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日期：2013年6月26日
【經(jīng)濟(jì)要聞】
美股反彈道指收高101點(diǎn)
北京時(shí)間6月26日凌晨消息，周二美國股市收高，大盤從9周新低中反彈，道指上漲101點(diǎn)。中國央行發(fā)言安撫市場，美國耐用品訂單與房屋銷售超出預(yù)期，消費(fèi)者信心指數(shù)創(chuàng)多年新高，提振了市場情緒。
美東時(shí)間6月25日16:00(北京時(shí)間6月26日04:00)，道瓊斯工業(yè)平均指數(shù)上漲100.75點(diǎn)，收于14,760.31點(diǎn)，漲幅為0.69%；納斯達(dá)克綜合指數(shù)上漲27.13點(diǎn)，收于3,347.89點(diǎn)，漲幅為0.82%；標(biāo)準(zhǔn)普爾500指數(shù)上漲14.95點(diǎn)，收于1,588.04點(diǎn)，漲幅為0.95%。
總部位于波士頓的先鋒投資管理公司基金經(jīng)理約翰-加里(John Carey)表示：“人們?nèi)栽谙彰缆?lián)儲的消息，正在腦中判斷不同的利率水平對未來幾個(gè)季度的股市會造成何種影響。目前市場穩(wěn)定下來了，這一點(diǎn)讓我感到鼓舞。”
經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)面，美國商務(wù)部宣布，5月耐用品訂單環(huán)比增3.6%。據(jù)彭博社調(diào)查，經(jīng)濟(jì)學(xué)家對此的平均預(yù)期為環(huán)比增3.3%。4月耐用品訂單環(huán)比增3.5%(修正值，初值為增3.3%)。
BTIG LLC首席全球策略師丹-格林豪斯(Dan Greenhaus)表示：“經(jīng)濟(jì)上的好消息對投資者來說也應(yīng)該是好消息，而耐用品訂單數(shù)據(jù)很不錯(cuò)。”
商務(wù)部的另一份數(shù)據(jù)表明美國上個(gè)月的新屋銷售攀升2.1%，升至2008年之后的最高水平。
此外，4月份的標(biāo)普/凱斯希勒20大城市房價(jià)指數(shù)環(huán)比上漲2.5%，同比上漲12.1%。12.1%的同比增幅為7年多以來最大漲幅。
美國經(jīng)濟(jì)咨商局報(bào)告稱，6月份的消費(fèi)者信心指數(shù)升至5年多新高。該指數(shù)攀升至81.4點(diǎn)，創(chuàng)2008年1月以來新高。接受MW調(diào)查的經(jīng)濟(jì)學(xué)家平均預(yù)期該指數(shù)將下降至74.0。
Lazard Capital Markets市場策略師阿特-霍甘(Art Hogan)表示：“在目前的周期當(dāng)中，這是我們首次將好的經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)看做好消息。如果市場繼續(xù)對好的經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)作出積極反應(yīng)，我們就能到達(dá)應(yīng)該到的地方了。”
霍甘稱：“如果我們能繼續(xù)把好的經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)看作好消息，那將是一個(gè)重大轉(zhuǎn)變。”霍甘指出，以前好的經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)會讓市場擔(dān)心美聯(lián)儲隨之改變貨幣政策。
中國人民銀行周二表示會將貨幣市場利率維持在合理范圍，同樣提振了市場情緒。
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【分品種動態(tài)】
◆農(nóng)產(chǎn)品
? | 外盤綜述 | 簡評及操作策略 |
油脂油料 | 隔夜外圍美元略漲，歐美股市反彈，歐股結(jié)束5連陰，中國人民銀行就信貸緊縮局面的聲明緩解了市場的緊張情緒，同時(shí)美國方面的經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)也指向復(fù)蘇前景，幫助改善投資者情緒。大宗商品漲跌互現(xiàn)，原油在95窄震。美豆溫和反彈，近月合約領(lǐng)漲，交易商稱因國內(nèi)加工商需求持續(xù)帶動現(xiàn)貨市場堅(jiān)挺。美中西部內(nèi)陸以及出口商尋求現(xiàn)貨出運(yùn)的美墨西哥灣CIF市場的現(xiàn)貨大豆上漲。部分因美國作物天氣預(yù)報(bào)提振新作玉米產(chǎn)量前景，大豆受市場間的套利交易帶動走強(qiáng)，玉米下滑。豆粕跟隨大豆上漲，但豆油收低，因豆粕/豆油套利交易。美農(nóng)報(bào)告，美國大豆種植率為92%，低于五年均值95%，且為2009年來同期最低。大豆優(yōu)良率為65%，之前一周為64%。德意志銀行將芝加哥期貨交易所（CBOT）大豆期貨價(jià)格預(yù)估下調(diào)了多達(dá)1.82美元，同時(shí)警告說，明年年初大豆期貨價(jià)格可能跌破10美元/蒲式耳。除了美國大豆播種面積提高外，大豆期貨價(jià)格還將面臨南美大豆出口激增帶來的壓力。該銀行稱，由于巴西運(yùn)輸?shù)R，加上阿根廷農(nóng)戶囤貨惜售心理濃厚，這意味著等到美國新豆收獲上市時(shí)，將面臨來自南美更為激烈的競爭壓力。這可能影響到美國大豆加工利潤以及加工活動。另外，2014年初收獲的巴西大豆播種面積可能大幅提高，因?yàn)槔讈啝枀R率走軟降低了大豆種植成本，鼓勵農(nóng)戶種植大豆。根據(jù)美元來計(jì)，巴西大豆種植成本將從13美元/蒲式耳降至10.50-11.00美元/蒲式耳。 | 框架分析如前；等待本周末美農(nóng)春播數(shù)據(jù)，在此之前短按震蕩對待，宜靈活。（范適安） |
油脂 | 芝加哥期貨交易所(CBOT)大豆期貨周二連升第二日，近月合約領(lǐng)漲，因國內(nèi)加工商需求持續(xù)帶動現(xiàn)貨市場堅(jiān)挺以及部分技術(shù)買盤支撐。CBOT-7月大豆上漲13-1/4美分，報(bào)每蒲式耳15.25-1/4美元。 | 操作上，豆油偏弱震蕩高拋低平思路，短期預(yù)計(jì)跟隨美豆反彈觀望為主；棕櫚油、菜油跟隨操作。（李巖） |
谷物飼料 | 芝加哥期貨交易所(CBOT)舊作7月玉米合約周二收漲，因玉米庫存緊蹙，新作12月合約走低，因美國天氣狀況良好，有利于作物生長。一位農(nóng)業(yè)氣象學(xué)家周二表示，美國中西部未來至少一到兩周的天氣狀況對玉米和大豆生長而言接近完美。美國農(nóng)業(yè)部在周一公布的周度報(bào)告中稱，過去一周美國玉米和大豆作物生長狀況改善，但大豆播種仍落后于計(jì)劃，因美國中西部北部和西部地區(qū)出現(xiàn)階段性強(qiáng)降雨。在本周五農(nóng)業(yè)部公布6月種植和季度庫存報(bào)告前，市場進(jìn)行頭寸調(diào)整。 | 國內(nèi)優(yōu)質(zhì)玉米需求放大，價(jià)格堅(jiān)挺上行，料將支撐大連玉米期價(jià)，操作思路不變，玉米低位多單適量持有，短線低吸高平；菜粕1309合約策略多單繼續(xù)持有，根據(jù)策略報(bào)告操作。豆粕整體震蕩，昨日出現(xiàn)強(qiáng)勁反彈，但在報(bào)告前市場以調(diào)整為主，操作上建議觀望為主。(李金元) |
棉花 | 受市場對中國信貸緊張狀況的擔(dān)憂緩解及美國多項(xiàng)經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)好轉(zhuǎn)，ICE期棉結(jié)束六連跌全面反彈。國內(nèi)股市大跌，大宗商品均走弱，但鄭棉受政策影響，表現(xiàn)的依然堅(jiān)挺。鄭棉1401合約均線膠著，日內(nèi)上沖60日均線未站穩(wěn)，近幾日鄭棉成交量較前期有所恢復(fù)。政府部門已經(jīng)意識到收儲并未長久良策，然而收儲政策帶給棉花產(chǎn)業(yè)的影響短期難以揮之而去，整個(gè)棉產(chǎn)業(yè)或?qū)⒂纱罅窟M(jìn)口棉花原料轉(zhuǎn)向大量進(jìn)口棉紗。預(yù)期將來產(chǎn)業(yè)上不僅要消化原料供給壓力也面臨下游需求壓力。操作上，1401合約長線空單繼續(xù)持有。 ? | 操作上，因政府已察覺無限量收儲并非長久良策，在棉花基本面弱勢不改的背景下， 1401合約前期空單續(xù)持。(苗玲) |
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◆工業(yè)品
? | 外盤綜述 | 簡評及操作策略 |
白銀 | 貴金屬盤前提示：隔夜金銀維持弱勢格局。COMEX8月期金收跌2.04美元至1275.1美元/盎司，9月期銀收漲0.1美元至19.6美元/盎司。 | 建議投資者策略上長空可以繼續(xù)持有，但日內(nèi)短線要改變逢高拋空思路，在修正框架內(nèi)按震蕩市操作，以短單，輕倉為主，參考區(qū)間在1250—1300美元/盎司（曾理） |
PTA | PTA內(nèi)外盤市場價(jià)格重心繼續(xù)走穩(wěn)，但交投氣氛延續(xù)僵持，MEG市場同樣窄幅整理為主，宏觀面利空淡化后市場心態(tài)有所好轉(zhuǎn)。滌絲市場橫盤整理為主，但聚酯消費(fèi)弱勢跡象有所顯現(xiàn)，部分廠家優(yōu)惠力度較前期加大，整體產(chǎn)銷水平亦難盡人意。滌短市場受結(jié)算價(jià)出臺支撐價(jià)格持穩(wěn)，但下游買盤跟進(jìn)不足交投清淡。TA繼續(xù)演繹寬幅震蕩行情，多空雙方逐漸轉(zhuǎn)移至遠(yuǎn)月戰(zhàn)場，近期宏觀面的利空在多頭護(hù)盤下影響有限，恐慌情緒淡化已經(jīng)ACP預(yù)期下TA仍有上沖動能，但受制于聚酯基本面上行空間相對有限PTA1401合約區(qū)間震蕩為主，暫看7400-7800，目前處于區(qū)間下沿，不建議殺跌。 ? | 在整體宏觀偏弱氛圍下，PTA1401合約區(qū)間震蕩為主，暫看7400-7800，目前處于區(qū)間下沿，不建議殺跌。 (苗玲) |
螺紋 | 銀行鬧“錢荒”無疑是近期大宗商品市場最為關(guān)注的事情，有經(jīng)濟(jì)學(xué)家認(rèn)為，央行此次出手遲緩無疑是給銀行一個(gè)信號，未來粗放式、依靠攤大鋪?zhàn)觼頂U(kuò)大盈利的方式已經(jīng)不可取。對于鋼鐵業(yè)而言，即使央行最終出手維穩(wěn)，但“錢荒”帶來的震動仍將持續(xù)，銀行為保證自身的流動性，或?qū)⒅鸩綄Ω唢L(fēng)險(xiǎn)板塊加以控制，未來鋼鐵業(yè)融資難度或進(jìn)一步加大。 ? | 從盤面看，期螺昨日早盤弱勢走低，午后逐步企穩(wěn)，預(yù)計(jì)今日延續(xù)震蕩態(tài)勢，建議投資者觀望為宜。（高婧、楊俊林） |
橡膠 | 天膠1309 美國昨夜經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)好于預(yù)期，道指收高。 天膠價(jià)格昨日雖然有所反彈，但由于仍處供應(yīng)旺季，其短期壓力依舊偏大，建議投資者仍應(yīng)以逢反彈高點(diǎn)放空為主，注意控制倉位，以防政策和隔夜風(fēng)險(xiǎn)。 1309參考區(qū)間：17600-17100 1401參考區(qū)間：18500-18000 | 天膠價(jià)格昨日雖然有所反彈，但由于仍處供應(yīng)旺季，其短期壓力依舊偏大，建議投資者仍應(yīng)以逢反彈高點(diǎn)放空為主，注意控制倉位，以防政策和隔夜風(fēng)險(xiǎn)。 1309參考區(qū)間：17600-17100 1401參考區(qū)間：18500-18000（李洪洋） |
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