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日期：2013年7月22日
【經(jīng)濟(jì)要聞】
?現(xiàn)貨黃金早盤快速拉升 一舉突破千三強(qiáng)阻
?? ?周一(7月22日)亞市早盤，現(xiàn)貨黃金(1312.60,19.70,1.52%)價(jià)格快速拉伸20美元，現(xiàn)已刷新1個(gè)月高點(diǎn)1316美元/盎司，一舉突破千三強(qiáng)阻，現(xiàn)貨白銀(19.77,0.31,1.59%)也升至19.90美元/盎司附近，漲逾1%。周一亞市盤初向來(lái)交投較為清淡，此時(shí)對(duì)沖基金交易員積壓的買單可能是推高金銀價(jià)格的主因。此外從基本面看，周末安倍政權(quán)在參院選舉中的獲勝也可能對(duì)金價(jià)有所利好。
日本第23屆參院選舉結(jié)果于當(dāng)?shù)貢r(shí)間22日凌晨出爐，聯(lián)合執(zhí)政的自民黨和公明黨順利拿下121個(gè)改選席位中的76席，在參院中占據(jù)過(guò)半議席。經(jīng)此次選舉，安倍政權(quán)順利擺脫“扭曲國(guó)會(huì)”的局面，在參眾兩院都站穩(wěn)腳跟，未來(lái)數(shù)年執(zhí)政有望更加穩(wěn)固。
日本執(zhí)政黨聯(lián)盟在參院選舉中大勝，這與之前外界對(duì)選舉結(jié)果的猜測(cè)一致。有專家表示，此次參院選舉的結(jié)果可以說(shuō)是去年年底日本眾院選舉結(jié)果的延續(xù)。而市場(chǎng)普遍認(rèn)為，此次參院選舉的獲勝將更有助于安倍推動(dòng)其經(jīng)濟(jì)學(xué)主張，令日本進(jìn)一步維持激進(jìn)寬松局面。
周末其他方面，G20央行行長(zhǎng)和財(cái)長(zhǎng)會(huì)議周六正式發(fā)布公報(bào)，強(qiáng)調(diào)了延長(zhǎng)貨幣寬松政策時(shí)間的潛在負(fù)面影響，以及匯率劇烈波動(dòng)和大規(guī)模資本流動(dòng)可能帶來(lái)的危害。不過(guò)，目前來(lái)看，這方面消息對(duì)市場(chǎng)影響有限。
從金價(jià)技術(shù)面看，目前在盤初快速走高后，已強(qiáng)勢(shì)升破前期千三關(guān)口強(qiáng)阻，目前均線系統(tǒng)多頭排列，KDJ指標(biāo)向上運(yùn)行，短線投資者或繼續(xù)觀察其升勢(shì)是否仍有延續(xù)性，若在短暫沖高后回落，則千三關(guān)口仍是多空重要爭(zhēng)奪點(diǎn)位。上方阻力可關(guān)注1335美元/盎司。
北京時(shí)間6:32，現(xiàn)貨黃金報(bào)1312美元/盎司附近，現(xiàn)貨白銀報(bào)19.86美元/盎司。
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【分品種動(dòng)態(tài)】
◆農(nóng)產(chǎn)品
? | 外盤綜述 | 簡(jiǎn)評(píng)及操作策略 |
油脂油料 | 今日晨評(píng)要點(diǎn)：1，上周外圍伯南克謹(jǐn)慎退出QE言論支撐美股上揚(yáng)，深化主要經(jīng)濟(jì)體再平衡結(jié)構(gòu)；2，中國(guó)宏觀數(shù)據(jù)以穩(wěn)為主，周末利率市場(chǎng)化市場(chǎng)理解短期利空銀行利潤(rùn)，長(zhǎng)期利多實(shí)體經(jīng)濟(jì)。經(jīng)濟(jì)調(diào)整是個(gè)過(guò)程，一些改革舉措發(fā)揮作用也是需要時(shí)間和條件的；3，豆類油脂市場(chǎng)維持震蕩市，粕穩(wěn)油弱持續(xù)?，F(xiàn)貨隨著國(guó)內(nèi)的到岸，趨緊的庫(kù)存將逐步緩解。大體還是個(gè)緊平衡，所以此季北半球特別是美豆產(chǎn)量顯得很重要，如果7770萬(wàn)英畝的44.5單產(chǎn)能實(shí)現(xiàn)，前期的定價(jià)是12左右，如果有問(wèn)題，市場(chǎng)就會(huì)反彈?，F(xiàn)在看總體天氣正常，優(yōu)良率較好，但楊花率偏低，今年有些晚播，早爽呀啥的，會(huì)將天氣行情延后。這樣看震蕩依舊，關(guān)注天氣仍是現(xiàn)階段主流。4，交易上按區(qū)間波動(dòng)對(duì)待，不出方向的話會(huì)繼續(xù)收窄。 ? | 現(xiàn)在看總體天氣正常，優(yōu)良率較好，但楊花率偏低，今年有些晚播，早爽呀啥的，會(huì)將天氣行情延后。這樣看震蕩依舊，關(guān)注天氣仍是現(xiàn)階段主流。交易上按區(qū)間波動(dòng)對(duì)待，不出方向的話會(huì)繼續(xù)收窄。（范適安） |
谷物飼料 | 芝加哥期貨交易所(CBOT)舊作9月玉米期貨周五收高，交易商說(shuō)，因庫(kù)存緊張及農(nóng)戶賣盤緩慢，但新作12月玉米合約下跌，因美國(guó)中西部天氣良好有利作物生長(zhǎng)。一農(nóng)業(yè)氣象學(xué)家周五稱，未來(lái)一周美國(guó)氣溫降低并有零星降雨，將提振美國(guó)玉米及大豆生長(zhǎng)前景。交易員說(shuō)，美國(guó)中西部現(xiàn)貨玉米持穩(wěn)至大幅走高，許多加工廠及乙醇生產(chǎn)廠的買入價(jià)升至紀(jì)錄水平，因農(nóng)戶推遲出售舊作玉米。技術(shù)分析師表示，CBOT新作玉米周五徘徊在關(guān)鍵技術(shù)支撐位4.90美元上方，因投資人觀望預(yù)報(bào)未來(lái)幾周將出現(xiàn)的急需降雨是否會(huì)幫助谷物帶作物的生長(zhǎng)。 ??? | 國(guó)內(nèi)大連玉米前期沖高回落，1401合約在2400點(diǎn)附近按周策略計(jì)劃獲利了結(jié)，目前期價(jià)重新進(jìn)入震蕩，觀望為主。 ???? 菜粕1309合約持續(xù)創(chuàng)出新高，根據(jù)4月16日策略報(bào)告，2700點(diǎn)作為第一目標(biāo)位已經(jīng)達(dá)到，根據(jù)操作計(jì)劃低位多單平倉(cāng)1/3到1/2,根據(jù)目前2750點(diǎn)的價(jià)位，盈利400點(diǎn)左右。剩余多單可繼續(xù)持有。 ? ??豆粕市場(chǎng)整體震蕩上行， 低位多單少量持有，以均線系統(tǒng)為防守。（李金元） |
油脂 | 芝加哥期貨交易所(CBOT)大豆期貨周五收高，舊作現(xiàn)貨月8月合約?領(lǐng)漲，因大豆庫(kù)存緊張及農(nóng)戶賣出緩慢。新作11月大豆期貨升勢(shì)放緩，因美國(guó)中西部天氣有利作物生長(zhǎng)。 ? | 操作上，豆油繼續(xù)高拋低平滾動(dòng)操作，老單續(xù)持，節(jié)奏上預(yù)計(jì)繼續(xù)平臺(tái)整理；棕櫚油、菜油壓力位短空操作。（李巖） |
棉花 | 鄭棉近強(qiáng)遠(yuǎn)弱格局不變，本周1401合約總體表現(xiàn)為減倉(cāng)上漲，周五受40日均線壓制，收十字星。1405合約偏弱運(yùn)行。1309合約高位震蕩。 截至7月18日，鄭商所新棉倉(cāng)單198張（7920噸），不變，有效預(yù)報(bào)35張，減少1張。 18日再次暫停進(jìn)口棉投放，當(dāng)日僅成交1.49萬(wàn)噸，距離拋儲(chǔ)結(jié)束還有9個(gè)工作日，拋儲(chǔ)總成交306萬(wàn)噸。下游棉紗行情沉悶，需求偏弱；坯布成交不佳，弱勢(shì)平穩(wěn)。 各方期盼國(guó)家盡早公布收儲(chǔ)細(xì)則，但至今仍未公布。由于本年度收儲(chǔ)規(guī)?？涨?，目前爭(zhēng)議較大，預(yù)期下年度很難像今年這樣收儲(chǔ)。目前市場(chǎng)傳言收儲(chǔ)將加強(qiáng)入庫(kù)監(jiān)管，并會(huì)提高馬克隆值和軋工質(zhì)量要求，或是提高22級(jí)貼水。如果傳言屬實(shí)將利空市場(chǎng)。國(guó)儲(chǔ)庫(kù)存仍然龐大，未來(lái)中國(guó)政府會(huì)持續(xù)去庫(kù)存。因此中線對(duì)鄭棉維持偏空思路。 操作上401合約19900一線分批介入空單，405合約19250上方介入空單，止損適當(dāng)放寬，中線持有。 | 操作上401合約19900一線分批介入空單，405合約19250上方介入空單，止損適當(dāng)放寬，中線持有。(苗玲) |
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◆工業(yè)品
? | 外盤綜述 | 簡(jiǎn)評(píng)及操作策略 |
PTA | 美國(guó)原油需求強(qiáng)勁上升導(dǎo)致美國(guó)國(guó)內(nèi)原油庫(kù)存連續(xù)減少，推高了WTI期貨價(jià)格，WTI與布倫特原油之間的價(jià)差在上周五消失，目前WTI9月原油期價(jià)站上了108.47美元/桶的高位，略高于108.3美元/桶的9月布倫特原油價(jià)格。隨著原油價(jià)格的強(qiáng)勢(shì)上漲，后期原油與PTA的相關(guān)性將轉(zhuǎn)強(qiáng)。 上周PTA期價(jià)表現(xiàn)為“漲無(wú)動(dòng)能，跌無(wú)動(dòng)力”，1401合約上沖過(guò)程中日K線均留下長(zhǎng)長(zhǎng)上影線，回落的過(guò)程中日K線均收于長(zhǎng)長(zhǎng)的下影線，盤面震蕩，期價(jià)重心較前期小幅上移。1401合約期價(jià)相對(duì)現(xiàn)貨平水，持倉(cāng)總量方面，仍是空頭占主動(dòng)，目前尚無(wú)套?？諉谓槿搿?span lang="EN-US"> 工廠率方面，PTA工廠開(kāi)工率相對(duì)庫(kù)存變化敏感，PTA工廠庫(kù)存目前在9.5天，處于歷史較高水平，開(kāi)工率維持在78%附近；聚酯工廠及江浙織機(jī)開(kāi)工率較上周出現(xiàn)小幅回落，聚酯產(chǎn)品去庫(kù)存中，聚酯工廠PTA原料庫(kù)存小幅增加，處于歷史相對(duì)低位。 PTA期貨在成本及聚酯剛需支撐下，維持震蕩走勢(shì)，本周關(guān)注PX8月ACP報(bào)價(jià)，如果報(bào)價(jià)提高，PTA有望突破震蕩區(qū)間7800上限。操作上，關(guān)注今日7800關(guān)口的爭(zhēng)奪，破7800長(zhǎng)多加倉(cāng)，否則中短期仍看震蕩。 | 操作上，關(guān)注今日7800關(guān)口的爭(zhēng)奪，破7800長(zhǎng)多加倉(cāng)，否則中短期仍看震蕩。 (苗玲) |
螺紋 | 前期環(huán)保等政策產(chǎn)生的效果逐步在中鋼協(xié)7月上旬粗鋼產(chǎn)量的數(shù)據(jù)中得到了印證，然重點(diǎn)鋼企庫(kù)存的增加，不能對(duì)淡季鋼市消費(fèi)又過(guò)高的期望，隨著市場(chǎng)買漲不買跌的心態(tài)的逐漸兌現(xiàn)，預(yù)計(jì)短期內(nèi)消費(fèi)難以跟上；前段礦價(jià)的上漲給與鋼價(jià)明顯的支撐，但在連續(xù)4周回暖的情況下，其持續(xù)性值得懷疑。消息面上，沙鋼7月21日出臺(tái)7月下旬出廠價(jià)格，沙鋼三級(jí)鋼、盤螺和高線均漲100元至3590元，3690元，3670元；上周末，唐山鋼坯價(jià)出現(xiàn)小幅下跌，到22日晨，唐山普碳方坯出廠較上周五下跌30，到3100。 ? | 我們預(yù)計(jì)，中期期螺價(jià)格仍將延續(xù)震蕩走勢(shì)，震蕩重心可能小幅上移，操作上，本周注意由于期價(jià)短期上漲過(guò)快出現(xiàn)的回調(diào)，另外，密切關(guān)注政策面消息對(duì)期價(jià)的指引。（林書來(lái)、楊俊林） |
焦炭 焦煤 | 19日，焦煤1401合約和焦炭1401合約繼續(xù)反彈，期價(jià)重心均大幅抬升。? ? | 操作上：短期以反彈思路對(duì)待，可嘗試布置短線多單，焦煤1401合約以1020元/噸作為止損點(diǎn)，焦炭1401合約以1403元/噸作為止損點(diǎn)，同時(shí)關(guān)注國(guó)內(nèi)對(duì)房地產(chǎn)調(diào)控政策的出臺(tái)。（甘宏亮） |
橡膠 | 天膠1401 上周末天膠價(jià)格強(qiáng)反彈，但尾盤回落。 周末原油價(jià)格有所回調(diào)。 目前，天膠仍處豐產(chǎn)期，價(jià)格上漲仍有一定壓力。 建議投資者仍應(yīng)關(guān)注原油價(jià)格趨向，等待反彈結(jié)束后謹(jǐn)慎的選擇逢反彈高點(diǎn)做空，勿過(guò)度追多，防止價(jià)格回調(diào)導(dǎo)致風(fēng)險(xiǎn)。 參考區(qū)間。19000-18300 | 建議投資者仍應(yīng)關(guān)注原油價(jià)格趨向，等待反彈結(jié)束后謹(jǐn)慎的選擇逢反彈高點(diǎn)做空，勿過(guò)度追多，防止價(jià)格回調(diào)導(dǎo)致風(fēng)險(xiǎn)。 參考區(qū)間。19000-18300（李洪洋） |
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