歡迎訪問道通期貨
聯(lián)系電話：025-83276920
日期：2013年8月1日
【國際宏觀基本面信息】
1?? 美聯(lián)儲決議以11票對一票的多數(shù)通過聲明，表示維持購債步伐,將繼續(xù)每月收購450億美元國債和400億美元抵押貸款，同時對于退出QE前景只字未提,美元指數(shù)先抑后揚。講話并無什么實質(zhì)性內(nèi)容,依舊是老調(diào)常談，但措辭上有三個較明顯變化,對經(jīng)濟增長的評估下調(diào),用詞從“適度增長”轉(zhuǎn)為“小幅增長”,指出近來抵押貸款利率的上漲是一個問題,還表示持續(xù)低通脹是一個風(fēng)險---這在一定程度又傾向于鴿派立場
2? 美國商務(wù)部7月31日公布的數(shù)據(jù)顯示，第二季度實際國內(nèi)生產(chǎn)總值(GDP)初值為按年率計算增長1.7%，好于經(jīng)濟學(xué)家此前普遍預(yù)期的增長1.0%。美國第一季度實際GDP按年率計算的增速同時由1.8%修正至1.1%。數(shù)據(jù)還顯示，今年第二季度，衡量通脹水平的PCE指數(shù)增速持平。不計食品和能源的核心PCE指數(shù)僅增長0.8%，增速創(chuàng)下近三年以來的最低值。
?? 對于美聯(lián)儲來說，美國第二季度經(jīng)濟增速較一季度加快，或預(yù)示著退出量化寬松措施的進程加快。但美聯(lián)儲非常關(guān)注的通脹指標(biāo)卻意外持平，美聯(lián)儲對通脹過低的擔(dān)憂可能影響其決策時間表
?
【國內(nèi)宏觀基本面信息】
1?? 中國將于今日公布官方和匯豐PMI，目前數(shù)據(jù)均低于榮枯分界線50。最近中國表示一系列淘汰落后產(chǎn)能政策或?qū)⒂谙掳肽昙铀?，雖然其影響并不會在今日的7月PMI中完全反映出來，不過顯現(xiàn)了中國政府經(jīng)濟轉(zhuǎn)型的決心，值得注意的是，昨日新華社連發(fā)四篇文章，談習(xí)近平領(lǐng)導(dǎo)的中央對經(jīng)濟走向的看法，或暗示中央不容忍經(jīng)濟無限度放緩。經(jīng)濟增速不會無限度向改革讓步。
2? 近日，有媒體報道央行將取消五年期定期存款基準(zhǔn)利率，且已經(jīng)獲得批準(zhǔn)。四大行相關(guān)人員，均稱未收到有關(guān)通知。
?
【今日重要信息及數(shù)據(jù)關(guān)注】
02:00? 美國7月美聯(lián)儲利率決議前值0-0.25% 預(yù)期0-0.25%?? 公布0-0.25%
09:00? 中國7月官方制造業(yè)采購經(jīng)理人指數(shù)?? 前值50.1? 預(yù)期49.8?
09:45? 中國7月匯豐制造業(yè)采購經(jīng)理人指數(shù)終值?? 前值48.2? 預(yù)期47.7
19:00? 英國8月央行利率決議 ????? 前值 0.50%? 預(yù)期0.50%
19:00? 英國8月央行資產(chǎn)購買規(guī)模 前值3750億英鎊?? 預(yù)期3750億英鎊??
19:45? 歐元區(qū)8月央行利率決議?? 前值0.50% 預(yù)期0.50%
20:30? 美國上周初請失業(yè)金人數(shù)?? 前值34.3萬 ? 預(yù)期34.4萬??
22:00? 美國6月營建支出月率?? ? 前值0.5%? 預(yù)期0.4%?
22:00? 美國7月ISM制造業(yè)指數(shù)????前值50.9?? 預(yù)期52 美國第二季度個人消費支出物價指數(shù)年率初值 前值1.0% 預(yù)期1.6%?美國第二季度核心個人消費支出物價指數(shù)季率初值 前值1.3% 預(yù)期1.1%?21:45 美國7月芝加哥采購經(jīng)理人指數(shù)前值51.6 預(yù)期54.0。
?
?
?
???
【分品種動態(tài)】
◆農(nóng)產(chǎn)品
? | 外盤綜述 | 簡評及操作策略 |
油脂油料 | 隔夜外圍美元平穩(wěn)，歐美股市歐股收漲，美股沖高回落。美國最新的就業(yè)市場和國內(nèi)生產(chǎn)總值數(shù)據(jù)均好于市場預(yù)期，利好的結(jié)果帶動了歐股市場參與者的情緒，幫助主要區(qū)域市場普遍上揚但美退出量化寬松仍無新意。大宗商品反彈為主，原油至105部位。美豆收高，近月急升，交易商說，因現(xiàn)貨市場走強及首個交割通知日沒有合約交割。遠月大豆合約漲幅受限，因預(yù)報天氣良好，有利大豆生長前景。下周整個美國中西部迎來的降雨量雖小于預(yù)期，但都能覆蓋。作物預(yù)估機構(gòu)Lanworth將2013—2014年度年美國大豆產(chǎn)量預(yù)估下降至33.10億蒲式耳（9000萬噸），之前預(yù)估為33.15億蒲式耳。Lanworth預(yù)期美國大豆單產(chǎn)將為每英畝42.9蒲式耳（9200萬噸），USDA的預(yù)估為44.5蒲式耳。Lanworth警告稱，大豆產(chǎn)量前景取決于八月份期間的降雨以及溫度。近一個月來大豆產(chǎn)區(qū)天氣干燥，大豆播種耽擱，已經(jīng)引起市場擔(dān)心伊利諾斯州、衣阿華州、堪薩斯州、內(nèi)布拉斯加州、明尼蘇達州和北達科他州的單產(chǎn)潛力。Lanworth還將2013/14年度全球大豆產(chǎn)量預(yù)測數(shù)據(jù)維持不變，仍為2.83億噸。 | 框架分析如前，短看區(qū)間運行不變，看盤中有否低吸高平機會。 |
谷物飼料 | 芝加哥期貨交易所(CBOT)玉米期貨周三小漲，受助于一些月底逢低承接買盤，因美國中西部天氣良好有助于作物生長，引發(fā)玉米價格在7月暴跌。玉米期貨7月暴跌26.5%，為1996年7月崩跌31.4%以來最大月度跌幅。在過去12個月內(nèi)，玉米期貨價格有10個月都收低。天氣預(yù)報顯示，未來一周，美國中西部都將有降雨，但降雨量將比稍早預(yù)報的要少一些。 ??? 市場預(yù)計，周四早間美國農(nóng)業(yè)部周度報告將顯示，上周出口銷售舊作玉米-50,000至180,000噸，新作玉米45-70萬噸。之前一周，舊作玉米出口銷售-2.8萬噸，新作出口銷售51.59萬噸。 ??? 產(chǎn)量預(yù)估機構(gòu)Lanworth預(yù)計，2013/14年度美國玉米產(chǎn)量為140億蒲式耳，高于之前預(yù)估的136.5億，單產(chǎn)預(yù)估為158.5蒲式耳，較美國農(nóng)業(yè)部預(yù)估值高2蒲式耳。 | 國內(nèi)玉米現(xiàn)貨市場穩(wěn)定，遠月1401合約多空存在分歧，但目前價位較最低收購價為基準(zhǔn)的倉單成本已經(jīng)大幅貼水，下跌沒有空間，操作上建議在前低附近逢低買入，短線低吸高平。 ??? 菜粕1309合約繼續(xù)創(chuàng)新高，已經(jīng)達到前期預(yù)計的第二目標(biāo)位2900，操作上建議投機多單可獲利了結(jié)，但由于現(xiàn)貨持續(xù)緊張，企業(yè)終端需求保值多單須繼續(xù)持有。 豆粕1401合約昨日低開高走，在低位存在支撐，操作上建議短線低吸高平為主。 |
棉花 | ICE期棉在多空雙方的拉鋸戰(zhàn)中延續(xù)震蕩走勢，最終多頭占上風(fēng)，棉價上漲4點收盤。目前由于新棉生長進度放緩，收獲期可能會推遲，因此市場對新棉上市之前的美棉供應(yīng)感到擔(dān)憂，不過空頭不看好新年度棉花消費。預(yù)期在中國收儲政策明朗以前，多空雙方仍然存在分歧，市場震蕩格局難變。12月美棉結(jié)算價85.18美分，漲4個點。 | 考慮到本年度的收儲是否會向去年大規(guī)模展開尚無定論。基本面弱勢格局無改善，鄭棉期貨價格為全球最高價，因此鄭棉逢高空思路不變。 ? |
???
◆工業(yè)品
? | 外盤綜述 | 簡評及操作策略 |
PTA | 紐約原油期貨價格周三收盤上漲1.9%報每盎司105.03美元，主要由于今天公布的多數(shù)經(jīng)濟數(shù)據(jù)均表現(xiàn)良好，且美聯(lián)儲政策聲明未暗示該行將從何時開始縮減“量化寬松”規(guī)模。紐約商業(yè)交易所(NYMEX)9月份交割的輕質(zhì)原油期貨價格上漲1.95美元，報收于每盎司105.03美元，漲幅為1.9%。 | 操作上，長線多單繼續(xù)持有，關(guān)注低吸補倉機會。 ? |
螺紋 | 國務(wù)院總理李克強7月31日主持召開國務(wù)院常務(wù)會議，研究推進政府向社會力量購買公共服務(wù)，部署加強城市基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)，確定加強城市基建六大重點任務(wù)。今日將有7月份中國官方制造業(yè)采購經(jīng)理人指數(shù)和匯豐制造業(yè)采購經(jīng)理人指數(shù)公布，前值分別為50.1和47.7。據(jù)中鋼協(xié)統(tǒng)計數(shù)據(jù)，上半年，會員鋼鐵企業(yè)實現(xiàn)銷售收入17998億元，同比增長0.94%；盈虧相抵后會員企業(yè)合計虧損6.99億元，今年首次出現(xiàn)虧損。并就第三季度行業(yè)走勢做出幾點預(yù)測，主要包括鋼材需求會有所增長，但增幅不會很大。目前鋼材市場雖然需求不佳，但原料價格的支撐較強，價格難以大幅下跌。綜合來看，期螺價格走勢在區(qū)間中運行，后期主要看“城鎮(zhèn)化”、“穩(wěn)增長”等政策是否有亮點出現(xiàn)。 | 今日行情上，RB1401沿3550-3600一帶支撐較強，預(yù)計將窄幅盤整。 （林書來、楊俊林） |
焦煤 | 期貨市場：31日，焦煤1401合約和焦炭1401合約低開高走，兩合約期價小幅走高。 | 操作方面：短期維持反彈思路對待，月度中線可嘗試性入多，周和日度短線空單可反手翻多。 ? |
橡膠 | 天膠1401： 昨夜經(jīng)濟數(shù)據(jù)偏好，且美聯(lián)儲沒有提及退出QE趨向。受此影響，商品原油，銅皆發(fā)生上漲。 ????之前我們就提示投資者需要密切關(guān)注該會議影響，現(xiàn)在會議結(jié)束，影響偏多。 受此影響，天膠價格日內(nèi)預(yù)計維持震蕩偏強格局，但由于天膠仍處供應(yīng)旺季，且國內(nèi)PMI數(shù)據(jù)恐將影響市場，投資者需密切關(guān)注。 ? | 操作仍應(yīng)維持觀望為主，空單需等待反彈結(jié)束再行入場。多單勿過度追高以免造成風(fēng)險。輕倉短單，獲利為主。 參考區(qū)間：18200-17600 |
本報告中的信息均來源于公開資料，我公司對這些信息的準(zhǔn)確性和完整性不作任何保證，報告中的內(nèi)容和意見僅供參考。我公司及員工對使用本報刊及其內(nèi)容所引發(fā)的任何直接或間接損失概不負(fù)責(zé)。本報刊版權(quán)歸道通期貨所有。
?
?
?
