中國金融期貨交易所

5年期國債期貨合約交易細則

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（2013年8月30日實施??2014年11月3日第一次修訂）

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第一章??總則

第一條??為規(guī)范中國金融期貨交易所（以下簡稱交易所）5年期國債期貨合約（以下簡稱本合約）交易行為，根據(jù)《中國金融期貨交易所交易規(guī)則》及相關(guān)實施細則，制定本細則。

第二條??交易所、會員、客戶、期貨保證金存管銀行及期貨市場其他參與者應(yīng)當(dāng)遵守本細則。

第三條??本細則未規(guī)定的，按照交易所相關(guān)業(yè)務(wù)規(guī)則的規(guī)定執(zhí)行。

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第二章??合約

第四條??本合約的合約標(biāo)的為面值為100萬元人民幣、票面利率為3%的名義中期國債。

第五條??本合約的可交割國債為合約到期月份首日剩余期限為4-7年的記賬式附息國債。

第六條??本合約以每百元面值國債作為報價單位，以凈價方式報價。凈價方式是指以不含自然增長應(yīng)計利息的價格報價。

第七條??本合約的最小變動價位為0.002元，合約交易報價為0.002元的整數(shù)倍。

第八條??本合約的合約月份為最近的三個季月。季月是指3月、6月、9月、12月。

第九條??本合約的最后交易日為合約到期月份的第二個星期五。最后交易日為國家法定假日或者因異常情況等原因未交易的，以下一交易日為最后交易日。

到期合約最后交易日的下一交易日，新的月份合約開始交易。

第十條??本合約的交易代碼為TF。

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第三章??交易業(yè)務(wù)

第十一條??本合約的交易單位為手，合約交易以交易單位的整數(shù)倍進行。

第十二條??本合約交易指令每次最小下單數(shù)量為1手，市價指令每次最大下單數(shù)量為50手，限價指令每次最大下單數(shù)量為200手。

第十三條??本合約采用集合競價和連續(xù)競價兩種交易方式。

集合競價時間為每個交易日9:10-9:15，其中9:10-9:14為指令申報時間，9:14-9:15為指令撮合時間。

連續(xù)競價時間為每個交易日9:15-11:30（第一節(jié)）和13:00-15:15（第二節(jié)），最后交易日連續(xù)競價時間為9:15-11:30。

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第四章??結(jié)算業(yè)務(wù)

第十四條??本合約的當(dāng)日結(jié)算價為合約最后一小時成交價格按照成交量的加權(quán)平均價。計算結(jié)果保留至小數(shù)點后三位。

第十五條??本合約以當(dāng)日結(jié)算價作為計算當(dāng)日盈虧的依據(jù)。具體計算公式如下：

當(dāng)日盈虧=｛∑[（賣出成交價－當(dāng)日結(jié)算價）×賣出量]+∑[（當(dāng)日結(jié)算價－買入成交價）×買入量]+（上一交易日結(jié)算價－當(dāng)日結(jié)算價）×（上一交易日賣出持倉量－上一交易日買入持倉量）｝×（合約面值/100元）

第十六條??本合約的手續(xù)費標(biāo)準(zhǔn)為每手不高于5元。

第十七條??本合約采用實物交割方式。

第十八條??本合約的交割按照《中國金融期貨交易所5年期國債期貨合約交割細則》的相關(guān)規(guī)定執(zhí)行。

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第五章??風(fēng)險管理

第十九條??本合約的最低交易保證金標(biāo)準(zhǔn)為合約價值的1.5%。其中，合約價值＝合約價格×（合約面值/100元）。

第二十條??本合約臨近交割月份時，交易所將分階段逐步提高該合約的交易保證金標(biāo)準(zhǔn)。

（一）交割月份前一個月下旬的前一交易日結(jié)算時起，交易保證金標(biāo)準(zhǔn)為合約價值的2%。

（二）交割月份第一個交易日的前一交易日結(jié)算時起，交易保證金標(biāo)準(zhǔn)為合約價值的3%。

第二十一條??本合約的每日價格最大波動限制是指其每日價格漲跌停板幅度，為上一交易日結(jié)算價的±1.5％。

合約上市首日漲跌停板幅度為掛盤基準(zhǔn)價的±3％。上市首日有成交的，于下一交易日恢復(fù)到合約規(guī)定的漲跌停板幅度；上市首日無成交的，下一交易日繼續(xù)執(zhí)行前一交易日的漲跌停板幅度。如上市首日連續(xù)三個交易日無成交的，交易所可以對掛盤基準(zhǔn)價作適當(dāng)調(diào)整。

第二十二條??本合約實行持倉限額制度。

（一）進行投機交易的客戶某一合約在不同階段的單邊持倉限額規(guī)定如下：

1．合約上市首日起，持倉限額為1000手；

2．交割月份前一個月下旬的第一個交易日起，持倉限額為600手；

3．交割月份第一個交易日起，持倉限額為300手。

（二）進行投機交易的非期貨公司會員持倉限額由交易所另行規(guī)定。

（三）某一合約結(jié)算后單邊總持倉量超過60萬手的，結(jié)算會員下一交易日該合約單邊持倉量不得超過該合約單邊總持倉量的25％。進行套期保值交易和套利交易的持倉按照交易所有關(guān)規(guī)定執(zhí)行。

第二十三條??本合約實行大戶持倉報告制度。

（一）達到下列標(biāo)準(zhǔn)之一的，客戶或者會員應(yīng)當(dāng)向交易所履行報告義務(wù)：

1.?單個客戶國債期貨某一合約單邊投機持倉達到交易所規(guī)定的投機持倉限額80%以上（含）的；

2.?當(dāng)全市場單邊總持倉達到5萬手時，單個客戶國債期貨單邊總持倉占市場單邊總持倉量超過5%的。

（二）達到下列標(biāo)準(zhǔn)之一的，交易所可以要求相關(guān)客戶或者會員履行報告義務(wù)：

1.?前5名客戶國債期貨單邊總持倉占市場單邊總持倉量超過10%的；

2.?前10名客戶國債期貨單邊總持倉占市場單邊總持倉量超過20%的；

3.?交易所要求報告的其他情形。

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第六章??附則

第二十四條??違反本細則規(guī)定的，交易所按照《中國金融期貨交易所違規(guī)違約處理辦法》有關(guān)規(guī)定處理。

第二十五條??本細則由交易所負責(zé)解釋。

第二十六條??本細則自2014年11月3日起實施。

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