宏觀信息及證券指數(shù)期現(xiàn)早間思路??20130613

【國際宏觀基本面信息】

1???華爾街下調對美聯(lián)儲削減QE規(guī)模的預期?彭博社對59位經(jīng)濟學家的調查中值顯示，美聯(lián)儲將在10月29-30日的FOMC會議上削減QE規(guī)模至每月650億美元。將分為：購買300億美元抵押貸款支持債券（MBS），同時購買350億美元國債?！凹幢闶悄切┲С譁p少購債的聯(lián)儲官員，也認為第一步削減規(guī)模將會很小，以便觀察情況進展。這是我們從政策制定者的辯論中獲得的為數(shù)不多的信息之一?！?在上一次調查中，經(jīng)濟學家們預計QE削減規(guī)模要更大一些，可能從每月850億美元降至500億美元。

2???標普將美國評級前景展望從負面上調至穩(wěn)定?標普將美國評級前景展望從負面上調至穩(wěn)定。意味著近期內調降美國AA+評級的幾率低于三分之一。2011年8月,標普將美國長期主權債務評級從頂級的AAA下調至AA+,導致美國歷史上首次喪失AAA主權信用評級。?

3???5月美國失業(yè)率從此前的7.5%小幅回升至7.6%；非農新增就業(yè)崗位數(shù)量17.5萬個，好于市場預期。?

4???日本央行在最新的貨幣決策聲明中沒有提出任何新的寬松政策動向，這使得投資者對以美聯(lián)儲為首的全球主要央行將會很快開始減少通過寬松貨幣政策對經(jīng)濟增長刺激力度的擔憂升級，多種大宗商品期貨價格普遍下跌

5???美國財政部周三公布數(shù)據(jù)指出，美國預算赤字在5月擴大到1390億美元，同比增長11%，不過年度赤字還是有望低于1萬億美元，也將是聯(lián)邦政府赤字2008年以來首次低于這一水平

【國內宏觀基本面信息】

1???中國已公布的5月宏觀經(jīng)濟數(shù)據(jù)?

2????審計署：36個地方政府債務余額3.85萬億，比2010年增加4409億元。?2012年，有9個省會城市本級政府負有償還責任的債務率超過100%，最高的達188.95%，如加上政府負有擔保責任的債務，債務率最高的達219.57%。有13個省會城市本級政府負有償還責任債務的償債率超過20%，最高的達60.15%。目前一些地方政府靠舉債出政績、大肆借錢融資的做法較為普遍，這也直接導致了地方政府債務規(guī)模增加，償債壓力和債務風險逐漸加大。

3????各機構對于中國經(jīng)濟增長預期進行調整-----

???惠譽：中國影子銀行風險威脅金融穩(wěn)定性。?

???高盛：多項因素導致最近短期上海銀行間同業(yè)拆放利率（Shibor）飆升，除堵截進行套利活動的熱錢經(jīng)由外貿渠道流入外，針對影子銀行的措施，包括整頓銀行間債市、打擊農村銀行的票據(jù)貼現(xiàn)貸款轉移和回購活動，及禁止銀行的自營賬戶與理財賬戶進行交易，均導致社會融資總量回落。?

???巴克萊：將中國今、明兩年的經(jīng)濟增長預測，由原來的7.9%和8.1%下調至7.4%，因該行認為中國新領導層能容忍較低的經(jīng)濟增長，并加快結構性改革以釋放更大的增長潛力；并預期第二季中國GDP按年增長將由第一季的7.7%放慢至7.5%。?

???瑞信：疲軟中國數(shù)據(jù)尚可接受，短期料不會放寬政策。中國的新一屆領導人時候愿意接受7%或者略微低于7%的GDP增長率，用以換取穩(wěn)固的結構性改革并取得反腐工作的成功。不過該行指出，若夏季期間中國經(jīng)濟情況持續(xù)惡化，該行不排除中國為刺激經(jīng)濟增長，小幅放松信貸政策和財政政策的可能性。?

4???中國證監(jiān)會公布新股發(fā)行體制改革征求意見稿。本次改革擬將新股發(fā)行的節(jié)奏交由市場決定，在詢價環(huán)節(jié)更大比例地引入個人投資者，并針對申報材料造假等問題制定嚴厲處罰措施。而證監(jiān)會也緊急辟謠了2500點上方重啟IPO消息不實。

【今日重要信息及數(shù)據(jù)關注】?

05:00 新西蘭6月央行利率決議 前值2.50% 預期2.50% 實值2.50% ?

09:30 澳大利亞5月失業(yè)率 ??????前值5.5% 預期5.6% ?

20:30 美國5月零售銷售月率? 前值0.1% 預期0.4% ?

???????美國5月核心零售銷售月率 前值-0.1% 預期0.3% ? ?

???????美國上周初請失業(yè)金人數(shù) 前值34.6萬 預期34.5萬

【證券指數(shù)期現(xiàn)貨思路】??????????????????????????????????????????????????????????????????????????

????7日滬深300指數(shù)深度回調，截至收盤下跌43.68點，跌1.73%，收于2484.16，權重板塊繼續(xù)深度調整，資金面繼續(xù)大幅流出。雖然有假日因素，節(jié)后資金面會略有好轉，但好轉期望值不宜過高，中期宏觀流動性依然會偏緊。

????股指期貨方面，期指主力IF1306報2476.4，跌2.31%。前二十大主力席位上，1306合約多頭減倉5711手，空頭減倉5858手，總體凈空頭減少。?

????總體而言，節(jié)前市場再度深度殺跌，空頭趨勢明顯，主要仍是周圍宏觀數(shù)據(jù)及政策信息利好跟進不足原因，這也是市場難以徹底擺脫陰影的癥結所在。?鑒于端午小長假期間，高盛等國外機構唱空銀行股、節(jié)后首日解禁壓力大增、5月PPI繼續(xù)疲軟以及資金面持續(xù)偏緊等利空消息紛至沓來，料打壓本就疲軟的國內股指延續(xù)節(jié)前的調整態(tài)勢，近期或考驗前期平臺下軌支撐，建議繼續(xù)偏空思路對待。不過在短周期上由于市場連續(xù)回落，技術上出現(xiàn)了明顯的超賣，且已經(jīng)再度臨近年線附近，先期慣性下行后，今天可能間或出現(xiàn)小級別的抵抗性反彈，表現(xiàn)出弱勢震蕩格局。

操作上，日內IF1306上方壓力2488/2502，下方支撐2450，2438。