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日期：2013年8月7日
【國際宏觀基本面信息】
1.? 芝加哥聯(lián)儲主席查爾斯-埃文斯周二表示，美聯(lián)儲可能會在2013年晚些時候開始減少大規(guī)模債券采購項目的規(guī)模，根據(jù)經(jīng)濟數(shù)據(jù)的表現(xiàn)，這個時機最快會在下個月。而在此之前，達拉斯聯(lián)儲主席理查德-費舍爾和亞特蘭大聯(lián)儲主席丹尼斯-洛克哈特也暗示了9月開始減少量化寬松(QE)規(guī)模的可能性。
???美國商務部宣布，6月美國的貿易收窄至342億美元，為2009年秋天以來的最低水平，這可能促使二季度美國經(jīng)濟增速終值被向上修正。經(jīng)濟學家對此的平均預期為430億美元。5月的貿易赤字為450億美元。
2.? 澳大利亞央行宣布將利率下調0.25個百分點至2.5%，創(chuàng)歷史新低。澳央行此次降息是為了應對經(jīng)濟減速以及明年失業(yè)率可能高企的預期。
3.? 歐洲經(jīng)濟數(shù)據(jù)方面，德國制造業(yè)訂單在6月有好于市場預期的大幅增長，來自歐元區(qū)的訂單有10%的提升，帶動總訂單規(guī)模增加3.8%；英國的工業(yè)產(chǎn)出在6月增長1.1%，第二季度的漲幅是0.6%，是2010年12月當季以來的最好結果；意大利國內生產(chǎn)總值數(shù)據(jù)顯示經(jīng)濟衰退局面在第二季度放緩，當季的經(jīng)濟有0.2%的萎縮，遠好于0.6%的第一季度水平。
【國內宏觀基本面信息】
1.? 繼上周時隔5個月重啟逆回購后，央行再度小幅度釋放流動性，展開120億元7天期逆回購。這是在經(jīng)歷了"錢荒"風暴，連續(xù)第三次逆回購操作。由于有170億元逆回購到期，實際回籠資金為50億元。
2.? 受營改增、審批權取消、中央轉移支付壓縮等影響，各省可支配的資金減少，而財政支出反而加大，地方債也到了集中償付期，預計財政收支矛盾進一步加劇，不少省份對于未來財政收入充滿憂慮。3???匯豐公布，7月份，匯豐中國綜合PMI數(shù)據(jù)（包括制造業(yè)和服務業(yè)）顯示，產(chǎn)出連續(xù)第二個月出現(xiàn)收縮。匯豐中國綜合產(chǎn)出指數(shù)從6月份的49.8降至49.5，降幅雖仍輕微，但已創(chuàng)下2011年11月以來最高紀錄。7月份，制造業(yè)產(chǎn)出連續(xù)第二個月放緩，收縮率仍算輕微，但環(huán)比有所加劇。另一方面，服務業(yè)經(jīng)營活動小幅擴張，匯豐中國服務業(yè)經(jīng)營活動指數(shù)在7月份錄得51.3，與上月持平，顯示擴張率仍處于調查歷史低點。
【今日重要信息及數(shù)據(jù)關注】
事件
17:30 英國央行公布通脹報告以及前瞻
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【分品種動態(tài)】
◆農產(chǎn)品
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油脂油料 | 隔夜外圍美元疲軟，歐美股市下跌。美聯(lián)儲高官在稍早時候的發(fā)言中表示，美聯(lián)儲可能最快從9月開始就減少目前每個月850億美元的債券采購項目規(guī)模，美股主要指數(shù)在之后全面下跌，也拖累歐股主要區(qū)域指數(shù)跟隨走低。大宗商品普跌，原油至105部位波動。美豆收低，因美國天氣良好，有利作物生長，令市場預期豐產(chǎn)。農業(yè)氣象學家周二表示，美國中西部至8月中氣溫不高將有利玉米和大豆產(chǎn)量前景，盡管部分地區(qū)干燥。投行高盛周二將CBOT大豆期貨價格預估由11美元下調至10.50美元；Informa發(fā)布的最新報告顯示，2013/14年度（9月到次年8月）全球大豆產(chǎn)量預計為2.881億噸，早先的預測為2.882億噸，上年為2.675億噸。Informa預計今年美國大豆產(chǎn)量為8890萬噸，早先的預測為9190萬噸，上年為8210萬噸；預計2013/14年度巴西大豆產(chǎn)量為8510萬噸，早先的預測為8430萬噸，上年為8200萬噸；中國1300萬噸，早先的預測為1230萬噸，上年為1280萬噸；預計印度大豆產(chǎn)量為1300萬噸，早先的預測為1200萬噸，上年為1150萬噸；阿根廷大豆產(chǎn)量預計為5800萬噸，與早先的預測相一致，上年為5000萬噸。巴西馬托格羅索州大豆種植戶協(xié)會（Aprosoja）主席周一表示，到2015年巴西的大豆產(chǎn)量有望遠遠高于美國的水平。他稱，目前我們已經(jīng)接近供需平衡。在不砍伐森林的情況下，巴西馬托格羅索州農戶有能力將大豆種植規(guī)模從目前的800萬公頃基礎上提高一倍，馬托格羅索州占到了全國大豆產(chǎn)量的30%。他表示，巴西運輸設施不足，放慢了大豆產(chǎn)量增長速度，即使近幾年大豆產(chǎn)量增長速度放慢，但是Favaro表示到2020年左右巴西將取代美國。他指出，在巴西密西西比河以及其他河流，美國農戶2000公里的大豆運輸成本在每噸10到18美元，相比之下，在巴西，相同距離下的大豆運輸成本在150到170美元/噸。巴西農戶主要依賴公路運輸大豆。框架分析美豆向預期區(qū)間波動，價格內涵是貿易工具，如果南美11元是成本，抑制南美擴張的最好辦法就是將價格在其播種前維持在成本線下方。就現(xiàn)貨看遠期銷售將因北美和南美的競爭而回落現(xiàn)在是3800遠期年底預售應該在3300附近。 | 框架分析如前，短看低開震蕩，可靈活。長再等一下美農8月報。 ? ? |
谷物飼料 | 芝加哥期貨交易所(COBT)玉米期貨周二收盤漲跌互現(xiàn)，交易商稱，舊作9月合約因庫存緊蹙而走堅，美國天氣狀況良好，有利作物生長，拖累新作12月合約走低。一農業(yè)氣象學家周二稱，盡管部分地區(qū)天氣干燥，但8月中之前美國中西部天氣涼爽，將有助于美國玉米和大豆的收成前景。 高盛周二將CBOT玉米期貨價格預期從之前的每蒲式耳4.75美元下調至4.25美元。 美國環(huán)境保護局周二維持2013年生物燃料使用的總體目標不變，但表示將利用其權限削減明年的用量目標。 | 大連玉米近期維持低位震蕩走勢，操作上建議低位多單少量持有，短線低吸高平。 菜粕1309合約維持高位震蕩，建議保值多單繼續(xù)持有，以5日線為防守。 國內連豆粕市場繼續(xù)與美豆走勢短期背離，操作上建議觀望為主。 |
棉花 | 周二鄭棉窄幅震蕩，1401合約尾盤小幅拉漲，1405合約高開低走，01、05價差較昨天擴大，為1135元/噸。從持倉報告看，1401合約瑞達期貨增多明顯。 湖北鐘祥列鈴吐絮，新棉預計8月中旬開始采摘，從新棉漲勢看，今年單產(chǎn)有望高于去年，新棉采摘在即，棉農希望收購價在4.2元/斤左右。 收儲細則到了不得不公布的時間窗口，如果收儲偏緊，期貨市場將為中低等級棉定價，期價將進一步回落。 | 操作上，鄭棉技術形態(tài)弱勢，逢高空為主， 01、05合約間的反套政策風險大，近月09合約即將進入交割月，個人投資者介入需謹慎。 |
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◆工業(yè)品
? | 外盤綜述 | 簡評及操作策略 |
PTA | 周二PTA1401收十字星，均線上漲形態(tài)維持良好，收報8002元/噸，小時KDJ頂背離。前20位持倉排名看，中糧、銀河、永安、中證、大連良運期貨減多，海通、華泰長城、一德期貨增多；銀河、光大期貨加空，申銀萬國、海通期貨減空，總體持倉空頭占優(yōu)勢。套保持倉較昨日減少，套保空頭25110手（昨日27214手），套保多頭33924手（昨日37508手）。 PX外盤回落7至1497美元，MEG上漲，外盤上漲3至1115美元，內盤報8130元，PTA現(xiàn)貨上漲，內盤上漲10至7850元，外盤上漲1至1118美元。下游聚酯大多產(chǎn)品報價與昨日持平，滌綸短纖上漲報10350元，POY報10500元，DTY報12100元，FDY報11750，瓶級切片上漲25至10100元/噸。 裝置動態(tài)：華東一套60萬噸PTA裝置于8月5日停車檢修，暫定將持續(xù)2周左右。該廠現(xiàn)另有一套60萬噸PTA裝置處于檢修狀態(tài)。 上周PTA工廠庫存繼續(xù)回落，目前庫存天數(shù)6.5天，聚酯工廠PTA工廠庫存維持平穩(wěn)，PTA工廠開工率維持在80以下，供應壓力減輕。下游聚酯產(chǎn)品去庫存壓力不大。 綜上，PX價格上調，PTA成本重心上移，在上游裝置檢修加大、新投產(chǎn)推遲預期下，PTA工廠開工率降低，供應壓力減小。 | 操作上，前期長線多單繼續(xù)持有，短線忌追漲，期現(xiàn)平水可適當?shù)臀?，目標?span lang="EN-US">8200。 ? |
螺紋 | 進口礦價雖易漲難跌，但在粗鋼產(chǎn)量已從高位有所回落的情況下，短期內大漲概率不大，焦炭經(jīng)前期反彈后，后期上漲動能減弱。目前，鋼材基本面部分因素已發(fā)生積極轉變，當下高溫多雨，影響工地終端消費，是制約目前鋼價進一步上行的主要因素，然而9-10月消費釋放仍然可期。中期看區(qū)間運行重心漸高，短期看3700前期壓力位表現(xiàn)，估計將有反復。 | 中期看區(qū)間運行重心漸高，短期看3700前期壓力位表現(xiàn)，估計將有反復。 |
焦煤 ? 焦炭 | 期貨市場：8月6日，焦煤1401合約和焦炭1401合約窄幅震蕩，兩合約期價重心小幅回落。 | 操作方面：月度中線多單可小幅加倉，止損點：焦煤1401合約1020元/噸，焦炭1401合約1403元/噸；周度短線多單繼續(xù)持有，止損點：1401合約1050元/噸，焦炭1401合約1450元/噸；日內待跌勢企穩(wěn)偏多操作，支撐點：1401合約1059元/噸，焦炭1401合約1459元/噸。 ? |
橡膠 | 受美聯(lián)儲退出寬松預期減弱影響，股指，大宗商品有所上漲。 | 操作方面：月度中線多單可小幅加倉，止損點：焦煤1401合約1020元/噸，焦炭1401合約1403元/噸；周度短線多單繼續(xù)持有，止損點：1401合約1050元/噸，焦炭1401合約1450元/噸；日內偏多操作，止損點：1401合約1070元/噸，焦炭1401合約1475元/噸。 |
? | ? | 1401合約 |
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