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原油：國(guó)際原油延續(xù)上漲。受沙特“漲價(jià)”和奧密克戎防疫封鎖擔(dān)憂緩解的影響，國(guó)家油價(jià)繼續(xù)反彈，非洲變種病毒對(duì)市場(chǎng)的影響逐步弱化，病毒方面的擔(dān)憂有所減弱，南非報(bào)告稱病毒的病例只有輕微的癥狀。上周美國(guó)和伊朗關(guān)于挽救2015年伊朗核協(xié)議的間接談判破裂后，伊朗石油出口增加的前景趨淡，提振了油價(jià)。歐佩克及其產(chǎn)油盟國(guó)周四決定將1月份的日產(chǎn)量提高40萬(wàn)桶，與此前的增產(chǎn)數(shù)值相同。操作思路以震蕩偏空為主，注意止盈止損。
燃料油：新加坡企業(yè)發(fā)展局周四公布數(shù)據(jù)顯示，截至12月1日當(dāng)周，新加坡包括燃料油及低硫含蠟殘油在內(nèi)的殘?jiān)剂嫌停r青除外）庫(kù)存減少308.8萬(wàn)桶，至9周低位1981.5萬(wàn)桶。近期由于歐美疫情影響使得歐美地區(qū)成品油需求減弱，亞洲市場(chǎng)船用油以及低硫燃料油需求依然堅(jiān)挺。隨著冷凍預(yù)期的逐步減弱，天然氣有望從供不應(yīng)求向供過(guò)于求過(guò)渡。供應(yīng)過(guò)剩將驅(qū)動(dòng)天然氣價(jià)格震蕩回落。近期煉廠原料需求隨著沙特等國(guó)增加至美國(guó)原油出口減弱。操作思路以震蕩觀望操作為主，注意止盈止損。
1、 Platts：11月份，OPEC13個(gè)成員國(guó)的原油日產(chǎn)量為2785萬(wàn)桶，較10月份增加30萬(wàn)桶，而俄羅斯和其他8個(gè)成員國(guó)的原油日產(chǎn)量為1386萬(wàn)桶，較10月份增加20萬(wàn)桶。
2、 美國(guó)國(guó)際貿(mào)易委員會(huì)，2021年1-10月，美國(guó)PVC出口160萬(wàn)噸，同比下降23.7%。
3、 環(huán)保人士已加大了對(duì)美國(guó)LNG出口設(shè)施的反對(duì)力度，支持美國(guó)眾議院的限制性立法，并抗議美國(guó)能源部即將獲得的出口授權(quán)。
4、 日本內(nèi)閣府，季度環(huán)比，日本經(jīng)濟(jì)收縮幅度從最初估計(jì)的0.8%修正至0.9%。三季度GDP折合成年化下降3.6%，原因是在疫情相限制，消費(fèi)和凈出口低于預(yù)期。
5、 全球石油市場(chǎng)正在密切關(guān)注利比亞的選舉，對(duì)該地區(qū)的穩(wěn)定產(chǎn)生重大影響，利比亞將于12月24日選出其有史以來(lái)第一位民選總統(tǒng)。
6、 韓國(guó)Kogas計(jì)劃在光州建立一個(gè)氫生產(chǎn)基地。將耗資258億韓元(合2190萬(wàn)美元)，使用通過(guò)管道天然氣生產(chǎn)約1500噸氫氣/年，為1萬(wàn)輛氫乘用車提供燃料。
7、 政府?dāng)?shù)據(jù)，二疊紀(jì)盆地本月的產(chǎn)量將達(dá)到創(chuàng)紀(jì)錄的495萬(wàn)桶/天。先鋒自然資源CEO表示，如果油價(jià)保持在70億美元或更高，未來(lái)二疊紀(jì)盆地能夠以每年4- 5%的速度增長(zhǎng)。
品種 | 基本面分析 |
市場(chǎng)行情 | 美國(guó)原油庫(kù)存小幅下降，國(guó)際油價(jià)適度上漲，布倫特原油期貨連續(xù)五個(gè)交易日收高。1月WTI漲0.31報(bào)72.36美元/桶，漲幅0.4%；2月布倫特漲0.38報(bào)75.82美元/桶，漲幅0.5%。 |
原油 | EIA報(bào)告：除卻戰(zhàn)略儲(chǔ)備的商業(yè)原油庫(kù)存減少24.1萬(wàn)桶至4.329億桶，減少0.1%；上周美國(guó)國(guó)內(nèi)原油產(chǎn)量增加10萬(wàn)桶至1170萬(wàn)桶/日；美國(guó)上周原油出口減少43.4萬(wàn)桶/日至227萬(wàn)桶/日。EIA短期能源展望報(bào)告：2022年全球原油需求增速預(yù)期為355萬(wàn)桶/日，此前預(yù)計(jì)為335萬(wàn)桶/日。2021年全球原油需求增速預(yù)期為511萬(wàn)桶/日，此前預(yù)計(jì)為511萬(wàn)桶/日。預(yù)計(jì)2021年全球原油總消費(fèi)量為9691萬(wàn)桶/日，此前預(yù)期為9753萬(wàn)桶/日；預(yù)計(jì)2022年全球原油總消費(fèi)量為1.0046億桶/日，此前預(yù)期為1.0088億桶/日。上周，美國(guó)和伊朗關(guān)于挽救2015年伊朗核協(xié)議的間接談判破裂后，伊朗石油出口增加的前景趨淡，提振了油價(jià)。此外，沙特周日上調(diào)1月對(duì)亞洲和美國(guó)所有品級(jí)原油的官方售價(jià)，較上月提高最多0.8美元。高盛表示，從短期來(lái)看，市場(chǎng)需要有關(guān)奧密克戎變種毒性的更多信息，才會(huì)讓油價(jià)開(kāi)始反彈；并可能需要證明實(shí)物市場(chǎng)緊俏的更多證據(jù)，才將油價(jià)推高至80美元以上。周四，OPEC+宣布，將在1月份每天增加40萬(wàn)桶原油供應(yīng)量。不過(guò)，該組織同時(shí)表示，由于市場(chǎng)存在巨大的不確定性，他們隨時(shí)可能重新考慮這一決定。該消息公布后，WTI原油期貨一度下跌達(dá)4.8%，布倫特1月期貨也一度跌4.5%，但由于交易商意識(shí)到協(xié)議中包含了一個(gè)潛在的退出條款，原油期貨價(jià)格隨后收復(fù)失地，WTI、布倫特原油期貨上漲超2%。 |
燃料油 | 咨詢公司EnergyAspects在一份報(bào)告中表示:“需求疲軟將進(jìn)一步打壓高硫燃料油，高硫燃料油市場(chǎng)可能會(huì)繼續(xù)表現(xiàn)不佳，直到明年春季天然氣價(jià)格回落。由于今年船用燃料油普遍生產(chǎn)過(guò)剩，庫(kù)存不太可能下降。日本出光興產(chǎn)公司將銷售給日本北海道電力公司低硫燃料油。但是，后期日本電力公司可能有燃料油現(xiàn)貨的進(jìn)口需求，日本電力公司冬天為了保障電力充沛而增加了燃料油發(fā)電。數(shù)據(jù)顯示，11月份到亞洲套利的燃料油其中大部分進(jìn)入新加坡，預(yù)期當(dāng)前供應(yīng)緊張局勢(shì)將持續(xù)至12月份，西方燃料油到亞洲市場(chǎng)套利量不太可能復(fù)蘇。韓國(guó)用于發(fā)電的燃料油需求可能繼續(xù)增加，韓國(guó)政府出臺(tái)了相關(guān)政策從12月份起增加發(fā)電用的燃料油和液化天然氣，預(yù)期將刺激韓國(guó)燃料油購(gòu)買(mǎi)興趣。隆眾資訊12月3日?qǐng)?bào)道：12月2日新加坡船用高硫380CST燃料油供船390.0-392.0美元/噸；低硫燃料油供船580.0-590.0美元/噸，MGO供船價(jià)格600.0-605.0美元/噸。香 港 地 區(qū) 保 稅 船 用 高 硫380CST燃 料 油 供 船425.0-428.0美元/噸；低硫燃料油供船548.0-553.0美元/噸，MGO供船價(jià)格590.0-595.0美元/噸。2021年11月，國(guó)務(wù)院正式印發(fā)并向社會(huì)公布《關(guān)于開(kāi)展?fàn)I商環(huán)境創(chuàng)新試點(diǎn)工作的意見(jiàn)》（國(guó)發(fā)〔2021〕24號(hào)），此文件明確指出支持開(kāi)展國(guó)際航行船舶保稅加油業(yè)務(wù)，提升國(guó)際航運(yùn)綜合服務(wù)能力。有跡象顯示發(fā)電需求仍將增強(qiáng)，東北亞氣溫下降。 |
日期 | 現(xiàn)貨380CST（舟山）（美元/噸） | 現(xiàn)貨380CST（新加坡）（美元/噸） | fu2205（元/噸） | lu2205（元/噸） | Lu-Fu價(jià)差 |
2021/12/8 | 430 | 407 | 2629 | 3398 | 769 |
