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日期：2013年6月26日
【經(jīng)濟(jì)要聞】
美股反彈道指收高101點(diǎn)
北京時(shí)間6月26日凌晨消息，周二美國(guó)股市收高，大盤(pán)從9周新低中反彈，道指上漲101點(diǎn)。中國(guó)央行發(fā)言安撫市場(chǎng)，美國(guó)耐用品訂單與房屋銷售超出預(yù)期，消費(fèi)者信心指數(shù)創(chuàng)多年新高，提振了市場(chǎng)情緒。
美東時(shí)間6月25日16:00(北京時(shí)間6月26日04:00)，道瓊斯工業(yè)平均指數(shù)上漲100.75點(diǎn)，收于14,760.31點(diǎn)，漲幅為0.69%；納斯達(dá)克綜合指數(shù)上漲27.13點(diǎn)，收于3,347.89點(diǎn)，漲幅為0.82%；標(biāo)準(zhǔn)普爾500指數(shù)上漲14.95點(diǎn)，收于1,588.04點(diǎn)，漲幅為0.95%。
總部位于波士頓的先鋒投資管理公司基金經(jīng)理約翰-加里(John Carey)表示：“人們?nèi)栽谙彰缆?lián)儲(chǔ)的消息，正在腦中判斷不同的利率水平對(duì)未來(lái)幾個(gè)季度的股市會(huì)造成何種影響。目前市場(chǎng)穩(wěn)定下來(lái)了，這一點(diǎn)讓我感到鼓舞。”
經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)面，美國(guó)商務(wù)部宣布，5月耐用品訂單環(huán)比增3.6%。據(jù)彭博社調(diào)查，經(jīng)濟(jì)學(xué)家對(duì)此的平均預(yù)期為環(huán)比增3.3%。4月耐用品訂單環(huán)比增3.5%(修正值，初值為增3.3%)。
BTIG LLC首席全球策略師丹-格林豪斯(Dan Greenhaus)表示：“經(jīng)濟(jì)上的好消息對(duì)投資者來(lái)說(shuō)也應(yīng)該是好消息，而耐用品訂單數(shù)據(jù)很不錯(cuò)。”
商務(wù)部的另一份數(shù)據(jù)表明美國(guó)上個(gè)月的新屋銷售攀升2.1%，升至2008年之后的最高水平。
此外，4月份的標(biāo)普/凱斯希勒20大城市房?jī)r(jià)指數(shù)環(huán)比上漲2.5%，同比上漲12.1%。12.1%的同比增幅為7年多以來(lái)最大漲幅。
美國(guó)經(jīng)濟(jì)咨商局報(bào)告稱，6月份的消費(fèi)者信心指數(shù)升至5年多新高。該指數(shù)攀升至81.4點(diǎn)，創(chuàng)2008年1月以來(lái)新高。接受MW調(diào)查的經(jīng)濟(jì)學(xué)家平均預(yù)期該指數(shù)將下降至74.0。
Lazard Capital Markets市場(chǎng)策略師阿特-霍甘(Art Hogan)表示：“在目前的周期當(dāng)中，這是我們首次將好的經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)看做好消息。如果市場(chǎng)繼續(xù)對(duì)好的經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)作出積極反應(yīng)，我們就能到達(dá)應(yīng)該到的地方了。”
霍甘稱：“如果我們能繼續(xù)把好的經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)看作好消息，那將是一個(gè)重大轉(zhuǎn)變。”霍甘指出，以前好的經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)會(huì)讓市場(chǎng)擔(dān)心美聯(lián)儲(chǔ)隨之改變貨幣政策。
中國(guó)人民銀行周二表示會(huì)將貨幣市場(chǎng)利率維持在合理范圍，同樣提振了市場(chǎng)情緒。
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【分品種動(dòng)態(tài)】
◆農(nóng)產(chǎn)品
? | 外盤(pán)綜述 | 簡(jiǎn)評(píng)及操作策略 |
油脂油料 | 隔夜外圍美元略漲，歐美股市反彈，歐股結(jié)束5連陰，中國(guó)人民銀行就信貸緊縮局面的聲明緩解了市場(chǎng)的緊張情緒，同時(shí)美國(guó)方面的經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)也指向復(fù)蘇前景，幫助改善投資者情緒。大宗商品漲跌互現(xiàn)，原油在95窄震。美豆溫和反彈，近月合約領(lǐng)漲，交易商稱因國(guó)內(nèi)加工商需求持續(xù)帶動(dòng)現(xiàn)貨市場(chǎng)堅(jiān)挺。美中西部?jī)?nèi)陸以及出口商尋求現(xiàn)貨出運(yùn)的美墨西哥灣CIF市場(chǎng)的現(xiàn)貨大豆上漲。部分因美國(guó)作物天氣預(yù)報(bào)提振新作玉米產(chǎn)量前景，大豆受市場(chǎng)間的套利交易帶動(dòng)走強(qiáng)，玉米下滑。豆粕跟隨大豆上漲，但豆油收低，因豆粕/豆油套利交易。美農(nóng)報(bào)告，美國(guó)大豆種植率為92%，低于五年均值95%，且為2009年來(lái)同期最低。大豆優(yōu)良率為65%，之前一周為64%。德意志銀行將芝加哥期貨交易所（CBOT）大豆期貨價(jià)格預(yù)估下調(diào)了多達(dá)1.82美元，同時(shí)警告說(shuō)，明年年初大豆期貨價(jià)格可能跌破10美元/蒲式耳。除了美國(guó)大豆播種面積提高外，大豆期貨價(jià)格還將面臨南美大豆出口激增帶來(lái)的壓力。該銀行稱，由于巴西運(yùn)輸?shù)R，加上阿根廷農(nóng)戶囤貨惜售心理濃厚，這意味著等到美國(guó)新豆收獲上市時(shí)，將面臨來(lái)自南美更為激烈的競(jìng)爭(zhēng)壓力。這可能影響到美國(guó)大豆加工利潤(rùn)以及加工活動(dòng)。另外，2014年初收獲的巴西大豆播種面積可能大幅提高，因?yàn)槔讈啝枀R率走軟降低了大豆種植成本，鼓勵(lì)農(nóng)戶種植大豆。根據(jù)美元來(lái)計(jì)，巴西大豆種植成本將從13美元/蒲式耳降至10.50-11.00美元/蒲式耳。 | 框架分析如前；等待本周末美農(nóng)春播數(shù)據(jù)，在此之前短按震蕩對(duì)待，宜靈活。（范適安） |
油脂 | 芝加哥期貨交易所(CBOT)大豆期貨周二連升第二日，近月合約領(lǐng)漲，因國(guó)內(nèi)加工商需求持續(xù)帶動(dòng)現(xiàn)貨市場(chǎng)堅(jiān)挺以及部分技術(shù)買(mǎi)盤(pán)支撐。CBOT-7月大豆上漲13-1/4美分，報(bào)每蒲式耳15.25-1/4美元。 | 操作上，豆油偏弱震蕩高拋低平思路，短期預(yù)計(jì)跟隨美豆反彈觀望為主；棕櫚油、菜油跟隨操作。（李巖） |
谷物飼料 | 芝加哥期貨交易所(CBOT)舊作7月玉米合約周二收漲，因玉米庫(kù)存緊蹙，新作12月合約走低，因美國(guó)天氣狀況良好，有利于作物生長(zhǎng)。一位農(nóng)業(yè)氣象學(xué)家周二表示，美國(guó)中西部未來(lái)至少一到兩周的天氣狀況對(duì)玉米和大豆生長(zhǎng)而言接近完美。美國(guó)農(nóng)業(yè)部在周一公布的周度報(bào)告中稱，過(guò)去一周美國(guó)玉米和大豆作物生長(zhǎng)狀況改善，但大豆播種仍落后于計(jì)劃，因美國(guó)中西部北部和西部地區(qū)出現(xiàn)階段性強(qiáng)降雨。在本周五農(nóng)業(yè)部公布6月種植和季度庫(kù)存報(bào)告前，市場(chǎng)進(jìn)行頭寸調(diào)整。 | 國(guó)內(nèi)優(yōu)質(zhì)玉米需求放大，價(jià)格堅(jiān)挺上行，料將支撐大連玉米期價(jià)，操作思路不變，玉米低位多單適量持有，短線低吸高平；菜粕1309合約策略多單繼續(xù)持有，根據(jù)策略報(bào)告操作。豆粕整體震蕩，昨日出現(xiàn)強(qiáng)勁反彈，但在報(bào)告前市場(chǎng)以調(diào)整為主，操作上建議觀望為主。(李金元) |
棉花 | 受市場(chǎng)對(duì)中國(guó)信貸緊張狀況的擔(dān)憂緩解及美國(guó)多項(xiàng)經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)好轉(zhuǎn)，ICE期棉結(jié)束六連跌全面反彈。國(guó)內(nèi)股市大跌，大宗商品均走弱，但鄭棉受政策影響，表現(xiàn)的依然堅(jiān)挺。鄭棉1401合約均線膠著，日內(nèi)上沖60日均線未站穩(wěn)，近幾日鄭棉成交量較前期有所恢復(fù)。政府部門(mén)已經(jīng)意識(shí)到收儲(chǔ)并未長(zhǎng)久良策，然而收儲(chǔ)政策帶給棉花產(chǎn)業(yè)的影響短期難以揮之而去，整個(gè)棉產(chǎn)業(yè)或?qū)⒂纱罅窟M(jìn)口棉花原料轉(zhuǎn)向大量進(jìn)口棉紗。預(yù)期將來(lái)產(chǎn)業(yè)上不僅要消化原料供給壓力也面臨下游需求壓力。操作上，1401合約長(zhǎng)線空單繼續(xù)持有。 ? | 操作上，因政府已察覺(jué)無(wú)限量收儲(chǔ)并非長(zhǎng)久良策，在棉花基本面弱勢(shì)不改的背景下， 1401合約前期空單續(xù)持。(苗玲) |
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◆工業(yè)品
? | 外盤(pán)綜述 | 簡(jiǎn)評(píng)及操作策略 |
白銀 | 貴金屬盤(pán)前提示：隔夜金銀維持弱勢(shì)格局。COMEX8月期金收跌2.04美元至1275.1美元/盎司，9月期銀收漲0.1美元至19.6美元/盎司。 | 建議投資者策略上長(zhǎng)空可以繼續(xù)持有，但日內(nèi)短線要改變逢高拋空思路，在修正框架內(nèi)按震蕩市操作，以短單，輕倉(cāng)為主，參考區(qū)間在1250—1300美元/盎司（曾理） |
PTA | PTA內(nèi)外盤(pán)市場(chǎng)價(jià)格重心繼續(xù)走穩(wěn)，但交投氣氛延續(xù)僵持，MEG市場(chǎng)同樣窄幅整理為主，宏觀面利空淡化后市場(chǎng)心態(tài)有所好轉(zhuǎn)。滌絲市場(chǎng)橫盤(pán)整理為主，但聚酯消費(fèi)弱勢(shì)跡象有所顯現(xiàn)，部分廠家優(yōu)惠力度較前期加大，整體產(chǎn)銷水平亦難盡人意。滌短市場(chǎng)受結(jié)算價(jià)出臺(tái)支撐價(jià)格持穩(wěn)，但下游買(mǎi)盤(pán)跟進(jìn)不足交投清淡。TA繼續(xù)演繹寬幅震蕩行情，多空雙方逐漸轉(zhuǎn)移至遠(yuǎn)月戰(zhàn)場(chǎng)，近期宏觀面的利空在多頭護(hù)盤(pán)下影響有限，恐慌情緒淡化已經(jīng)ACP預(yù)期下TA仍有上沖動(dòng)能，但受制于聚酯基本面上行空間相對(duì)有限PTA1401合約區(qū)間震蕩為主，暫看7400-7800，目前處于區(qū)間下沿，不建議殺跌。 ? | 在整體宏觀偏弱氛圍下，PTA1401合約區(qū)間震蕩為主，暫看7400-7800，目前處于區(qū)間下沿，不建議殺跌。 (苗玲) |
螺紋 | 銀行鬧“錢(qián)荒”無(wú)疑是近期大宗商品市場(chǎng)最為關(guān)注的事情，有經(jīng)濟(jì)學(xué)家認(rèn)為，央行此次出手遲緩無(wú)疑是給銀行一個(gè)信號(hào)，未來(lái)粗放式、依靠攤大鋪?zhàn)觼?lái)擴(kuò)大盈利的方式已經(jīng)不可取。對(duì)于鋼鐵業(yè)而言，即使央行最終出手維穩(wěn)，但“錢(qián)荒”帶來(lái)的震動(dòng)仍將持續(xù)，銀行為保證自身的流動(dòng)性，或?qū)⒅鸩綄?duì)高風(fēng)險(xiǎn)板塊加以控制，未來(lái)鋼鐵業(yè)融資難度或進(jìn)一步加大。 ? | 從盤(pán)面看，期螺昨日早盤(pán)弱勢(shì)走低，午后逐步企穩(wěn)，預(yù)計(jì)今日延續(xù)震蕩態(tài)勢(shì)，建議投資者觀望為宜。（高婧、楊俊林） |
橡膠 | 天膠1309 美國(guó)昨夜經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)好于預(yù)期，道指收高。 天膠價(jià)格昨日雖然有所反彈，但由于仍處供應(yīng)旺季，其短期壓力依舊偏大，建議投資者仍應(yīng)以逢反彈高點(diǎn)放空為主，注意控制倉(cāng)位，以防政策和隔夜風(fēng)險(xiǎn)。 1309參考區(qū)間：17600-17100 1401參考區(qū)間：18500-18000 | 天膠價(jià)格昨日雖然有所反彈，但由于仍處供應(yīng)旺季，其短期壓力依舊偏大，建議投資者仍應(yīng)以逢反彈高點(diǎn)放空為主，注意控制倉(cāng)位，以防政策和隔夜風(fēng)險(xiǎn)。 1309參考區(qū)間：17600-17100 1401參考區(qū)間：18500-18000（李洪洋） |
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