第一章 總則

?

第一條?為規(guī)范鄭州商品交易所（以下簡稱交易所）期權(quán)做市商業(yè)務(wù)，增強(qiáng)期權(quán)交易流動(dòng)性，促進(jìn)市場(chǎng)功能發(fā)揮，根據(jù)《鄭州商品交易所交易規(guī)則》，結(jié)合市場(chǎng)實(shí)際，制定本辦法。

第二條?做市商是經(jīng)交易所認(rèn)可，為指定品種的期權(quán)合約提供雙邊報(bào)價(jià)等服務(wù)的單位客戶。

第三條?本辦法適用于交易所期權(quán)做市商業(yè)務(wù)及相關(guān)活動(dòng)，交易所、做市商及會(huì)員應(yīng)當(dāng)遵守本辦法。

第二章 資格管理

第四條?交易所可以在指定期權(quán)品種上引入做市商，并向市場(chǎng)公布。

第五條?交易所按期權(quán)品種實(shí)行做市商資格管理。

申請(qǐng)做市商資格，應(yīng)當(dāng)具備下列條件：

（一）凈資產(chǎn)不低于人民幣5000萬元；

（二）具有專門機(jī)構(gòu)和人員負(fù)責(zé)做市業(yè)務(wù)，做市人員應(yīng)當(dāng)熟悉期貨、期權(quán)相關(guān)法律法規(guī)和交易所業(yè)務(wù)規(guī)則；

（三）具有健全的做市業(yè)務(wù)實(shí)施方案、內(nèi)部控制制度和風(fēng)險(xiǎn)管理制度；

（四）最近三年無重大違法違規(guī)記錄；

（五）具備穩(wěn)定、可靠的做市業(yè)務(wù)技術(shù)系統(tǒng)；

（六）具有交易所認(rèn)可的為期權(quán)交易或期權(quán)仿真交易做市的經(jīng)驗(yàn)；

（七）中國證券監(jiān)督管理委員會(huì)及交易所規(guī)定的其他條件。

第六條?申請(qǐng)某期權(quán)品種做市商資格，應(yīng)當(dāng)向交易所提交以下書面材料：

（一）經(jīng)法定代表人簽章并加蓋單位公章的做市商資格申請(qǐng)表；

（二）加蓋單位公章的營業(yè)執(zhí)照、組織機(jī)構(gòu)代碼證的復(fù)印件；

（三）經(jīng)審計(jì)的最近一期財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告原件或者加蓋會(huì)計(jì)師事務(wù)所公章的復(fù)印件；

（四）做市業(yè)務(wù)部門的崗位設(shè)置和職責(zé)規(guī)定，以及從事做市業(yè)務(wù)的負(fù)責(zé)人及相關(guān)人員的名單、履歷；

（五）申請(qǐng)品種做市業(yè)務(wù)實(shí)施方案、內(nèi)部控制制度和風(fēng)險(xiǎn)管理制度；

（六）最近三年無重大違法違規(guī)行為的承諾書；

（七）做市業(yè)務(wù)技術(shù)系統(tǒng)情況的說明；

（八）為期權(quán)交易或者期權(quán)仿真交易做市情況的說明；

（九）交易所要求提供的其他材料。

做市商申請(qǐng)其他期權(quán)品種做市商資格時(shí)，應(yīng)當(dāng)向交易所補(bǔ)充提交本條第一款第（一）、（四）、（五）、（八）、（九）項(xiàng)所要求的書面材料。

第七條?經(jīng)交易所批準(zhǔn)后，申請(qǐng)人應(yīng)當(dāng)自收到交易所通知之日起10個(gè)交易日內(nèi)，與交易所簽訂做市商協(xié)議（以下簡稱協(xié)議），協(xié)議簽署后，取得該期權(quán)品種做市商資格。

第八條?做市商出現(xiàn)下列情形之一的，交易所有權(quán)取消其在某一期權(quán)品種上的做市商資格：

（一）一個(gè)自然年度內(nèi)，在該期權(quán)品種上連續(xù)兩個(gè)月或者累計(jì)三個(gè)月未完成報(bào)價(jià)義務(wù)；

（二）交易所認(rèn)定或協(xié)議約定的其他情形。

第九條?做市商出現(xiàn)下列情形之一的，交易所有權(quán)取消其在所有期權(quán)品種上的做市商資格：

（一）存在違法違規(guī)行為；

（二）被采取證券、期貨市場(chǎng)禁止進(jìn)入措施；

（三）不再滿足本辦法第五條規(guī)定的做市商資格條件；

（四）依法被收購、兼并、撤銷、解散或者宣告破產(chǎn)；

（五）向交易所提交虛假材料；

（六）交易所認(rèn)定的其他情形。

第十條?做市商放棄某期權(quán)品種做市商資格，應(yīng)提前一個(gè)月向交易所提出申請(qǐng)。

做市商放棄或被取消某期權(quán)品種做市商資格的，自交易所通知失去資格之日起，其與交易所簽訂的相關(guān)協(xié)議自動(dòng)終止，一年內(nèi)交易所不再受理其在該期權(quán)品種的做市商資格申請(qǐng)。

第十一條??交易所可以對(duì)期權(quán)品種指定一定數(shù)量的做市商，并根據(jù)市場(chǎng)情況調(diào)整做市商數(shù)量。

第三章 做市業(yè)務(wù)

第十二條??做市商應(yīng)使用專用的做市交易編碼開展做市業(yè)務(wù)，不得使用該交易編碼從事與做市業(yè)務(wù)無關(guān)的其他交易。

做市商變更做市交易編碼,應(yīng)當(dāng)提前向交易所提交變更申請(qǐng)。

做市交易編碼變更后，原做市交易編碼不得開倉。相關(guān)持倉了結(jié)后，原做市交易編碼下無其他做市品種的，應(yīng)當(dāng)及時(shí)予以注銷。

第十三條??做市商自失去某期權(quán)品種做市商資格之日起,其做市交易編碼不得開倉。相關(guān)持倉了結(jié)后，該交易編碼下無其他做市品種的，應(yīng)當(dāng)及時(shí)予以注銷。

第十四條??做市商雙邊報(bào)價(jià)分為持續(xù)報(bào)價(jià)和回應(yīng)報(bào)價(jià)。

（一）持續(xù)報(bào)價(jià)。在期權(quán)交易時(shí)間內(nèi)，做市商按協(xié)議約定，主動(dòng)提供的持續(xù)性雙邊報(bào)價(jià)。

（二）回應(yīng)報(bào)價(jià)。在期權(quán)交易時(shí)間內(nèi)，做市商按協(xié)議約定，對(duì)收到詢價(jià)請(qǐng)求的期權(quán)合約，進(jìn)行的雙邊報(bào)價(jià)。

第十五條??交易所有權(quán)根據(jù)市場(chǎng)情況，要求做市商對(duì)指定期權(quán)合約進(jìn)行雙邊報(bào)價(jià)。

第十六條??做市商的報(bào)價(jià)內(nèi)容包括合約代碼、買入價(jià)、賣出價(jià)和雙邊報(bào)價(jià)數(shù)量。

第十七條??做市商雙邊報(bào)價(jià)均以限價(jià)方式申報(bào)。同一做市商下達(dá)同一期權(quán)合約新的雙邊報(bào)價(jià)后，未成交的原雙邊報(bào)價(jià)自動(dòng)撤銷。

第十八條??做市商的有效報(bào)價(jià)應(yīng)符合以下要求：

（一）持續(xù)報(bào)價(jià)的下單量不小于協(xié)議約定的數(shù)量，買賣價(jià)差不大于協(xié)議約定的差額；

（二）回應(yīng)報(bào)價(jià)的回應(yīng)時(shí)間不大于協(xié)議約定的時(shí)間，持續(xù)時(shí)間不小于協(xié)議約定的時(shí)間，下單量不小于協(xié)議約定的數(shù)量，買賣價(jià)差不大于協(xié)議約定的差額。

本條第一款所稱回應(yīng)時(shí)間是指交易所收到詢價(jià)請(qǐng)求至做市商報(bào)價(jià)的時(shí)間；持續(xù)時(shí)間是指做市商報(bào)價(jià)的掛單與撤單的時(shí)間差的累計(jì)值；下單量是指做市商雙邊報(bào)價(jià)的合約數(shù)量；買賣價(jià)差是指做市商報(bào)價(jià)中賣出價(jià)與買入價(jià)之差。

第十九條??對(duì)做市商專用的做市交易編碼中同一合約的雙向持倉，交易所在結(jié)算時(shí)自動(dòng)對(duì)沖。

第四章 權(quán)利和義務(wù)

第二十條??根據(jù)協(xié)議約定和做市義務(wù)履行情況，做市商可以享有交易手續(xù)費(fèi)減收等權(quán)利。

第二十一條??做市商應(yīng)當(dāng)履行以下全部或部分義務(wù)：

（一）持續(xù)報(bào)價(jià)的有效持續(xù)報(bào)價(jià)時(shí)間比例應(yīng)當(dāng)符合協(xié)議約定；

（二）回應(yīng)報(bào)價(jià)的有效回應(yīng)詢價(jià)比例應(yīng)當(dāng)符合協(xié)議約定；

（三）協(xié)議約定的其他義務(wù)。

本條第一款所稱有效持續(xù)報(bào)價(jià)時(shí)間比例是指做市商有效持續(xù)報(bào)價(jià)累計(jì)時(shí)間除以全部交易時(shí)間；有效回應(yīng)詢價(jià)比例是指做市商有效回應(yīng)報(bào)價(jià)累計(jì)次數(shù)除以市場(chǎng)全部詢價(jià)次數(shù)。

第二十二條??市場(chǎng)出現(xiàn)下列情形之一的，交易所免除做市商相應(yīng)的報(bào)價(jià)義務(wù)：

（一）期權(quán)合約開盤集合競(jìng)價(jià)期間，自動(dòng)免除做市商在所有做市合約上的報(bào)價(jià)義務(wù)；

（二）標(biāo)的期貨合約價(jià)格出現(xiàn)單邊市時(shí),做市商可以申請(qǐng)免除當(dāng)日相應(yīng)月份所有期權(quán)合約的報(bào)價(jià)義務(wù)；

（三）期權(quán)合約價(jià)格出現(xiàn)單邊市時(shí)，自動(dòng)免除做市商對(duì)該期權(quán)合約的報(bào)價(jià)義務(wù)；

（四）虛值期權(quán)合約的價(jià)格低于協(xié)議約定標(biāo)準(zhǔn)時(shí),自動(dòng)免除做市商對(duì)該期權(quán)合約的報(bào)價(jià)義務(wù);

（五）交易所認(rèn)定的其他情形。

第二十三條??做市商提出報(bào)價(jià)義務(wù)免除申請(qǐng)的，應(yīng)于當(dāng)月最后一個(gè)交易日前提交至交易所。

第二十四條??交易所定期對(duì)做市商義務(wù)完成情況進(jìn)行評(píng)價(jià)。做市商在規(guī)定期間內(nèi)完成協(xié)議約定的義務(wù)，方可享受相應(yīng)權(quán)利。

第五章 監(jiān)督管理

第二十五條??交易所按照本辦法、相關(guān)業(yè)務(wù)規(guī)則對(duì)做市商進(jìn)行監(jiān)管，做市商及其所在期貨公司會(huì)員應(yīng)當(dāng)配合交易所進(jìn)行監(jiān)管。

第二十六條??做市商應(yīng)當(dāng)依據(jù)市場(chǎng)情況合理報(bào)價(jià)。

第二十七條??做市商不得利用做市業(yè)務(wù)進(jìn)行內(nèi)幕交易、市場(chǎng)操縱、欺詐等違法違規(guī)行為，或者謀取其他不正當(dāng)利益。

第二十八條??做市商應(yīng)當(dāng)建立健全信息技術(shù)管理制度及應(yīng)急處理機(jī)制，按季度向交易所報(bào)告做市技術(shù)系統(tǒng)開發(fā)、測(cè)試、接入和升級(jí)等情況。并按照交易所要求參與相關(guān)測(cè)試及應(yīng)急演練工作。

第二十九條??做市商在控股股東（合伙人）、經(jīng)營場(chǎng)所、法定代表人、做市業(yè)務(wù)負(fù)責(zé)人及其聯(lián)系方式等發(fā)生變化，以及財(cái)務(wù)狀況和技術(shù)系統(tǒng)等發(fā)生重大變化時(shí)，應(yīng)自發(fā)生之日起3個(gè)交易日內(nèi)向交易所書面報(bào)告。

第三十條??做市商應(yīng)當(dāng)按照交易所要求報(bào)告做市業(yè)務(wù)情況，妥善保存相關(guān)交易及風(fēng)控記錄，以備核查。

第三十一條??交易所可以對(duì)做市商的風(fēng)險(xiǎn)管理、交易行為、系統(tǒng)運(yùn)行以及經(jīng)營、資信情況進(jìn)行監(jiān)督和檢查，做市商應(yīng)當(dāng)予以協(xié)助和配合。

第三十二條??做市商持倉限額由交易所確定并公布。

因履行義務(wù)需要，做市商可以申請(qǐng)?jiān)黾映謧}限額。

附則

第三十三條??違反本辦法規(guī)定的，交易所按《鄭州商品交易所違規(guī)處理辦法》的有關(guān)規(guī)定處理。

第三十四條??本辦法解釋權(quán)屬于鄭州商品交易所。

第三十五條??本辦法自發(fā)布之日起施行。