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原油：國(guó)際油價(jià)區(qū)間震蕩。美國(guó)至4月5日當(dāng)周API原油庫(kù)存303.4萬桶，預(yù)期241.5萬桶，前值-228.6萬桶。EIA短期能源展望報(bào)告：預(yù)計(jì)2024年布倫特價(jià)格為88.55美元/桶，此前預(yù)期為87.00美元/桶。預(yù)計(jì)2025年布倫特價(jià)格為86.98美元/桶，此前預(yù)期為84.80美元/桶。預(yù)計(jì)2024年WTI原油價(jià)格為83.78美元/桶，此前預(yù)期為82.15美元/桶。預(yù)計(jì)2025年WTI原油價(jià)格為82.48美元/桶，此前預(yù)期為80.30美元/桶。操作思路以震蕩反彈為主，注意止盈止損。
燃料油：新加坡企業(yè)發(fā)展局（ESG）：截至3月27日當(dāng)周，新加坡燃油庫(kù)存下降606000桶，至2140.3萬桶的兩周低點(diǎn)。美國(guó)至4月5日當(dāng)周API原油庫(kù)存增加303.4萬桶。EIA短期能源展望報(bào)告：將2025年全球原油需求增速預(yù)期下調(diào)3萬桶/日至135萬桶/日。（此前為138萬桶/日）。北極證券的數(shù)據(jù)顯示，由于烏克蘭的無人機(jī)襲擊，俄羅斯約20%的煉油能力已經(jīng)停產(chǎn)，迫使克里姆林宮從鄰國(guó)進(jìn)口汽油。操作思路以震蕩反彈為主，注意止盈止損。
1、美國(guó)3月NFIB小型企業(yè)信心指數(shù)為88.5，創(chuàng)2012年2月以來新低，預(yù)期89.9，前值89.4。美國(guó)上周紅皮書商業(yè)零售銷售同比上升5.4%，前值5.2%。
2、法國(guó)2月貿(mào)易帳逆差52.44億歐元，創(chuàng)2021年1月來最小逆差，前值逆差73.88億歐元。
3、OPEC+減產(chǎn)繼續(xù)為供應(yīng)端帶來利好，經(jīng)濟(jì)和需求則有望出現(xiàn)回暖，地緣局勢(shì)則為不確定性變量、一旦局勢(shì)升級(jí)則隨時(shí)可能帶來新的利好推動(dòng)，而若局勢(shì)緩和則將抑制油價(jià)的上行高度，第二季度國(guó)際油價(jià)或仍將在高位區(qū)間運(yùn)行。
4、4月份瀝青市場(chǎng)回暖可期，從供應(yīng)看，下周期東明、齊魯?shù)然謴?fù)正常生產(chǎn)將帶動(dòng)產(chǎn)能利用率小漲，產(chǎn)能利用率預(yù)期上漲3.1個(gè)百分點(diǎn)至28.6%，但瀝青加工利潤(rùn)虧損利空煉廠生產(chǎn)積極性，整體看4月瀝青產(chǎn)量相較前期排產(chǎn)計(jì)劃有所下降，瀝青供應(yīng)趨于收緊；而需求端看，北方需求恢復(fù)優(yōu)于南方，預(yù)期下周期瀝青出貨量或上漲萬噸至40.0萬噸，改性瀝青產(chǎn)能利用率上漲0.3個(gè)百分點(diǎn)漲至5.6%。四月春光漸近，瀝青市場(chǎng)回暖可期。市場(chǎng)人士心態(tài)謹(jǐn)慎向好，多看好4月中旬后需求，預(yù)計(jì)未來三周，廠庫(kù)庫(kù)存將存窄幅下降趨勢(shì)，而社會(huì)庫(kù)存將保持在280萬噸水平附近。。
三、品種詳情
品種 | 基本面分析 |
市場(chǎng)行情 | 中東局勢(shì)的緊張氣氛暫時(shí)緩和，交易商獲利回吐，國(guó)際油價(jià)下跌。NYMEX原油期貨05合約85.23跌1.20美元/桶或1.39%；ICE布油期貨06合約89.42跌0.96美元/桶或1.06%。 |
原油 | 美國(guó)至4月5日當(dāng)周API原油庫(kù)存303.4萬桶，預(yù)期241.5萬桶，前值-228.6萬桶。EIA短期能源展望報(bào)告：預(yù)計(jì)2024年布倫特價(jià)格為88.55美元/桶，此前預(yù)期為87.00美元/桶。預(yù)計(jì)2025年布倫特價(jià)格為86.98美元/桶，此前預(yù)期為84.80美元/桶。預(yù)計(jì)2024年WTI原油價(jià)格為83.78美元/桶，此前預(yù)期為82.15美元/桶。預(yù)計(jì)2025年WTI原油價(jià)格為82.48美元/桶，此前預(yù)期為80.30美元/桶。預(yù)計(jì)2024年美國(guó)原油產(chǎn)量為1321萬桶/日，此前預(yù)期為1319萬桶/日。預(yù)計(jì)2025年美國(guó)原油產(chǎn)量為1372萬桶/日，此前預(yù)期為1365萬桶/日。將2024年全球原油需求增速預(yù)期下調(diào)48萬桶/日至95萬桶/日。將2025年全球原油需求增速預(yù)期下調(diào)3萬桶/日至135萬桶/日。預(yù)計(jì)2024年美國(guó)原油需求增速為20萬桶/日，此前為15萬桶/日。預(yù)計(jì)2025年美國(guó)原油需求增速為11萬桶/日，此前為19萬桶/日。消息人士：墨西哥國(guó)家石油公司計(jì)劃在五月份將原油出口量削減至少33萬桶/日。據(jù)財(cái)聯(lián)社援引國(guó)際文傳電訊社，俄羅斯方面表示，奧爾斯克煉油廠停產(chǎn)不會(huì)影響國(guó)內(nèi)市場(chǎng)。歐元區(qū)4月Sentix投資者信心指數(shù)為-5.9，預(yù)期-8.5，前值-10.5。德國(guó)2月季調(diào)后貿(mào)易帳順差214億歐元，預(yù)期順差260億歐元，前值順差275億歐元；出口環(huán)比下降2.0%，前值6.3%；進(jìn)口環(huán)比上升3.2%，前值3.6%。沙特阿美將5月銷往亞洲的阿拉伯原油價(jià)格上調(diào)至較基準(zhǔn)油價(jià)升水2美元/桶。多家鉆井服務(wù)平臺(tái)宣布位于中東地區(qū)部分平臺(tái)暫停作業(yè)。這些公司的雇主均為沙特阿美。 Borr Drilling 表示，客戶要求其在沙特的 Arabia I 平臺(tái)暫停作業(yè)，最長(zhǎng) 12 個(gè)月。 |
燃料油 | 美國(guó)至4月5日當(dāng)周API原油庫(kù)存增加303.4萬桶。EIA短期能源展望報(bào)告：將2025年全球原油需求增速預(yù)期下調(diào)3萬桶/日至135萬桶/日。（此前為138萬桶/日）。北極證券的數(shù)據(jù)顯示，由于烏克蘭的無人機(jī)襲擊，俄羅斯約20%的煉油能力已經(jīng)停產(chǎn)，迫使克里姆林宮從鄰國(guó)進(jìn)口汽油。伊朗革命衛(wèi)隊(duì)（IRGC）：盡管有能力，伊朗不會(huì)封鎖霍爾木茲海峽。金十?dāng)?shù)據(jù)4月9日訊，從中國(guó)石油大慶油田獲悉，該油田2024年一季度原油產(chǎn)量超計(jì)劃4.68萬噸，天然氣產(chǎn)量超計(jì)劃3000萬立方米，油氣生產(chǎn)實(shí)現(xiàn)“雙超”兩位行業(yè)消息人士表示，自3月31日以來，俄羅斯阿斯特拉罕天然氣加工廠因計(jì)劃外維修而停止了柴油和汽油的生產(chǎn)。市場(chǎng)消息：無人機(jī)襲擊了俄羅斯Taneco煉油廠的主要煉油裝置cdu-7。美國(guó)至3月29日當(dāng)周API原油庫(kù)存下降228.6萬桶。市場(chǎng)消息：舟山低硫庫(kù)存可用量較3月份高點(diǎn)下降27.6%。標(biāo)普全球數(shù)據(jù)顯示：新加坡3月份燃料油總貿(mào)易量比2023年同期的104.6萬噸減少近69%。金十?dāng)?shù)據(jù)3月29日訊，美國(guó)購(gòu)買了280萬桶原油作為國(guó)家的緊急石油儲(chǔ)備，以尋求補(bǔ)充耗盡的供應(yīng)。據(jù)兩位消息人士透露，俄羅斯庫(kù)別舍夫（Kuibyshev）中型石油精煉廠在3月23日遭到無人機(jī)襲擊后完全停工。新加坡企業(yè)發(fā)展局（ESG）：截至3月27日當(dāng)周，新加坡燃油庫(kù)存下降606000桶，至2140.3萬桶的兩周低點(diǎn)。市場(chǎng)消息：埃及考慮進(jìn)口液化天然氣以避免夏季高溫天氣導(dǎo)致的短缺問題。 |
日期 | fu2406（元/噸） | lu2406（元/噸） | Lu-Fu價(jià)差 | 新加坡高硫（美元/噸） | 新加坡低硫（美元/噸） |
2024-4-9 | 3568 | 4610 | 1042 | 493 | 636 |
