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日期：2013年7月5日
【經(jīng)濟(jì)要聞】
歐央行將長(zhǎng)期維持低息政策 歐股大漲2.3%
? 北京時(shí)間7月5日凌晨消息，歐洲股市周四上漲2.3%，主要由于市場(chǎng)認(rèn)為歐洲各大央行在可以預(yù)見的未來將繼續(xù)維持寬松政策。此前一個(gè)交易日中，有關(guān)地緣政治的擔(dān)憂情緒觸發(fā)了歐洲股市的跌勢(shì)。
歐洲斯托克600指數(shù)周四上漲2.3%，報(bào)收于292.15點(diǎn)，此前一個(gè)交易日該指數(shù)下跌0.6%。與此同時(shí)，美元兌各種國(guó)際主要貨幣的匯率今天全面大漲，美國(guó)股指期貨也有所上漲。美國(guó)股市周四因適逢獨(dú)立日假期而休市。
歐洲央行行長(zhǎng)馬里奧-德拉吉(Mario Draghi)在今天早些時(shí)候召開的一次新聞發(fā)布會(huì)上表示，在“相當(dāng)長(zhǎng)的一段時(shí)間里”利率仍將維持在較低水平，甚至有可能被進(jìn)一步下調(diào)。他還補(bǔ)充稱，經(jīng)濟(jì)前景仍舊面臨著下行風(fēng)險(xiǎn)。德拉吉的這一言論推動(dòng)歐洲股市上漲。SpreadEx金 融交易員Shavaz Dhalla指出：“德拉吉承認(rèn)在幫助歐元區(qū)國(guó)家的問題上將對(duì)任何選擇都持開放態(tài)度，這令投資者感到印象深刻。”
但在美國(guó)休市的形勢(shì)下，歐洲股市交易也很清淡。美國(guó)股市將在周五重開，當(dāng)時(shí)美國(guó)勞工部將發(fā)布至關(guān)重要的非農(nóng)就業(yè)報(bào)告，這份報(bào)告對(duì)美聯(lián)儲(chǔ)縮減“量化寬松”規(guī)模的前景來說十分關(guān)鍵。經(jīng)濟(jì)學(xué)家預(yù)計(jì)，6月份美國(guó)非農(nóng)就業(yè)人數(shù)增加15.5萬人，少于5月份的17.5萬人。
所謂“量化寬松”(Quantitative Easing，QE)，是由日本最早提出的一個(gè)概念，是在經(jīng)濟(jì)萎靡不振、銀行信貸急劇萎縮的背景下，日本央行對(duì)從2001年3月開始的零利率(銀行間隔夜貸款利率)政策的進(jìn)一步深化，主要是指中央銀行在實(shí)行零利率或近似零利率政策后，通 過購(gòu)買國(guó)債等中長(zhǎng)期債券，增加基礎(chǔ)貨幣供給，向市場(chǎng)注入大量流動(dòng)性資金的干預(yù)方式，以鼓勵(lì)開支和借貸，也被簡(jiǎn)化地形容為間接增印鈔票。
在德拉吉發(fā)表言論以前，英國(guó)央行新任行長(zhǎng)馬克-卡爾尼(Mark Carney)也發(fā)表了重大言論。雖然英國(guó)央行貨幣政策委員會(huì)(MPC)決定將其基準(zhǔn)利率維持不變，但在政策聲明中的措辭則被許多市場(chǎng)人士視為“鴿派”言論，這是一種反常的舉措。英鎊兌美元(1.5050,-0.0022,-0.15%)匯率下跌1%以上， 創(chuàng)下自5月份以來的最低水平。
在英國(guó)市場(chǎng)上，匯豐控股(HBC)和巴克萊銀行(BARC)等銀行類股的漲幅均超過了4%，勞埃德銀行集團(tuán)(LLOY)的漲幅也接近4%，從而推動(dòng)富時(shí)100指數(shù)上漲3%，報(bào)收于6421.67點(diǎn)，創(chuàng)下自5月初以來的最高水平。葡萄牙PSI 20指數(shù)上漲3.7%，報(bào)收于5431.60點(diǎn)，周三交易中大幅下跌5%。
法國(guó)市場(chǎng)上，CAC 40指數(shù)上漲2.9%，報(bào)收于3809.31點(diǎn)。銀行類股中，法興銀行(GLE)股價(jià)上漲5%以上，法國(guó)巴黎銀行(BNP)股價(jià)上漲4%。石油類股中，道達(dá)爾集團(tuán)(FP)股價(jià)上漲2%以上；制藥公司賽諾菲(FR)上漲3%以上。德國(guó)DAX 30指數(shù)上漲2.1%，報(bào)收于7994.31點(diǎn)，其中德意志銀行(DBK)股價(jià)上漲近3%，安聯(lián)集團(tuán)(ALV)上漲2%以上。戴姆勒(DAI)上漲，大眾汽車(VOW)上漲3%。
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【分品種動(dòng)態(tài)】
◆農(nóng)產(chǎn)品
? | 外盤綜述 | 簡(jiǎn)評(píng)及操作策略 |
油脂油料 | 隔夜外圍美獨(dú)立日休市，歐洲市場(chǎng)歐股大漲。歐洲央行如市場(chǎng)預(yù)期宣布維持基準(zhǔn)利率在記錄低點(diǎn)不變，市場(chǎng)對(duì)央行將會(huì)在可以預(yù)期的未來繼續(xù)維持寬松貨幣政策的判斷激發(fā)買興，央行行長(zhǎng)德拉吉在之后的新聞發(fā)布會(huì)上表示，利率將會(huì)在“相當(dāng)長(zhǎng)的時(shí)間內(nèi)”維持在這個(gè)低水平，甚至?xí)懈M(jìn)一步的調(diào)降。他補(bǔ)充說，圍繞經(jīng)濟(jì)前景的風(fēng)險(xiǎn)還是處在下行的趨勢(shì)中。原油早盤價(jià)維持101部位，地緣不穩(wěn)及夏季出游消費(fèi)，美庫(kù)存偏低等支撐油價(jià)。美豆今晚恢復(fù)交易，框架及觸發(fā)市場(chǎng)要素等分析如前。國(guó)內(nèi)區(qū)間震蕩未變，宜靈活。 ? | 框架分析如前，美天氣正常使得預(yù)期產(chǎn)量與美農(nóng)9200萬噸出入不大。維持階段區(qū)間判斷，短昨提示不追，按震蕩對(duì)待。（范適安） |
油脂 | 芝加哥期貨交易所適逢“美國(guó)獨(dú)立紀(jì)念日”休市。 | 操作上，豆油保持弱勢(shì)高拋低平思路，關(guān)注壓力位表現(xiàn)；棕櫚油、菜油跟隨操作。（李巖） |
棉花 | ICE期棉市場(chǎng)將因美國(guó)獨(dú)立假期休市一天，7月5日恢復(fù)行情。美棉格局上，進(jìn)入天氣炒作期，加上中國(guó)拋儲(chǔ)7月底結(jié)束，預(yù)計(jì)后期美棉震蕩偏強(qiáng)。 印度新花播種進(jìn)度同比增75.36%，創(chuàng)歷年種植進(jìn)度最快速。印度紡織部提議對(duì)棉花出口征稅，預(yù)計(jì)今年印度棉花出口量有望達(dá)到170萬噸，前期預(yù)期144.5萬噸。由于內(nèi)外棉巨大價(jià)差，美國(guó)前個(gè)月對(duì)中國(guó)的紗線出口達(dá)13.7萬噸，同比增加15%。昨日國(guó)內(nèi)拋儲(chǔ)競(jìng)拍熱度不高，均價(jià)下降，最新累計(jì)拋儲(chǔ)成交269萬噸。鄭棉整體近強(qiáng)遠(yuǎn)弱格局不變，1309合約昨日沖高回落，K線組合烏云蓋頂。遠(yuǎn)月小幅跟漲。1401與1405合約本質(zhì)上政策影響近似度高，7月收儲(chǔ)細(xì)則或?qū)⒊雠_(tái)。操作上，1309合約觀望為主，遠(yuǎn)月合約輕倉(cāng)逢高拋空。 | 操作上，1309合約觀望為主，遠(yuǎn)月合約適時(shí)逢高拋空。(苗玲) |
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◆工業(yè)品
? | 外盤綜述 | 簡(jiǎn)評(píng)及操作策略 |
白銀 | 周四美國(guó)市場(chǎng)休市。英國(guó)央行及歐洲央行宣布維持利率不變，但歐央行和英央行行長(zhǎng)對(duì)葡萄牙事件都給出了安撫市場(chǎng)的回應(yīng)，歐元延續(xù)下行態(tài)勢(shì)，助推美指逼近84關(guān)口位，美指在下階段動(dòng)作會(huì)是在84折兵而返，還是繼續(xù)朝前一高點(diǎn)88.7挺近，需要參考今日晚間的非農(nóng)數(shù)據(jù)。近期平衡格局將在非農(nóng)數(shù)據(jù)公布后打破，建議投資者重點(diǎn)關(guān)注，按之前判斷弱勢(shì)依舊未改，且從內(nèi)盤走勢(shì)看金銀反彈力度在放緩，今日繼續(xù)轉(zhuǎn)跌的概率加大。目前黃金首先需要測(cè)試的阻力即為250元整數(shù)關(guān)口，白銀方面日內(nèi)在4000元附近仍有反復(fù)，建議投資者可在此附近嘗試少量空單。 ? | 近期平衡格局將在非農(nóng)數(shù)據(jù)公布后打破，建議投資者重點(diǎn)關(guān)注，按之前判斷弱勢(shì)依舊未改，且從內(nèi)盤走勢(shì)看金銀反彈力度在放緩，今日繼續(xù)轉(zhuǎn)跌的概率加大。目前黃金首先需要測(cè)試的阻力即為250元整數(shù)關(guān)口，白銀方面日內(nèi)在4000元附近仍有反復(fù)，建議投資者可在此附近嘗試少量空單。（曾理） |
PTA | 埃及動(dòng)亂有所穩(wěn)定，油價(jià)穩(wěn)步回落。周四PTA1309合約跌幅超過1401合約，PTA1401合約40日線承壓回落。7月PXACP結(jié)算價(jià)1410美元/噸，折合PTA成本價(jià)約7600元/噸以上。PTA工廠降低開工率，MEG報(bào)價(jià)平穩(wěn),下游聚酯庫(kù)存提高。隨著PTA社會(huì)庫(kù)存的增加，1309合約逼倉(cāng)預(yù)期減弱，1401合約進(jìn)入價(jià)值區(qū)域。操作上，1401合約日內(nèi)震蕩為主，區(qū)間參考7500-7600。中長(zhǎng)線多單關(guān)注回調(diào)機(jī)會(huì)。 | 操作上，1401合約日內(nèi)震蕩為主，區(qū)間參考7500-7600。中長(zhǎng)線多單關(guān)注回調(diào)機(jī)會(huì)。 (苗玲) |
螺紋 | 本應(yīng)是鋼市的淡季，卻迎來了鋼材現(xiàn)貨、期貨的接連反彈。螺紋1401合約接連6個(gè)交易日走高，各現(xiàn)貨品種也有不同程度的拉漲。業(yè)內(nèi)人士表示，由于前期鋼廠的減產(chǎn)致使近期部分規(guī)格的鋼材產(chǎn)品資源緊缺，是此次鋼價(jià)反彈的主因，加之環(huán)保題材的炒作、原料價(jià)格的上漲均進(jìn)一步促使鋼價(jià)的回升。 | 短線期螺按照偏強(qiáng)震蕩思路操作，但能否持續(xù)上行還需觀察，需求缺乏亮點(diǎn)、供給維持高位，供需失衡的行業(yè)調(diào)整格局將長(zhǎng)時(shí)間制約鋼價(jià)。7月中旬上半年經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)會(huì)出臺(tái)，年中經(jīng)濟(jì)工作會(huì)議即將召開，建議投資者密切關(guān)注，或是決定期螺后期走勢(shì)的關(guān)鍵因素。（高婧、楊俊林） |
橡膠 | 天膠1401 歐洲央行周四宣布維持基準(zhǔn)利率不變。宏觀面，美國(guó)休市，埃及動(dòng)亂有所穩(wěn)定，油價(jià)穩(wěn)步回落。 天膠價(jià)格有所反彈，但需求未改善的格局下，漲幅仍受限制，預(yù)計(jì)仍以震蕩格局為主，投資者注意輕倉(cāng)短單，勿過分追多空，獲利為主，今日是周五，祝大家周末愉快。 參考區(qū)間18100-18400 | 天膠價(jià)格有所反彈，但需求未改善的格局下，漲幅仍受限制，預(yù)計(jì)仍以震蕩格局為主，投資者注意輕倉(cāng)短單，勿過分追多空，獲利為主，今日是周五，祝大家周末愉快。 參考區(qū)間18100-18400（李洪洋） |
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