一、基本概念

（一）非法集資的定義和基本特征

根據(jù)《防范和處置非法集資條例》，非法集資是指未經(jīng)
國務(wù)院金融管理部門依法許可或者違反國家金融管理規(guī)定，
以許諾還本付息或者給予其他投資回報等方式，向不特定對
象吸收資金的行為。

非法集資行為需同時具備三要件：一是“未經(jīng)國務(wù)院金
融管理部門依法許可或者違反國家金融管理規(guī)定”，即非法
性；二是“許諾還本付息或者給予其他投資回報”，即利誘
性；三是“向不特定對象吸收資金”，即社會性。

非法性：“未經(jīng)國務(wù)院金融管理部門依法許可或者違
反國家金融管理規(guī)定”，國務(wù)院金融管理部門為“一行兩會
一局”（“一行”是中國人民銀行，“兩會是中國銀保監(jiān)會、
中國證監(jiān)會，“一局”是國家外匯管理局）。根據(jù)現(xiàn)行法律法
規(guī)，凡是向不特定對象吸收資金的行為（如吸收存款、公開
發(fā)行證券、公開募集基金、銷售保險等），都需經(jīng)國務(wù)院金
融管理部門依法許可。

1. 利誘性：非法集資一般都許諾還本付息。正規(guī)金融機

構(gòu)的理財產(chǎn)品均不承諾保本保收益。

2. 社會性：“向不特定對象吸收資金”。“不特定對象”
即杜會公眾。根據(jù)最高人民法院有關(guān)司法解釋，未向社會公
開宣傳，在親友或者單位內(nèi)部針對特定對象吸收資金的，不
屬于非法集資。

（二）非法集資人的法律責(zé)任

3. 非法集資在《中華人民共和國刑法》中涉及的主要是第
一百七十六條非法吸收公眾存款罪和第一百九十二條集資詐騙罪。

4. 《中華人民共和國刑法》第一百七十六條規(guī)定，非法吸
收公眾存款或者變相吸收公眾存款，擾亂金融秩序的，處三
年以下有期徒刑或者拘役，并處或者單處罰金；數(shù)額巨大或
者有其他嚴(yán)重情節(jié)的，處三年以上十年以下有期徒刑，并處
罰金；數(shù)額特別巨大或者有其他特別嚴(yán)重情形的，處十年以
上有期徒刑，并處罰金。

單位犯前款罪的，對單位判處罰金，并對其直接負(fù)責(zé)的
主管人員和其他責(zé)任人員，依照前款的規(guī)定處罰。

有前兩款行為，在提起公訴前積極退贓退賠，減少損害
結(jié)果發(fā)生的，可以從輕或者減輕處罰。

《中華人民共和國刑法》第一百九十二條規(guī)定，以非法
占有為目的，使用詐騙方法非法集資，數(shù)額較大的，處三年

以上七年以下有期徒刑，并處罰金；數(shù)額巨大或者有其他嚴(yán)
重情節(jié)的，處七年以上有期徒刑或者無期徒刑，并處罰金或
者沒收財產(chǎn)。

單位犯前款罪的，對單位判處罰金，并對其直接負(fù)責(zé)的
主管人員和其他直接責(zé)任人員，依照前款的規(guī)定處罰。

《防范和處置非法集資條例》也在第四章“法律責(zé)任”
中規(guī)定了非法集資相關(guān)責(zé)任主體的法律責(zé)任。

《防范和處置非法集資條例》第三十條規(guī)定：對非法集
資人，由處置非法集資牽頭部門處集資金額20%以上1倍以
下的罰款。非法集資人為單位的，還可以根據(jù)情節(jié)輕重責(zé)令
停產(chǎn)停業(yè)，由有關(guān)機關(guān)依法吊銷許可證、營業(yè)執(zhí)照或者登記
證書；對其法定代表人或者主要負(fù)責(zé)人、直接負(fù)責(zé)的主管人
員和其他直接責(zé)任人員給予警告，處50萬元以上500萬元
以下的罰款。構(gòu)成犯罪的，依法追究刑事責(zé)任。

《防范和處置非法集資條例》第三十一條規(guī)定，對非法
集資協(xié)助人，由處置非法集資牽頭部門給予警告，處違法所
得1倍以上3倍以下的罰款；構(gòu)成犯罪的，依法追究刑事責(zé)
任。

《防范和處置非法集資條例》第三十二條規(guī)定，非法集
資人、非法集資協(xié)助人不能同時履行所承擔(dān)的清退集資資金
和繳納罰款義務(wù)時，先清退集資資金。

二、基本特征

（一） 主要表現(xiàn)形式

非法集資活動涉及內(nèi)容廣，表現(xiàn)形式多樣。

《防范和處置非法集資條例》總結(jié)了非法集資的五種表
現(xiàn)形式：

（-）設(shè)立互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)、投資及投資咨詢類企業(yè)、各類
交易場所或者平臺、農(nóng)民專業(yè)合作社、資金互助組織以及其
他組織吸收資金；

（二） 以發(fā)行或者轉(zhuǎn)讓股權(quán)、債權(quán)，募集基金，銷售保
險產(chǎn)品，或者以從事各類資產(chǎn)管理、虛擬貨幣、融資租賃業(yè)
務(wù)等名義吸收資金；

（三） 在銷售商品、提供服務(wù)、投資項目等商業(yè)活動中，
以承諾給付貨幣、股權(quán)、實物等回報的形式吸收資金；

（四） 違反法律、行政法規(guī)或者國家有關(guān)規(guī)定，通過大
眾傳播媒介、即時通信工具或者其他方式公開傳播吸收資金
信息；

（五） 其他涉嫌非法集資的行為。

最高人民法院關(guān)于審理非法集資刑事案件具體應(yīng)用法
律若干問題的解釋（2022修正）總結(jié)了非法吸收公眾存款的
十二種表現(xiàn)形式：

（-）不具有房產(chǎn)銷售的真實內(nèi)容或者不以房產(chǎn)銷售為
主要S的，以返本銷售、售后包租、約定回購、銷售房戶份
額等方式非法吸收資金的；

（二）以轉(zhuǎn)讓林權(quán)并代為管護等方式非法吸收資金的；

（三） 以代種植（養(yǎng)殖）、租種植（養(yǎng)殖）、聯(lián)合種植（養(yǎng)
殖）等方式非法吸收資金的；

（四） 不具有銷售商品、提供服務(wù)的真實內(nèi)容或者不以
銷售商品、提供服務(wù)為主要目的，以商品回購、寄存代售等
方式非法吸收資金的；

（五） 不具有發(fā)行股票、債券的真實內(nèi)容，以虛假轉(zhuǎn)讓
股權(quán)、發(fā)售虛構(gòu)債券等方式非法吸收資金的；

（六） 不具有募集基金的真實內(nèi)容，以假借境外基金、
發(fā)售虛構(gòu)基金等方式非法吸收資金的；

（七） 不具有銷售保險的真實內(nèi)容，以假冒保險公司、
偽造保險單據(jù)等方式非法吸收資金的；

（A）以網(wǎng)絡(luò)借貸、投資入股、虛擬幣交易等方式非法
吸收資金的；

（九）以委托理財、融資租賃等方式非法吸收資金的；

（十）以提供“養(yǎng)老服務(wù)”、投資“養(yǎng)老項目”、銷售“老
年產(chǎn)品”等方式非法吸收資金的；

（十一）利用民間“會” “社”等組織非法吸收資金的;
（十二）其他非法吸收資金的行為。

（二）常見手法

一是許諾高額回報。不法分子編造“天上掉餡餅”“一夜成
富翁”的神話，許諾還本付息或給予其他回報。為了騙取更多
的人參與集資，非法集資人在集資初期往往按時足額兌現(xiàn)承
諾的本息或回報，待集資達(dá)到一定規(guī)模后，便秘密轉(zhuǎn)移資金

或攜款潛逃，使集資參與人遭受經(jīng)濟損失。

二是編造虛假項目。不法分子大多通過注冊貌似合法經(jīng)
營的公司或企業(yè)，打著響應(yīng)國家產(chǎn)業(yè)政策、開展創(chuàng)業(yè)創(chuàng)新等
幌子，編造各種虛假項目，有的經(jīng)常組織免費旅游、考察等，
騙取社會公眾信任。

三是虛假宣傳造勢。不法分子在宣傳上往往一擲千金，
聘請明星代言、名人站臺，在各大廣播電視、網(wǎng)絡(luò)等媒體發(fā)
布廣告、在著名報刊上刊登專訪文章、雇人廣為散發(fā)宣傳單、
進(jìn)行社會捐贈等方式，制造虛假聲勢。

四是利用親情誘騙。有些非法集資參與人，為了完成或
增加自己的業(yè)績，甚至釆取類似傳銷的手法，不惜利用親情、
地緣關(guān)系，編造自己獲得高額回報的謊言，拉攏親朋、同學(xué)
或鄰居加入，使參與人員迅速蔓延，集資規(guī)模不斷擴大。

（三）非法集資“四部曲”

第一步：畫餅。非法集資人會編織一個或多個盡可能“高
大上”的項目。以“新技術(shù)”、“新革命”、“新政策”、“區(qū)塊鏈”、
“虛擬貨幣”等為幌子，描繪一幅預(yù)期報酬豐厚的藍(lán)圖，把集
資參與人的胃口“吊”起來，讓其產(chǎn)生“不容錯過”“機不可失”
的錯覺。非法集資人一般會把“餅”畫大，盡可能吸引參與人
眼球。

第二步：造勢。利用一切資源把聲勢做大。非法集資人
通常會舉辦各種造勢活動，比如新聞發(fā)布會、產(chǎn)品推介會、
現(xiàn)場觀摩會、體驗日活動、知識講座等；組織集體旅游、考
察等，贈送米面油、話費等小禮品；大量展示各種或真或假

的“技術(shù)認(rèn)證”“獲獎證書”“政府批文”；公布一些政府官員視
察影視資料，公司領(lǐng)導(dǎo)與政府官員、明星合影；故意把活動
選在政府會議中心、禮堂進(jìn)行，其場面之大、規(guī)格之高極具
欺騙性。

第三步：吸金。想方設(shè)法套取你口袋里的錢。非法集資
人通過返點、分紅，給參與人初嘗“甜頭”，使其相信把錢放
在他那兒不僅有可觀的收入，而且比放在自己口袋里還安
全，參與人不僅將自己的錢傾囊而出，還動員親友加入，集
資金額越滾越大。

第四步：跑路。非法集資人往往會在“吸金”一段時間后
跑路，或者因為原本就是“龐氏騙局”人去樓空，或者因為經(jīng)
營不善致使資金鏈斷裂。集資參與人遭受慘重經(jīng)濟損失，甚
至血本無歸。

（四）非法集資常見套路

違法犯罪分子為了引誘群眾迗到非法集資目的，通常釆
取以下手段騙取群眾信任。

1. 裝點公司門面，營造實力假象。不法分子往往成立公
司，辦理工商執(zhí)照、稅務(wù)登記等手續(xù)，貌似合法，實則沒有
獲得國家金融管理部門許可的業(yè)務(wù)資質(zhì)。這些公司或辦公地
點高檔豪華，或宣傳國資背景，或投入重金通過各類媒體甚
至央視進(jìn)行包裝宣傳，或在高檔場所（如人民大會堂）舉行
推介會、知識講座，邀請名人、學(xué)者和官員站臺造勢，展示
與領(lǐng)導(dǎo)合影及各種獎項，欺騙性更強。

2. 編造投資項目，打消群眾疑慮。從過去的農(nóng)林礦業(yè)開

發(fā)、民間借貸、房地產(chǎn)銷售、原始股發(fā)行、加盟經(jīng)營等形式
逐漸升級包裝為投資理財、財富管理、金融互助理財、海外
上市、私募股權(quán)等形形色色的理財項目，并且承諾有擔(dān)保、
可回購、低風(fēng)險、高回報等。

3. 混淆投資概念，加大識別難度。不法分子把在地方股
權(quán)交易中心掛牌吹噓成上市，把在境外一些股權(quán)交易場所掛
牌混淆成上市，鼓吹銷售原始股；有的利用電子黃金、投資
基金、網(wǎng)絡(luò)炒匯等新的名詞迷惑群眾，假稱新投資工具或金
融產(chǎn)品；有的利用專賣、代理、加盟連鎖、消費增值返利、
電子商務(wù)等新的經(jīng)營方式，欺騙群眾投資。

4. 承諾高額回報，編造“致富”神話。高利引誘，是所
有詐騙犯罪分子欺騙群眾的不二法門。不法分子一開始按時
足額兌現(xiàn)先期投入者的本息，然后是拆東墻補西墻，用后來
人的錢兌現(xiàn)先前的本息，等達(dá)到一定規(guī)模后，便秘密轉(zhuǎn)移資
金，攜款潛逃。

（五）風(fēng)險防范提示

（1）如遇以下情形向公眾集資的，務(wù)必提高警惕

A、 以“看廣告、賺外快” “消費返利”為幌子的；

B、 以境外投資股權(quán)、期權(quán)、外匯、貴金屬等為幌子的；

C、 以投資養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)可獲高額回報或“免費”養(yǎng)老、“以
房”養(yǎng)老等為幌子的；

D、 以私募入股、合伙辦企業(yè)為幌子，但不辦理企業(yè)工
商注冊登記的；

E、 以投資虛擬貨幣、區(qū)塊鏈等為幌子的；

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F、 以“扶貧”“互助”“慈善”“影視文化”等為幌子的；

G、 在街頭、商場、超市等發(fā)放投資理財?shù)葍?nèi)容廣告?zhèn)?/span>
單的；

H、 以組織考察、旅游、講座等方式招攬老年群眾的；

I、 “投資、理財”公司、網(wǎng)站及服務(wù)器在境外的；

J、 要求以現(xiàn)金方式或向個人賬戶、境外賬戶繳納投資
款的。

(2) 防范非法集資的“四看三思等一夜”法

四看。一看融資合法性，除了看是否取得企業(yè)營業(yè)執(zhí)照，
還要看是否取得國家金融管理部門的金融業(yè)務(wù)許可。二看宣
傳內(nèi)容，看宣傳中是否含有或暗示“有擔(dān)保、無風(fēng)險、高收
益、穩(wěn)賺不賠”等內(nèi)容。三看經(jīng)營模式，有沒有實體項目，
項目真實性、資金的投向去向、獲取利潤的方式等。四看參
與集資主體，是不是主要面向老年人等特定群體。

三思。一思自己是否真正了解該公司、產(chǎn)品及市場行情。
二思高額盈利是否符合市場規(guī)律。三思自身經(jīng)濟實力是否能
夠承受本金全額虧損的后果。

等一夜。遇到相關(guān)投資集資類宣傳，一定要防止頭腦發(fā)
熱，先征求家人的意見，過一夜再決定。不要盲目相信造勢
宣傳、熟人介紹、專家推薦，不要被高利誘惑盲目投資。

(3) 規(guī)避非法集資陷阱的“三要、三不要”

一要理性，不要僥幸。天上不會掉餡餅，掉下來的不是
“圈套”就是“陷阱”。要堅守理性底線，想想自己懂不懂，
比比風(fēng)險大不大，看看收益水平合不合實際，問問家人朋友

怎么看，不要被賭博心態(tài)和僥幸心理蒙蔽雙眼！

二要穩(wěn)健，不要冒險。高收益意味著高風(fēng)險，還可能是
投資騙局，投一次就血本無歸！要合理評估自身承受能力，
審慎確定風(fēng)險承擔(dān)能，不輕易冒險投機！

三要警惕，不要盲目。“收益豐厚、條件誘人、機備難
得、名額有限”都很可能是忽悠，一定要警惕、警惕、再警
惕！多留個心眼兒，絕不要聽風(fēng)就是雨，盲目“隨大流”不
是投資，而是投機！

（4）謹(jǐn)慎投資，嚴(yán)防非法集資陷阱

一是不要輕易相信所謂的還本“許諾”、高息“理財”，
高收益意味著高風(fēng)險；二是不被小禮品打動，不接收“先返
息”之類的誘餌，記住天上掉餡餅、地下有陷阱。三是要通
過正規(guī)渠道購買理財產(chǎn)品。不與銀行、保險從業(yè)人員個人簽
訂投資理財協(xié)議，不接收從業(yè)人員個人出具的任何收據(jù)、欠
條，不把錢打給個人和沒有金融業(yè)務(wù)許可的公司。四是注意
保護個人信息，關(guān)注政府部門發(fā)布的非法集資風(fēng)險提示，遇
到涉嫌非法集資行為及時舉報或向公安機關(guān)報案。