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日期：2013年7月22日
【經(jīng)濟要聞】
?現(xiàn)貨黃金早盤快速拉升 一舉突破千三強阻
?? ?周一(7月22日)亞市早盤，現(xiàn)貨黃金(1312.60,19.70,1.52%)價格快速拉伸20美元，現(xiàn)已刷新1個月高點1316美元/盎司，一舉突破千三強阻，現(xiàn)貨白銀(19.77,0.31,1.59%)也升至19.90美元/盎司附近，漲逾1%。周一亞市盤初向來交投較為清淡，此時對沖基金交易員積壓的買單可能是推高金銀價格的主因。此外從基本面看，周末安倍政權(quán)在參院選舉中的獲勝也可能對金價有所利好。
日本第23屆參院選舉結(jié)果于當(dāng)?shù)貢r間22日凌晨出爐，聯(lián)合執(zhí)政的自民黨和公明黨順利拿下121個改選席位中的76席，在參院中占據(jù)過半議席。經(jīng)此次選舉，安倍政權(quán)順利擺脫“扭曲國會”的局面，在參眾兩院都站穩(wěn)腳跟，未來數(shù)年執(zhí)政有望更加穩(wěn)固。
日本執(zhí)政黨聯(lián)盟在參院選舉中大勝，這與之前外界對選舉結(jié)果的猜測一致。有專家表示，此次參院選舉的結(jié)果可以說是去年年底日本眾院選舉結(jié)果的延續(xù)。而市場普遍認(rèn)為，此次參院選舉的獲勝將更有助于安倍推動其經(jīng)濟學(xué)主張，令日本進一步維持激進寬松局面。
周末其他方面，G20央行行長和財長會議周六正式發(fā)布公報，強調(diào)了延長貨幣寬松政策時間的潛在負(fù)面影響，以及匯率劇烈波動和大規(guī)模資本流動可能帶來的危害。不過，目前來看，這方面消息對市場影響有限。
從金價技術(shù)面看，目前在盤初快速走高后，已強勢升破前期千三關(guān)口強阻，目前均線系統(tǒng)多頭排列，KDJ指標(biāo)向上運行，短線投資者或繼續(xù)觀察其升勢是否仍有延續(xù)性，若在短暫沖高后回落，則千三關(guān)口仍是多空重要爭奪點位。上方阻力可關(guān)注1335美元/盎司。
北京時間6:32，現(xiàn)貨黃金報1312美元/盎司附近，現(xiàn)貨白銀報19.86美元/盎司。
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【分品種動態(tài)】
◆農(nóng)產(chǎn)品
? | 外盤綜述 | 簡評及操作策略 |
油脂油料 | 今日晨評要點：1，上周外圍伯南克謹(jǐn)慎退出QE言論支撐美股上揚，深化主要經(jīng)濟體再平衡結(jié)構(gòu)；2，中國宏觀數(shù)據(jù)以穩(wěn)為主，周末利率市場化市場理解短期利空銀行利潤，長期利多實體經(jīng)濟。經(jīng)濟調(diào)整是個過程，一些改革舉措發(fā)揮作用也是需要時間和條件的；3，豆類油脂市場維持震蕩市，粕穩(wěn)油弱持續(xù)。現(xiàn)貨隨著國內(nèi)的到岸，趨緊的庫存將逐步緩解。大體還是個緊平衡，所以此季北半球特別是美豆產(chǎn)量顯得很重要，如果7770萬英畝的44.5單產(chǎn)能實現(xiàn)，前期的定價是12左右，如果有問題，市場就會反彈。現(xiàn)在看總體天氣正常，優(yōu)良率較好，但楊花率偏低，今年有些晚播，早爽呀啥的，會將天氣行情延后。這樣看震蕩依舊，關(guān)注天氣仍是現(xiàn)階段主流。4，交易上按區(qū)間波動對待，不出方向的話會繼續(xù)收窄。 ? | 現(xiàn)在看總體天氣正常，優(yōu)良率較好，但楊花率偏低，今年有些晚播，早爽呀啥的，會將天氣行情延后。這樣看震蕩依舊，關(guān)注天氣仍是現(xiàn)階段主流。交易上按區(qū)間波動對待，不出方向的話會繼續(xù)收窄。（范適安） |
谷物飼料 | 芝加哥期貨交易所(CBOT)舊作9月玉米期貨周五收高，交易商說，因庫存緊張及農(nóng)戶賣盤緩慢，但新作12月玉米合約下跌，因美國中西部天氣良好有利作物生長。一農(nóng)業(yè)氣象學(xué)家周五稱，未來一周美國氣溫降低并有零星降雨，將提振美國玉米及大豆生長前景。交易員說，美國中西部現(xiàn)貨玉米持穩(wěn)至大幅走高，許多加工廠及乙醇生產(chǎn)廠的買入價升至紀(jì)錄水平，因農(nóng)戶推遲出售舊作玉米。技術(shù)分析師表示，CBOT新作玉米周五徘徊在關(guān)鍵技術(shù)支撐位4.90美元上方，因投資人觀望預(yù)報未來幾周將出現(xiàn)的急需降雨是否會幫助谷物帶作物的生長。 ??? | 國內(nèi)大連玉米前期沖高回落，1401合約在2400點附近按周策略計劃獲利了結(jié)，目前期價重新進入震蕩，觀望為主。 ???? 菜粕1309合約持續(xù)創(chuàng)出新高，根據(jù)4月16日策略報告，2700點作為第一目標(biāo)位已經(jīng)達到，根據(jù)操作計劃低位多單平倉1/3到1/2,根據(jù)目前2750點的價位，盈利400點左右。剩余多單可繼續(xù)持有。 ? ??豆粕市場整體震蕩上行， 低位多單少量持有，以均線系統(tǒng)為防守。（李金元） |
油脂 | 芝加哥期貨交易所(CBOT)大豆期貨周五收高，舊作現(xiàn)貨月8月合約?領(lǐng)漲，因大豆庫存緊張及農(nóng)戶賣出緩慢。新作11月大豆期貨升勢放緩，因美國中西部天氣有利作物生長。 ? | 操作上，豆油繼續(xù)高拋低平滾動操作，老單續(xù)持，節(jié)奏上預(yù)計繼續(xù)平臺整理；棕櫚油、菜油壓力位短空操作。（李巖） |
棉花 | 鄭棉近強遠(yuǎn)弱格局不變，本周1401合約總體表現(xiàn)為減倉上漲，周五受40日均線壓制，收十字星。1405合約偏弱運行。1309合約高位震蕩。 截至7月18日，鄭商所新棉倉單198張（7920噸），不變，有效預(yù)報35張，減少1張。 18日再次暫停進口棉投放，當(dāng)日僅成交1.49萬噸，距離拋儲結(jié)束還有9個工作日，拋儲總成交306萬噸。下游棉紗行情沉悶，需求偏弱；坯布成交不佳，弱勢平穩(wěn)。 各方期盼國家盡早公布收儲細(xì)則，但至今仍未公布。由于本年度收儲規(guī)?？涨?，目前爭議較大，預(yù)期下年度很難像今年這樣收儲。目前市場傳言收儲將加強入庫監(jiān)管，并會提高馬克隆值和軋工質(zhì)量要求，或是提高22級貼水。如果傳言屬實將利空市場。國儲庫存仍然龐大，未來中國政府會持續(xù)去庫存。因此中線對鄭棉維持偏空思路。 操作上401合約19900一線分批介入空單，405合約19250上方介入空單，止損適當(dāng)放寬，中線持有。 | 操作上401合約19900一線分批介入空單，405合約19250上方介入空單，止損適當(dāng)放寬，中線持有。(苗玲) |
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◆工業(yè)品
? | 外盤綜述 | 簡評及操作策略 |
PTA | 美國原油需求強勁上升導(dǎo)致美國國內(nèi)原油庫存連續(xù)減少，推高了WTI期貨價格，WTI與布倫特原油之間的價差在上周五消失，目前WTI9月原油期價站上了108.47美元/桶的高位，略高于108.3美元/桶的9月布倫特原油價格。隨著原油價格的強勢上漲，后期原油與PTA的相關(guān)性將轉(zhuǎn)強。 上周PTA期價表現(xiàn)為“漲無動能，跌無動力”，1401合約上沖過程中日K線均留下長長上影線，回落的過程中日K線均收于長長的下影線，盤面震蕩，期價重心較前期小幅上移。1401合約期價相對現(xiàn)貨平水，持倉總量方面，仍是空頭占主動，目前尚無套?？諉谓槿搿?span lang="EN-US"> 工廠率方面，PTA工廠開工率相對庫存變化敏感，PTA工廠庫存目前在9.5天，處于歷史較高水平，開工率維持在78%附近；聚酯工廠及江浙織機開工率較上周出現(xiàn)小幅回落，聚酯產(chǎn)品去庫存中，聚酯工廠PTA原料庫存小幅增加，處于歷史相對低位。 PTA期貨在成本及聚酯剛需支撐下，維持震蕩走勢，本周關(guān)注PX8月ACP報價，如果報價提高，PTA有望突破震蕩區(qū)間7800上限。操作上，關(guān)注今日7800關(guān)口的爭奪，破7800長多加倉，否則中短期仍看震蕩。 | 操作上，關(guān)注今日7800關(guān)口的爭奪，破7800長多加倉，否則中短期仍看震蕩。 (苗玲) |
螺紋 | 前期環(huán)保等政策產(chǎn)生的效果逐步在中鋼協(xié)7月上旬粗鋼產(chǎn)量的數(shù)據(jù)中得到了印證，然重點鋼企庫存的增加，不能對淡季鋼市消費又過高的期望，隨著市場買漲不買跌的心態(tài)的逐漸兌現(xiàn)，預(yù)計短期內(nèi)消費難以跟上；前段礦價的上漲給與鋼價明顯的支撐，但在連續(xù)4周回暖的情況下，其持續(xù)性值得懷疑。消息面上，沙鋼7月21日出臺7月下旬出廠價格，沙鋼三級鋼、盤螺和高線均漲100元至3590元，3690元，3670元；上周末，唐山鋼坯價出現(xiàn)小幅下跌，到22日晨，唐山普碳方坯出廠較上周五下跌30，到3100。 ? | 我們預(yù)計，中期期螺價格仍將延續(xù)震蕩走勢，震蕩重心可能小幅上移，操作上，本周注意由于期價短期上漲過快出現(xiàn)的回調(diào)，另外，密切關(guān)注政策面消息對期價的指引。（林書來、楊俊林） |
焦炭 焦煤 | 19日，焦煤1401合約和焦炭1401合約繼續(xù)反彈，期價重心均大幅抬升。? ? | 操作上：短期以反彈思路對待，可嘗試布置短線多單，焦煤1401合約以1020元/噸作為止損點，焦炭1401合約以1403元/噸作為止損點，同時關(guān)注國內(nèi)對房地產(chǎn)調(diào)控政策的出臺。（甘宏亮） |
橡膠 | 天膠1401 上周末天膠價格強反彈，但尾盤回落。 周末原油價格有所回調(diào)。 目前，天膠仍處豐產(chǎn)期，價格上漲仍有一定壓力。 建議投資者仍應(yīng)關(guān)注原油價格趨向，等待反彈結(jié)束后謹(jǐn)慎的選擇逢反彈高點做空，勿過度追多，防止價格回調(diào)導(dǎo)致風(fēng)險。 參考區(qū)間。19000-18300 | 建議投資者仍應(yīng)關(guān)注原油價格趨向，等待反彈結(jié)束后謹(jǐn)慎的選擇逢反彈高點做空，勿過度追多，防止價格回調(diào)導(dǎo)致風(fēng)險。 參考區(qū)間。19000-18300（李洪洋） |
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