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日期：2013年8月1日
【國(guó)際宏觀基本面信息】
1?? 美聯(lián)儲(chǔ)決議以11票對(duì)一票的多數(shù)通過聲明，表示維持購(gòu)債步伐,將繼續(xù)每月收購(gòu)450億美元國(guó)債和400億美元抵押貸款，同時(shí)對(duì)于退出QE前景只字未提,美元指數(shù)先抑后揚(yáng)。講話并無什么實(shí)質(zhì)性內(nèi)容,依舊是老調(diào)常談，但措辭上有三個(gè)較明顯變化,對(duì)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的評(píng)估下調(diào),用詞從“適度增長(zhǎng)”轉(zhuǎn)為“小幅增長(zhǎng)”,指出近來抵押貸款利率的上漲是一個(gè)問題,還表示持續(xù)低通脹是一個(gè)風(fēng)險(xiǎn)---這在一定程度又傾向于鴿派立場(chǎng)
2? 美國(guó)商務(wù)部7月31日公布的數(shù)據(jù)顯示，第二季度實(shí)際國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值(GDP)初值為按年率計(jì)算增長(zhǎng)1.7%，好于經(jīng)濟(jì)學(xué)家此前普遍預(yù)期的增長(zhǎng)1.0%。美國(guó)第一季度實(shí)際GDP按年率計(jì)算的增速同時(shí)由1.8%修正至1.1%。數(shù)據(jù)還顯示，今年第二季度，衡量通脹水平的PCE指數(shù)增速持平。不計(jì)食品和能源的核心PCE指數(shù)僅增長(zhǎng)0.8%，增速創(chuàng)下近三年以來的最低值。
?? 對(duì)于美聯(lián)儲(chǔ)來說，美國(guó)第二季度經(jīng)濟(jì)增速較一季度加快，或預(yù)示著退出量化寬松措施的進(jìn)程加快。但美聯(lián)儲(chǔ)非常關(guān)注的通脹指標(biāo)卻意外持平，美聯(lián)儲(chǔ)對(duì)通脹過低的擔(dān)憂可能影響其決策時(shí)間表
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【國(guó)內(nèi)宏觀基本面信息】
1?? 中國(guó)將于今日公布官方和匯豐PMI，目前數(shù)據(jù)均低于榮枯分界線50。最近中國(guó)表示一系列淘汰落后產(chǎn)能政策或?qū)⒂谙掳肽昙铀?，雖然其影響并不會(huì)在今日的7月PMI中完全反映出來，不過顯現(xiàn)了中國(guó)政府經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型的決心，值得注意的是，昨日新華社連發(fā)四篇文章，談習(xí)近平領(lǐng)導(dǎo)的中央對(duì)經(jīng)濟(jì)走向的看法，或暗示中央不容忍經(jīng)濟(jì)無限度放緩。經(jīng)濟(jì)增速不會(huì)無限度向改革讓步。
2? 近日，有媒體報(bào)道央行將取消五年期定期存款基準(zhǔn)利率，且已經(jīng)獲得批準(zhǔn)。四大行相關(guān)人員，均稱未收到有關(guān)通知。
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【今日重要信息及數(shù)據(jù)關(guān)注】
02:00? 美國(guó)7月美聯(lián)儲(chǔ)利率決議前值0-0.25% 預(yù)期0-0.25%?? 公布0-0.25%
09:00? 中國(guó)7月官方制造業(yè)采購(gòu)經(jīng)理人指數(shù)?? 前值50.1? 預(yù)期49.8?
09:45? 中國(guó)7月匯豐制造業(yè)采購(gòu)經(jīng)理人指數(shù)終值?? 前值48.2? 預(yù)期47.7
19:00? 英國(guó)8月央行利率決議 ????? 前值 0.50%? 預(yù)期0.50%
19:00? 英國(guó)8月央行資產(chǎn)購(gòu)買規(guī)模 前值3750億英鎊?? 預(yù)期3750億英鎊??
19:45? 歐元區(qū)8月央行利率決議?? 前值0.50% 預(yù)期0.50%
20:30? 美國(guó)上周初請(qǐng)失業(yè)金人數(shù)?? 前值34.3萬(wàn) ? 預(yù)期34.4萬(wàn)??
22:00? 美國(guó)6月營(yíng)建支出月率?? ? 前值0.5%? 預(yù)期0.4%?
22:00? 美國(guó)7月ISM制造業(yè)指數(shù)????前值50.9?? 預(yù)期52 美國(guó)第二季度個(gè)人消費(fèi)支出物價(jià)指數(shù)年率初值 前值1.0% 預(yù)期1.6%?美國(guó)第二季度核心個(gè)人消費(fèi)支出物價(jià)指數(shù)季率初值 前值1.3% 預(yù)期1.1%?21:45 美國(guó)7月芝加哥采購(gòu)經(jīng)理人指數(shù)前值51.6 預(yù)期54.0。
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【分品種動(dòng)態(tài)】
◆農(nóng)產(chǎn)品
? | 外盤綜述 | 簡(jiǎn)評(píng)及操作策略 |
油脂油料 | 隔夜外圍美元平穩(wěn)，歐美股市歐股收漲，美股沖高回落。美國(guó)最新的就業(yè)市場(chǎng)和國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值數(shù)據(jù)均好于市場(chǎng)預(yù)期，利好的結(jié)果帶動(dòng)了歐股市場(chǎng)參與者的情緒，幫助主要區(qū)域市場(chǎng)普遍上揚(yáng)但美退出量化寬松仍無新意。大宗商品反彈為主，原油至105部位。美豆收高，近月急升，交易商說，因現(xiàn)貨市場(chǎng)走強(qiáng)及首個(gè)交割通知日沒有合約交割。遠(yuǎn)月大豆合約漲幅受限，因預(yù)報(bào)天氣良好，有利大豆生長(zhǎng)前景。下周整個(gè)美國(guó)中西部迎來的降雨量雖小于預(yù)期，但都能覆蓋。作物預(yù)估機(jī)構(gòu)Lanworth將2013—2014年度年美國(guó)大豆產(chǎn)量預(yù)估下降至33.10億蒲式耳（9000萬(wàn)噸），之前預(yù)估為33.15億蒲式耳。Lanworth預(yù)期美國(guó)大豆單產(chǎn)將為每英畝42.9蒲式耳（9200萬(wàn)噸），USDA的預(yù)估為44.5蒲式耳。Lanworth警告稱，大豆產(chǎn)量前景取決于八月份期間的降雨以及溫度。近一個(gè)月來大豆產(chǎn)區(qū)天氣干燥，大豆播種耽擱，已經(jīng)引起市場(chǎng)擔(dān)心伊利諾斯州、衣阿華州、堪薩斯州、內(nèi)布拉斯加州、明尼蘇達(dá)州和北達(dá)科他州的單產(chǎn)潛力。Lanworth還將2013/14年度全球大豆產(chǎn)量預(yù)測(cè)數(shù)據(jù)維持不變，仍為2.83億噸。 | 框架分析如前，短看區(qū)間運(yùn)行不變，看盤中有否低吸高平機(jī)會(huì)。 |
谷物飼料 | 芝加哥期貨交易所(CBOT)玉米期貨周三小漲，受助于一些月底逢低承接買盤，因美國(guó)中西部天氣良好有助于作物生長(zhǎng)，引發(fā)玉米價(jià)格在7月暴跌。玉米期貨7月暴跌26.5%，為1996年7月崩跌31.4%以來最大月度跌幅。在過去12個(gè)月內(nèi)，玉米期貨價(jià)格有10個(gè)月都收低。天氣預(yù)報(bào)顯示，未來一周，美國(guó)中西部都將有降雨，但降雨量將比稍早預(yù)報(bào)的要少一些。 ??? 市場(chǎng)預(yù)計(jì)，周四早間美國(guó)農(nóng)業(yè)部周度報(bào)告將顯示，上周出口銷售舊作玉米-50,000至180,000噸，新作玉米45-70萬(wàn)噸。之前一周，舊作玉米出口銷售-2.8萬(wàn)噸，新作出口銷售51.59萬(wàn)噸。 ??? 產(chǎn)量預(yù)估機(jī)構(gòu)Lanworth預(yù)計(jì)，2013/14年度美國(guó)玉米產(chǎn)量為140億蒲式耳，高于之前預(yù)估的136.5億，單產(chǎn)預(yù)估為158.5蒲式耳，較美國(guó)農(nóng)業(yè)部預(yù)估值高2蒲式耳。 | 國(guó)內(nèi)玉米現(xiàn)貨市場(chǎng)穩(wěn)定，遠(yuǎn)月1401合約多空存在分歧，但目前價(jià)位較最低收購(gòu)價(jià)為基準(zhǔn)的倉(cāng)單成本已經(jīng)大幅貼水，下跌沒有空間，操作上建議在前低附近逢低買入，短線低吸高平。 ??? 菜粕1309合約繼續(xù)創(chuàng)新高，已經(jīng)達(dá)到前期預(yù)計(jì)的第二目標(biāo)位2900，操作上建議投機(jī)多單可獲利了結(jié)，但由于現(xiàn)貨持續(xù)緊張，企業(yè)終端需求保值多單須繼續(xù)持有。 豆粕1401合約昨日低開高走，在低位存在支撐，操作上建議短線低吸高平為主。 |
棉花 | ICE期棉在多空雙方的拉鋸戰(zhàn)中延續(xù)震蕩走勢(shì)，最終多頭占上風(fēng)，棉價(jià)上漲4點(diǎn)收盤。目前由于新棉生長(zhǎng)進(jìn)度放緩，收獲期可能會(huì)推遲，因此市場(chǎng)對(duì)新棉上市之前的美棉供應(yīng)感到擔(dān)憂，不過空頭不看好新年度棉花消費(fèi)。預(yù)期在中國(guó)收儲(chǔ)政策明朗以前，多空雙方仍然存在分歧，市場(chǎng)震蕩格局難變。12月美棉結(jié)算價(jià)85.18美分，漲4個(gè)點(diǎn)。 | 考慮到本年度的收儲(chǔ)是否會(huì)向去年大規(guī)模展開尚無定論?；久嫒鮿?shì)格局無改善，鄭棉期貨價(jià)格為全球最高價(jià)，因此鄭棉逢高空思路不變。 ? |
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◆工業(yè)品
? | 外盤綜述 | 簡(jiǎn)評(píng)及操作策略 |
PTA | 紐約原油期貨價(jià)格周三收盤上漲1.9%報(bào)每盎司105.03美元，主要由于今天公布的多數(shù)經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)均表現(xiàn)良好，且美聯(lián)儲(chǔ)政策聲明未暗示該行將從何時(shí)開始縮減“量化寬松”規(guī)模。紐約商業(yè)交易所(NYMEX)9月份交割的輕質(zhì)原油期貨價(jià)格上漲1.95美元，報(bào)收于每盎司105.03美元，漲幅為1.9%。 | 操作上，長(zhǎng)線多單繼續(xù)持有，關(guān)注低吸補(bǔ)倉(cāng)機(jī)會(huì)。 ? |
螺紋 | 國(guó)務(wù)院總理李克強(qiáng)7月31日主持召開國(guó)務(wù)院常務(wù)會(huì)議，研究推進(jìn)政府向社會(huì)力量購(gòu)買公共服務(wù)，部署加強(qiáng)城市基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)，確定加強(qiáng)城市基建六大重點(diǎn)任務(wù)。今日將有7月份中國(guó)官方制造業(yè)采購(gòu)經(jīng)理人指數(shù)和匯豐制造業(yè)采購(gòu)經(jīng)理人指數(shù)公布，前值分別為50.1和47.7。據(jù)中鋼協(xié)統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)，上半年，會(huì)員鋼鐵企業(yè)實(shí)現(xiàn)銷售收入17998億元，同比增長(zhǎng)0.94%；盈虧相抵后會(huì)員企業(yè)合計(jì)虧損6.99億元，今年首次出現(xiàn)虧損。并就第三季度行業(yè)走勢(shì)做出幾點(diǎn)預(yù)測(cè)，主要包括鋼材需求會(huì)有所增長(zhǎng)，但增幅不會(huì)很大。目前鋼材市場(chǎng)雖然需求不佳，但原料價(jià)格的支撐較強(qiáng)，價(jià)格難以大幅下跌。綜合來看，期螺價(jià)格走勢(shì)在區(qū)間中運(yùn)行，后期主要看“城鎮(zhèn)化”、“穩(wěn)增長(zhǎng)”等政策是否有亮點(diǎn)出現(xiàn)。 | 今日行情上，RB1401沿3550-3600一帶支撐較強(qiáng)，預(yù)計(jì)將窄幅盤整。 （林書來、楊俊林） |
焦煤 | 期貨市場(chǎng)：31日，焦煤1401合約和焦炭1401合約低開高走，兩合約期價(jià)小幅走高。 | 操作方面：短期維持反彈思路對(duì)待，月度中線可嘗試性入多，周和日度短線空單可反手翻多。 ? |
橡膠 | 天膠1401： 昨夜經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)偏好，且美聯(lián)儲(chǔ)沒有提及退出QE趨向。受此影響，商品原油，銅皆發(fā)生上漲。 ????之前我們就提示投資者需要密切關(guān)注該會(huì)議影響，現(xiàn)在會(huì)議結(jié)束，影響偏多。 受此影響，天膠價(jià)格日內(nèi)預(yù)計(jì)維持震蕩偏強(qiáng)格局，但由于天膠仍處供應(yīng)旺季，且國(guó)內(nèi)PMI數(shù)據(jù)恐將影響市場(chǎng)，投資者需密切關(guān)注。 ? | 操作仍應(yīng)維持觀望為主，空單需等待反彈結(jié)束再行入場(chǎng)。多單勿過度追高以免造成風(fēng)險(xiǎn)。輕倉(cāng)短單，獲利為主。 參考區(qū)間：18200-17600 |
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