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日期：2013年8月5日
【國(guó)際宏觀基本面信息】
1.美國(guó)勞工部宣布，7月非農(nóng)就業(yè)人數(shù)環(huán)比增16.2萬(wàn)。經(jīng)濟(jì)學(xué)家平均預(yù)期為環(huán)增17.5萬(wàn)。6月非農(nóng)就業(yè)環(huán)增19.5萬(wàn)。7月失業(yè)率為7.4%。經(jīng)濟(jì)學(xué)家對(duì)此的平均預(yù)期為7.5%。6月失業(yè)率為7.6%。
??? 美國(guó)商務(wù)部宣布，6月個(gè)人收入環(huán)比增0.3%。經(jīng)濟(jì)學(xué)家對(duì)此的平均預(yù)期為環(huán)增0.4%。5月個(gè)人收入環(huán)比增長(zhǎng)0.5%。6月消費(fèi)者開(kāi)支環(huán)比增0.5%，平均預(yù)期為環(huán)增0.4%，5月消費(fèi)者開(kāi)支環(huán)增0.3%。
【國(guó)內(nèi)宏觀基本面信息】
1.央行發(fā)布2013年第二季度中國(guó)貨幣政策執(zhí)行報(bào)告，強(qiáng)調(diào)將引導(dǎo)貨幣信貸平穩(wěn)適度增長(zhǎng)；限制對(duì)污染和能源密集型行業(yè)的貸款；抑制投機(jī)投資性購(gòu)房需求；繼續(xù)完善市場(chǎng)化利率形成機(jī)制。將推進(jìn)建立民營(yíng)銀行的計(jì)劃。
2.央行再度開(kāi)展逆回購(gòu)340億元，為市場(chǎng)注入流動(dòng)性，緩解市場(chǎng)資金壓力。本周公開(kāi)市場(chǎng)凈投放資金達(dá)1360億元，周四銀行間市場(chǎng)資金利率開(kāi)盤(pán)走低。
3.對(duì)于房產(chǎn)稅試點(diǎn)擴(kuò)圍的時(shí)間表，中國(guó)經(jīng)濟(jì)的最高決策層尚未形成明確且統(tǒng)一的意見(jiàn)。不過(guò)，先于“時(shí)間表”的出臺(tái)，房產(chǎn)稅擴(kuò)圍的“主流路徑”已經(jīng)在包括財(cái)政部、住房和城鄉(xiāng)建設(shè)部(下稱(chēng)“住建部”)和國(guó)家稅務(wù)總局(下稱(chēng)“國(guó)稅總局”)之間，已經(jīng)形成初步共識(shí)。作為模式之一，杭州方案中針對(duì)增量住房征收、以戶(hù)為單位劃定免征面積、實(shí)行超標(biāo)面積累進(jìn)稅率等內(nèi)容，有望在下一批房產(chǎn)稅試點(diǎn)擴(kuò)圍的過(guò)程中，在其他城市推廣。
4.本周，滬深兩市限售股解禁規(guī)模較上周有所增加，但仍處于年內(nèi)偏低水平。數(shù)據(jù)顯示，解禁個(gè)股有16只，數(shù)量共計(jì)16.67億股，以周五收盤(pán)價(jià)計(jì)算，市值達(dá)182.3億元。從流通股份類(lèi)型來(lái)看，首發(fā)原始股的解禁依舊是主力。
【今日重要信息及數(shù)據(jù)關(guān)注】
事件
23:45 美國(guó)達(dá)拉斯聯(lián)儲(chǔ)主席費(fèi)舍爾就"美國(guó)經(jīng)濟(jì)前景"發(fā)表講話(huà)
數(shù)據(jù)
15:53 德國(guó)7月服務(wù)業(yè)采購(gòu)經(jīng)理人指數(shù)終值 前值52.5
????? 歐元區(qū)7月服務(wù)業(yè)采購(gòu)經(jīng)理人指數(shù)終值前值49.6
????? 歐元區(qū)7月綜合采購(gòu)經(jīng)理人指數(shù)終值???????前值50.4?
16:30 英國(guó)7月服務(wù)業(yè)采購(gòu)經(jīng)理人指數(shù)????前值56.9 ?
17:00 歐元區(qū)6月零售銷(xiāo)售年率 前值-0.10%?
22:00 美國(guó)7月ISM非制造業(yè)指數(shù)???前值52.2
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【分品種動(dòng)態(tài)】
◆農(nóng)產(chǎn)品
? | 外盤(pán)綜述 | 簡(jiǎn)評(píng)及操作策略 |
油脂油料 | 上周末美元回落，歐美股市美股領(lǐng)漲。經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)方面，美國(guó)勞工部宣布，7月非農(nóng)就業(yè)人數(shù)環(huán)比增16.2萬(wàn)。經(jīng)濟(jì)學(xué)家平均預(yù)期為環(huán)增17.5萬(wàn)。6月非農(nóng)就業(yè)環(huán)增19.5萬(wàn)。7月失業(yè)率為7.4%，這是自2008年12月以來(lái)的最低值。經(jīng)濟(jì)學(xué)家對(duì)此的平均預(yù)期為7.5%。6月失業(yè)率為7.6%。大宗商品漲跌互現(xiàn)，原油在106部位波動(dòng)。美豆期貨周五下跌，因技術(shù)性賣(mài)盤(pán)及美國(guó)大豆秋季豐收的前景不斷改善。在周期性指數(shù)基金下周展期前，交易商出脫近期大豆和豆粕合約。美國(guó)最大大豆種植州愛(ài)荷華州及鄰近地區(qū)的局部預(yù)料將有降水，為乾涸的土地補(bǔ)充土壤水份，這提振作物前景。美國(guó)墨西哥灣和河流沿岸地區(qū)現(xiàn)貨大豆價(jià)格下跌，但大豆壓榨商買(mǎi)需仍然堅(jiān)挺。農(nóng)戶(hù)被指賣(mài)出一些舊作大豆，因他們對(duì)新作大豆前景的信心增強(qiáng)。商品經(jīng)紀(jì)INTL?FCStone預(yù)料，2013年美國(guó)大豆產(chǎn)量將為33.09億蒲式耳（9000萬(wàn)噸），基于平均每英畝單產(chǎn)43.0蒲式耳計(jì)算，低于美國(guó)農(nóng)業(yè)部預(yù)估的34.2億蒲式耳和44.5蒲式耳。交易商說(shuō)，中國(guó)計(jì)劃下周標(biāo)售500,000噸大豆儲(chǔ)備，但價(jià)格預(yù)料將太高，無(wú)法吸引中國(guó)買(mǎi)家很大的興致。CBOT豆粕和豆油跟隨大豆走低，但豆油跌幅小于豆粕，受豆油/豆粕價(jià)差帶動(dòng)。 | 框架分析如前，美豆如果跌倒11元南美成本線(xiàn)附近并不奇怪，但現(xiàn)在美面積8月報(bào)告數(shù)據(jù)怎么調(diào)？因播種推遲植物生長(zhǎng)偏慢能否在霜季前恢復(fù)？都是問(wèn)題，市場(chǎng)在一個(gè)低位區(qū)間反復(fù)將是常態(tài)，可靈活。 ? |
谷物飼料 | 芝加哥期貨交易所(CBOT)玉米期貨周五下跌，交易商說(shuō)，因預(yù)期美國(guó)中西部主要種植地區(qū)整個(gè)周末將迎來(lái)降雨。CBOT舊作9月玉米領(lǐng)跌，因交易商出脫套利交易，因即將開(kāi)始的收割前景改善。預(yù)期秋季作物產(chǎn)量增加，大大緩解供應(yīng)緊張的狀況。因供應(yīng)情況緊張，玉米價(jià)格在夏季大部份時(shí)間上漲。 本周，近月CBOT玉米大跌3.2%，連跌第三周，期間的累計(jì)跌幅達(dá)32.1%。新作12月玉米本周跌2.7%。Commodity?Weather?Group表示，預(yù)期美國(guó)中西部中部周五晚上將有陣雨，玉米種植帶較乾的西南部下周將頻繁出現(xiàn)雷暴。 | 國(guó)內(nèi)玉米現(xiàn)貨市場(chǎng)整體穩(wěn)定，廣東優(yōu)質(zhì)玉米下跌空間有限，操作上建議1401合約2310點(diǎn)附近多單少量持有，短線(xiàn)低吸高平。???????? 菜粕1309合約繼續(xù)創(chuàng)新高，建議終端需求保值買(mǎi)單繼續(xù)持有。 美豆因天氣前景良好繼續(xù)下跌，但國(guó)內(nèi)大連豆粕繼續(xù)保持堅(jiān)挺，操作上建議觀望為主。 ? |
棉花 | 8月2日，盡管ICE期棉登記庫(kù)存繼續(xù)下滑，但有關(guān)印度有望將庫(kù)存棉向出口市場(chǎng)提供的消息以及商品市場(chǎng)普遍走弱對(duì)市場(chǎng)構(gòu)成壓力，12月合約下跌45點(diǎn)收盤(pán)。中國(guó)政策的變化決定美棉后期方向選擇。 | 操作上，鄭棉技術(shù)形態(tài)弱勢(shì)，遠(yuǎn)月逢高空為主，01、05合約間的反套政策風(fēng)險(xiǎn)大，近月09合約即將進(jìn)入交割月，個(gè)人投資者介入需謹(jǐn)慎。 ? |
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◆工業(yè)品
? | 外盤(pán)綜述 | 簡(jiǎn)評(píng)及操作策略 |
PTA | 上周(截至8月2日)風(fēng)險(xiǎn)事件云集，美聯(lián)儲(chǔ)利率決議及非農(nóng)數(shù)據(jù)備受關(guān)注，結(jié)果是QE退出未被提及、非農(nóng)數(shù)據(jù)令人失望，這使大宗商品市場(chǎng)企穩(wěn)反彈。7月份全球有關(guān)經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)整體表現(xiàn)惹眼。美國(guó)當(dāng)周初請(qǐng)失業(yè)金人數(shù)32.6萬(wàn)人，為2008年1月19日以來(lái)當(dāng)周最低水平；而美國(guó)7月ISM制造業(yè)采購(gòu)經(jīng)理人指數(shù)(PMI)升至55.4，創(chuàng)2011年6月以來(lái)新高；美國(guó)7月失業(yè)率為7.4%，低于前值7.5%和預(yù)估值7.6%。靚麗的經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)令美國(guó)股市持續(xù)向好，8月2日，道瓊斯指數(shù)創(chuàng)新高至15658.43點(diǎn)，最后報(bào)收15652.06點(diǎn)。商品市場(chǎng)上，北海布倫特原油(106.24,-0.70,-0.65%)當(dāng)周小漲1.5%，而紐約WTI油價(jià)同期小幅上漲2.2%。 | 操作上，前期長(zhǎng)線(xiàn)多單繼續(xù)持有，短線(xiàn)忌追漲，期現(xiàn)平水可適當(dāng)?shù)臀繕?biāo)位8200。 ? |
螺紋 | 月末議息會(huì)議美聯(lián)儲(chǔ)表態(tài)緩和，大宗商品得以喘息，國(guó)內(nèi)保增長(zhǎng)政策暖風(fēng)頻吹，鋼材基本面部分因素已出現(xiàn)改善，雖高溫多雨天氣使得需求平淡，但9/10月需求釋放仍然可期。綜合考慮，鋼材走勢(shì)中期區(qū)間運(yùn)行，重心漸高。 | 今日行情有望小幅上行，前期多單持有。 |
焦煤 ? 焦炭 | 8月2日，焦煤1401合約和焦炭1401合約高開(kāi)震蕩，兩合約期價(jià)重心小幅抬升。 | 操作方面：月度中線(xiàn)多單可小幅加倉(cāng)，止損點(diǎn)：焦煤1401合約1020元/噸，焦炭1401合約1403元/噸；周度短線(xiàn)多單繼續(xù)持有，止損點(diǎn)：1401合約1050元/噸，焦炭1401合約1450元/噸；日內(nèi)偏多操作，止損點(diǎn)：1401合約1070元/噸，焦炭1401合約1475元/噸。 |
橡膠 | 上周末，疲軟的就業(yè)數(shù)據(jù)不但沒(méi)有壓制美盤(pán)股指，反而減弱了QE退出預(yù)期，導(dǎo)致道指繼續(xù)上漲。 ? 天膠1401，但是，在經(jīng)濟(jì)滯脹的現(xiàn)階段，需求不旺始終是遏制商品價(jià)格上漲的瓶頸。尤其天膠仍處豐產(chǎn)期。 | 建議投資者仍應(yīng)以震蕩格局應(yīng)對(duì)，輕倉(cāng)短單逢反彈高點(diǎn)放空，見(jiàn)低及時(shí)獲利回避政策性風(fēng)險(xiǎn)為主。 參考區(qū)間18200-17800 |
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