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日期：2013年7月8日
【經(jīng)濟要聞】
非農(nóng)數(shù)據(jù)利好美股收高
? 北京時間7月6日凌晨消息，周五美國股市收高，道指上漲147點，標普500指連續(xù)第二周上漲。美國非農(nóng)就業(yè)數(shù)據(jù)強勁增長，表明上個月美國就業(yè)增長超出預期。
美東時間7月5日16:00(北京時間7月6日04:00)，道瓊斯工業(yè)平均指數(shù)上漲147.29點，收于15,135.84點，漲幅為0.98%；納斯達克綜合指數(shù)上漲35.71點，收于3,479.38點，漲幅為1.04%；標準普爾500指數(shù)上漲16.48點，收于1,631.89點，漲幅為1.02%。
周五投資者們迎來了本周最重要的就業(yè)數(shù)據(jù)。美國勞工部宣布，6月非農(nóng)就業(yè)人數(shù)環(huán)比增19.5萬，失業(yè)率為7.6%。據(jù)彭博社調(diào)查，經(jīng)濟學家平均預期為環(huán)增16.1萬。5月非農(nóng)就業(yè)環(huán)增17.5萬。接受MW調(diào)查的經(jīng)濟學家平均預期該數(shù)字將增加15.5萬，預計失業(yè)率將下降至7.5%。
Northern Trust公司活躍股交易部門負責人馬修-裴隆(Matthew Peron)表示：“就業(yè)數(shù)據(jù)相當強勁。對股市而言，它是個好的數(shù)據(jù)，因為它能支持企業(yè)盈利增長，這正是我們需要的。我們必須接受國債收益率攀升的負面效果，我們不得不觀察收益率能升到什么水平，然后慢慢適應它。”
有些市場人士擔心，強勁的就業(yè)數(shù)據(jù)會促使美聯(lián)儲繼續(xù)執(zhí)行退出計劃。High Frequency Economics公司首席經(jīng)濟學家吉姆-奧沙利文(Jim O’Sullivan)表示：“非農(nóng)就業(yè)數(shù)據(jù)強勁，好于市場預期，使美聯(lián)儲仍有可能從9月份開始實行退出政策。”
周五盤中美股漲幅一度收窄。Prudential Financial公司市場策略師昆西-克羅斯比(Quincy Krosby)表示，股市漲幅收窄，是因為投資者們可能認為最新就業(yè)數(shù)據(jù)并非恰到好處。一些市場策略師認為，恰到好處的經(jīng)濟數(shù)據(jù)，是指那些好到表明經(jīng)濟仍在持續(xù)復蘇、但又不能太好以至于美聯(lián)儲將開始退出購買債券計劃。
而KeyCorp公司首席投資策略師布魯斯-麥凱恩(Bruce McCain)則表示：“市場關注美聯(lián)儲的寬松政策執(zhí)行時間問題，部分原因是大家對經(jīng)濟的潛在力量缺乏信心。一旦投資者確信經(jīng)濟狀況良好，股市的更加持續(xù)增長大門將隨之打開。”
一些市場策略師預計美聯(lián)儲將從9月份開始逐漸縮減刺激政策規(guī)模。高盛證券分析師也將退出的開始時間從預計的12月份提前到9月份。
在就業(yè)報告公布之后，美國國債價格大幅下跌，收益率升至近2年新高。克羅斯比表示：“很顯然，國債市場交易商相信非農(nóng)就業(yè)數(shù)據(jù)足以推動美聯(lián)儲開始著手退出。”
隨著美國國債收益率升至近2年來最高水平，標普房地產(chǎn)建筑商板塊大幅下滑，Toll Brothers與Lennar等11只成分股悉數(shù)下跌。
在美聯(lián)儲的寬松貨幣政策推動下，美國經(jīng)濟持續(xù)增長，標普500指數(shù)比2009年的最低點已經(jīng)上漲了141%，其中今年漲幅為14%。但在美聯(lián)儲主席本-伯南克暗示央行可能在就業(yè)市場持續(xù)增長的情況下縮減購買債券計劃規(guī)模之后，標普500指數(shù)比5月21日的最高點已經(jīng)下跌了2.4%。
周五早間美股期指上漲的部分原因是歐洲央行行長德拉吉(Mario Draghi)預計歐元的低利率狀況將持續(xù)較長一段時間。德拉吉周四表示，如有必要，歐元的基準利率將維持在目前的水平，甚至可能進一步降息。英國央行昨天也發(fā)出訊號，暗示維持低到創(chuàng)紀錄的利率時間會比投資者預期的時間更長。
周五亞洲市場大幅攀升，追隨了隔夜歐洲股市的漲勢。受美元兌日元(101.37,0.1100,0.11%)匯率攀升的推動，日經(jīng)225指數(shù)上漲2.1%。
紐約商業(yè)交易所黃金期貨價格收于每盎司1212.70美元。原油期貨價格收于每桶103.22美元。
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【分品種動態(tài)】
◆農(nóng)產(chǎn)品
? | 外盤綜述 | 簡評及操作策略 |
油脂油料 | 上周末受歐英央行行長意外發(fā)表寬松貨幣政策言論、6月份美國非農(nóng)就業(yè)環(huán)比大增19.5萬人，遠遠超出了市場預期激勵，美元大漲，歐美股市美強歐弱。大宗商品原油103破高，其他溫和。谷物仍然現(xiàn)貨堅挺，但新作因美元堅挺及天氣良好而連續(xù)四周回落。框架分析如前，美應考慮在南美銷售節(jié)奏下的本季貿(mào)易策略，規(guī)避南美貿(mào)易尾端壓力。短看區(qū)間波動未變，預計今日低開震蕩，可靈活。 ? | 短看區(qū)間波動未變，預計今日低開震蕩，可靈活。（范適安） |
油脂 | 芝加哥期貨交易所(CBOT)大豆期貨周五多數(shù)下跌，交易商表示，美國天氣良好有利作物生長，令新作11月大豆合約跌至六周低位，但舊作大豆供應不斷下降，帶動近月7月合約上揚。 | 操作上，油脂料低開震蕩，前低或仍有反復，豆油空單續(xù)持；棕櫚油、菜油跟隨短線操作，不追空。（李巖） |
棉花 | 美棉格局上，進入天氣炒作期，加上中國拋儲7月底結(jié)束，預計后期美棉震蕩偏強。 | 操作上，1309合約觀望為主，中長線投資者遠月合約輕倉逢高拋空。(苗玲) |
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◆工業(yè)品
? | 外盤綜述 | 簡評及操作策略 |
白銀 | 貴金屬盤前提示：由于美國非農(nóng)就業(yè)數(shù)據(jù)強于預期，表現(xiàn)良好，進一步增強了市場對于美聯(lián)儲提前結(jié)束量寬政策的擔憂，美國國債收益率上升至2.73，在市場利率強勢上揚的同時，金銀遭遇重挫。COMEX8月期金收跌38.8美元至1212.7美元/盎司，9月期銀收跌0.6美元至18.9美元/盎司。 ? | 重挫之后再度反彈或是上半周行情，而下半周重返弱勢震蕩概率較大。操作上激進的投資者可在下跌受阻時采取日內(nèi)逢低買入，不追漲，市場仍需要時間穩(wěn)定心態(tài)，保守投資者依然采用反彈至均線位置逢高拋空操作，由于本周可預料的重要事件較少，行情波動不會很大，不過應注意突發(fā)事件發(fā)生。（曾理） |
PTA | 美國非農(nóng)向好中東仍動蕩，油價大漲，周五美原油收報103.22美元，主力布油收報107.72美元。上周五PTA近強遠弱，日K線形態(tài)較弱，日KDJ指標有頂背離跡象，技術上有回調(diào)需要。PTA工廠降低開工率，主動降庫存，下游聚酯庫存保持穩(wěn)定，有助于消化上游PTA庫存。MEG報價平穩(wěn),下游聚酯庫存提高。7月PXACP結(jié)算價1410美元/噸，折合PTA成本價約7600元/噸以上。而且每年7月開始江浙一帶受臺風影響較大，PX價格會逐步抬高，成本力度后期加強。操作上，1401合約短期震蕩為主，區(qū)間參考7455-7660，中長線多單關注7500以下的低吸機會。 | 操作上，1401合約短期震蕩為主，區(qū)間參考7455-7660，中長線多單關注7500以下的低吸機會。 (苗玲) |
螺紋 | ?在持續(xù)低迷半年之后，鋼材價格7月首周逆勢上漲，國內(nèi)鋼材價格綜合指數(shù)為127.94，較上周上漲1.27%。分析認為，環(huán)保氣候原因致行業(yè)減產(chǎn)、原材料價格回升是支撐鋼價企穩(wěn)回升的主因，未來受行業(yè)低迷的大環(huán)境影響，鋼價持續(xù)回升或難成行。 | 綜合來看，短線期螺仍按照偏強震蕩思路操作，但能否持續(xù)上行還需觀察，近期期螺反彈并無明顯宏觀利好和基本面利好的支撐，多為資金和技術因素所左右。供需失衡的行業(yè)調(diào)整格局將長時間制約鋼價的走勢，若后市無明顯政策利好、鋼廠仍無大幅減產(chǎn)，則上方空間有限。（高婧、楊俊林） |
橡膠 | 天膠1401： 周末美股上漲，歐洲股指下跌，由于偏好的就業(yè)，QE退出概率又有加強。宏觀面分歧出現(xiàn)，但格局仍未有明顯變化，國內(nèi)經(jīng)濟仍未見明顯好轉(zhuǎn)。 目前，天膠仍處供應旺季。需求不利，建議投資者謹慎操作，以震蕩格局應對，勿過度追單，輕倉短單獲利為主。 ? 參考區(qū)間18400-17900 | 目前，天膠仍處供應旺季。需求不利，建議投資者謹慎操作，以震蕩格局應對，勿過度追單，輕倉短單獲利為主。 （李洪洋） |
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