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原油：國際原油震蕩上漲。此前颶風(fēng)影響逐步消退，上周產(chǎn)量數(shù)據(jù)開始恢復(fù)，美國原油日產(chǎn)量大增50萬桶，至1060萬桶/日。日前OPEC月報(bào)認(rèn)為今年和明年對(duì)原油的需求會(huì)更加強(qiáng)勁，將2022年的石油需求預(yù)測上調(diào)98萬桶/日至1008萬桶/日，IEA最新月報(bào)預(yù)計(jì)2021年全球石油需求將增加520萬桶/日。近期颶風(fēng)接連影響墨西哥灣，對(duì)原油的生產(chǎn)和煉廠的作業(yè)造成了巨大影響，也是近期原油庫存下降的主要原因。操作思路以震蕩偏空操作為主，注意止盈止損。
燃料油：燃料油小幅上漲。新加坡企業(yè)發(fā)展局周四公布數(shù)據(jù)顯示，截至9月22日當(dāng)周，新加坡包括燃料油及低硫含蠟殘油在內(nèi)的殘?jiān)剂嫌停r青除外）庫存增加15.6萬桶，至兩周高位2145.7萬桶。隨著液化天然氣價(jià)格不斷上漲，發(fā)電端高硫燃油替代液化天然氣的需求大幅抬升。近期新加坡380月差走弱，但天然氣價(jià)格仍然上漲。新加坡紙貨價(jià)差呈現(xiàn)明顯的近強(qiáng)遠(yuǎn)弱特征，現(xiàn)實(shí)需求偏強(qiáng)，目前發(fā)電旺季仍處于尾聲階段，巴基斯坦、科威特從富查伊拉的采購還在延續(xù)。操作思路以震蕩偏空操作為主，注意止盈止損。
1、由于荷蘭TTF和英國NBP天然氣價(jià)格創(chuàng)歷史新高，一系列歐洲化肥生產(chǎn)已停產(chǎn)，不過英國政府采取了短期財(cái)政支持措施，CF Industries在英國的兩家化肥廠中的一家恢復(fù)生產(chǎn)。
2、Cheniere位于路易斯安那州的Sabine Pass液化設(shè)施的原料氣交付量達(dá)到5月份以來的最高水平，此前該終端被批準(zhǔn)開始向其第六列線輸送原料氣。一旦全面運(yùn)營，Cheniere兩個(gè)終端的9條LNG出口裝置產(chǎn)能為4500萬噸/年。
3、尼日利亞Forcados 石油碼頭的裝貨作業(yè)現(xiàn)已全面恢復(fù)，此前原油出口因泄漏中斷了三周多。根據(jù)新的裝貨計(jì)劃，11月Forcados 7批貨物的平均日出口量預(yù)計(jì)在21.1萬桶左右。
4、在委內(nèi)瑞拉政府和美國支持的反對(duì)派準(zhǔn)備于本周末在墨西哥重啟脆弱的政治談判之際，美國獨(dú)立石油公司對(duì)委內(nèi)瑞拉的100億美元未償索賠，是目前幾起正在變化的幕后索賠中最重要的一筆?？捣剖褪俏瘍?nèi)瑞拉最大的單一債權(quán)人。
5、中國國家支持的工業(yè)集團(tuán)中國氫能聯(lián)盟公布了一項(xiàng)倡議，呼吁到2030年建設(shè)100GW的可再生氫產(chǎn)能，此前中國只有4%的產(chǎn)出被認(rèn)為是“綠色”的。
6、Trafigura首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家Saad Rahim表示，盡管短期內(nèi)新冠疫情的不利影響可能會(huì)進(jìn)入北半球冬季，但該公司仍維持其對(duì)油價(jià)明年晚些時(shí)候可能達(dá)到100美元/桶的預(yù)測。
品種 | 基本面分析 |
市場行情 | 美國海灣地區(qū)油氣生產(chǎn)恢復(fù)緩慢，美國原油庫存連續(xù)第七周下降，國際油價(jià)連續(xù)第三天上漲，布倫特原油期貨漲至近三年來最高。11月WTI73.3美元漲1.07美元漲幅1.5%,11月布倫特77.25美元漲1.06美元漲幅1.4%。 |
原油 | 在全球需求復(fù)蘇以及通貨膨脹背景下，今年國際油價(jià)大幅上行，國內(nèi)進(jìn)口配額嚴(yán)格執(zhí)行且發(fā)放量減少，國內(nèi)煉廠逐漸將目光轉(zhuǎn)移至更為便宜的囤積庫存。在油價(jià)偏低情況下，我國總體保持增庫狀態(tài)。從今年4月開始，國內(nèi)庫存連續(xù)下降，這是國內(nèi)開始去庫的標(biāo)志，也是內(nèi)盤油價(jià)相對(duì)走強(qiáng)的原因之一。需要注意的是，海關(guān)總署近期公布的8月中國原油進(jìn)口量環(huán)比明顯上升，國內(nèi)連續(xù)4個(gè)月的去庫終結(jié)。美國9月17日當(dāng)周EIA原油庫存意外下降348.1萬桶，而分析師預(yù)期為減少245萬桶，此前一周為下降642.2萬桶。這是EIA原油庫存連續(xù)第七周下降。9月17日當(dāng)周庫欣地區(qū)的原油庫存減少147.6萬桶，減幅大于此前一周的110.3萬桶。美國9月17日當(dāng)周EIA汽油庫存增加347.4萬桶，預(yù)期為減少147.2萬桶，此前一周為減少185.7萬桶。中國海關(guān)總署周一的數(shù)據(jù)顯示，8月中國自沙特的原油進(jìn)口較上年同期猛增53%，達(dá)到806萬噸，或196萬桶/日。相比之下，去年7月為158萬桶/日，8月為124萬桶/日。中國8月從俄羅斯進(jìn)口原油653萬噸，或159萬桶/日，基本持平于7月的156萬桶/日。 |
燃料油 | 高硫方面，沙特以及科威特仍在采購9月初的高硫燃料油，短期需求尚可，但后期來看，發(fā)電旺季臨近尾聲，高硫需求存在轉(zhuǎn)弱風(fēng)險(xiǎn)，富查伊拉庫存近期也有所反彈。低硫方面，韓國SK以及現(xiàn)代石油9-10月將逐步開始檢修，供應(yīng)有所收緊。短期來看，燃料油尤其是高硫燃料油需求依然呈現(xiàn)旺盛局面，中長期來看，隨著能源品供給端產(chǎn)量逐月增加，中長期供給壓力持續(xù)存在，隨著颶風(fēng)影響產(chǎn)能逐步恢復(fù)，預(yù)計(jì)近月端供給壓力邊際增加，使得近月端價(jià)格可能呈現(xiàn)一定幅度回落路透數(shù)據(jù)顯示，截至9月13日當(dāng)周，富查伊拉燃料油庫存741.7萬桶，環(huán)比減少129.2萬桶。新加坡庫存方面，ESG公布數(shù)據(jù)顯示，截至9月15日當(dāng)周，新加坡燃料油庫存減少284.7萬桶至2130.1萬桶。后期來看，俄羅斯、歐洲以及中東地區(qū)燃料油發(fā)貨量增加，新加坡燃料油進(jìn)口或環(huán)比上升，但BDI指數(shù)走強(qiáng)顯示近期船燃需求強(qiáng)勁，同時(shí)中東和東亞部分國家對(duì)于燃料油替代天然氣的需求上升可能進(jìn)一步刺激新加坡燃料油出口，新加坡燃料油庫存有望延續(xù)去庫。 |
