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原油：國(guó)際原油繼續(xù)大跌。世界衛(wèi)生組織表示，奧密克戎新冠病毒變體帶來(lái)感染激增的風(fēng)險(xiǎn)很高，同時(shí)更多國(guó)家關(guān)閉邊境，給經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇投下陰影。歐佩克宣稱由于能源價(jià)格上漲，認(rèn)為第四季度的經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇步伐將放緩。日前歐佩克將今年石油需求增長(zhǎng)預(yù)估下調(diào)16萬(wàn)桶至580萬(wàn)桶/天，就本季度而言，歐佩克將其石油需求增長(zhǎng)削減了33萬(wàn)桶/天。目前拋儲(chǔ)事件落地，數(shù)量不及市場(chǎng)預(yù)期，市場(chǎng)有所反應(yīng)。操作思路以震蕩偏空為主，注意止盈止損。
燃料油：新加坡企業(yè)發(fā)展局周四公布數(shù)據(jù)顯示，截至11月24日當(dāng)周，新加坡包括燃料油及低硫含蠟殘油在內(nèi)的殘?jiān)剂嫌停r青除外）庫(kù)存跳升154.7萬(wàn)桶，至11個(gè)月高位2290.3萬(wàn)桶。隨著冷凍預(yù)期的逐步兌現(xiàn)，對(duì)天然氣供需擾動(dòng)結(jié)束，供應(yīng)過(guò)剩將驅(qū)動(dòng)天然氣價(jià)格震蕩回落。近期煉廠原料需求隨著沙特等國(guó)增加至美國(guó)原油出口減弱。近期國(guó)際油價(jià)大幅下跌，從成本端對(duì)燃料油造成拖累。操作思路以震蕩觀望操作為主，注意止盈止損。
1、 意大利埃尼在Livorno的煉油廠周二下午發(fā)生的爆炸已得到控制。工廠生產(chǎn)一類和二類基礎(chǔ)油，產(chǎn)能分別為591197噸/年和35000噸/年。
2、 沙特阿美和其他中東產(chǎn)油國(guó)可能將一月份所有亞洲的原油OSP價(jià)格上調(diào)50美分至1.2美元/桶。
3、 產(chǎn)量上升和供暖季節(jié)緩解，11月30日，Henry Hub天然氣1月份下跌29美分，收于4.57美元/百萬(wàn)英熱，創(chuàng)下9月7日以來(lái)即期月合約最低價(jià)格。
4、 11月30日，拜登政府表達(dá)了失望之情，因?yàn)槊绹?guó)汽油零售價(jià)格尚未反映出原油期貨價(jià)格的大幅下跌。
5、 11月委內(nèi)瑞拉及其外國(guó)合作伙伴的石油產(chǎn)量增至66萬(wàn)桶/天，較10月增加4萬(wàn)桶/天。
6、 巴西國(guó)油Petrobras完成了將日產(chǎn)33.3萬(wàn)桶Landulpho Alves煉油廠以18億美元出售給阿布扎比國(guó)有投資基金Mubadala的里程碑式交易。
7、 挪威國(guó)油Equinor的首席執(zhí)行官表示，與之前的變種相比，Omicron對(duì)能源市場(chǎng)的影響可能較小。
品種 | 基本面分析 |
市場(chǎng)行情 | 關(guān)注新冠病毒變種疫情流行和疫苗前景，歐美原油期貨再度大跌。1月WTI跌3.77報(bào)66.18美元/桶，跌幅5.4%,1月布倫特跌2.87報(bào)70.57美元/桶，跌幅3.9%。 |
原油 | 現(xiàn)有疫苗防御可能對(duì)新冠變異毒株奧密克戎失效，多個(gè)國(guó)家加強(qiáng)了對(duì)非洲南部國(guó)家的入境管控，全球各國(guó)恢復(fù)邊境和經(jīng)濟(jì)開(kāi)放的進(jìn)程再次放緩，原油需求下滑擔(dān)憂加劇，價(jià)格大幅下跌。花旗：預(yù)計(jì)歐佩克+將維持1月份增產(chǎn)40萬(wàn)桶/日計(jì)劃花旗分析師Ed Morse等在報(bào)告中寫(xiě)道，假設(shè)布倫特油價(jià)在75美元/桶附近，預(yù)料歐佩克+在周四會(huì)議上繼續(xù)實(shí)施1月份增產(chǎn)40萬(wàn)/桶原油的政策。數(shù)據(jù)顯示歐佩克+每月實(shí)際增產(chǎn)26.2萬(wàn)桶/日 ，而不是40萬(wàn)桶/日 ，因?yàn)椴糠稚a(chǎn)國(guó)無(wú)力增產(chǎn)，這意味著在全球石油供需平衡中，扣下這些增產(chǎn)基本上沒(méi)有意義。歐佩克+定于下周開(kāi)會(huì)討論原油產(chǎn)量，該機(jī)構(gòu)屬下的咨詢機(jī)構(gòu)認(rèn)為，美國(guó)釋放原油儲(chǔ)備的舉措或擴(kuò)大2022年初原油過(guò)剩問(wèn)題。如果在這兩個(gè)月新增6600萬(wàn)桶原油進(jìn)入市場(chǎng)，那么明年1月和2月的過(guò)剩產(chǎn)量將分別增加110萬(wàn)桶/日，達(dá)到230萬(wàn)桶/日和370萬(wàn)桶/日。一些歐佩克+代表還警告稱，釋放戰(zhàn)略儲(chǔ)備可能會(huì)導(dǎo)致歐佩克+在1月份減少原油供應(yīng)。EIA報(bào)告：除卻戰(zhàn)略儲(chǔ)備的商業(yè)原油庫(kù)存增加101.7萬(wàn)桶至4.34億桶，增加0.2%；上周美國(guó)國(guó)內(nèi)原油產(chǎn)量增加10萬(wàn)桶至1150萬(wàn)桶/日；美國(guó)上周原油出口減少102.1萬(wàn)桶/日至260.5萬(wàn)桶/日。市場(chǎng)消息：尼日利亞計(jì)劃1月份的FORCADOS原油裝載為24.5桶/日，較12月份的19萬(wàn)桶/日大幅上升。摩根大通：預(yù)計(jì)布倫特原油價(jià)格2022年平均價(jià)格為88美元/桶。 |
燃料油 | 隆眾資訊11月30日?qǐng)?bào)道：亞洲燃料油市場(chǎng)供應(yīng)持續(xù)緊張，低硫燃料油市場(chǎng)需求仍堅(jiān)挺。疫情再度緊張，燃料油現(xiàn)貨市場(chǎng)交投冷淡。荷蘭咨詢公司Insights Global的數(shù)據(jù)顯示，截止11月25日當(dāng)周，阿姆斯特丹-鹿特丹-安特衛(wèi)普(ARA)中心的燃料油庫(kù)存113萬(wàn)噸，比前一周減少2.9萬(wàn)噸，比去年同期減少23%。據(jù)貿(mào)易商表示，12月抵達(dá)的低硫貨物套利流入量較低，估計(jì)約為150至180萬(wàn)噸，比11月至少減少了50萬(wàn)噸左右水平。庫(kù)存端：最新庫(kù)存數(shù)據(jù)顯示，新加坡地區(qū)燃料油庫(kù)存邊際累庫(kù)，現(xiàn)庫(kù)存由前期低值有所回升，季節(jié)性累庫(kù)局面形成，但當(dāng)前庫(kù)存水平處于合理位置，庫(kù)存端矛盾變化不明顯。亞洲燃料油市場(chǎng)，0.5%含硫量低硫燃料油市場(chǎng)繼續(xù)堅(jiān)挺，煉廠產(chǎn)量減少，混調(diào)原料不足導(dǎo)致供應(yīng)緊張。煉廠多產(chǎn)利潤(rùn)更好的汽柴油，因而低硫燃料油產(chǎn)量受到影響。巴基斯坦國(guó)有石油公司PSO尋購(gòu)三船燃料油，其中兩船標(biāo)書(shū)均尋購(gòu)12月16-31日裝船的3.5%硫含量的180cst燃料油，每船6.5萬(wàn)噸。另一船尋購(gòu)5萬(wàn)噸12月16-31日裝船的0.95%硫含量的170cst燃料油，三份標(biāo)書(shū)均于11月24日截標(biāo)。據(jù)日本石油協(xié)會(huì)公布的統(tǒng)計(jì)的資料顯示，截止11月13日當(dāng)周，日本C型燃料油庫(kù)存比前一周增加了2.57萬(wàn)立方米，A型燃料油庫(kù)存下降了0.33萬(wàn)立方米。日本C型燃料油產(chǎn)量比前一周減少了2.98萬(wàn)立方米。 |
日期 | 現(xiàn)貨380CST（舟山）（美元/噸） | 現(xiàn)貨380CST（新加坡）（美元/噸） | fu2205（元/噸） | lu2205（元/噸） | Lu-Fu價(jià)差 |
2021/11/30 | 430 | 407 | 2547 | 3222 | 675 |
