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原油：國(guó)際原油持續(xù)弱勢(shì)表現(xiàn)。此前曾暫緩的伊核協(xié)議有望在近期重啟進(jìn)行，據(jù)市場(chǎng)消息目前伊核協(xié)議進(jìn)展比較順利，伊朗和歐盟各國(guó)會(huì)談比較良好，雙方表示正式會(huì)談會(huì)在11月底之前進(jìn)行。EIA報(bào)告顯示，截至11月5日當(dāng)周，美國(guó)原油庫(kù)存增加100.2萬桶，為連續(xù)第三周提高，達(dá)到8月以來最高水平。美國(guó)白宮表示將繼續(xù)研究所有可用的工具來限制高油價(jià)對(duì)消費(fèi)者的影響，引發(fā)油價(jià)大幅下行。操作思路以震蕩偏空為主，注意止盈止損。
燃料油：新加坡企業(yè)發(fā)展局周四公布數(shù)據(jù)顯示，截至11月10日當(dāng)周，新加坡包括燃料油及低硫含蠟殘油在內(nèi)的殘?jiān)剂嫌停r青除外）庫(kù)存減少57萬桶，至3周低位2174.9萬桶。最近庫(kù)存數(shù)據(jù)顯示，富查伊拉地區(qū)以及ARA地區(qū)庫(kù)存小幅減少，新加坡地區(qū)燃料油庫(kù)存小幅下降，但季節(jié)性累庫(kù)現(xiàn)象開始形成。高硫市場(chǎng)一直受到需求季節(jié)性下滑以及煉廠供應(yīng)增長(zhǎng)的壓制。近期冷冬預(yù)期驅(qū)動(dòng)天然氣持續(xù)走強(qiáng)，柴油裂解價(jià)差強(qiáng)帶動(dòng)低硫燃油。操作思路以震蕩觀望操作為主，注意止盈止損。
1、 由于300名海上工人在一場(chǎng)有關(guān)修改條款、條件和薪酬的糾紛中投票贊成采取勞工行動(dòng)，北海相當(dāng)大一部分油氣生產(chǎn)可能會(huì)在下月中斷。
2、 OPEC秘書長(zhǎng)巴爾金多表示，全球石油庫(kù)存可能在今年年底前開始增加，這強(qiáng)化了OPEC+對(duì)第一季度供應(yīng)過剩的預(yù)測(cè)。
3、 Argus的跟蹤數(shù)據(jù)，阿爾及利亞10月份撒哈拉混合油出口量同比增長(zhǎng)30%，達(dá)到58萬桶/天，是2019年8月以來的最高月度出口量。
4、 盡管航空旅行需求有所上升，印度國(guó)營(yíng)煉油商還是將11月下半月的航空燃油價(jià)格從兩周前的水平下調(diào)了2.2%，而新加坡市場(chǎng)的評(píng)估跌至一個(gè)多月來的低點(diǎn)。
5、 IEA月報(bào)，供應(yīng)增加可能意味著反彈暫緩，11-12月，全球石油供應(yīng)將增加150萬桶/天，其中美國(guó)將增加40萬桶/天，沙特和俄羅斯增加33萬桶/天，符合OPEC+的目標(biāo)。
6、 韓華道達(dá)爾石化公司因利潤(rùn)微薄，將降低苯乙烯工廠的開工率20個(gè)百分點(diǎn)至80%。在大山擁有105萬噸/年苯乙烯裝置，還有以LPG和石腦油為原料的155萬噸/年乙烯。
7、 荷蘭皇家殼牌荷蘭法院的壓力和更高的稅收的支持下，它將廢除其雙重股權(quán)結(jié)構(gòu)，并將總部從荷蘭遷至英國(guó)，同時(shí)將其名稱自1907年以來首次改為“殼牌”。
8、 歐洲碳價(jià)創(chuàng)歷史新高，達(dá)到了每公噸66歐元(75美元/噸)，主要是受歐洲電網(wǎng)整體壓力和11月底寒冷天氣預(yù)報(bào)的影響。
品種 | 基本面分析 |
市場(chǎng)行情 | 交易商權(quán)衡美國(guó)戰(zhàn)略儲(chǔ)備石油釋放潛力與全球石油產(chǎn)量前景，歐美原油期貨小幅波動(dòng)。除此之外，歐洲新冠病例增加，對(duì)需求的擔(dān)憂限制了市場(chǎng)情緒。12月WTI跌0.12報(bào)80.76美元/桶，跌幅0.1%，1月布倫特漲0.38報(bào)82.43美元/桶，漲幅0.5%。 |
原油 | 美國(guó)至11月12日當(dāng)周API原油庫(kù)存增加65.5萬桶，預(yù)期增加155萬桶，前值減少248.5萬桶。國(guó)際能源署（IEA）：預(yù)計(jì)明年原油價(jià)格將下跌10美元/桶；美國(guó)原油產(chǎn)量將在2022年大幅增長(zhǎng)；美國(guó)2022年的石油產(chǎn)量仍低于2019年的水平。瑞銀將2022年油價(jià)預(yù)期上調(diào)19美元 預(yù)計(jì)存在供應(yīng)短缺風(fēng)險(xiǎn)Jon Rigby等瑞銀分析師在一份報(bào)告中指出，將2022年布倫特原油價(jià)格預(yù)測(cè)上調(diào)19美元/桶，至81美元/桶。今年年中原油庫(kù)存恢復(fù)到了疫情前的水平，預(yù)計(jì)明年閑置產(chǎn)能將處于正常水平。鑒于這一持續(xù)的軌跡，價(jià)格似乎不太可能從當(dāng)前水平大幅下跌。供應(yīng)短缺是“實(shí)實(shí)在在的風(fēng)險(xiǎn)”。歐佩克最新月度報(bào)告顯示，由于能源價(jià)格飆升，全球原油需求可能會(huì)降低，歐佩克將其2022年對(duì)歐佩克的原油需求預(yù)測(cè)下調(diào)10萬桶/日，至2870萬桶/日。此外，報(bào)告對(duì)2021年世界石油需求預(yù)測(cè)較上次下調(diào)16萬桶/日，需求增速為570萬桶/日，需求為9640萬桶/日。在全球能源緊縮的情況下，原油價(jià)格飆升，需求可能承壓?；ㄆ欤好绹?guó)可能釋放高達(dá)6000萬桶的石油儲(chǔ)備。通過將明年2000萬桶石油提前強(qiáng)制出售，美國(guó)可以從戰(zhàn)略石油儲(chǔ)備（SPR）中釋放4500萬桶至6000萬桶的石油。此舉可能有助于抑制油價(jià)，此前歐佩克+決定12月增產(chǎn)40萬桶/日，拒絕了進(jìn)口商加快增產(chǎn)的呼吁。 |
燃料油 | Insights Global公布的數(shù)據(jù)顯示，截止11月11日的一周，阿姆斯特丹-鹿特丹-安特衛(wèi)普(ARA)地區(qū)燃料油庫(kù)存107萬噸, 比前周上升5.3萬噸或5%，比去年同期庫(kù)存低約21%，低于五年同期平均119萬噸庫(kù)存。隆眾資訊11月15日?qǐng)?bào)道:低硫燃料油市場(chǎng)供應(yīng)前景趨緊，亞洲低硫燃料油裂解價(jià)差小幅上漲至接近兩年高位的水平。進(jìn)口減少導(dǎo)致新加坡陸上渣油庫(kù)存大幅下降。燃料油供應(yīng)方面，科威特?zé)拸S火災(zāi)后部分高硫燃料油被迫出口，并流向新加坡市場(chǎng)，高硫供應(yīng)壓力增加。我國(guó)第三批低硫出口配額下發(fā)，緩解煉廠的配額緊張問題，但配額下發(fā)量基本匹配前期需求，亞太市場(chǎng)增量相對(duì)有限，但對(duì)一定程度上一直我國(guó)燃料油進(jìn)口需求?，F(xiàn)貨方面，11月10日舟山地區(qū)保稅船用高硫380CST燃料油供船537.0-540.0美元/噸；低硫燃料油供船628.0-633.0美元/噸，MGO供船價(jià)格740.0-743.0美元/噸。臺(tái)塑石化公司也銷售一批12月裝高硫燃料油，每噸比新加坡報(bào)價(jià)略低。新加坡燃料油現(xiàn)貨市場(chǎng)，維多公司銷售給貢沃爾公司2萬噸11月23-27日裝船的含硫量0.5%船用燃料油，每噸比新加坡報(bào)價(jià)高2.00美元。 |
日期 | 現(xiàn)貨380CST（舟山）（美元/噸） | 現(xiàn)貨380CST（新加坡）（美元/噸） | fu2201（元/噸） | lu2201（元/噸） | Lu-Fu價(jià)差 |
2021/11/16 | 430 | 407 | 2894 | 3778 | 884 |
