其聯(lián)系是：

首先，兩者均是以買賣遠(yuǎn)期標(biāo)準(zhǔn)化合約為特征的交易；

其次，在價(jià)格關(guān)系上，期貨市場價(jià)格對期權(quán)交易合約的執(zhí)行價(jià)格及權(quán)利金的確定均有影響。一般來說，期權(quán)交易的執(zhí)行價(jià)格是以期貨合約所確定的遠(yuǎn)期買賣同類商品交割價(jià)為基礎(chǔ)，而兩者價(jià)格的差額又是權(quán)利金確定的重要依據(jù)；

第四，期權(quán)交易同樣可以做多做空，買方不一定要實(shí)際行使這個(gè)權(quán)利，只要有利，也可以把這個(gè)權(quán)利轉(zhuǎn)讓出去。賣方也不一定非履行不可，而可在期權(quán)買入者尚未行使權(quán)利前通過買入相同期權(quán)的方法以解除他所承擔(dān)的責(zé)任；

第五，由于期權(quán)的標(biāo)的物為期貨合約，因此期權(quán)履約時(shí)買賣雙方會得到相應(yīng)的期貨部位。

其區(qū)別是：

1. 買賣雙方權(quán)利義務(wù)不同。在期貨交易中，買賣雙方均有相應(yīng)的權(quán)利和義務(wù)。而期權(quán)的買方有權(quán)在其認(rèn)為合適的時(shí)候行使權(quán)利，但不負(fù)有必須買進(jìn)或賣出的義務(wù)。而期權(quán)的賣方卻沒有任何權(quán)利，他只有義務(wù)滿足期權(quán)的買方要求履約時(shí)買入或賣出一定數(shù)量的期貨合約。

2. 交易內(nèi)容不同。期貨交易是在未來支付一定數(shù)量和等級的實(shí)物商品或有價(jià)證券；而期權(quán)交易的是權(quán)利。

3 .交割價(jià)格不同。期貨交割價(jià)格在到期前是一個(gè)變量；而期權(quán)的交割價(jià)格是執(zhí)行價(jià)格。

4 .交割方式不同。期貨交易除非在到期日前對沖，否則到期必須交割；而期權(quán)交易在到期日可以不交割，致使期權(quán)合約作廢。

5. 保證金規(guī)定不同。期貨交易的買賣雙方均需要交納一定數(shù)額的保證金；而期權(quán)交易的買方不需交納保證金，而賣方必須交納一筆保證金。

6. 價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)不同。期貨交易的買賣雙方所承擔(dān)的價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)都是巨大的；而期權(quán)交易的買方虧損是有限的，不會超過權(quán)利金。賣方的虧損則是巨大的，而盈利則是有限的僅為權(quán)利金。

7. 獲利機(jī)會不同。在期貨交易中作套期保值就意味著投資者放棄了當(dāng)市場價(jià)格出現(xiàn)有利變動時(shí)獲利的機(jī)會，作投機(jī)則可獲厚利又可損失慘重；在期權(quán)交易中，買方盈利機(jī)會則較大。

8. 合約種類數(shù)不同。期貨價(jià)格由市場決定，在任一時(shí)間僅能有一種期貨價(jià)格；而期權(quán)交易中，在任一時(shí)間，可能有多種不同執(zhí)行價(jià)格的合約存在，在搭配不同的合約月份，就可產(chǎn)生數(shù)倍于期貨合約種類數(shù)的期權(quán)合約