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原油：國(guó)際原油持續(xù)弱勢(shì)表現(xiàn)。此前曾暫緩的伊核協(xié)議有望在近期重啟進(jìn)行，據(jù)市場(chǎng)消息目前伊核協(xié)議進(jìn)展比較順利，伊朗和歐盟各國(guó)會(huì)談比較良好，雙方表示正式會(huì)談會(huì)在11月底之前進(jìn)行。EIA報(bào)告顯示，截至11月5日當(dāng)周，美國(guó)原油庫(kù)存增加100.2萬(wàn)桶，為連續(xù)第三周提高，達(dá)到8月以來(lái)最高水平。美國(guó)白宮表示將繼續(xù)研究所有可用的工具來(lái)限制高油價(jià)對(duì)消費(fèi)者的影響，引發(fā)油價(jià)大幅下行。操作思路以震蕩偏空為主，注意止盈止損。
燃料油：新加坡企業(yè)發(fā)展局周四公布數(shù)據(jù)顯示，截至11月10日當(dāng)周，新加坡包括燃料油及低硫含蠟殘油在內(nèi)的殘?jiān)剂嫌停r青除外）庫(kù)存減少57萬(wàn)桶，至3周低位2174.9萬(wàn)桶。最近庫(kù)存數(shù)據(jù)顯示，富查伊拉地區(qū)以及ARA地區(qū)庫(kù)存小幅減少，新加坡地區(qū)燃料油庫(kù)存小幅下降，但季節(jié)性累庫(kù)現(xiàn)象開(kāi)始形成。高硫市場(chǎng)一直受到需求季節(jié)性下滑以及煉廠供應(yīng)增長(zhǎng)的壓制。近期冷冬預(yù)期驅(qū)動(dòng)天然氣持續(xù)走強(qiáng)，柴油裂解價(jià)差強(qiáng)帶動(dòng)低硫燃油。操作思路以震蕩觀望操作為主，注意止盈止損。
1、 在最近的產(chǎn)能拍賣(mài)中，俄氣在亞馬爾管道的Mallnow入口點(diǎn)沒(méi)有預(yù)定12月份的產(chǎn)能，這引發(fā)對(duì)俄氣補(bǔ)充其在德國(guó)已枯竭的儲(chǔ)存庫(kù)的戰(zhàn)略的質(zhì)疑。
2、 日本10月份化學(xué)品出口同比增長(zhǎng)18.0%，達(dá)到9454億日元(合82億美元)，而塑料材料的出貨金額同比增長(zhǎng)13.8%，盡管數(shù)量有所下降。
3、 北達(dá)科他州巴肯頁(yè)巖的天然氣燃燒已經(jīng)達(dá)到了歷史新低，而即將投入使用的新基礎(chǔ)設(shè)施可能會(huì)使該地區(qū)的天然氣產(chǎn)量超過(guò)疫情前。
4、 美國(guó)正鼓勵(lì)其中東灣阿拉伯伙伴恢復(fù)與伊朗的正常經(jīng)濟(jì)和政治關(guān)系，前提是華盛頓和德黑蘭同意重啟一項(xiàng)將解除美國(guó)制裁的核協(xié)議。
5、 加拿大不列顛哥倫比亞省(BC)的洪水導(dǎo)致溫哥華港的公路和鐵路連接延遲和中斷。會(huì)給本已緊張的現(xiàn)貨供應(yīng)增加壓力。
6、 韓國(guó)煉油廠的開(kāi)工率一直在緩慢上升，三季度平均為75.15%，二季度和一季度分別為73.09和72.27%。國(guó)有GS Caltex從第二季度的86.67%升至第三季度的89.57%。
7、 美國(guó)總統(tǒng)拜登敦促聯(lián)邦貿(mào)易委員會(huì)調(diào)查美國(guó)汽油市場(chǎng)可能存在的非法行為，總統(tǒng)表達(dá)了對(duì)汽油價(jià)格和批發(fā)成本之間差異的擔(dān)憂。
品種 | 基本面分析 |
市場(chǎng)行情 | 美國(guó)可能會(huì)釋放戰(zhàn)略儲(chǔ)備以抑制油價(jià)，疊加歐洲疫情再度惡化，國(guó)際油價(jià)大幅下跌。NYMEX原油12合約78.36跌2.40美元/桶或2.97%；ICE布油01合約80.28跌2.15美元/桶或2.61%。 |
原油 | 美國(guó)能源信息署（EIA）數(shù)據(jù)顯示，上周原油庫(kù)存下跌超預(yù)期，汽油、精煉油庫(kù)存降幅不及預(yù)期，美國(guó)原油期貨的主要交割地庫(kù)欣地區(qū)原油庫(kù)存增加。具體來(lái)看，原油庫(kù)存減少210.1萬(wàn)桶，預(yù)期為增加120萬(wàn)桶，此前一周為增加100.2萬(wàn)桶。美國(guó)原油期貨的主要交割地庫(kù)欣地區(qū)原油庫(kù)存增加21.6萬(wàn)桶，此前一周為下降3.4萬(wàn)桶。這是庫(kù)欣地區(qū)原油庫(kù)存六周來(lái)首次增加。汽油庫(kù)存下降70.7萬(wàn)桶，預(yù)期為下降75萬(wàn)桶，此前一周為下降155.5萬(wàn)桶。美國(guó)至11月12日當(dāng)周API原油庫(kù)存增加65.5萬(wàn)桶，預(yù)期增加155萬(wàn)桶，前值減少248.5萬(wàn)桶。國(guó)際能源署（IEA）：預(yù)計(jì)明年原油價(jià)格將下跌10美元/桶；美國(guó)原油產(chǎn)量將在2022年大幅增長(zhǎng)；美國(guó)2022年的石油產(chǎn)量仍低于2019年的水平。瑞銀將2022年油價(jià)預(yù)期上調(diào)19美元 預(yù)計(jì)存在供應(yīng)短缺風(fēng)險(xiǎn)Jon Rigby等瑞銀分析師在一份報(bào)告中指出，將2022年布倫特原油價(jià)格預(yù)測(cè)上調(diào)19美元/桶，至81美元/桶。今年年中原油庫(kù)存恢復(fù)到了疫情前的水平，預(yù)計(jì)明年閑置產(chǎn)能將處于正常水平。鑒于這一持續(xù)的軌跡，價(jià)格似乎不太可能從當(dāng)前水平大幅下跌。供應(yīng)短缺是“實(shí)實(shí)在在的風(fēng)險(xiǎn)”。歐佩克最新月度報(bào)告顯示，由于能源價(jià)格飆升，全球原油需求可能會(huì)降低。 |
燃料油 | 新加坡海事港務(wù)局(MPA)的數(shù)據(jù)顯示，10月份新加坡船用燃料油銷量比去年同期增長(zhǎng)了2%，比9月份增長(zhǎng)了8%。10月份抵達(dá)新加坡港日的船舶數(shù)量躍升至3165艘，高于9月份的近四年低點(diǎn)3098艘。Insights Global公布的數(shù)據(jù)顯示，截止11月11日的一周，阿姆斯特丹-鹿特丹-安特衛(wèi)普(ARA)地區(qū)燃料油庫(kù)存107萬(wàn)噸, 比前周上升5.3萬(wàn)噸或5%，比去年同期庫(kù)存低約21%，低于五年同期平均119萬(wàn)噸庫(kù)存。隆眾資訊11月15日?qǐng)?bào)道:低硫燃料油市場(chǎng)供應(yīng)前景趨緊，亞洲低硫燃料油裂解價(jià)差小幅上漲至接近兩年高位的水平。進(jìn)口減少導(dǎo)致新加坡陸上渣油庫(kù)存大幅下降。燃料油供應(yīng)方面，科威特?zé)拸S火災(zāi)后部分高硫燃料油被迫出口，并流向新加坡市場(chǎng)，高硫供應(yīng)壓力增加。我國(guó)第三批低硫出口配額下發(fā)，緩解煉廠的配額緊張問(wèn)題，但配額下發(fā)量基本匹配前期需求，亞太市場(chǎng)增量相對(duì)有限，但對(duì)一定程度上一直我國(guó)燃料油進(jìn)口需求。現(xiàn)貨方面，11月10日舟山地區(qū)保稅船用高硫380CST燃料油供船537.0-540.0美元/噸；低硫燃料油供船628.0-633.0美元/噸，MGO供船價(jià)格740.0-743.0美元/噸。 |
日期 | 現(xiàn)貨380CST（舟山）（美元/噸） | 現(xiàn)貨380CST（新加坡）（美元/噸） | fu2201（元/噸） | lu2201（元/噸） | Lu-Fu價(jià)差 |
2021/11/17 | 430 | 407 | 2885 | 3710 | 825 |
