宏觀信息及證券指數期現早間思路??20130118

【國際宏觀基本面信息】

1???17日，美國數據良好，上周首次申領救濟金人數下降至33.5萬，大幅好于預期的36.9萬，按季度調整的數據來看，美國的首次申領救濟金人數創(chuàng)下4年來最大降幅，而33.5萬是2008年2月以來的最好數據，單單從數據來看，美國就業(yè)市場復蘇明顯。美國房地產市場也延續(xù)了去年以來的強勢，12月新屋開工數為95.4萬，環(huán)比增加12.1%，同樣遠好于預期3.3%和89.0萬戶。利好的經濟數據提振了市場對于美國經濟的預期，在經濟基本面向好的條件下，美股走勢也受到提振。

2????17日，歐盟發(fā)言人表示，歐盟27國領導人將在2月7日至8日舉行峰會，旨在再次就有關一項未來7年的預算協議展開磋商。此外，歐盟各國領導人希望能夠在2014年至2020年為歐盟執(zhí)行一項規(guī)模約1萬億歐元(約合1.25萬億美元)的長期支出計劃。

????17日，國際貨幣基金組織總裁拉加德表示，歐洲央行應該維持自己的寬松貨幣政策，歐元區(qū)可能需要更進一步的降息。拉加德同時重申，歐盟應該在組建一個完整的銀行聯盟方面取得更多進展。

3??17日，日本首相安倍晉三表示，力爭與日本央行達成政策協議，以書面形式確立2%的通貨膨脹目標。其認為，這將從根本上改變日本的貨幣政策。

【國內宏觀基本面信息】

1???17日，鐵道部部長盛光祖在全國鐵路工作會議上宣布，2013年鐵路固定資產投資6500億元，其中基建投資5200億元。2013年將開通津秦、杭甬、寧杭、西寶等多條線路。

2???17日，電監(jiān)會公布報告稱，2012年，我國電力工業(yè)繼續(xù)保持平穩(wěn)發(fā)展，全社會用電量達到4.96萬億千瓦時，同比增長5.5%。全國電力供需總體平衡，一季度后未出現電力缺口。預計2013年全社會用電量增速有望達到9%以上。

3??17日，央行以利率招標方式僅開展了14天期逆回購操作，交易量為100億元，中標利率持平于3.45%。

4??18日，國家統(tǒng)計局將發(fā)布規(guī)模以上工業(yè)生產、固定資產投資、房地產投資、社會消費品零售總額等數據，還將召開國民經濟運行情況新聞發(fā)布會，屆時包括2012年四季度以及全年GDP等數據將全部對外發(fā)布。中國經濟數據的好壞將會直接影響股市及商品市場的表現。

【今日重要信息及數據關注】?

10:00??中國12月零售銷售年率?前值14.9%????

???????中國12月工業(yè)生產年率?前值10.1%????

???????中國第四季度實際GDP年率?前值7.7%????

???????中國第四季度實際GDP季率?前值2.2%?

22:55?美國1月密歇根大學消費者信心指數初值?前值72.9?

【證券指數期現貨思路】???????????????????????????????????

????17日股指早盤低開并小幅震蕩后逐步走低。一度在錢日低點附近再度受到多頭阻擊并快速企穩(wěn)拉升，但終因多頭力量不足而最終未能有效逆轉，市場最終收出中陰。截至收盤，滬深300下跌24.33點，跌0.94%，收于2552.76，權重板塊繼續(xù)呈現寬幅整理，但資金的流出相對前期流入不大，多空分歧明顯。

???股指期貨方面，主力IF1302報2576.8，跌0.27%，前二十大主力席位上，1302合約多頭增倉2621，空頭增倉2853，總體凈空頭增加。?

總的看來，股指延續(xù)抵抗式調整走勢，整個盤面看起來較為疲軟，不過盤面上并沒有看到大量恐慌盤殺出，由于今日宏觀數據應會與預期基本相同，這意味著當日基本面上還不會形成拖累，多頭可能會借此短期拉升指數，但當GDP作為2012年的數據正式收官之后，慣性上沖后可能發(fā)生的快速調整需要提防。短線IF1302上方壓力2608/2612，下方支撐2548.

【宏觀及大宗商品思路】

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?今天，美國經濟數據是日內亮點，大幅改善的數據進一步增強了投資者對美國經濟和就業(yè)市場加快復蘇的樂觀預期。使市場部有所偏多。而周五市場走勢可能繼續(xù)由經濟數據主導。中國統(tǒng)計局將公布四季度GDP，12月零售銷售和工業(yè)生產等重量級宏觀數據。前期數據顯示中國制造業(yè)在去年四季度持續(xù)擴張，而出口則在12月份錄得大幅改善，顯示中國經濟穩(wěn)健增長。市場目前預期中國GDP將從7.4%大幅改善至7.8%，符合或高于預期的數據，可能進一步提振風險偏好，短期內為風險資產提供上行動力。

???另一方面，日央行可能在下周利率決議上進一步放寬貨幣政策，以刺激日本國內經濟，促進其出口提升。但這一變化有可能引發(fā)新一輪貨幣貶值潮，造成過度流動性，且推升美元，綜合對中國的出口不利，值得警惕。