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原油：國際原油震蕩表現(xiàn)。本周OPEC將再度舉行月度會議，供給端可能再次面臨一定的不確定性，在高油價下是否放松減產(chǎn)是市場的一大變量。當(dāng)前油價處于高位，此前曾暫緩的伊核協(xié)議的正式會談將在11月底之前舉行，據(jù)市場消息目前伊核協(xié)議進(jìn)展較為順利。美國能源信息署公布，截至10月22日當(dāng)周，原油庫存增加426.8萬桶，遠(yuǎn)高于分析師預(yù)估200萬桶。油價上漲受到天然氣價格飆升的刺激，促使發(fā)電企業(yè)轉(zhuǎn)向用石油發(fā)電，消耗了原油庫存。操作思路以震蕩觀望為主，注意止盈止損。
燃料油：新加坡企業(yè)發(fā)展局周四公布數(shù)據(jù)顯示，截至10月27日當(dāng)周，新加坡包括燃料油及低硫含蠟殘油在內(nèi)的殘渣燃料油（瀝青除外）庫存攀升10.9萬桶，至7周高位2180萬桶。新加坡地區(qū)庫存小幅上升，ARA地區(qū)庫存下降，地區(qū)間庫存有所分化。隨著天氣的轉(zhuǎn)涼，空調(diào)需求有所下降。發(fā)電端高硫燃料油替代液化天然氣的需求大幅抬升。能源短缺推升油價，能源價格飆升引發(fā)人們對更多石油產(chǎn)品將被用于發(fā)電的擔(dān)憂。操作思路以震蕩觀望操作為主，注意止盈止損。
1、 高運費和強(qiáng)勁的餾分油需求使得歐洲煉油商減少了對美國原油的需求，轉(zhuǎn)而選擇當(dāng)?shù)氐脑停?span>Forties或俄羅斯的烏拉爾原油。烏拉爾到NEW運費為2.58美元/桶，而從美國USGC到NWE運輸成本為2.61美元/桶。
2、 ISM美國10月份采購經(jīng)理人指數(shù)PMI為60.8%，較9月份的61.1%下降0.3個百分點。在接受調(diào)查的18個制造業(yè)中，有16個出現(xiàn)增長。
3、 由于土耳其面臨能源供應(yīng)短缺，土耳其政府將運輸系統(tǒng)運營商BOTAS出售給燃?xì)獍l(fā)電廠的燃料的管制關(guān)稅提高了47%。
4、 2021年前9個月，沙特阿美的下游業(yè)務(wù)消耗了該公司43.5%的原油，2020年為39.5%。
5、 沙特阿美將丙烷CP從800美元/噸上調(diào)至870美元/噸，丁烷從795美元/噸上調(diào)至830美元/噸，丙烷溢價從5美元/噸上調(diào)至40美元/噸，高于市場預(yù)期。
6、 10月份伊拉克聯(lián)邦石油出口(不包括庫爾德)環(huán)比增長1.3%，從9月份的30.8萬桶增至319.1萬桶/天。
7、 科威特支持OPEC+組織每月增加40萬桶原油產(chǎn)量的計劃，因為這種分階段增加的方法有助于維持供求平衡。
品種 | 基本面分析 |
市場行情 | OPEC及其同盟國可能不會增加更多的產(chǎn)量，加之需求表現(xiàn)強(qiáng)勁，歐美原油期貨繼續(xù)上漲。12月WTI漲0.48報84.05美元/桶，漲幅0.6%，1月布倫特漲0.99報84.71美元/桶，漲幅1.2%。 |
原油 | 石油輸出國組織(OPEC)、俄羅斯及其盟友組成的OPEC將于11月4日舉行會議，分析人士預(yù)計產(chǎn)油國將堅持每月增加40萬桶/日供應(yīng)量的計劃，直到2022年4月。兩位消息人士稱，預(yù)期2021年石油需求增長570萬桶/日，較OPEC最新月度報告中的預(yù)估低12萬桶/日。EIA月度短期能源展望報告：預(yù)計2022年WTI原油和布倫特原油價格分別為68.24美元/桶和71.91美元/桶，此前預(yù)期分別為62.37美元/桶和66.04美元/桶；預(yù)計2022年天然氣價格為4.16美元/千立方英尺，此前預(yù)期為3.60美元/千立方英尺。亞洲重現(xiàn)疫情、以及俄羅斯創(chuàng)紀(jì)錄的死亡病例數(shù)和防疫封鎖的威脅，再加上西歐病例數(shù)不斷攀升，給油價多周以來的反彈走勢踩下了剎車。美國至10月22日當(dāng)周EIA原油庫存增加426.8萬桶，預(yù)期增加191.5萬桶，前值減少43.1萬桶。當(dāng)周API原油庫存增加231.8萬桶，預(yù)期增加165萬桶，前值增加329.4萬桶。2021年10月27日，海關(guān)總署全球貿(mào)易監(jiān)測分析中心和上海石油天然氣交易中心聯(lián)合發(fā)布的中國原油綜合進(jìn)口到岸價格指數(shù)顯示，10月18日-24日，中國原油綜合進(jìn)口到岸價格指數(shù)為114.29點，周環(huán)比上漲0.64%，同比上漲70.33%。 |
燃料油 | 進(jìn)入11月份，全球煉油商或增加燃料油加氫裂化提高汽油和航空燃油收率，進(jìn)一步限制蘇伊士以東地區(qū)燃料油供應(yīng)；蘇丹地區(qū)原油供應(yīng)中斷使得復(fù)查伊拉地區(qū)煉廠燃料油產(chǎn)量存下降預(yù)期；科威特KPC煉廠計劃和非計劃的維修影響27萬桶/天的原油加工，產(chǎn)量下降或影響后期新加坡的套利流量。中東及南亞地區(qū)燃油發(fā)電基本結(jié)束，同時BDI船運指數(shù)自高位回落顯示船燃需求降溫；但另一方面，日本和韓國地區(qū)煉廠維護(hù)使得燃料油產(chǎn)量下降，后期或增加新加坡燃料油進(jìn)口彌補(bǔ)供應(yīng)缺口；此外，盡管國內(nèi)下發(fā)了第四批1489萬噸的原油進(jìn)口配額，但燃料油相較原油的價格優(yōu)勢仍對地?zé)捰幸欢ㄎΑＢ”娰Y訊10月28日報道:380cst高硫燃料油現(xiàn)貨價差下滑，低硫炒料油市場依然堅挺，現(xiàn)貨價差繼續(xù)小幅上漲。臺灣臺塑石化公司售出一批4萬噸11月份裝船的含硫量為1.2%的燃料油。根據(jù)普氏最新數(shù)據(jù)，富查伊拉燃料油庫存在截至10月25日當(dāng)周錄得770.7萬桶，環(huán)比前一周減少4.4萬桶，降幅0.57%。當(dāng)前庫存水平較此前最低位時回升100萬桶左右，但仍低于季節(jié)性同期均值。近期中東燃料油需求隨著旺季結(jié)束而顯著下滑，但富查伊拉庫存偏低對市場結(jié)構(gòu)存在一定支撐，中東高硫燃料油現(xiàn)貨貼水降幅低于新加坡。 |
日期 | 現(xiàn)貨380CST（舟山）（美元/噸） | 現(xiàn)貨380CST（新加坡）（美元/噸） | fu2201（元/噸） | lu2201（元/噸） | Lu-Fu價差 |
2021/11/1 | 430 | 407 | 2892 | 3802 | 910 |
