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原油：國際原油止跌反彈。歐佩克宣稱由于能源價(jià)格上漲，認(rèn)為第四季度的經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇步伐將放緩。日前歐佩克將今年石油需求增長預(yù)估下調(diào)16萬桶至580萬桶/天，就本季度而言，歐佩克將其石油需求增長削減了33萬桶/天。目前拋儲事件落地，數(shù)量不及市場預(yù)期，價(jià)格出現(xiàn)反彈。美伊核協(xié)議即將在本月底進(jìn)行，預(yù)期會談較為順利，供給端存在一定利空。市場受到歐洲國家因疫情封鎖消息影響大幅下跌，需求端不確定性影響成為導(dǎo)火索。操作思路以震蕩偏空為主，注意止盈止損。
燃料油：新加坡企業(yè)發(fā)展局周四公布數(shù)據(jù)顯示，截至11月24日當(dāng)周，新加坡包括燃料油及低硫含蠟殘油在內(nèi)的殘?jiān)剂嫌停r青除外）庫存跳升154.7萬桶，至11個(gè)月高位2290.3萬桶。隨著冷凍預(yù)期的逐步兌現(xiàn)，對天然氣供需擾動結(jié)束，供應(yīng)過剩將驅(qū)動天然氣價(jià)格震蕩回落。近期煉廠原料需求隨著沙特等國增加至美國原油出口減弱。近期國際油價(jià)大幅下跌，從冊成本端對燃料油造成拖累。操作思路以震蕩觀望操作為主，注意止盈止損。
1、 沙特阿美加大非常規(guī)開發(fā)，預(yù)計(jì)到2030年，Jafurah頁巖天然氣產(chǎn)量將達(dá)到20億立方英尺/天，乙烷產(chǎn)量將達(dá)4.18億立方英尺/天，氣液和凝析油產(chǎn)量將達(dá)到63萬桶/天。
2、 美國總統(tǒng)拜登表示，在Omicron出現(xiàn)后，美國將不會對旅行和經(jīng)濟(jì)活動實(shí)施額外限制。
3、 美國石油學(xué)會表示，戰(zhàn)略儲備釋放影響都是短暫的，除非鼓勵美國能源資源生產(chǎn)的政策措施。
4、 沙特薩勒曼親王表示，并不擔(dān)心變種Omicron。俄羅斯警告OPEC+不要對該變種或?qū)ψ罱_(dá)成的原油庫存釋放協(xié)議做出過于倉促的反應(yīng)。
5、 伊朗與鄰國阿塞拜疆和土庫曼斯坦簽署協(xié)議換貨協(xié)議。伊朗將在東北部過境點(diǎn)從土庫曼斯坦獲得15-20億立方米/年的天然氣，并在西北部向阿塞拜疆輸送同等數(shù)量的天然氣。
6、 wti -布倫特原油價(jià)差的擴(kuò)大為套利機(jī)會提供了支撐，因?yàn)樗古c布倫特原油掛鉤的替代品對終端用戶來說相對更貴。
7、 WTI Midland變得比Murban原油更便宜。WTI-布倫特價(jià)差最近連續(xù)擴(kuò)大，至11月26日當(dāng)周平均為-3.29美元/桶，11月19日當(dāng)周為- 2.72美元/桶。
品種 | 基本面分析 |
市場行情 | 等待OPEC+會議，交易商空頭回補(bǔ)，國際油價(jià)迅速反彈。市場人士認(rèn)為，上周五原油和金融市場因?qū)W密克戎變種的擔(dān)憂而寬幅下跌是過度的。另外，OPEC+可能暫停增產(chǎn)，市場情緒趨于謹(jǐn)慎。1月WTI漲1.8報(bào)69.95美元/桶，漲幅2.6%，1月布倫特漲0.72報(bào)73.44美元/桶，漲幅1%。 |
原油 | 花旗：預(yù)計(jì)歐佩克+將維持1月份增產(chǎn)40萬桶/日計(jì)劃花旗分析師Ed Morse等在報(bào)告中寫道，假設(shè)布倫特油價(jià)在75美元/桶附近，預(yù)料歐佩克+在周四會議上繼續(xù)實(shí)施1月份增產(chǎn)40萬/桶原油的政策。數(shù)據(jù)顯示歐佩克+每月實(shí)際增產(chǎn)26.2萬桶/日 ，而不是40萬桶/日 ，因?yàn)椴糠稚a(chǎn)國無力增產(chǎn)，這意味著在全球石油供需平衡中，扣下這些增產(chǎn)基本上沒有意義。歐佩克+定于下周開會討論原油產(chǎn)量，該機(jī)構(gòu)屬下的咨詢機(jī)構(gòu)認(rèn)為，美國釋放原油儲備的舉措或擴(kuò)大2022年初原油過剩問題。如果在這兩個(gè)月新增6600萬桶原油進(jìn)入市場，那么明年1月和2月的過剩產(chǎn)量將分別增加110萬桶/日，達(dá)到230萬桶/日和370萬桶/日。一些歐佩克+代表還警告稱，釋放戰(zhàn)略儲備可能會導(dǎo)致歐佩克+在1月份減少原油供應(yīng)。EIA報(bào)告：除卻戰(zhàn)略儲備的商業(yè)原油庫存增加101.7萬桶至4.34億桶，增加0.2%；上周美國國內(nèi)原油產(chǎn)量增加10萬桶至1150萬桶/日；美國上周原油出口減少102.1萬桶/日至260.5萬桶/日。市場消息：尼日利亞計(jì)劃1月份的FORCADOS原油裝載為24.5桶/日，較12月份的19萬桶/日大幅上升。摩根大通：預(yù)計(jì)布倫特原油價(jià)格2022年平均價(jià)格為88美元/桶，2023年為82美元/桶，在2022年第三季度某個(gè)時(shí)候突破90美元/桶。歐佩克+將每月增產(chǎn)40萬桶，逐步解除2020年創(chuàng)紀(jì)錄的減產(chǎn)。 |
燃料油 | 據(jù)貿(mào)易商表示，12月抵達(dá)的低硫貨物套利流入量較低，估計(jì)約為150至180萬噸，比11月至少減少了50萬噸左右水平。庫存端：最新庫存數(shù)據(jù)顯示，新加坡地區(qū)燃料油庫存邊際累庫，現(xiàn)庫存由前期低值有所回升，季節(jié)性累庫局面形成，但當(dāng)前庫存水平處于合理位置，庫存端矛盾變化不明顯。亞洲燃料油市場，0.5%含硫量低硫燃料油市場繼續(xù)堅(jiān)挺，煉廠產(chǎn)量減少，混調(diào)原料不足導(dǎo)致供應(yīng)緊張。煉廠多產(chǎn)利潤更好的汽柴油，因而低硫燃料油產(chǎn)量受到影響。巴基斯坦國有石油公司PSO尋購三船燃料油，其中兩船標(biāo)書均尋購12月16-31日裝船的3.5%硫含量的180cst燃料油，每船6.5萬噸。另一船尋購5萬噸12月16-31日裝船的0.95%硫含量的170cst燃料油，三份標(biāo)書均于11月24日截標(biāo)。據(jù)日本石油協(xié)會公布的統(tǒng)計(jì)的資料顯示，截止11月13日當(dāng)周，日本C型燃料油庫存比前一周增加了2.57萬立方米，A型燃料油庫存下降了0.33萬立方米。日本C型燃料油產(chǎn)量比前一周減少了2.98萬立方米，A型燃料油產(chǎn)量下降了4.91萬立方米。數(shù)據(jù)顯示，截止11月15日當(dāng)周，富查伊拉石油工業(yè)區(qū)的燃料油庫存1088.1萬桶，比前一周增加38萬桶，比去年同期高33%。根據(jù)Refinitiv石油研究公司評估，截止11月15日當(dāng)周，阿聯(lián)酋燃料油出口量從前一周的39萬噸降至23.3萬噸。國際能源署表示:在亞洲和中東，10月份是夏季制冷需求與冬季供暖需求之間的平行期。 |
日期 | 現(xiàn)貨380CST（舟山）（美元/噸） | 現(xiàn)貨380CST（新加坡）（美元/噸） | fu2205（元/噸） | lu2205（元/噸） | Lu-Fu價(jià)差 |
2021/11/29 | 430 | 407 | 2660 | 3415 | 755 |
