歡迎訪問道通期貨
聯(lián)系電話：025-83276920
原油：國際原油繼續(xù)上漲。油價上漲受到天然氣價格飆升的刺激，促使發(fā)電企業(yè)轉(zhuǎn)向用石油發(fā)電，消耗了原油庫存。美國能源署估計OPEC+今年四季度的原油產(chǎn)量比預(yù)估的需求減少70萬桶/天，庫存將繼續(xù)下降，其閑置產(chǎn)能將減少。美國成品油庫存大幅下降提振市場情緒。面對燃料改善需求，能源市場已經(jīng)趨緊，市場擔心寒冷的冬天可能會使天然氣供應(yīng)進一步緊張。10月4日的OPEC+月度例會上，各方維持了既有的增產(chǎn)力度不變。操作思路以震蕩觀望為主，注意止盈止損。
燃料油：國際原油整體表現(xiàn)偏強。新加坡企業(yè)發(fā)展局周四公布數(shù)據(jù)顯示，截至10月13日當周，新加坡包括燃料油及低硫含蠟殘油在內(nèi)的殘渣燃料油（瀝青除外）庫存攀升76.6萬桶，至5周高位2155.3萬桶。成本端上升對燃料油帶來利多拉動，冷冬預(yù)期驅(qū)動柴油裂解價差走強，低硫燃油裂解價差亦受帶動。全球能源短缺推升油價，美原油價格持續(xù)攀升。亞洲高硫燃料油市場供應(yīng)吃緊，隨著液化天然氣價格不斷上漲，發(fā)電端高硫燃油替代需求大幅抬升。操作思路以震蕩觀望操作為主，注意止盈止損。
1、 美國能源部:Venture Global同意每年向中國石化出售400萬噸LNG。
2、 cFlow 10月19日的數(shù)據(jù)顯示，截至10月17日的一周，美國煤炭船離港數(shù)為32艘，較一周前下降17.9%。貨運量為207萬噸，較前一周的266萬載重噸下降22%。
3、 海關(guān)數(shù)據(jù)，中國8月份汽油、柴油和航煤出口從8月份203萬噸的13個月低點反彈27.3%，至9月份的259萬噸，但第四季度出口配額仍有所減少。
4、 LPG上漲使其作為裂解原料的替代在經(jīng)濟上不可行，從而保持了石腦油的需求。CFR北亞丙烷在10月18日為每噸907美元，比前一天高出17美元。
5、 VTTI將關(guān)閉其位于比利時安特衛(wèi)普的瀝青生產(chǎn)煉油廠ATPC，在最近一系列產(chǎn)能終止后，加劇了對鋪路產(chǎn)品供應(yīng)的擔憂。
6、 日本將要求石油出口國增加石油產(chǎn)量，以幫助緩解全球油價飆升的局面。
7、 殼牌計劃就特立尼達和多巴哥的2.7萬億立方英尺Manatee海上天然氣田簽署產(chǎn)量分成合同(PSC)，政府希望該項目將克服長期的天然氣供應(yīng)短缺。
品種 | 基本面分析 |
市場行情 | 北半球氣溫下降，質(zhì)疑俄羅斯是否增加對歐洲天然氣供應(yīng)，擔心全球能源供應(yīng)持續(xù)緊張，WTI連續(xù)四個交易日上漲，布倫特原油期貨漲至三年來最高。11月WTI漲0.52報82.96美元/桶，漲幅0.6%，12月布倫特漲0.75報85.08美元/桶，漲幅0.9%。 |
原油 | 此外，市場人士表示，隨著北半球冬季即將到來，供暖需求會增加，席卷全球的能源危機或?qū)⒏訃谰Ｍ瑯用禾抗?yīng)短期內(nèi)也將繼續(xù)吃緊，而且，歐洲部分國家已經(jīng)啟動煤炭發(fā)電，這會強化這一現(xiàn)象。據(jù)知情代表透露，歐佩克（OPEC）+9月份的減產(chǎn)幅度比原計劃增加了15%，8月份和7月份的減產(chǎn)幅度分別為16%和9%。這反映出部分成員國(包括安哥拉、尼日利亞和阿塞拜疆)由于缺乏投資、勘探和其他問題，無法將產(chǎn)量提高到商定的水平上。理論上，OPEC+應(yīng)在9月份的日產(chǎn)量增加74.7萬桶，并保持在商定的產(chǎn)量限制內(nèi)。EIA短期能源展望報告：2021年全球原油需求增速預(yù)期為505萬桶/日，此前為496萬桶/日。預(yù)計2022年全球原油總消費量為10095萬桶/日，此前預(yù)期為10101萬桶/日。EIA月度短期能源展望報告：預(yù)計2022年WTI原油和布倫特原油價格分別為68.24美元/桶和71.91美元/桶，此前預(yù)期分別為62.37美元/桶和66.04美元/桶；預(yù)計2022年天然氣價格為4.16美元/千立方英尺，此前預(yù)期為3.60美元/千立方英尺。美國至10月8日當周EIA原油庫存增加608.8萬桶，創(chuàng)2021年3月5日當周以來最大增幅，預(yù)期增加70.2萬桶，前值增加234.5萬桶。美國EIA數(shù)據(jù)：上周美國原油庫存創(chuàng)下3月以來最大漲幅，為連續(xù)第三周上漲，汽油和餾分油的跌幅不大。柴油需求是自2018年以來最高的一年。 |
燃料油 | 據(jù)路透社報道，根據(jù)文件和船舶追蹤服務(wù)訊息，一艘懸掛伊朗國旗的超級油輪周六從委內(nèi)瑞拉水域起航，裝載由委內(nèi)瑞拉國家石油公司(PDVSA)提供的200萬桶重質(zhì)原油。報道稱，這批貨物是PDVSA與伊朗國家石油公司(NIOC)達成的一項協(xié)議的一部分，該協(xié)議系以委內(nèi)瑞拉的馬瑞原油(Merey)換取伊朗的凝析油，旨在緩解稀釋劑嚴重短缺。燃料油供需仍有較多利好，首先油價仍將保持偏強走勢，支撐燃料油價格。此外目前航運需求仍處于高點，干散貨以及集裝箱運價高企。此外，后期燃料油最大的利多在于天然氣緊缺背景下各國電廠的能源替代，主要集中在日韓以及中東地區(qū)，可替代幅度可能在50-100萬桶日左右。供應(yīng)方面，截至10月13日當周，新加坡燃料油凈進口量減少4%至46.4萬噸，其中阿聯(lián)酋凈進口20萬噸，巴西凈進口17.2萬噸，美國凈進口7.1萬噸。后期來看，截止10月10日當周，俄羅斯發(fā)貨環(huán)比減少58.12萬噸，荷蘭發(fā)貨環(huán)比減少14.18萬噸，阿聯(lián)酋發(fā)貨環(huán)比增加18.36萬噸，中東及歐洲港口發(fā)貨量總體減少53.94萬噸，預(yù)計后期新加坡燃料油到港量或大幅減少。由于南亞和中東地區(qū)的氣溫有所下降，高硫燃料油市場需求不如9月份強勁，但高企的液化天然氣價格仍然帶來了支撐。9月以來柴油價格不斷上漲，隨著低硫燃料油和柴油之間的價差日益擴大，大部分煉廠考慮優(yōu)化生產(chǎn)，會更傾向于生產(chǎn)柴油，故而低硫燃料油產(chǎn)量有所下降。 |
日期 | 現(xiàn)貨380CST（舟山）（美元/噸） | 現(xiàn)貨380CST（新加坡）（美元/噸） | fu2201（元/噸） | lu2201（元/噸） | Lu-Fu價差 |
2021/10/19 | 430 | 407 | 3125 | 3935 | 810 |
