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第一條?為規(guī)范鄭州商品交易所（以下簡稱交易所）期權(quán)做市商業(yè)務，增強期權(quán)交易流動性，促進市場功能發(fā)揮，根據(jù)《鄭州商品交易所交易規(guī)則》，結(jié)合市場實際，制定本辦法。

第二條?做市商是經(jīng)交易所認可，為指定品種的期權(quán)合約提供雙邊報價等服務的單位客戶。

第三條?本辦法適用于交易所期權(quán)做市商業(yè)務及相關(guān)活動，交易所、做市商及會員應當遵守本辦法。

第二章 資格管理

第四條?交易所可以在指定期權(quán)品種上引入做市商，并向市場公布。

第五條?交易所按期權(quán)品種實行做市商資格管理。

申請做市商資格，應當具備下列條件：

（一）凈資產(chǎn)不低于人民幣5000萬元；

（二）具有專門機構(gòu)和人員負責做市業(yè)務，做市人員應當熟悉期貨、期權(quán)相關(guān)法律法規(guī)和交易所業(yè)務規(guī)則；

（三）具有健全的做市業(yè)務實施方案、內(nèi)部控制制度和風險管理制度；

（四）最近三年無重大違法違規(guī)記錄；

（五）具備穩(wěn)定、可靠的做市業(yè)務技術(shù)系統(tǒng)；

（六）具有交易所認可的為期權(quán)交易或期權(quán)仿真交易做市的經(jīng)驗；

（七）中國證券監(jiān)督管理委員會及交易所規(guī)定的其他條件。

第六條?申請某期權(quán)品種做市商資格，應當向交易所提交以下書面材料：

（一）經(jīng)法定代表人簽章并加蓋單位公章的做市商資格申請表；

（二）加蓋單位公章的營業(yè)執(zhí)照、組織機構(gòu)代碼證的復印件；

（三）經(jīng)審計的最近一期財務會計報告原件或者加蓋會計師事務所公章的復印件；

（四）做市業(yè)務部門的崗位設置和職責規(guī)定，以及從事做市業(yè)務的負責人及相關(guān)人員的名單、履歷；

（五）申請品種做市業(yè)務實施方案、內(nèi)部控制制度和風險管理制度；

（六）最近三年無重大違法違規(guī)行為的承諾書；

（七）做市業(yè)務技術(shù)系統(tǒng)情況的說明；

（八）為期權(quán)交易或者期權(quán)仿真交易做市情況的說明；

（九）交易所要求提供的其他材料。

做市商申請其他期權(quán)品種做市商資格時，應當向交易所補充提交本條第一款第（一）、（四）、（五）、（八）、（九）項所要求的書面材料。

第七條?經(jīng)交易所批準后，申請人應當自收到交易所通知之日起10個交易日內(nèi)，與交易所簽訂做市商協(xié)議（以下簡稱協(xié)議），協(xié)議簽署后，取得該期權(quán)品種做市商資格。

第八條?做市商出現(xiàn)下列情形之一的，交易所有權(quán)取消其在某一期權(quán)品種上的做市商資格：

（一）一個自然年度內(nèi)，在該期權(quán)品種上連續(xù)兩個月或者累計三個月未完成報價義務；

（二）交易所認定或協(xié)議約定的其他情形。

第九條?做市商出現(xiàn)下列情形之一的，交易所有權(quán)取消其在所有期權(quán)品種上的做市商資格：

（一）存在違法違規(guī)行為；

（二）被采取證券、期貨市場禁止進入措施；

（三）不再滿足本辦法第五條規(guī)定的做市商資格條件；

（四）依法被收購、兼并、撤銷、解散或者宣告破產(chǎn)；

（五）向交易所提交虛假材料；

（六）交易所認定的其他情形。

第十條?做市商放棄某期權(quán)品種做市商資格，應提前一個月向交易所提出申請。

做市商放棄或被取消某期權(quán)品種做市商資格的，自交易所通知失去資格之日起，其與交易所簽訂的相關(guān)協(xié)議自動終止，一年內(nèi)交易所不再受理其在該期權(quán)品種的做市商資格申請。

第十一條??交易所可以對期權(quán)品種指定一定數(shù)量的做市商，并根據(jù)市場情況調(diào)整做市商數(shù)量。

第三章 做市業(yè)務

第十二條??做市商應使用專用的做市交易編碼開展做市業(yè)務，不得使用該交易編碼從事與做市業(yè)務無關(guān)的其他交易。

做市商變更做市交易編碼,應當提前向交易所提交變更申請。

做市交易編碼變更后，原做市交易編碼不得開倉。相關(guān)持倉了結(jié)后，原做市交易編碼下無其他做市品種的，應當及時予以注銷。

第十三條??做市商自失去某期權(quán)品種做市商資格之日起,其做市交易編碼不得開倉。相關(guān)持倉了結(jié)后，該交易編碼下無其他做市品種的，應當及時予以注銷。

第十四條??做市商雙邊報價分為持續(xù)報價和回應報價。

（一）持續(xù)報價。在期權(quán)交易時間內(nèi)，做市商按協(xié)議約定，主動提供的持續(xù)性雙邊報價。

（二）回應報價。在期權(quán)交易時間內(nèi)，做市商按協(xié)議約定，對收到詢價請求的期權(quán)合約，進行的雙邊報價。

第十五條??交易所有權(quán)根據(jù)市場情況，要求做市商對指定期權(quán)合約進行雙邊報價。

第十六條??做市商的報價內(nèi)容包括合約代碼、買入價、賣出價和雙邊報價數(shù)量。

第十七條??做市商雙邊報價均以限價方式申報。同一做市商下達同一期權(quán)合約新的雙邊報價后，未成交的原雙邊報價自動撤銷。

第十八條??做市商的有效報價應符合以下要求：

（一）持續(xù)報價的下單量不小于協(xié)議約定的數(shù)量，買賣價差不大于協(xié)議約定的差額；

（二）回應報價的回應時間不大于協(xié)議約定的時間，持續(xù)時間不小于協(xié)議約定的時間，下單量不小于協(xié)議約定的數(shù)量，買賣價差不大于協(xié)議約定的差額。

本條第一款所稱回應時間是指交易所收到詢價請求至做市商報價的時間；持續(xù)時間是指做市商報價的掛單與撤單的時間差的累計值；下單量是指做市商雙邊報價的合約數(shù)量；買賣價差是指做市商報價中賣出價與買入價之差。

第十九條??對做市商專用的做市交易編碼中同一合約的雙向持倉，交易所在結(jié)算時自動對沖。

第四章 權(quán)利和義務

第二十條??根據(jù)協(xié)議約定和做市義務履行情況，做市商可以享有交易手續(xù)費減收等權(quán)利。

第二十一條??做市商應當履行以下全部或部分義務：

（一）持續(xù)報價的有效持續(xù)報價時間比例應當符合協(xié)議約定；

（二）回應報價的有效回應詢價比例應當符合協(xié)議約定；

（三）協(xié)議約定的其他義務。

本條第一款所稱有效持續(xù)報價時間比例是指做市商有效持續(xù)報價累計時間除以全部交易時間；有效回應詢價比例是指做市商有效回應報價累計次數(shù)除以市場全部詢價次數(shù)。

第二十二條??市場出現(xiàn)下列情形之一的，交易所免除做市商相應的報價義務：

（一）期權(quán)合約開盤集合競價期間，自動免除做市商在所有做市合約上的報價義務；

（二）標的期貨合約價格出現(xiàn)單邊市時,做市商可以申請免除當日相應月份所有期權(quán)合約的報價義務；

（三）期權(quán)合約價格出現(xiàn)單邊市時，自動免除做市商對該期權(quán)合約的報價義務；

（四）虛值期權(quán)合約的價格低于協(xié)議約定標準時,自動免除做市商對該期權(quán)合約的報價義務;

（五）交易所認定的其他情形。

第二十三條??做市商提出報價義務免除申請的，應于當月最后一個交易日前提交至交易所。

第二十四條??交易所定期對做市商義務完成情況進行評價。做市商在規(guī)定期間內(nèi)完成協(xié)議約定的義務，方可享受相應權(quán)利。

第五章 監(jiān)督管理

第二十五條??交易所按照本辦法、相關(guān)業(yè)務規(guī)則對做市商進行監(jiān)管，做市商及其所在期貨公司會員應當配合交易所進行監(jiān)管。

第二十六條??做市商應當依據(jù)市場情況合理報價。

第二十七條??做市商不得利用做市業(yè)務進行內(nèi)幕交易、市場操縱、欺詐等違法違規(guī)行為，或者謀取其他不正當利益。

第二十八條??做市商應當建立健全信息技術(shù)管理制度及應急處理機制，按季度向交易所報告做市技術(shù)系統(tǒng)開發(fā)、測試、接入和升級等情況。并按照交易所要求參與相關(guān)測試及應急演練工作。

第二十九條??做市商在控股股東（合伙人）、經(jīng)營場所、法定代表人、做市業(yè)務負責人及其聯(lián)系方式等發(fā)生變化，以及財務狀況和技術(shù)系統(tǒng)等發(fā)生重大變化時，應自發(fā)生之日起3個交易日內(nèi)向交易所書面報告。

第三十條??做市商應當按照交易所要求報告做市業(yè)務情況，妥善保存相關(guān)交易及風控記錄，以備核查。

第三十一條??交易所可以對做市商的風險管理、交易行為、系統(tǒng)運行以及經(jīng)營、資信情況進行監(jiān)督和檢查，做市商應當予以協(xié)助和配合。

第三十二條??做市商持倉限額由交易所確定并公布。

因履行義務需要，做市商可以申請增加持倉限額。

附則

第三十三條??違反本辦法規(guī)定的，交易所按《鄭州商品交易所違規(guī)處理辦法》的有關(guān)規(guī)定處理。

第三十四條??本辦法解釋權(quán)屬于鄭州商品交易所。

第三十五條??本辦法自發(fā)布之日起施行。