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原油：國(guó)際原油繼續(xù)弱勢(shì)表現(xiàn)。歐佩克及其產(chǎn)油盟國(guó)周四決定將1月份的日產(chǎn)量提高40萬(wàn)桶，與此前的增產(chǎn)數(shù)值相同。世界衛(wèi)生組織表示，奧密克戎新冠病毒變體帶來(lái)感染激增的風(fēng)險(xiǎn)很高，同時(shí)更多國(guó)家關(guān)閉邊境，給經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇投下陰影。有制藥商表示，新冠疫苗對(duì)奧密克戎變體毒株的效果不太可能像對(duì)德?tīng)査菢佑行АW佩克宣稱由于能源價(jià)格上漲，認(rèn)為第四季度的經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇步伐將放緩。操作思路以震蕩偏空為主，注意止盈止損。
燃料油：新加坡企業(yè)發(fā)展局周四公布數(shù)據(jù)顯示，截至12月1日當(dāng)周，新加坡包括燃料油及低硫含蠟殘油在內(nèi)的殘?jiān)剂嫌停r青除外）庫(kù)存減少308.8萬(wàn)桶，至9周低位1981.5萬(wàn)桶。隨著冷凍預(yù)期的逐步兌現(xiàn)，對(duì)天然氣供需擾動(dòng)結(jié)束，供應(yīng)過(guò)剩將驅(qū)動(dòng)天然氣價(jià)格震蕩回落。近期煉廠原料需求隨著沙特等國(guó)增加至美國(guó)原油出口減弱。近期國(guó)際油價(jià)大幅下跌，從成本端對(duì)燃料油造成拖累。操作思路以震蕩觀望操作為主，注意止盈止損。
1、近期，受多重因素影響，國(guó)際油價(jià)在創(chuàng)出階段新高后，又迎來(lái)了一波劇烈調(diào)整，其中短短一個(gè)多月時(shí)間，NYMEX輕質(zhì)原油期價(jià)跌幅已超20%。部分原油主題QDII基金凈值表現(xiàn)也出現(xiàn)較大回調(diào)。隨著油價(jià)持續(xù)調(diào)整，部分投資者對(duì)原油主題基金投資興趣再起。
2、受美國(guó)宣布釋放原油儲(chǔ)備、新冠變異病毒奧密克戎毒株等多重因素影響，國(guó)際油價(jià)又迎來(lái)了一波劇烈調(diào)整。其中，NYMEX輕質(zhì)原油連續(xù)期價(jià)自10月25日創(chuàng)出85.41美元/桶的近7年新高之后，便開(kāi)始震蕩下行。其中，截至12月3日，僅11月以來(lái)累計(jì)跌幅便超過(guò)了20%。
3、最近一份報(bào)告稱，全球最大石油生產(chǎn)國(guó)、歐佩克實(shí)際負(fù)責(zé)人沙特阿拉伯可能在1月份上調(diào)亞洲阿拉伯輕質(zhì)原油的價(jià)格，這也提振了原油行業(yè)的看漲情緒，認(rèn)為石油需求仍保持健康。不過(guò)，由于交易員關(guān)注經(jīng)濟(jì)活動(dòng)和石油需求前景，對(duì)短期需求的擔(dān)憂料將繼續(xù)令市場(chǎng)承壓。
4、歐佩克+宣布，將在1月份每天增加40萬(wàn)桶原油供應(yīng)量。不過(guò)，該組織同時(shí)表示，由于市場(chǎng)存在巨大的不確定性，他們隨時(shí)可能重新考慮這一決定。
品種 | 基本面分析 |
市場(chǎng)行情 | 南非新變異毒株Omicron引發(fā)的需求憂慮延續(xù)，但市場(chǎng)認(rèn)為OPEC+下一次會(huì)議仍存暫緩增產(chǎn)的可能性，國(guó)際油價(jià)漲跌互現(xiàn)。NYMEX原油期貨01合約66.26跌0.24美元/桶或0.36%；ICE布油期貨02合約69.88漲0.21美元/桶或0.30%。 |
原油 | 高盛表示，從短期來(lái)看，市場(chǎng)需要有關(guān)奧密克戎變種毒性的更多信息，才會(huì)讓油價(jià)開(kāi)始反彈；并可能需要證明實(shí)物市場(chǎng)緊俏的更多證據(jù)，才將油價(jià)推高至80美元以上。周四，OPEC+宣布，將在1月份每天增加40萬(wàn)桶原油供應(yīng)量。不過(guò)，該組織同時(shí)表示，由于市場(chǎng)存在巨大的不確定性，他們隨時(shí)可能重新考慮這一決定。該消息公布后，WTI原油期貨一度下跌達(dá)4.8%，布倫特1月期貨也一度跌4.5%，但由于交易商意識(shí)到協(xié)議中包含了一個(gè)潛在的退出條款，原油期貨價(jià)格隨后收復(fù)失地，WTI、布倫特原油期貨上漲超2%。周三，美國(guó)EIA公布的數(shù)據(jù)顯示，截至11月26日當(dāng)周美國(guó)除卻戰(zhàn)略儲(chǔ)備的商業(yè)原油庫(kù)存降幅不及預(yù)期，但精煉油庫(kù)存和汽油庫(kù)存增幅超預(yù)期。EIA數(shù)據(jù)公布后美國(guó)原油價(jià)格短線小幅回落0.5美元。具體數(shù)據(jù)顯示，美國(guó)截至11月26日當(dāng)周EIA原油庫(kù)存變動(dòng)實(shí)際公布減少90.9萬(wàn)桶，預(yù)期減少145萬(wàn)桶，前值減少101.7萬(wàn)桶?，F(xiàn)有疫苗防御可能對(duì)新冠變異毒株奧密克戎失效，多個(gè)國(guó)家加強(qiáng)了對(duì)非洲南部國(guó)家的入境管控，全球各國(guó)恢復(fù)邊境和經(jīng)濟(jì)開(kāi)放的進(jìn)程再次放緩，原油需求下滑擔(dān)憂加劇，價(jià)格大幅下跌。歐佩克+屬下的咨詢機(jī)構(gòu)認(rèn)為，美國(guó)釋放原油儲(chǔ)備的舉措或擴(kuò)大2022年初原油過(guò)剩問(wèn)題。如果在這兩個(gè)月新增6600萬(wàn)桶原油進(jìn)入市場(chǎng)，那么明年1月和2月的過(guò)剩產(chǎn)量將分別增加110萬(wàn)桶/日，達(dá)到230萬(wàn)桶/日和370萬(wàn)桶/日。 |
燃料油 | 隆眾資訊12月3日?qǐng)?bào)道：12月2日新加坡船用高硫380CST燃料油供船390.0-392.0美元/噸；低硫燃料油供船580.0-590.0美元/噸，MGO供船價(jià)格600.0-605.0美元/噸。香 港 地 區(qū) 保 稅 船 用 高 硫380CST燃 料 油 供 船425.0-428.0美元/噸；低硫燃料油供船548.0-553.0美元/噸，MGO供船價(jià)格590.0-595.0美元/噸。2021年11月，國(guó)務(wù)院正式印發(fā)并向社會(huì)公布《關(guān)于開(kāi)展?fàn)I商環(huán)境創(chuàng)新試點(diǎn)工作的意見(jiàn)》（國(guó)發(fā)〔2021〕24號(hào)），此文件明確指出支持開(kāi)展國(guó)際航行船舶保稅加油業(yè)務(wù)，提升國(guó)際航運(yùn)綜合服務(wù)能力。有跡象顯示發(fā)電需求仍將增強(qiáng)，東北亞氣溫下降。日本各大電力公司向日本煉油商發(fā)出額外供應(yīng)燃料油用于發(fā)電的請(qǐng)求。截止11月24日當(dāng)周，馬六甲海峽浮動(dòng)庫(kù)的燃料油總庫(kù)存257萬(wàn)噸，增加13.7萬(wàn)噸，從前周觸及的逾一年低點(diǎn)回升。隆眾資訊11月30日?qǐng)?bào)道：亞洲燃料油市場(chǎng)供應(yīng)持續(xù)緊張，低硫燃料油市場(chǎng)需求仍堅(jiān)挺。疫情再度緊張，燃料油現(xiàn)貨市場(chǎng)交投冷淡。荷蘭咨詢公司Insights Global的數(shù)據(jù)顯示，截止11月25日當(dāng)周，阿姆斯特丹-鹿特丹-安特衛(wèi)普(ARA)中心的燃料油庫(kù)存113萬(wàn)噸，比前一周減少2.9萬(wàn)噸，比去年同期減少23%。據(jù)貿(mào)易商表示，12月抵達(dá)的低硫貨物套利流入量較低，估計(jì)約為150至180萬(wàn)噸，比11月至少減少了50萬(wàn)噸左右水平。庫(kù)存端：最新庫(kù)存數(shù)據(jù)顯示，新加坡地區(qū)燃料油庫(kù)存邊際累庫(kù)，現(xiàn)庫(kù)存由前期低值有所回升，季節(jié)性累庫(kù)局面形成。 |
日期 | 現(xiàn)貨380CST（舟山）（美元/噸） | 現(xiàn)貨380CST（新加坡）（美元/噸） | fu2205（元/噸） | lu2205（元/噸） | Lu-Fu價(jià)差 |
2021/12/3 | 430 | 407 | 2475 | 3272 | 797 |
