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日期：2013年8月22日
宏觀信息及證券指數(shù)期現(xiàn)早間思路20130822
【國(guó)際宏觀基本面信息】
1,美聯(lián)儲(chǔ)今早2：00發(fā)布了7月份貨幣政策制定會(huì)議的紀(jì)要。紀(jì)要顯示，美聯(lián)儲(chǔ)理事廣泛支持伯南克在經(jīng)濟(jì)狀況改善的前提下從今年晚些時(shí)候開(kāi)始縮減“量化寬松”規(guī)模的計(jì)劃，同時(shí)認(rèn)為在7月份會(huì)議上宣布縮減“量化寬松”的時(shí)機(jī)還不成熟。紀(jì)要稱(chēng)：“（聯(lián)邦公開(kāi)市場(chǎng)委員會(huì)）的幾乎所有委員都一致認(rèn)為，現(xiàn)在就對(duì)資產(chǎn)購(gòu)買(mǎi)計(jì)劃作出改變可能還不合適”；有些理事表示：“在不久以后，從某種程度上放緩資產(chǎn)購(gòu)買(mǎi)計(jì)劃的步伐的時(shí)機(jī)可能就會(huì)到來(lái)。”
7月FOMC會(huì)議紀(jì)要重點(diǎn)摘要：
一些FOMC委員敦促保持耐心，其他委員傾向于很快縮減QE規(guī)模；
FOMC會(huì)議紀(jì)要顯示，伯南克縮減QE規(guī)模的時(shí)間表獲得了廣泛的支持；
FOMC參與者表示，自動(dòng)削減財(cái)政支出機(jī)制“對(duì)（經(jīng)濟(jì)）前景蒙上了陰影”；
FOMC參與者預(yù)期2013年下半年的GDP增長(zhǎng)將會(huì)上升；
幾乎所有的FOMC參與者都支持“因（經(jīng)濟(jì)）前景而改變的”QE；
FOMC表示，6月的就業(yè)數(shù)據(jù)顯示“持續(xù)的穩(wěn)定增長(zhǎng)”。
2,經(jīng)季節(jié)性因素調(diào)整后，美國(guó)7月份成屋銷(xiāo)量較前月增加6.5%，折合成年率為539萬(wàn)套，為2009年末以來(lái)的最高月度銷(xiāo)量；市場(chǎng)預(yù)計(jì)當(dāng)月成屋銷(xiāo)量增長(zhǎng)1.5%。
3,歐洲央行理事會(huì)成員于爾格-阿斯穆森表示，只要希臘繼續(xù)實(shí)施最近一輪援助項(xiàng)目所要求的改革，歐元區(qū)將會(huì)考慮其他支持該國(guó)的措施，但是目前并沒(méi)有在2014年春季之前對(duì)希臘的形勢(shì)進(jìn)行評(píng)估的計(jì)劃。
【國(guó)內(nèi)宏觀基本面信息】
1,中國(guó)央行周二發(fā)布的數(shù)據(jù)顯示，中國(guó)在?7?月份連續(xù)第二個(gè)月出現(xiàn)資本外流，給本已緊張的金融市場(chǎng)增添了壓力。中國(guó)央行和金融機(jī)構(gòu)?7?月份的外匯占款減少人民幣?244.7億元（約合?40.1?億美元）。6?月份的外匯占款減少人民幣?412.1?億元。持續(xù)的資本外流加劇了中國(guó)流動(dòng)性緊張的狀況。中國(guó)央行在?7?月份的前三周向銀行間市場(chǎng)注入了總計(jì)約人民幣?1,600?億元的資金，但短期利率仍相對(duì)較高。
2,光大證券公告顯示，公司20日收到的中國(guó)銀行間市場(chǎng)交易商協(xié)會(huì)《關(guān)于開(kāi)展非金融企業(yè)債務(wù)融資工具主承銷(xiāo)業(yè)務(wù)規(guī)范自查的通知》稱(chēng)，暫停光大證券非金融企業(yè)債務(wù)融資工具主承銷(xiāo)業(yè)務(wù)。自查結(jié)果和相關(guān)整改方案應(yīng)于30日前報(bào)協(xié)會(huì)。通知指出，光大證券近日出現(xiàn)的交易異常事件反映出光大證券在內(nèi)控合規(guī)、風(fēng)險(xiǎn)管理等方面存在重大問(wèn)題。
????證監(jiān)會(huì)新聞發(fā)言人說(shuō)，經(jīng)了解，光大證券使用的“銘創(chuàng)高頻交易投資系統(tǒng)”是定制軟件，目前為光大證券獨(dú)家使用。
【今日重要信息及數(shù)據(jù)關(guān)注】
02:00 美聯(lián)儲(chǔ)公布7月30-31日會(huì)議紀(jì)錄
09:45 中國(guó)8月匯豐制造業(yè)采購(gòu)經(jīng)理人指數(shù)預(yù)覽值 前值47.7,預(yù)期48.2
15:28 德國(guó)8月制造業(yè)采購(gòu)經(jīng)理人指數(shù)初值,前值50.7,預(yù)期51
??????德國(guó)8月服務(wù)業(yè)采購(gòu)經(jīng)理人指數(shù)初值,前值51.3,預(yù)期51.6
15:58 歐元區(qū)8月制造業(yè)采購(gòu)經(jīng)理人指數(shù)初值 前值50.3,預(yù)期50.6
歐元區(qū)8月服務(wù)業(yè)采購(gòu)經(jīng)理人指數(shù)初值 前值49.8,預(yù)期50.2
歐元區(qū)8月綜合采購(gòu)經(jīng)理人指數(shù)初值,前值50.5,預(yù)期50.9
20:30 美國(guó)上周初請(qǐng)失業(yè)金人數(shù),前值32萬(wàn),預(yù)期33萬(wàn)
20:58 美國(guó)8月Markit制造業(yè)采購(gòu)經(jīng)理人指數(shù)初值,前值53.7
21:00 美國(guó)6月房?jī)r(jià)指數(shù)月率,前值0.7%,預(yù)期0.6%
22:00 美國(guó)7月咨商會(huì)領(lǐng)先指標(biāo)月率,前值0.0%,預(yù)期0.5%
【證券指數(shù)期現(xiàn)貨思路】
????21日滬深300指數(shù)全天在2300一線展開(kāi)爭(zhēng)奪，截至收盤(pán)下跌3.88點(diǎn)，跌0.17%，收于2308.59，量能萎縮，權(quán)重板塊依然在分歧之中，資金面繼續(xù)流出但略有好轉(zhuǎn)。
????股指期貨方面，期指主力IF1309報(bào)2314.0，漲0.28%。前二十大主力席位上，1309合約多頭減倉(cāng)1027手，空頭減倉(cāng)332手，凈空頭增加。
????總體而言，昨日市場(chǎng)如預(yù)期進(jìn)入震蕩。滬深300指數(shù)在2300點(diǎn)的平臺(tái)格局較為穩(wěn)固，雖繼續(xù)承壓60日均線但短期下破難度同樣較大，這一區(qū)間是多空雙方爭(zhēng)奪的焦點(diǎn)，在有相應(yīng)因素促發(fā)前拉鋸概率較高。今天有匯豐PMI預(yù)覽數(shù)據(jù)出臺(tái)，如較好，則需要注意其隨時(shí)可能出現(xiàn)的企穩(wěn)回抽走勢(shì)，較差則將延長(zhǎng)底部震蕩。
????日內(nèi)注意9:45分匯豐數(shù)據(jù)，短線IF1309上方壓力2332/2356，下方支撐2296/2281。
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【分品種動(dòng)態(tài)】
◆農(nóng)產(chǎn)品
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豆類(lèi) | 隔夜外圍美元反彈，歐美股市下跌。美聯(lián)儲(chǔ)周四凌晨公布最近一次決策例會(huì)的會(huì)議紀(jì)要，伯南克縮減QE規(guī)模的時(shí)間表獲得了廣泛的支持。大宗商品工業(yè)類(lèi)下跌，原油至103部位上方。美豆再次觸及13上方，因擔(dān)憂美國(guó)中西部的干燥天氣將導(dǎo)致減產(chǎn)，但在尾盤(pán)的交易中漲勢(shì)收窄。一位氣象學(xué)家稱(chēng)，8月底之前，美國(guó)天氣轉(zhuǎn)干，氣溫升高，可能導(dǎo)致大豆和玉米產(chǎn)量減少。豆粕跟隨大豆期貨走高，豆粕/豆油價(jià)差擴(kuò)闊，豆油小幅走低。美國(guó)中西部?jī)?nèi)陸地區(qū)現(xiàn)貨大豆基價(jià)走軟，因在秋季收購(gòu)開(kāi)始后付運(yùn)的大豆將大幅跌價(jià)，在此之前，農(nóng)戶賣(mài)出舊作大豆。周二發(fā)布的中西部田間巡查報(bào)告稱(chēng)，印第安納州每9平方英尺的農(nóng)田的大豆平均結(jié)莢數(shù)為1,185個(gè)，接近三年均值。內(nèi)布拉斯加州為1,139個(gè)，也接近三年均值。據(jù)行業(yè)官員以及農(nóng)戶周三表示，雖然大豆播種耽擱，近幾周農(nóng)業(yè)產(chǎn)區(qū)溫度低于平均水平，但是2013/14年度美國(guó)大豆產(chǎn)量有望三年來(lái)首次超過(guò)9000萬(wàn)噸。設(shè)在堪薩斯州的全球氣象集團(tuán)氣象專(zhuān)家Drew?Lerner稱(chēng)，八月底和九月初的高溫天氣足以加快大豆作物生長(zhǎng)。美國(guó)農(nóng)業(yè)部預(yù)計(jì)今年全國(guó)大豆平均單產(chǎn)為42.6蒲式耳/英畝，不過(guò)Mann稱(chēng)，九月份溫度上升將會(huì)導(dǎo)致大豆平均單產(chǎn)達(dá)到44蒲式耳/英畝。上周美國(guó)農(nóng)業(yè)部預(yù)計(jì)今年大豆產(chǎn)量將達(dá)到8860萬(wàn)噸，較上月下調(diào)了5%，因?yàn)閱萎a(chǎn)低于預(yù)期。農(nóng)戶認(rèn)為大豆產(chǎn)量數(shù)據(jù)可能再度上調(diào)。Informa經(jīng)紀(jì)公司發(fā)布的最新報(bào)告顯示，2013年美國(guó)大豆產(chǎn)量預(yù)計(jì)為32.25億蒲式耳（8777萬(wàn)噸）。早先的預(yù)測(cè)為32.66億蒲式耳，上年為30.15億蒲式耳。Informa預(yù)計(jì)今年美國(guó)大豆播種面積為7640萬(wàn)英畝，低于早先預(yù)測(cè)的7720萬(wàn)英畝，上年為7720萬(wàn)英畝。收獲面積預(yù)計(jì)為7560萬(wàn)英畝，早先的預(yù)測(cè)為7640萬(wàn)英畝，上年為7610萬(wàn)英畝。南美消息，據(jù)Somar氣象公司稱(chēng)，巴西頭號(hào)大豆產(chǎn)區(qū)馬托格羅索州大豆播種工作即將展開(kāi)，但是降雨將會(huì)耽擱大豆播種工作。Somar稱(chēng)，九月份馬托格羅索州大豆產(chǎn)區(qū)將會(huì)再度出現(xiàn)大范圍的降雨過(guò)程。相比之下，上年同期降雨匱乏。另外，中國(guó)農(nóng)業(yè)部稱(chēng)，雖然南方農(nóng)業(yè)產(chǎn)區(qū)天氣干旱，但是今年中國(guó)糧食產(chǎn)量仍有望實(shí)現(xiàn)連續(xù)第十年增長(zhǎng)，創(chuàng)下歷史最高紀(jì)錄。 | 框架分析如前，美在13元中軸看貿(mào)易策略選擇，是利用價(jià)格工具管理供應(yīng)還是繼續(xù)刺激南美播種，最終在全球定價(jià)上陷入被動(dòng)？——等待老美出牌。短看震蕩，應(yīng)走不遠(yuǎn)。 |
谷物飼料 | 芝加哥期貨交易所(CBOT)玉米期貨周三收高，交易商說(shuō)，因天氣預(yù)報(bào)稱(chēng)美國(guó)中西部天氣轉(zhuǎn)干且氣溫上升，可能降低作物收成前景。大豆期貨勁漲，也支撐玉米期貨市場(chǎng)。較之玉米，持續(xù)至8月底的乾燥及溫暖天氣可能對(duì)大豆生長(zhǎng)帶來(lái)較大的影響，因?yàn)榇蠖拐幱趯?duì)天氣變化敏感的結(jié)莢階段。玉米的產(chǎn)量也可能有所減少，因玉米正處于灌漿期。 | 昨日大連玉米低開(kāi)高走，整體仍處于低位震蕩，目前玉米下有成本支撐，上有供應(yīng)壓力，以區(qū)間內(nèi)震蕩為主，但目前期價(jià)低于收購(gòu)成本，操作上建議低位多單適量持有，短線低吸高平。 |
棉花 | 8月21日，多頭繼續(xù)離場(chǎng)給市場(chǎng)帶來(lái)巨大壓力，ICE期棉12月合約跌幅超過(guò)400點(diǎn)，幾近跌停。目前美國(guó)東南部天氣溫暖及印度產(chǎn)量提高均緩解資源供給緊張壓力，同時(shí)技術(shù)圖形賣(mài)出信號(hào)導(dǎo)致大量多頭撤離，隨著棉價(jià)跌倒84美分，能否刺激紡織廠需求對(duì)未來(lái)的棉價(jià)走勢(shì)非常關(guān)鍵，關(guān)注今晚的美棉出口周報(bào)。 | 2013/14年度是國(guó)儲(chǔ)繼續(xù)去庫(kù)存的一年，雖然棉花相關(guān)收、拋儲(chǔ)政策仍未出，但收儲(chǔ)政策面臨重大調(diào)整，鄭棉弱勢(shì)不變。操作上，美棉大跌，日內(nèi)可短空，中長(zhǎng)線持空不變。 |
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◆工業(yè)品
? | 外盤(pán)綜述 | 簡(jiǎn)評(píng)及操作策略 |
PTA | 周三PTA合約延續(xù)跌勢(shì)，近強(qiáng)遠(yuǎn)弱，09跌幅最小，05跌幅大于01合約，01收盤(pán)報(bào)7864元/噸，05合約收?qǐng)?bào)7842元/噸。1401合約日KDJ超賣(mài)區(qū)。前20名持倉(cāng)情況看，日內(nèi)空頭減倉(cāng)高于多頭，總體持倉(cāng)結(jié)構(gòu)相當(dāng)。 | 操作上，中長(zhǎng)線多單可在40日均線附近入場(chǎng)，短線不建議殺跌。關(guān)注日內(nèi)匯豐PMI公布前后盤(pán)面表現(xiàn)。 |
焦煤 ? 焦炭 | 期貨市場(chǎng)：8月21日，焦煤1401合約和焦炭1401合約窄幅震蕩，兩合約期價(jià)重心小幅抬升。 宏觀方面：美聯(lián)儲(chǔ)8月21日發(fā)布的會(huì)議紀(jì)要仍未就是否會(huì)在9月份開(kāi)始縮減量化寬松措施(QE)規(guī)模這一問(wèn)題給出明確的指引，但會(huì)議紀(jì)要的字里行間卻也同時(shí)顯示，美聯(lián)儲(chǔ)主席伯南克(Ben S. Bernanke)此前所制定的自今年晚些時(shí)候開(kāi)始縮減量化寬松措施規(guī)模，并在明年中期徹底結(jié)束之的路線圖，仍得到了廣泛的認(rèn)可。美聯(lián)儲(chǔ)紀(jì)要未提供QE緊縮線索，不過(guò)紀(jì)要沒(méi)有改變市場(chǎng)對(duì)美聯(lián)儲(chǔ)在9月開(kāi)始縮減刺激計(jì)劃的預(yù)期。此外，今日有中國(guó)、歐元區(qū)和美國(guó)相關(guān)制造業(yè)數(shù)據(jù)公布市場(chǎng)或?qū)Υ思囊韵Ｍ?span lang="EN-US"> 原油收盤(pán)：國(guó)際原油價(jià)格8月21日再度收跌，美國(guó)原油價(jià)格錄得三日連跌，與布倫特原油差價(jià)進(jìn)一步拉大。美國(guó)原油期貨周三收盤(pán)報(bào)103.85美元/桶，下跌1.26美元，跌幅1.20%，布倫特原油期貨周三收盤(pán)報(bào)109.81美元/桶，下跌0.34美元，跌幅0.31%。 技術(shù)方面：8月21日，焦煤焦炭期價(jià)窄幅震蕩，趨勢(shì)指標(biāo)MACD上行趨緩，紅色能量柱小幅縮減，隨機(jī)指標(biāo)KDJ高位小幅回落。 | 操作方面：美聯(lián)儲(chǔ)或仍按既定時(shí)間表推行縮減QE，繼續(xù)施壓大宗商品期價(jià)，但今日中國(guó)、歐元區(qū)和美國(guó)制造業(yè)數(shù)據(jù)密集公布，建議重點(diǎn)關(guān)注今日09:45公布的中國(guó)8月匯豐制造業(yè)PMI預(yù)覽值數(shù)據(jù)，利多中短線多單可順勢(shì)加多，利空則繼續(xù)持原有多單觀望。 |
橡膠 | 天膠1401 | 操作方面：建議投資者謹(jǐn)慎的逢反彈高點(diǎn)放空，見(jiàn)低及時(shí)獲利，勿過(guò)度追空。 |
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