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原油：國(guó)際原油震蕩表現(xiàn)。本周OPEC將再度舉行月度會(huì)議，供給端可能再次面臨一定的不確定性，在高油價(jià)下是否放松減產(chǎn)是市場(chǎng)的一大變量。當(dāng)前油價(jià)處于高位，國(guó)際社會(huì)對(duì)此非常關(guān)注，此前曾暫緩的伊核協(xié)議的正式會(huì)談將在11月底之前舉行，據(jù)市場(chǎng)消息目前伊核協(xié)議進(jìn)展較為順利，歐盟與伊朗達(dá)成協(xié)議意向較強(qiáng)。美國(guó)能源信息署公布，截至10月22日當(dāng)周，原油庫(kù)存增加426.8萬(wàn)桶，遠(yuǎn)高于分析師預(yù)估200萬(wàn)桶。操作思路以震蕩觀望為主，注意止盈止損。
燃料油：新加坡企業(yè)發(fā)展局周四公布數(shù)據(jù)顯示，截至10月27日當(dāng)周，新加坡包括燃料油及低硫含蠟殘油在內(nèi)的殘?jiān)剂嫌停r青除外）庫(kù)存攀升10.9萬(wàn)桶，至7周高位2180萬(wàn)桶。近期成品油價(jià)格持續(xù)回落，帶動(dòng)低硫燃料油價(jià)格走弱。新加坡地區(qū)庫(kù)存小幅上升，ARA地區(qū)庫(kù)存下降，地區(qū)間庫(kù)存有所分化。隨著天氣的轉(zhuǎn)涼，空調(diào)需求有所下降，富查伊拉地區(qū)燃料油庫(kù)存上升。能源短缺推升油價(jià)，能源價(jià)格飆升引發(fā)人們對(duì)更多石油產(chǎn)品將被用于發(fā)電的擔(dān)憂。操作思路以震蕩觀望操作為主，注意止盈止損。
1、 Marathon Petroleum正在評(píng)估其煉油和中游資產(chǎn)，將重點(diǎn)和資本支出從煉油轉(zhuǎn)向可再生項(xiàng)目。為阿拉斯加Kenai的6.8萬(wàn)桶/天煉油廠尋找戰(zhàn)略選擇，其中包括出售。
2、 尼日利亞液化天然氣有限公司減少LPG出口，增加對(duì)國(guó)內(nèi)市場(chǎng)的供應(yīng)。
3、 由于技術(shù)問(wèn)題，新加坡殼牌公司的Pulau Bukom裂解乙烯裝置在11月1日發(fā)生燃燒，已通知一些乙烯和丙烯買家減少供應(yīng)。
4、 伊朗在新的JCPOA談判之前猛烈抨擊美國(guó)的新制裁。美國(guó)財(cái)政部上周指定了6個(gè)伊朗制裁目標(biāo)，兩個(gè)實(shí)體和4個(gè)個(gè)人。
5、 Gazprom10月份提高了天然氣產(chǎn)量，但有很大一部分進(jìn)入了國(guó)內(nèi)市場(chǎng)。10月的產(chǎn)量為422億立方米，高于2020年10月的407億立方米和9月的386億立方米。
6、 11月2日，中國(guó)商務(wù)部在其網(wǎng)站上表示，2022年，中國(guó)將向合格煉油廠授予2.43億噸的原油進(jìn)口配額?？偭繉⒈３?span>2021年水平不變。
7、 頁(yè)巖公司Diamondback Energy承諾在2022年保持石油產(chǎn)量持平，這一早期跡象表明，即使油價(jià)飆升，石油行業(yè)可能仍將繼續(xù)保持支出克制。
8、 BP表示，計(jì)劃明年對(duì)美國(guó)陸上油氣業(yè)務(wù)的投資從今年的約10億美元增加到15億美元。
品種 | 基本面分析 |
市場(chǎng)行情 | 美聯(lián)儲(chǔ)或?qū)⑹湛sQE，美元走強(qiáng)，且市場(chǎng)權(quán)衡OPEC+會(huì)否屈服于外界壓力而加大增產(chǎn)力度，國(guó)際油價(jià)小幅下跌。NYMEX原油期貨12合約83.91跌0.14美元/桶或0.17%；ICE布油期貨01合約84.72漲0.01美元/桶或0.01%。 |
原油 | 多家機(jī)構(gòu)繼續(xù)看漲原油，認(rèn)為供需缺口仍存，短期內(nèi)油價(jià)仍有挑戰(zhàn)高位的可能，近期看，市場(chǎng)等待11月4日OPEC+會(huì)議結(jié)果，油價(jià)區(qū)間震蕩為主。石油輸出國(guó)組織(OPEC)、俄羅斯及其盟友組成的OPEC將于11月4日舉行會(huì)議，分析人士預(yù)計(jì)產(chǎn)油國(guó)將堅(jiān)持每月增加40萬(wàn)桶/日供應(yīng)量的計(jì)劃，直到2022年4月。兩位消息人士稱，預(yù)期2021年石油需求增長(zhǎng)570萬(wàn)桶/日，較OPEC最新月度報(bào)告中的預(yù)估低12萬(wàn)桶/日。EIA月度短期能源展望報(bào)告：預(yù)計(jì)2022年WTI原油和布倫特原油價(jià)格分別為68.24美元/桶和71.91美元/桶，此前預(yù)期分別為62.37美元/桶和66.04美元/桶；預(yù)計(jì)2022年天然氣價(jià)格為4.16美元/千立方英尺，此前預(yù)期為3.60美元/千立方英尺。亞洲重現(xiàn)疫情、以及俄羅斯創(chuàng)紀(jì)錄的死亡病例數(shù)和防疫封鎖的威脅，再加上西歐病例數(shù)不斷攀升，給油價(jià)多周以來(lái)的反彈走勢(shì)踩下了剎車。美國(guó)至10月22日當(dāng)周EIA原油庫(kù)存增加426.8萬(wàn)桶，預(yù)期增加191.5萬(wàn)桶，前值減少43.1萬(wàn)桶。當(dāng)周API原油庫(kù)存增加231.8萬(wàn)桶，預(yù)期增加165萬(wàn)桶，前值增加329.4萬(wàn)桶。 |
燃料油 | 伊核協(xié)議日程明確，取得一定進(jìn)展，且OEPC+繼續(xù)增產(chǎn)，增加高硫供應(yīng)，此外，10月下旬科威特?zé)拸S火災(zāi)導(dǎo)致該國(guó)成品油加工受到影響，不得不對(duì)燃料油進(jìn)行出口，亞太地區(qū)高硫供應(yīng)更為寬松。進(jìn)入11月份，全球煉油商或增加燃料油加氫裂化提高汽油和航空燃油收率，進(jìn)一步限制蘇伊士以東地區(qū)燃料油供應(yīng)；蘇丹地區(qū)原油供應(yīng)中斷使得復(fù)查伊拉地區(qū)煉廠燃料油產(chǎn)量存下降預(yù)期；科威特KPC煉廠計(jì)劃和非計(jì)劃的維修影響27萬(wàn)桶/天的原油加工，產(chǎn)量下降或影響后期新加坡的套利流量。中東及南亞地區(qū)燃油發(fā)電基本結(jié)束，同時(shí)BDI船運(yùn)指數(shù)自高位回落顯示船燃需求降溫；但另一方面，日本和韓國(guó)地區(qū)煉廠維護(hù)使得燃料油產(chǎn)量下降，后期或增加新加坡燃料油進(jìn)口彌補(bǔ)供應(yīng)缺口；此外，盡管國(guó)內(nèi)下發(fā)了第四批1489萬(wàn)噸的原油進(jìn)口配額，但燃料油相較原油的價(jià)格優(yōu)勢(shì)仍對(duì)地?zé)捰幸欢ㄎ?。隆眾資訊10月28日?qǐng)?bào)道:380cst高硫燃料油現(xiàn)貨價(jià)差下滑，低硫炒料油市場(chǎng)依然堅(jiān)挺，現(xiàn)貨價(jià)差繼續(xù)小幅上漲。臺(tái)灣臺(tái)塑石化公司售出一批4萬(wàn)噸11月份裝船的含硫量為1.2%的燃料油。根據(jù)普氏最新數(shù)據(jù)，富查伊拉燃料油庫(kù)存在截至10月25日當(dāng)周錄得770.7萬(wàn)桶，環(huán)比前一周減少4.4萬(wàn)桶，降幅0.57%。 |
日期 | 現(xiàn)貨380CST（舟山）（美元/噸） | 現(xiàn)貨380CST（新加坡）（美元/噸） | fu2201（元/噸） | lu2201（元/噸） | Lu-Fu價(jià)差 |
2021/11/2 | 430 | 407 | 2994 | 3892 | 898 |
