2020年度，監(jiān)管部門對期貨行業(yè)繼續(xù)保持強(qiáng)監(jiān)管的態(tài)勢，對違法違規(guī)行為重拳出擊。本文主要以監(jiān)管部門公開處罰情況，從處罰對象、違規(guī)行為、違規(guī)業(yè)務(wù)領(lǐng)域等維度進(jìn)行梳理分析，以促進(jìn)大家更好把握監(jiān)管的方向和動態(tài)，引導(dǎo)大家合規(guī)展業(yè)，給期貨公司的穩(wěn)健發(fā)展提供有效幫助。

一、總體情況

2020年，中國人民銀行、中國證監(jiān)會及其派出機(jī)構(gòu)、中國期貨業(yè)協(xié)會、中國證券投資基金業(yè)協(xié)會對期貨公司、期貨從業(yè)人員以及投資者的行政處罰、行政監(jiān)管措施及自律性監(jiān)管措施（以下合并簡稱“處罰”）共76例。其中證監(jiān)會及其派出機(jī)構(gòu)作出行政處罰3例，采取行政監(jiān)管措施53例；中國人民銀行作出行政處罰10例；中期協(xié)采取自律性監(jiān)管措施10例。基金業(yè)協(xié)會公示的處罰案例中，未查詢到對期貨公司及從業(yè)人員的處罰情況。

1. 證監(jiān)會及其派出機(jī)構(gòu)、中期協(xié)

   2020年度，中國證監(jiān)會及其派出機(jī)構(gòu)和中期協(xié)的處罰共計66例，包括中國證監(jiān)會3例、中期協(xié)10例、中國證監(jiān)會派出機(jī)構(gòu)53例，而派出機(jī)構(gòu)處罰案例中，江蘇證監(jiān)局做出處罰較多，共13例，占證監(jiān)會及派出機(jī)構(gòu)、中期協(xié)處罰合計的19.7%，其次是中期協(xié)，處罰10例，占比15.15%；廣東證監(jiān)局和上海證監(jiān)局分別處罰9例和5例。

    

    

   江蘇證監(jiān)局13例處罰中，有10例是對XJY期貨經(jīng)紀(jì)有限公司及其總經(jīng)理、董事長開具的罰單，處罰內(nèi)容主要包括三會運(yùn)作管理混亂、高管解聘不符合規(guī)定、財務(wù)年報審批不規(guī)范、資管業(yè)務(wù)經(jīng)營不獨(dú)立、資管計劃盡職調(diào)查未實地考查等。地方證監(jiān)局一年內(nèi)對同一家期貨經(jīng)營機(jī)構(gòu)發(fā)出這么多罰單，這在以往處罰中，實屬罕見。

    

2. 人民銀行及其分支機(jī)構(gòu)

   經(jīng)統(tǒng)計，人民銀行及其分支機(jī)構(gòu)先后做出行政處罰10起，處罰全部以罰款作為處罰措施，共計罰沒金額223.5萬元。從總體的罰金金額看，期貨行業(yè)的罰金相較于對非期貨金融機(jī)構(gòu)的處罰，金額相對較小。

    

    

   二、處罰時間

   根據(jù)各監(jiān)管機(jī)構(gòu)案例公布的時間來看，4月、5月、9月、10月、12月公布的處罰案例較為集中，共42例，占全年處罰案例的55.26%；5月和9月處罰案例為9例，占全年處罰案例的23.68%。

    

    

   三、處罰對象

   從被處罰的對象來看，76例處罰案例中，處罰公司是49例、處罰從業(yè)人員是31人以及處罰投資者4人。其中因同一處罰內(nèi)容對公司以及公司員工或負(fù)責(zé)人分別出具處罰的有29例，占比38.16%。

   另外，證監(jiān)會對李某、楊某某、鄒某某、劉某等4名期貨投資者進(jìn)行了行政處罰，要求責(zé)令停止非法活動、對有關(guān)人員采取證券期貨市場禁入，并處罰款共計143萬。該4名期貨投資者被處罰，主要涉及的違規(guī)內(nèi)容包括通過期貨市場利益輸送、操縱期貨市場、編造并傳播有關(guān)期貨交易虛假信息、非法從事期貨投資咨詢業(yè)務(wù)等行為，這也從側(cè)面體現(xiàn)了國務(wù)院《期貨交易管理條例》對第三十九條“任何單位或者個人不得編造、傳播有關(guān)期貨交易的虛假信息，不得惡意串通、聯(lián)手買賣或者以其他方式操縱期貨交易價格”的修訂初衷。

    

    

    

   四、違規(guī)業(yè)務(wù)領(lǐng)域

   2020年，期貨公司及其從業(yè)人員違規(guī)業(yè)務(wù)領(lǐng)域主要包括：經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)、內(nèi)控管理、信息技術(shù)、反洗錢管理、風(fēng)險管理業(yè)務(wù)等。其中以經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)和內(nèi)控管理處罰案例最多，占比67.11%。

    

    

   （一）內(nèi)控管理處罰共計37例，占比48.68%

   涉及違規(guī)行為主要包括：員工未有效執(zhí)行崗位職責(zé)分離規(guī)定、私下接受客戶委托和以他人名義從事期貨交易；公司治理不健全，內(nèi)部控制混亂；高管任職材料無法查證；外接信息系統(tǒng)管理不到位、風(fēng)險評估不全面；風(fēng)險監(jiān)管指標(biāo)不達(dá)標(biāo)；公司董事未在年報中簽署意見，非公司董事在年報中簽署意見等。

   （二）經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)處罰共計14例，占比18.42%

   涉及違規(guī)行為主要包括：誘導(dǎo)或參與配資行為，為配資活動提供便利；操縱期貨交易價格；未對客戶的異常交易行為實施有效監(jiān)控、期貨居間人管理方面存在缺陷。

   對經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)處罰的14例中，因為存在誘導(dǎo)或者參與配資，為客戶配資提供便利的被處罰的有8例。

   （三）反洗錢處罰10例，占比13.16%

   涉及違規(guī)行為主要包括：未按規(guī)定履行客戶身份識別義務(wù)；未按規(guī)定報送可疑交易報告。

   （四）風(fēng)險管理業(yè)務(wù)5例，占比6.58%

   涉及違規(guī)行為主要包括：將合作套保賬戶交由客戶使用；未對敏感客戶進(jìn)行敏感性分析而與其開展場外衍生品業(yè)務(wù)；將對沖頭寸出售給投資者指定的第三方，變相成為投資者交易通道；場內(nèi)銅期權(quán)項目未設(shè)預(yù)警線，未按確定的止損線及時平倉，最終出現(xiàn)虧損。

   （五）信息技術(shù)4例，占比5.26%

   涉及違規(guī)行為主要包括：使用非本公司購買或開發(fā)的交易系統(tǒng)傳遞客戶交易指令、未對該系統(tǒng)上進(jìn)行交易的客戶賬戶資金和持倉驗證、不符合期貨公司審慎經(jīng)營和風(fēng)險管理的要求，未建立健全并嚴(yán)格執(zhí)行業(yè)務(wù)管理規(guī)則、風(fēng)險管理制度，風(fēng)險管理和內(nèi)部控制存在較大缺陷等問題；信息安全管理方面制度不完善、執(zhí)行不到位問題；未將合規(guī)與風(fēng)險管理貫穿信息技術(shù)管理的各個環(huán)節(jié)；對外接信息系統(tǒng)管理不到位、風(fēng)險評估不全面；未能采取有效措施防止風(fēng)險事例發(fā)生。

   （六）投資咨詢業(yè)務(wù)處罰4例，占比5.26%

   涉及違規(guī)行為主要包括：編造并傳播有關(guān)期貨交易虛假信息、非法從事期貨投資咨詢業(yè)務(wù)等行為；未取得期貨投資咨詢業(yè)務(wù)資格從業(yè)人員以公司名義形成和對外傳播含有行情分析、趨勢建議以及具體期貨品種、買賣方向、價格的材料，且對個別客戶做出含有具體期貨品種、買賣方向、合約數(shù)量和價格的操作建議。

   （七）資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)處罰1例，占比1.32%

   涉及違規(guī)行為主要包括：資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)經(jīng)營不獨(dú)立；在開展部分資產(chǎn)管理計劃的盡職調(diào)查過程中，未能恪守職責(zé)、謹(jǐn)慎勤勉，存在未實地調(diào)研，多份盡調(diào)報告內(nèi)容雷同等情況；未按照合同約定如實向投資者披露可能存在的利益沖突情況以及可能影響投資者合法權(quán)益的重大信息的情況。

   （八）其他違規(guī)處罰1例，占比1.32%

   涉及違規(guī)行為主要包括：從業(yè)人員被法院以詐騙罪判處有期徒刑。

   2020年違規(guī)業(yè)務(wù)類型呈現(xiàn)出如下特點(diǎn)：

   一是期貨公司及分支機(jī)構(gòu)內(nèi)控管理處罰比例較高。監(jiān)管部門對期貨行業(yè)的風(fēng)險管控，重在抓內(nèi)控，看管理，關(guān)注公司的內(nèi)部治理、重大事項報告、風(fēng)險監(jiān)管指標(biāo)、適當(dāng)性制度執(zhí)行、外接信息系統(tǒng)管理、風(fēng)險評估等。

   二是期貨公司及分支機(jī)構(gòu)反洗錢問題突出。主要表現(xiàn)為“未按規(guī)定履行客戶身份識別義務(wù)”以及“未按照規(guī)定報送可疑交易報告”，在10例反洗錢罰單中均是因為這兩個違規(guī)事項被人民銀行處罰。從處罰的金額來看，對公司的處罰金額均集中在20-100萬之間，相較于對銀行以及非銀行支付機(jī)構(gòu)等動輒上千萬的處罰來看，相對寬容。

   五、處罰措施

   根據(jù)目前的處罰案例的統(tǒng)計，證監(jiān)會及其派出機(jī)構(gòu)常用的處罰措施包括責(zé)令改正、出具警示函、監(jiān)管談話、停業(yè)整頓、認(rèn)定為不當(dāng)人選等行政監(jiān)管措施，而行政處罰措施相對不多。在做出的監(jiān)管措施中，責(zé)令改正和出具警示函比例較高。中期協(xié)常用的處罰措施通常包括撤銷從業(yè)資格、訓(xùn)誡、拒絕受理從業(yè)資格申請等紀(jì)律懲戒。人民銀行作出的通常是行政處罰，處罰措施以罰款為主，而且處罰基本采用雙罰制，單位和個人都會受到相應(yīng)的處罰。

     

    

   六、結(jié)語

   期貨監(jiān)管機(jī)構(gòu)近年來持續(xù)保持強(qiáng)監(jiān)管的打壓態(tài)勢，處罰案例不斷，充分體現(xiàn)了監(jiān)管部門對違法違規(guī)行為的零容忍態(tài)度。作為期貨人，我們也一直致力于打造合規(guī)生態(tài)，廉潔從業(yè)，牢牢守住合規(guī)底線思維，秉承合法經(jīng)營的理念，積極引導(dǎo)投資者遵守交易規(guī)則，努力創(chuàng)造屬于期貨人的美好未來。

   注：本文數(shù)據(jù)為人工統(tǒng)計，可能存在數(shù)據(jù)完整性不足，如有錯誤，敬請批評指正。本文內(nèi)容僅供學(xué)習(xí)參考使用，不得做為任何商業(yè)用途。