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原油：國際原油高位震蕩。美國能源信息署公布，截至10月22日當(dāng)周，原油庫存增加426.8萬桶，遠(yuǎn)高于分析師預(yù)估200萬桶。油價(jià)上漲受到天然氣價(jià)格飆升的刺激，促使發(fā)電企業(yè)轉(zhuǎn)向用石油發(fā)電，消耗了原油庫存。美國能源署估計(jì)OPEC+今年四季度的原油產(chǎn)量比預(yù)估的需求減少70萬桶/天。面對(duì)燃料改善需求，能源市場已經(jīng)趨緊，市場擔(dān)心寒冷的冬天可能會(huì)使天然氣供應(yīng)進(jìn)一步緊張。操作思路以震蕩觀望為主，注意止盈止損。
燃料油：新加坡企業(yè)發(fā)展局周四公布數(shù)據(jù)顯示，截至10月27日當(dāng)周，新加坡包括燃料油及低硫含蠟殘油在內(nèi)的殘?jiān)剂嫌停r青除外）庫存攀升10.9萬桶，至7周高位2180萬桶。發(fā)電端高硫燃料油替代液化天然氣的需求大幅抬升。能源短缺推升油價(jià)，能源價(jià)格飆升引發(fā)人們對(duì)更多石油產(chǎn)品將被用于發(fā)電的擔(dān)憂。近期國內(nèi)大宗商品價(jià)格劇烈波動(dòng)，部分化工品轉(zhuǎn)空可能影響預(yù)期。燃料油相對(duì)于天然氣的經(jīng)濟(jì)優(yōu)勢可能在今年冬天持續(xù)。操作思路以震蕩觀望操作為主，注意止盈止損。
1、 伊士曼化工表示，以10億美元的價(jià)格將其粘合劑樹脂資產(chǎn)和業(yè)務(wù)出售給英國化學(xué)品公司Synthomer。
2、 SABIC在投資8.5億英鎊后，將重啟在英國Wilton的蒸汽裂解裝置，工廠名Olefins 6，擁有86.5萬噸/年的乙烯生產(chǎn)能力，可能在2022年重啟。
3、 cFlow的數(shù)據(jù)，10月份歐洲至亞洲的石腦油總出貨量約為119.5萬噸，低于前一個(gè)月的127萬噸。歐洲地區(qū)強(qiáng)勁的需求繼續(xù)抑制套利石腦油流向亞洲。
4、 10月28日數(shù)據(jù)，10月份，中國四家國有煉油企業(yè)的平均開工率從9月份的81.5%降至80.6%，為五個(gè)月低點(diǎn)，而獨(dú)立煉油企業(yè)由于原料短缺也將開工率維持在較低水平。
5、 中石化11月份將把汽油供應(yīng)量從10月份的基礎(chǔ)上增加19%，以滿足國內(nèi)需求。11月份將開足產(chǎn)能，同時(shí)調(diào)整產(chǎn)量，將輕油供應(yīng)提高29%。
6、 OPEC+的部長們定于11月4日開會(huì)討論12月的產(chǎn)量。OPEC+聯(lián)合技術(shù)委員會(huì)于10月28日召開，預(yù)計(jì)12月的產(chǎn)量將增加40萬桶/天。
7、 美國總統(tǒng)拜登敦促民主黨人支持修改后的預(yù)算法案。這項(xiàng)法案將把1.85萬億美元的新開支中的近三分之一用于清潔能源和應(yīng)對(duì)氣候變化。
品種 | 基本面分析 |
市場行情 | 美國庫欣地區(qū)原油庫存低位帶來利好支撐，同時(shí)市場仍在關(guān)注伊朗核問題談判重啟前景，國際油價(jià)漲跌互現(xiàn)。NYMEX原油期貨12合約82.81漲0.15美元/桶或0.18%；ICE布油期貨12合約84.32跌0.26美元/桶或0.31%。 |
原油 | 亞洲重現(xiàn)疫情、以及俄羅斯創(chuàng)紀(jì)錄的死亡病例數(shù)和防疫封鎖的威脅，再加上西歐病例數(shù)不斷攀升，給油價(jià)多周以來的反彈走勢踩下了剎車。美國至10月22日當(dāng)周EIA原油庫存增加426.8萬桶，預(yù)期增加191.5萬桶，前值減少43.1萬桶。當(dāng)周API原油庫存增加231.8萬桶，預(yù)期增加165萬桶，前值增加329.4萬桶。2021年10月27日，海關(guān)總署全球貿(mào)易監(jiān)測分析中心和上海石油天然氣交易中心聯(lián)合發(fā)布的中國原油綜合進(jìn)口到岸價(jià)格指數(shù)顯示，10月18日-24日，中國原油綜合進(jìn)口到岸價(jià)格指數(shù)為114.29點(diǎn)，周環(huán)比上漲0.64%，同比上漲70.33%。近幾周，隨著天然氣價(jià)格屢創(chuàng)新高，油價(jià)同樣大幅上漲。高盛預(yù)測，天然氣價(jià)格飆升導(dǎo)致需求向石油轉(zhuǎn)換可能會(huì)推動(dòng)石油消費(fèi)增長至少100萬桶/日。該行還預(yù)計(jì)，全球石油需求已超過9900萬桶/日，隨著亞洲市場復(fù)蘇，預(yù)計(jì)很快就能達(dá)到疫情爆發(fā)前的1億桶/日水平。近幾周，隨著天然氣價(jià)格屢創(chuàng)新高，油價(jià)同樣大幅上漲。高盛預(yù)測，天然氣價(jià)格飆升導(dǎo)致需求向石油轉(zhuǎn)換可能會(huì)推動(dòng)石油消費(fèi)增長至少100萬桶/日。該行還預(yù)計(jì)，全球石油需求已超過9900萬桶/日，隨著亞洲市場復(fù)蘇，預(yù)計(jì)很快就能達(dá)到疫情爆發(fā)前的1億桶/日水平。受煉廠檢修影響，全國煉廠開工率連續(xù)第二周減少，至84.7％。降幅最大的是墨西哥灣；本周汽油需求相當(dāng)強(qiáng)勁，導(dǎo)致庫存意外降至2019年11月以來的最低水平。 |
燃料油 | 隆眾資訊10月28日?qǐng)?bào)道:380cst高硫燃料油現(xiàn)貨價(jià)差下滑，低硫炒料油市場依然堅(jiān)挺，現(xiàn)貨價(jià)差繼續(xù)小幅上漲。臺(tái)灣臺(tái)塑石化公司售出一批4萬噸11月份裝船的含硫量為1.2%的燃料油。根據(jù)普氏最新數(shù)據(jù)，富查伊拉燃料油庫存在截至10月25日當(dāng)周錄得770.7萬桶，環(huán)比前一周減少4.4萬桶，降幅0.57%。當(dāng)前庫存水平較此前最低位時(shí)回升100萬桶左右，但仍低于季節(jié)性同期均值。近期中東燃料油需求隨著旺季結(jié)束而顯著下滑，但富查伊拉庫存偏低對(duì)市場結(jié)構(gòu)存在一定支撐，中東高硫燃料油現(xiàn)貨貼水降幅低于新加坡。BDI指數(shù)高位回落，顯示船燃需求整體有所降溫；亞太地區(qū)集裝箱貿(mào)易運(yùn)輸活動(dòng)活躍度下降，中國集裝箱出口指數(shù)歷史高位面臨下滑。目前新加坡高低硫價(jià)差略有回升至878/噸左右，自2020年1月1日以來，安裝脫硫塔的船舶數(shù)量幾乎翻了一倍，未來大概率穩(wěn)重有增，高硫燃油作為船用油需求穩(wěn)步增加。目前處于中東、南亞國家采購高硫燃油發(fā)電的需求旺季尾聲。 |
日期 | 現(xiàn)貨380CST（舟山）（美元/噸） | 現(xiàn)貨380CST（新加坡）（美元/噸） | fu2201（元/噸） | lu2201（元/噸） | Lu-Fu價(jià)差 |
2021/10/28 | 430 | 407 | 2848 | 3778 | 930 |
