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日期：2013年6月27日
【經(jīng)濟(jì)要聞】
美股兩連陽(yáng)道指收高150點(diǎn)
北京時(shí)間6月27日凌晨消息，周三美國(guó)股市收高，至此大盤連續(xù)第二個(gè)交易日上漲。中國(guó)的信貸緊張狀況有所緩解。美國(guó)第一季度GDP增幅不及預(yù)期，使一些投資者猜測(cè)美聯(lián)儲(chǔ)會(huì)維持刺激政策不變。
美東時(shí)間6月26日16:00(北京時(shí)間6月27日04:00)，道瓊斯工業(yè)平均指數(shù)上漲149.68點(diǎn)，收于14,909.99點(diǎn)，漲幅為1.01%；納斯達(dá)克綜合指數(shù)上漲28.34點(diǎn)，收于3,376.22點(diǎn)，漲幅為0.85%；標(biāo)準(zhǔn)普爾500指數(shù)上漲15.23點(diǎn)，收于1,603.26點(diǎn)，漲幅為0.96%。
美國(guó)商務(wù)部宣布，2013年一季度GDP增長(zhǎng)1.8%，此前預(yù)期值為2.4%。據(jù)彭博社調(diào)查，經(jīng)濟(jì)學(xué)家對(duì)此的平均預(yù)期為2.4%。接受MW調(diào)查的經(jīng)濟(jì)學(xué)家平均預(yù)期該數(shù)字將增長(zhǎng)2.4%。
富國(guó)銀行咨詢公司首席股市策略師斯圖爾特-弗里曼(Stuart Freeman)表示：“下調(diào)GDP使一些投資者認(rèn)為聯(lián)儲(chǔ)退出QE的可能性并不像上周看起來(lái)那么迫在眉睫。”他指出，上周市場(chǎng)普遍認(rèn)為美聯(lián)儲(chǔ)可能很快就會(huì)縮減每月購(gòu)買850億美元資產(chǎn)的規(guī)模。
弗里曼表示：“不過(guò)這只是一種猜測(cè)。如果美聯(lián)儲(chǔ)認(rèn)為未來(lái)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)會(huì)加速，那么第一季度GDP的下調(diào)也許不會(huì)讓他們感到驚訝。”
波士頓咨詢公司投資組合經(jīng)理詹姆斯-戈?duì)?span lang="EN-US">(James Gaul)表示：“過(guò)去幾天股市已經(jīng)大幅下跌，現(xiàn)在正在反彈。利空的經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)也會(huì)受到市場(chǎng)歡迎，因?yàn)槿绻?jīng)濟(jì)狀況比預(yù)期的更疲軟，那就意味著美聯(lián)儲(chǔ)可能放慢甚至?xí)和Ｍ顺鲇?jì)劃。”
Janney Montgomery Scott公司首席投資策略師馬克-盧西尼(Mark Luschini)表示：“股市上漲的持續(xù)動(dòng)力，是因?yàn)檫^(guò)去大概五天當(dāng)中市場(chǎng)確實(shí)被狠狠的拋售了。”
盧西尼稱：“盡管GDP數(shù)據(jù)令人失望，但符合美國(guó)經(jīng)濟(jì)的增長(zhǎng)慣性。不過(guò)這份數(shù)據(jù)是回顧性的，它與最近的數(shù)據(jù)、美聯(lián)儲(chǔ)的聲明以及今后的實(shí)踐情況都不相符合。”
聯(lián)邦公開市場(chǎng)委員會(huì)(FOMC)上周宣布維持每月購(gòu)買850億美元資產(chǎn)的計(jì)劃不變，美聯(lián)儲(chǔ)主席本-伯南克表示央行可能會(huì)在經(jīng)濟(jì)狀況繼續(xù)好轉(zhuǎn)的情況下從今年后期開始講話購(gòu)買國(guó)債計(jì)劃的步伐。
周三亞歐股市普遍攀升。在中國(guó)人民銀行聲明稱已采取行動(dòng)穩(wěn)定銀行界拆借利率之后，中國(guó)的貨幣市場(chǎng)利率下滑。
Davidson Companies公司首席投資策略師弗雷德-迪克遜(Fred Dickson)表示：全球市場(chǎng)已經(jīng)穩(wěn)定下來(lái)，“部分原因是中國(guó)人民銀行關(guān)于愿意穩(wěn)定小型銀行脆弱的信貸狀況的講話安撫了市場(chǎng)情緒。”
美元匯率連續(xù)第六個(gè)交易日上漲，令黃金(1233.30,3.50,0.28%)期貨價(jià)格承壓。紐約商業(yè)交易所黃金期貨價(jià)大幅下跌。資者擔(dān)心昨天強(qiáng)勁的經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)會(huì)促使美聯(lián)儲(chǔ)從今年后期開始縮減購(gòu)買債券計(jì)劃規(guī)模。
美國(guó)10年期國(guó)債收益率下跌5個(gè)基點(diǎn)，降至2.561%。周二這項(xiàng)收益率創(chuàng)造了2011年8月以來(lái)新高。
紐約商業(yè)交易所黃金期貨價(jià)格下跌3.6%，收于每盎司1229.80美元。原油(95.40,-0.10,-0.10%)期貨價(jià)格上漲18美分，收于每桶95.50美元
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【分品種動(dòng)態(tài)】
◆農(nóng)產(chǎn)品
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油脂油料 | 隔夜外圍美元盤高，歐美股市上揚(yáng)。雖然最新的美國(guó)第一季度國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值數(shù)據(jù)低于市場(chǎng)預(yù)期，不過(guò)美股主要指數(shù)還是全面高開，帶動(dòng)了歐股區(qū)域市場(chǎng)的普遍上漲。大宗商品大多溫和，原油在95上方波動(dòng)。美豆?jié)q跌互見，交易商稱，近月7月合約連升三日，因美國(guó)供應(yīng)緊張，但有利的作物天氣對(duì)遠(yuǎn)月合約施壓。在美國(guó)農(nóng)業(yè)部季度庫(kù)存和種植面積報(bào)告發(fā)布前有交易商調(diào)整倉(cāng)位。分析師預(yù)估均值為美國(guó)截至6月1日庫(kù)存為4.42億蒲式耳，為2004年來(lái)最低，一年前為6.67億。對(duì)今年美國(guó)大豆種植面積的預(yù)估均值為7,790萬(wàn)英畝，高于美國(guó)農(nóng)業(yè)部3月預(yù)估的7,710萬(wàn)。但一些分析師預(yù)計(jì)種植推遲可能迫使美國(guó)農(nóng)業(yè)部在今夏稍后修改數(shù)據(jù)。《油世界》最新報(bào)告顯示，由于南美產(chǎn)量提高，豆粕價(jià)格將從七月份開始受壓。2013年七月到九月期間全球豆粕產(chǎn)量可能比上年增長(zhǎng)300萬(wàn)噸，達(dá)到4670萬(wàn)噸。大部分的增幅將集中在南美，出口供應(yīng)提高，價(jià)格將面臨壓力。南美豆粕出口一直難以滿足需求，因?yàn)榘臀鞲劭谝约斑\(yùn)輸問(wèn)題突出，阿根廷農(nóng)戶銷售匱乏，制約了出口。 | 框架分析如前，市場(chǎng)靜候明晚美數(shù)據(jù)報(bào)告，在此之前看區(qū)間波動(dòng)，宜靈活。（范適安） |
油脂 | 芝加哥期貨交易所(CBOT)大豆期貨周三收盤漲跌互見，近月7月合約連升三日，因美國(guó)供應(yīng)緊張，分析師預(yù)估季度庫(kù)存為4.42億蒲式耳，為2004以來(lái)最低；但有利的作物天氣對(duì)遠(yuǎn)月合約施壓，且市場(chǎng)對(duì)于大豆種植面積預(yù)估為7790萬(wàn)英畝，高于美農(nóng)3月預(yù)估的7710萬(wàn)英畝。 | 操作上，豆油偏弱震蕩高拋低平思路，不追空；棕櫚油、菜油跟隨操作。（李巖） |
谷物飼料 | 芝加哥交易所(CBOT)近月7月合約周三收漲，因玉米供應(yīng)不斷減少，預(yù)期無(wú)7月合約交割以及在農(nóng)業(yè)部周五公布關(guān)鍵報(bào)告前投資者調(diào)整頭寸。美國(guó)中西部天氣狀況有利于作物生長(zhǎng)，可能導(dǎo)致本作物年度產(chǎn)量增加，漲勢(shì)因此放緩。一位農(nóng)業(yè)氣象學(xué)家周三表示，本周初的雷暴天氣給中西部北部地區(qū)帶來(lái)了大雨量的降水，加之天氣溫暖，提振了近期播種的玉米和大豆作物的生長(zhǎng)前景。美國(guó)農(nóng)業(yè)部將于周四1230?GMT發(fā)布周度出口銷售報(bào)告，分析師預(yù)估，上周出口銷售美國(guó)舊作玉米共計(jì)10-20萬(wàn)噸，銷售新作玉米15-25萬(wàn)噸。產(chǎn)量預(yù)估機(jī)構(gòu)Lanworth周三根據(jù)過(guò)去兩周的田間巡查結(jié)果，將其對(duì)2013/14年美國(guó)玉米播種面積的預(yù)估上調(diào)40萬(wàn)英畝至9,570萬(wàn)英畝。農(nóng)業(yè)部周五1600?GMT公布6月種植面積和季度庫(kù)存報(bào)告前，市場(chǎng)人士調(diào)整頭寸。 | USDA6月面積報(bào)告和庫(kù)存報(bào)告預(yù)期利多，國(guó)內(nèi)玉米現(xiàn)貨市場(chǎng)維持堅(jiān)挺，大連玉米經(jīng)過(guò)前期調(diào)整技術(shù)指標(biāo)處于低位，后期將趨于上漲，操作思路不變，低位多單繼續(xù)持有，逢低買入；菜粕1309合約高位震蕩，低位策略多單繼續(xù)持有，按計(jì)劃操作。連豆粕近期走勢(shì)維持震蕩，等待美農(nóng)報(bào)告的指引，觀望為宜。(李金元) |
棉花 | 鄭棉1401合約均線膠著，成交量較前期有所提升，期價(jià)站在均線上。政府部門已經(jīng)意識(shí)到收儲(chǔ)并未長(zhǎng)久良策，然而收儲(chǔ)政策帶給棉花產(chǎn)業(yè)的影響短期難以揮之而去，整個(gè)棉產(chǎn)業(yè)或?qū)⒂纱罅窟M(jìn)口棉花原料轉(zhuǎn)向大量進(jìn)口棉紗。預(yù)期將來(lái)產(chǎn)業(yè)上不僅要消化原料供給壓力也面臨下游需求壓力。操作上，1401合約空單繼續(xù)持有，止損20200。 ? | 操作上，因政府已察覺(jué)無(wú)限量收儲(chǔ)并非長(zhǎng)久良策，在棉花基本面弱勢(shì)不改的背景下， 1401合約前期空單續(xù)持。(苗玲) |
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◆工業(yè)品
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白銀 | 美國(guó)耐用品訂單、樓市和消費(fèi)者信心數(shù)據(jù)強(qiáng)勁，引發(fā)了黃金拋售，同時(shí)晚間時(shí)段印度盧比對(duì)美元跌破60的重要心理關(guān)口，擊破了此前路透報(bào)道的59.985的印度央行試圖干預(yù)的目標(biāo)位，COMEX8月期金收跌45.1美元至1230美元/盎司，9月期銀收跌1美元至18.6美元/盎司。 | 不過(guò)從操作角度而言，在利空釋放后反彈風(fēng)險(xiǎn)較大，建議端午節(jié)前長(zhǎng)線空單可在下跌中適當(dāng)止盈離場(chǎng)，日內(nèi)短線還是延續(xù)之前判斷，在修正框架內(nèi)按震蕩市操作，以短單，輕倉(cāng)為主，參考區(qū)間1200—1250美元/盎司。（曾理） |
PTA | PTA高開低走，主力移倉(cāng)換約。1309合約有逼倉(cāng)預(yù)期，所以走勢(shì)相對(duì)強(qiáng)。1月合約尾盤放量下跌，均線向下發(fā)散。日本出光出臺(tái)7 月PX 首輪 ACP 報(bào)價(jià)為1550 美元/噸CFR，較6 月結(jié)價(jià)提高150 美元/噸。日本JX 和?？松梨?span lang="EN-US">7 月PX ACP 報(bào)價(jià)均為1500 美元/噸CFR，較6 月ACP 最終定價(jià)高100 美元/噸，韓國(guó)S－oil7 月PX ACP 報(bào)價(jià)為1490 美元/噸CFR。由此，首輪ACP 報(bào)價(jià)全部出臺(tái)，所有報(bào)盤將在6 月28日失效。MEG震蕩，內(nèi)盤報(bào)價(jià)在7000元/噸附近，下游聚酯報(bào)價(jià)低迷，庫(kù)存有回升跡象。盤面，1401合約跌破區(qū)間下沿，從成本角度看，1月合約在7500附近進(jìn)入價(jià)值區(qū)，然短期技術(shù)上有繼續(xù)下探可能。操作上， 1401短空參與，中長(zhǎng)線等待技術(shù)指標(biāo)走穩(wěn)在介入。 ? | 盤面，1401合約跌破區(qū)間下沿，從成本角度看，1月合約在7500附近進(jìn)入價(jià)值區(qū)，然短期技術(shù)上有繼續(xù)下探可能。操作上， 1401短空參與，中長(zhǎng)線等待技術(shù)指標(biāo)走穩(wěn)在介入。 (苗玲) |
螺紋 | 由于產(chǎn)能過(guò)剩、鋼價(jià)低迷，鋼鐵全行業(yè)已深陷盈利困境。如今，資金緊張的局面正從鋼貿(mào)商向鋼廠蔓延。近期曝出江西某鋼廠資金鏈斷裂、老板跑路，目前有不少鋼廠存在資金緊張的情況，特別是中小鋼企的生存現(xiàn)狀堪憂。業(yè)內(nèi)預(yù)計(jì)，在未來(lái)流動(dòng)性難以出現(xiàn)明顯寬松、鋼鐵業(yè)景氣度不能顯著回升的情況下，鋼鐵業(yè)資金鏈緊張將不是短期現(xiàn)象，或成為常態(tài)。 | 從盤面看，期螺昨日高開低走，跌破3450關(guān)口，日K線受均線系統(tǒng)壓制，RB1310減倉(cāng)1萬(wàn)余手，RB1401增倉(cāng)14萬(wàn)余手，資金正在大幅移倉(cāng)。鋼鐵基本面變化不大，仍無(wú)實(shí)質(zhì)性改觀，但經(jīng)過(guò)長(zhǎng)期大幅下跌，技術(shù)上不排除超跌反彈可能。操作上，宜觀望或日內(nèi)輕倉(cāng)操作。（高婧、楊俊林） |
橡膠 | 天膠 越南出口數(shù)據(jù)顯示需求下降，出口量減少。 美國(guó)股市周三收高，受GDP數(shù)據(jù)偏弱，QE退出預(yù)期減弱影響。 目前，天膠價(jià)格偏弱。雖然以偏空為主，但投資者仍要警惕反彈，控制好持倉(cāng)，參考區(qū)間如昨夜。 | 目前，天膠價(jià)格偏弱。雖然以偏空為主，但投資者仍要警惕反彈，控制好持倉(cāng)，參考區(qū)間如昨夜。（李洪洋） |
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