2020年度，監(jiān)管部門(mén)對(duì)期貨行業(yè)繼續(xù)保持強(qiáng)監(jiān)管的態(tài)勢(shì)，對(duì)違法違規(guī)行為重拳出擊。本文主要以監(jiān)管部門(mén)公開(kāi)處罰情況，從處罰對(duì)象、違規(guī)行為、違規(guī)業(yè)務(wù)領(lǐng)域等維度進(jìn)行梳理分析，以促進(jìn)大家更好把握監(jiān)管的方向和動(dòng)態(tài)，引導(dǎo)大家合規(guī)展業(yè)，給期貨公司的穩(wěn)健發(fā)展提供有效幫助。

一、總體情況

2020年，中國(guó)人民銀行、中國(guó)證監(jiān)會(huì)及其派出機(jī)構(gòu)、中國(guó)期貨業(yè)協(xié)會(huì)、中國(guó)證券投資基金業(yè)協(xié)會(huì)對(duì)期貨公司、期貨從業(yè)人員以及投資者的行政處罰、行政監(jiān)管措施及自律性監(jiān)管措施（以下合并簡(jiǎn)稱(chēng)“處罰”）共76例。其中證監(jiān)會(huì)及其派出機(jī)構(gòu)作出行政處罰3例，采取行政監(jiān)管措施53例；中國(guó)人民銀行作出行政處罰10例；中期協(xié)采取自律性監(jiān)管措施10例?；饦I(yè)協(xié)會(huì)公示的處罰案例中，未查詢(xún)到對(duì)期貨公司及從業(yè)人員的處罰情況。

1. 證監(jiān)會(huì)及其派出機(jī)構(gòu)、中期協(xié)

   2020年度，中國(guó)證監(jiān)會(huì)及其派出機(jī)構(gòu)和中期協(xié)的處罰共計(jì)66例，包括中國(guó)證監(jiān)會(huì)3例、中期協(xié)10例、中國(guó)證監(jiān)會(huì)派出機(jī)構(gòu)53例，而派出機(jī)構(gòu)處罰案例中，江蘇證監(jiān)局做出處罰較多，共13例，占證監(jiān)會(huì)及派出機(jī)構(gòu)、中期協(xié)處罰合計(jì)的19.7%，其次是中期協(xié)，處罰10例，占比15.15%；廣東證監(jiān)局和上海證監(jiān)局分別處罰9例和5例。

    

    

   江蘇證監(jiān)局13例處罰中，有10例是對(duì)XJY期貨經(jīng)紀(jì)有限公司及其總經(jīng)理、董事長(zhǎng)開(kāi)具的罰單，處罰內(nèi)容主要包括三會(huì)運(yùn)作管理混亂、高管解聘不符合規(guī)定、財(cái)務(wù)年報(bào)審批不規(guī)范、資管業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)不獨(dú)立、資管計(jì)劃盡職調(diào)查未實(shí)地考查等。地方證監(jiān)局一年內(nèi)對(duì)同一家期貨經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)發(fā)出這么多罰單，這在以往處罰中，實(shí)屬罕見(jiàn)。

    

2. 人民銀行及其分支機(jī)構(gòu)

   經(jīng)統(tǒng)計(jì)，人民銀行及其分支機(jī)構(gòu)先后做出行政處罰10起，處罰全部以罰款作為處罰措施，共計(jì)罰沒(méi)金額223.5萬(wàn)元。從總體的罰金金額看，期貨行業(yè)的罰金相較于對(duì)非期貨金融機(jī)構(gòu)的處罰，金額相對(duì)較小。

    

    

   二、處罰時(shí)間

   根據(jù)各監(jiān)管機(jī)構(gòu)案例公布的時(shí)間來(lái)看，4月、5月、9月、10月、12月公布的處罰案例較為集中，共42例，占全年處罰案例的55.26%；5月和9月處罰案例為9例，占全年處罰案例的23.68%。

    

    

   三、處罰對(duì)象

   從被處罰的對(duì)象來(lái)看，76例處罰案例中，處罰公司是49例、處罰從業(yè)人員是31人以及處罰投資者4人。其中因同一處罰內(nèi)容對(duì)公司以及公司員工或負(fù)責(zé)人分別出具處罰的有29例，占比38.16%。

   另外，證監(jiān)會(huì)對(duì)李某、楊某某、鄒某某、劉某等4名期貨投資者進(jìn)行了行政處罰，要求責(zé)令停止非法活動(dòng)、對(duì)有關(guān)人員采取證券期貨市場(chǎng)禁入，并處罰款共計(jì)143萬(wàn)。該4名期貨投資者被處罰，主要涉及的違規(guī)內(nèi)容包括通過(guò)期貨市場(chǎng)利益輸送、操縱期貨市場(chǎng)、編造并傳播有關(guān)期貨交易虛假信息、非法從事期貨投資咨詢(xún)業(yè)務(wù)等行為，這也從側(cè)面體現(xiàn)了國(guó)務(wù)院《期貨交易管理?xiàng)l例》對(duì)第三十九條“任何單位或者個(gè)人不得編造、傳播有關(guān)期貨交易的虛假信息，不得惡意串通、聯(lián)手買(mǎi)賣(mài)或者以其他方式操縱期貨交易價(jià)格”的修訂初衷。

    

    

    

   四、違規(guī)業(yè)務(wù)領(lǐng)域

   2020年，期貨公司及其從業(yè)人員違規(guī)業(yè)務(wù)領(lǐng)域主要包括：經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)、內(nèi)控管理、信息技術(shù)、反洗錢(qián)管理、風(fēng)險(xiǎn)管理業(yè)務(wù)等。其中以經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)和內(nèi)控管理處罰案例最多，占比67.11%。

    

    

   （一）內(nèi)控管理處罰共計(jì)37例，占比48.68%

   涉及違規(guī)行為主要包括：?jiǎn)T工未有效執(zhí)行崗位職責(zé)分離規(guī)定、私下接受客戶(hù)委托和以他人名義從事期貨交易；公司治理不健全，內(nèi)部控制混亂；高管任職材料無(wú)法查證；外接信息系統(tǒng)管理不到位、風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估不全面；風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管指標(biāo)不達(dá)標(biāo)；公司董事未在年報(bào)中簽署意見(jiàn)，非公司董事在年報(bào)中簽署意見(jiàn)等。

   （二）經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)處罰共計(jì)14例，占比18.42%

   涉及違規(guī)行為主要包括：誘導(dǎo)或參與配資行為，為配資活動(dòng)提供便利；操縱期貨交易價(jià)格；未對(duì)客戶(hù)的異常交易行為實(shí)施有效監(jiān)控、期貨居間人管理方面存在缺陷。

   對(duì)經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)處罰的14例中，因?yàn)榇嬖谡T導(dǎo)或者參與配資，為客戶(hù)配資提供便利的被處罰的有8例。

   （三）反洗錢(qián)處罰10例，占比13.16%

   涉及違規(guī)行為主要包括：未按規(guī)定履行客戶(hù)身份識(shí)別義務(wù)；未按規(guī)定報(bào)送可疑交易報(bào)告。

   （四）風(fēng)險(xiǎn)管理業(yè)務(wù)5例，占比6.58%

   涉及違規(guī)行為主要包括：將合作套保賬戶(hù)交由客戶(hù)使用；未對(duì)敏感客戶(hù)進(jìn)行敏感性分析而與其開(kāi)展場(chǎng)外衍生品業(yè)務(wù)；將對(duì)沖頭寸出售給投資者指定的第三方，變相成為投資者交易通道；場(chǎng)內(nèi)銅期權(quán)項(xiàng)目未設(shè)預(yù)警線，未按確定的止損線及時(shí)平倉(cāng)，最終出現(xiàn)虧損。

   （五）信息技術(shù)4例，占比5.26%

   涉及違規(guī)行為主要包括：使用非本公司購(gòu)買(mǎi)或開(kāi)發(fā)的交易系統(tǒng)傳遞客戶(hù)交易指令、未對(duì)該系統(tǒng)上進(jìn)行交易的客戶(hù)賬戶(hù)資金和持倉(cāng)驗(yàn)證、不符合期貨公司審慎經(jīng)營(yíng)和風(fēng)險(xiǎn)管理的要求，未建立健全并嚴(yán)格執(zhí)行業(yè)務(wù)管理規(guī)則、風(fēng)險(xiǎn)管理制度，風(fēng)險(xiǎn)管理和內(nèi)部控制存在較大缺陷等問(wèn)題；信息安全管理方面制度不完善、執(zhí)行不到位問(wèn)題；未將合規(guī)與風(fēng)險(xiǎn)管理貫穿信息技術(shù)管理的各個(gè)環(huán)節(jié)；對(duì)外接信息系統(tǒng)管理不到位、風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估不全面；未能采取有效措施防止風(fēng)險(xiǎn)事例發(fā)生。

   （六）投資咨詢(xún)業(yè)務(wù)處罰4例，占比5.26%

   涉及違規(guī)行為主要包括：編造并傳播有關(guān)期貨交易虛假信息、非法從事期貨投資咨詢(xún)業(yè)務(wù)等行為；未取得期貨投資咨詢(xún)業(yè)務(wù)資格從業(yè)人員以公司名義形成和對(duì)外傳播含有行情分析、趨勢(shì)建議以及具體期貨品種、買(mǎi)賣(mài)方向、價(jià)格的材料，且對(duì)個(gè)別客戶(hù)做出含有具體期貨品種、買(mǎi)賣(mài)方向、合約數(shù)量和價(jià)格的操作建議。

   （七）資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)處罰1例，占比1.32%

   涉及違規(guī)行為主要包括：資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)不獨(dú)立；在開(kāi)展部分資產(chǎn)管理計(jì)劃的盡職調(diào)查過(guò)程中，未能恪守職責(zé)、謹(jǐn)慎勤勉，存在未實(shí)地調(diào)研，多份盡調(diào)報(bào)告內(nèi)容雷同等情況；未按照合同約定如實(shí)向投資者披露可能存在的利益沖突情況以及可能影響投資者合法權(quán)益的重大信息的情況。

   （八）其他違規(guī)處罰1例，占比1.32%

   涉及違規(guī)行為主要包括：從業(yè)人員被法院以詐騙罪判處有期徒刑。

   2020年違規(guī)業(yè)務(wù)類(lèi)型呈現(xiàn)出如下特點(diǎn)：

   一是期貨公司及分支機(jī)構(gòu)內(nèi)控管理處罰比例較高。監(jiān)管部門(mén)對(duì)期貨行業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)管控，重在抓內(nèi)控，看管理，關(guān)注公司的內(nèi)部治理、重大事項(xiàng)報(bào)告、風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管指標(biāo)、適當(dāng)性制度執(zhí)行、外接信息系統(tǒng)管理、風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估等。

   二是期貨公司及分支機(jī)構(gòu)反洗錢(qián)問(wèn)題突出。主要表現(xiàn)為“未按規(guī)定履行客戶(hù)身份識(shí)別義務(wù)”以及“未按照規(guī)定報(bào)送可疑交易報(bào)告”，在10例反洗錢(qián)罰單中均是因?yàn)檫@兩個(gè)違規(guī)事項(xiàng)被人民銀行處罰。從處罰的金額來(lái)看，對(duì)公司的處罰金額均集中在20-100萬(wàn)之間，相較于對(duì)銀行以及非銀行支付機(jī)構(gòu)等動(dòng)輒上千萬(wàn)的處罰來(lái)看，相對(duì)寬容。

   五、處罰措施

   根據(jù)目前的處罰案例的統(tǒng)計(jì)，證監(jiān)會(huì)及其派出機(jī)構(gòu)常用的處罰措施包括責(zé)令改正、出具警示函、監(jiān)管談話(huà)、停業(yè)整頓、認(rèn)定為不當(dāng)人選等行政監(jiān)管措施，而行政處罰措施相對(duì)不多。在做出的監(jiān)管措施中，責(zé)令改正和出具警示函比例較高。中期協(xié)常用的處罰措施通常包括撤銷(xiāo)從業(yè)資格、訓(xùn)誡、拒絕受理從業(yè)資格申請(qǐng)等紀(jì)律懲戒。人民銀行作出的通常是行政處罰，處罰措施以罰款為主，而且處罰基本采用雙罰制，單位和個(gè)人都會(huì)受到相應(yīng)的處罰。

     

    

   六、結(jié)語(yǔ)

   期貨監(jiān)管機(jī)構(gòu)近年來(lái)持續(xù)保持強(qiáng)監(jiān)管的打壓態(tài)勢(shì)，處罰案例不斷，充分體現(xiàn)了監(jiān)管部門(mén)對(duì)違法違規(guī)行為的零容忍態(tài)度。作為期貨人，我們也一直致力于打造合規(guī)生態(tài)，廉潔從業(yè)，牢牢守住合規(guī)底線思維，秉承合法經(jīng)營(yíng)的理念，積極引導(dǎo)投資者遵守交易規(guī)則，努力創(chuàng)造屬于期貨人的美好未來(lái)。

   注：本文數(shù)據(jù)為人工統(tǒng)計(jì)，可能存在數(shù)據(jù)完整性不足，如有錯(cuò)誤，敬請(qǐng)批評(píng)指正。本文內(nèi)容僅供學(xué)習(xí)參考使用，不得做為任何商業(yè)用途。