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原油：國際原油震蕩下行。此前曾暫緩的伊核協(xié)議有望在近期重啟進行。EIA報告顯示，截至11月5日當周，美國原油庫存增加100.2萬桶，為連續(xù)第三周提高，達到8月以來最高水平。美國白宮表示將繼續(xù)研究所有可用的工具來限制高油價對消費者的影響，引發(fā)油價大幅下行。月初OPEC再度舉行月度會議，歐佩克代表稱美國要求歐佩克+增產(chǎn)60-80萬桶/日，但該組織再次確認供應(yīng)端穩(wěn)定增長的計劃。操作思路以震蕩偏空為主，注意止盈止損。
燃料油：新加坡企業(yè)發(fā)展局周四公布數(shù)據(jù)顯示，截至11月10日當周，新加坡包括燃料油及低硫含蠟殘油在內(nèi)的殘渣燃料油（瀝青除外）庫存減少57萬桶，至3周低位2174.9萬桶。最近庫存數(shù)據(jù)顯示，富查伊拉地區(qū)以及ARA地區(qū)庫存小幅減少，但季節(jié)性累庫現(xiàn)象開始形成。近期冷冬預(yù)期驅(qū)動天然氣持續(xù)走強，柴油裂解價差強帶動低硫燃油。美國港口堵港事件導(dǎo)致航運指數(shù)持續(xù)下降，各類型船舶運費走弱，波羅的海干散貨運價指數(shù)下滑。操作思路以震蕩觀望操作為主，注意止盈止損。
1、法興銀行：預(yù)測2022年布倫特原油平均價格為77.5美元/桶。
2、當前全球原油供應(yīng)邊際增量持續(xù)穩(wěn)定，主要受OPEC+增產(chǎn)控制，美國頁巖油出現(xiàn)產(chǎn)量下滑，仍未恢復(fù)極端天氣前產(chǎn)量，鉆機活躍數(shù)小幅回升，整體產(chǎn)量恢復(fù)緩慢。就需求端而言，全球原油消費持續(xù)恢復(fù)，當前全球原油浮倉持續(xù)維持相對穩(wěn)定，中國、歐洲原油浮倉出現(xiàn)下滑趨勢，中國及歐洲能源消費持續(xù)恢復(fù)，美國煉廠開工率基本恢復(fù)，庫存略有回升，美國能源消費持續(xù)恢復(fù)。
3、美元走強以及美國釋放戰(zhàn)略石油儲備的潛在威脅，使上周原油期貨價格錄得跌幅。紐約商品交易所12月交割的西德州中質(zhì)原油（WTI）期貨價格下跌80美分，跌幅1%，收于每桶80.79美元。上周美國WTI原油下跌0.6%，為連續(xù)第三周下跌。作為全球原油價格基準的歐洲洲際交易所1月布倫特原油期貨價格下跌70美分，跌幅0.8%，收于每桶82.17美元。
品種 | 基本面分析 |
市場行情 | 市場預(yù)期美聯(lián)儲或提前加息以抑制通脹，美元指數(shù)升至2020年7月下旬以來的最高點，且OPEC下調(diào)第四季度需求預(yù)測，國際油價下跌。NYMEX原油期貨12合約80.79跌0.80美元/桶或0.98%；ICE布油期貨01合約82.17跌0.70美元/桶或0.84%。 |
原油 | 歐佩克最新月度報告顯示，由于能源價格飆升，全球原油需求可能會降低，歐佩克將其2022年對歐佩克的原油需求預(yù)測下調(diào)10萬桶/日，至2870萬桶/日。此外，報告對2021年世界石油需求預(yù)測較上次下調(diào)16萬桶/日，需求增速為570萬桶/日，需求為9640萬桶/日。在全球能源緊縮的情況下，原油價格飆升，需求可能承壓。花旗：美國可能釋放高達6000萬桶的石油儲備。通過將明年2000萬桶石油提前強制出售，美國可以從戰(zhàn)略石油儲備（SPR）中釋放4500萬桶至6000萬桶的石油。此舉可能有助于抑制油價，此前歐佩克+決定12月增產(chǎn)40萬桶/日，拒絕了進口商加快增產(chǎn)的呼吁。受美國上周原油庫存增加、以及高于預(yù)期的通脹數(shù)據(jù)推動美債收益率與美元走強影響，原油期貨四個交易日來首次錄得跌幅。紐約商品交易所12月交割的西德克薩斯中質(zhì)原油（WTI）期貨價格下跌2.81美元，跌幅3.3%，收于每桶81.34美元。此前該期貨已三個交易日均上漲。美國總統(tǒng)拜登正考慮是否釋放戰(zhàn)略石油儲備。拜登非常關(guān)心汽油價格。通用電氣公司的油田服務(wù)機構(gòu)貝克休斯公布的數(shù)據(jù)顯示，截止11月5日的一周，美國在線鉆探油井數(shù)量450座，比前周增加6座。阿聯(lián)酋能源部長：若有需要，在歐佩克+同意的情況，可以向市場供應(yīng)更多的原油。盡管全球石油需求已經(jīng)接近大流行前的水平，但是歐佩克及其減產(chǎn)同盟國(OPEC+)拒絕了美國提出的加速增產(chǎn)的呼吁，市場人士擔心供應(yīng)緊缺，國際原油從10月份以來低點反彈。美國總統(tǒng)拜登正考慮是否釋放戰(zhàn)略石油儲備。 |
燃料油 | 燃料油供應(yīng)方面，科威特煉廠火災(zāi)后部分高硫燃料油被迫出口，并流向新加坡市場，高硫供應(yīng)壓力增加。我國第三批低硫出口配額下發(fā)，緩解煉廠的配額緊張問題，但配額下發(fā)量基本匹配前期需求，亞太市場增量相對有限，但對一定程度上一直我國燃料油進口需求。現(xiàn)貨方面，11月10日舟山地區(qū)保稅船用高硫380CST燃料油供船537.0-540.0美元/噸；低硫燃料油供船628.0-633.0美元/噸，MGO供船價格740.0-743.0美元/噸。隆眾資訊11月10日報道:低硫燃料油市場需求堅挺。臺灣臺塑石化公司銷售一批11月裝從的含硫量1.2%的燃料，每噸比新加坡報價略低。臺塑石化公司也銷售一批12月裝高硫燃料油，每噸比新加坡報價略低。新加坡燃料油現(xiàn)貨市場，維多公司銷售給貢沃爾公司2萬噸11月23-27日裝船的含硫量0.5%船用燃料油，每噸比新加坡報價高2.00美元。截止2021年11月6日，年內(nèi)已發(fā)放低硫燃料油出口配額共計1100萬噸，而常規(guī)進行生產(chǎn)的中石化、中石油出口配額共計943萬噸。11月份中石油出口配額已不足以支撐其常規(guī)30萬噸以上的月度產(chǎn)量。中石油公司銷售給貢沃爾公司2萬噸11月18-22日裝船的180cst高硫燃料油，每噸比新加坡11月上半月報價均價高0.25美元。泰國PTT公司銷售給托克公司4萬噸11月28日至12月1日裝船的380cst高硫燃料油，每噸比新加坡報價高0.50美元。全球范圍來看，航運市場旺季即將到來，航運需求仍將保持相對高位。 |
日期 | 現(xiàn)貨380CST（舟山）（美元/噸） | 現(xiàn)貨380CST（新加坡）（美元/噸） | fu2201（元/噸） | lu2201（元/噸） | Lu-Fu價差 |
2021/11/12 | 430 | 407 | 2857 | 3802 | 945 |
