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原油：國際原油小幅震蕩。歐佩克+會(huì)議落地后，市場(chǎng)關(guān)注焦點(diǎn)轉(zhuǎn)向伊核協(xié)議談判。談判陷入停滯，一定程度上推高了油價(jià)。受沙特“漲價(jià)”和奧密克戎防疫封鎖擔(dān)憂緩解的影響，國家油價(jià)繼續(xù)反彈，非洲變種病毒對(duì)市場(chǎng)的影響逐步弱化，病毒方面的擔(dān)憂有所減弱，南非報(bào)告稱病毒的病例只有輕微的癥狀。上周美國和伊朗關(guān)于挽救2015年伊朗核協(xié)議的間接談判破裂后，伊朗石油出口增加的前景趨淡，提振了油價(jià)。操作思路以震蕩偏空為主，注意止盈止損。
燃料油：新加坡企業(yè)發(fā)展局周四公布數(shù)據(jù)顯示，截至12月8日當(dāng)周，新加坡包括燃料油及低硫含蠟殘油在內(nèi)的殘?jiān)剂嫌停r青除外）庫存增加81.2萬桶，至2周低位2063萬桶。近期由于歐美疫情影響使得歐美地區(qū)成品油需求減弱，亞洲市場(chǎng)船用油以及低硫燃料油需求依然堅(jiān)挺。隨著冷凍預(yù)期的逐步減弱，天然氣有望從供不應(yīng)求向供過于求過渡。供應(yīng)過剩將驅(qū)動(dòng)天然氣價(jià)格震蕩回落。近期煉廠原料需求隨著沙特等國增加至美國原油出口減弱。操作思路以震蕩觀望操作為主，注意止盈止損。
1、 過去六周，NYMEX天然氣即期月合約價(jià)從7年多來的高點(diǎn)逾6.3美元/百萬英熱下跌了近40%。同時(shí)天然氣產(chǎn)量和儲(chǔ)存持續(xù)增長，供暖季節(jié)的開始出現(xiàn)。
2、 一個(gè)由兩黨議員組成的團(tuán)體敦促白宮停止考慮美國原油出口禁令，重新實(shí)施這些限制將提高美國汽油價(jià)格，抑制國內(nèi)生產(chǎn)，限制全球供應(yīng)，并構(gòu)成其它嚴(yán)重的經(jīng)濟(jì)威脅。
3、 Cheniere能源公司已向聯(lián)邦能源監(jiān)管委員會(huì)申請(qǐng)建設(shè)延期至2027年6月30日，以完成其1000萬噸/年的Corpus Christi液化第三階段項(xiàng)目的建設(shè)并投入服務(wù)。
4、 包括庫爾德地區(qū)的原油產(chǎn)量在內(nèi)，11月伊拉克原油產(chǎn)量升至420.8萬桶/天的18個(gè)月高點(diǎn)。比10月份增加了13.8萬桶/天，略高于11月份OPEC+協(xié)議的419.2萬桶/天配額。
5、 伊朗外交部長表示，德黑蘭很認(rèn)真地與美國達(dá)成協(xié)議，雙方都將全面遵守2015年的伊朗核協(xié)議，伊朗外交官愿意一直坐在談判桌前，直到達(dá)成協(xié)議為止。
6、 阿布扎比的主權(quán)財(cái)富基金Mubadala購買了俄羅斯綜合石化公司Sibur 1.9%的股份，具體金額不詳。Mubadala已經(jīng)擁有加拿大石化公司Nova Chemicals的全部股份，同時(shí)擁有Borealis 25%的股份。
品種 | 基本面分析 |
市場(chǎng)行情 | 多國加強(qiáng)疫情防范，加之經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)影響，歐美原油期貨中止連續(xù)多日上漲而收低。1月WTI跌1.42報(bào)70.94美元/桶，跌幅2.0%,2月布倫特跌1.40報(bào)74.42美元/桶，跌幅1.8%。 |
原油 | 高盛預(yù)計(jì)布倫特原油價(jià)格將繼續(xù)攀升由于結(jié)構(gòu)性供應(yīng)不足繼續(xù)支撐油價(jià)，布油價(jià)格在近期反彈后可能還會(huì)進(jìn)一步攀升。奧密克戎變異株的出現(xiàn)曾使布油下跌，但目前其已經(jīng)收復(fù)約一半失地。因此，建議投資者重新建立部分多頭倉位。不過需要警惕的是，未來幾周石油市場(chǎng)的波動(dòng)性可能大幅增加，流動(dòng)性可能減少。EIA報(bào)告：除卻戰(zhàn)略儲(chǔ)備的商業(yè)原油庫存減少24.1萬桶至4.329億桶，減少0.1%；上周美國國內(nèi)原油產(chǎn)量增加10萬桶至1170萬桶/日；美國上周原油出口減少43.4萬桶/日至227萬桶/日。EIA短期能源展望報(bào)告：2022年全球原油需求增速預(yù)期為355萬桶/日，此前預(yù)計(jì)為335萬桶/日。2021年全球原油需求增速預(yù)期為511萬桶/日，此前預(yù)計(jì)為511萬桶/日。預(yù)計(jì)2021年全球原油總消費(fèi)量為9691萬桶/日，此前預(yù)期為9753萬桶/日；預(yù)計(jì)2022年全球原油總消費(fèi)量為1.0046億桶/日，此前預(yù)期為1.0088億桶/日。上周，美國和伊朗關(guān)于挽救2015年伊朗核協(xié)議的間接談判破裂后，伊朗石油出口增加的前景趨淡，提振了油價(jià)。此外，沙特周日上調(diào)1月對(duì)亞洲和美國所有品級(jí)原油的官方售價(jià)，較上月提高最多0.8美元。高盛表示，從短期來看，市場(chǎng)需要有關(guān)奧密克戎變種毒性的更多信息，才會(huì)讓油價(jià)開始反彈；并可能需要證明實(shí)物市場(chǎng)緊俏的更多證據(jù)，才將油價(jià)推高至80美元以上。周四，OPEC+宣布，將在1月份每天增加40萬桶原油供應(yīng)量。 |
燃料油 | 含硫量0.5%低硫燃料油煉制利潤下降，因預(yù)期供應(yīng)增加，現(xiàn)貨購買興趣不足。然而，預(yù)期日本電力公司將購買更多的燃料油用于發(fā)電。臺(tái)灣中油公司計(jì)劃購買1月份裝船的低硫燃料油和油漿。咨詢公司EnergyAspects在一份報(bào)告中表示:“需求疲軟將進(jìn)一步打壓高硫燃料油，高硫燃料油市場(chǎng)可能會(huì)繼續(xù)表現(xiàn)不佳，直到明年春季天然氣價(jià)格回落。由于今年船用燃料油普遍生產(chǎn)過剩，庫存不太可能下降。日本出光興產(chǎn)公司將銷售給日本北海道電力公司低硫燃料油。但是，后期日本電力公司可能有燃料油現(xiàn)貨的進(jìn)口需求，日本電力公司冬天為了保障電力充沛而增加了燃料油發(fā)電。數(shù)據(jù)顯示，11月份到亞洲套利的燃料油其中大部分進(jìn)入新加坡，預(yù)期當(dāng)前供應(yīng)緊張局勢(shì)將持續(xù)至12月份，西方燃料油到亞洲市場(chǎng)套利量不太可能復(fù)蘇。韓國用于發(fā)電的燃料油需求可能繼續(xù)增加，韓國政府出臺(tái)了相關(guān)政策從12月份起增加發(fā)電用的燃料油和液化天然氣，預(yù)期將刺激韓國燃料油購買興趣。隆眾資訊12月3日?qǐng)?bào)道：12月2日新加坡船用高硫380CST燃料油供船390.0-392.0美元/噸；低硫燃料油供船580.0-590.0美元/噸，MGO供船價(jià)格600.0-605.0美元/噸。香 港 地 區(qū) 保 稅 船 用 高 硫380CST燃 料 油 供 船425.0-428.0美元/噸；低硫燃料油供船548.0-553.0美元/噸，MGO供船價(jià)格590.0-595.0美元/噸。 |
日期 | 現(xiàn)貨380CST（舟山）（美元/噸） | 現(xiàn)貨380CST（新加坡）（美元/噸） | fu2205（元/噸） | lu2205（元/噸） | Lu-Fu價(jià)差 |
2021/12/9 | 430 | 407 | 2675 | 3430 | 755 |
