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日期：2013年9月2日
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【國際宏觀基本面信息】
1??? 據(jù)美國媒體報(bào)道，美國總統(tǒng)奧巴馬當(dāng)?shù)貢r間8月31日在白宮玫瑰園就敘利亞局勢發(fā)表聲明，稱確定美國將對敘利亞發(fā)起有限范圍的軍事打擊，但目前還沒有確定時間，他將擇機(jī)下令。敘利亞方面否認(rèn)指控，并表示如西方對敘進(jìn)行軍事干預(yù)，將以“一切手段”回?fù)簦龊昧恕半S時奉陪”的準(zhǔn)備。
2?? 美國商務(wù)部周五公布，7月份美國個人支出增加0.1%，6月份增幅經(jīng)向上修正后為0.6%。7月份個人收入增加0.1%，為4月份以來的最小增幅。這兩份數(shù)據(jù)均低于經(jīng)濟(jì)學(xué)家的預(yù)期。在今年8月，衡量芝加哥企業(yè)情況的芝加哥PMI指數(shù)從今年7月的52.3攀升至53。分析師預(yù)計(jì)美國8月芝加哥PMI將攀升至53.5。密歇根大學(xué)與湯森路透集團(tuán)發(fā)表的報(bào)告表明，8月份的密歇根大學(xué)/湯森路透消費(fèi)者信心指數(shù)從7月份的85.1下降至82.1。此前接受MW調(diào)查的經(jīng)濟(jì)學(xué)家平均預(yù)期該指數(shù)將為80.5。
3?? 盡管失業(yè)人數(shù)下降1.5萬至1923萬人，但歐元區(qū)7月份失業(yè)率較6月份無明顯變化，仍為12.1%，處于高位。德國聯(lián)邦統(tǒng)計(jì)局當(dāng)?shù)貢r間8月30日發(fā)布的最新數(shù)據(jù)顯示，德國7月零售銷售額出現(xiàn)意外下滑。剔除日歷和季節(jié)性因素后，德國7月零售銷售額環(huán)比意外下降1.4%。
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【國內(nèi)宏觀基本面信息】
1? 2013年8月，中國制造業(yè)采購經(jīng)理指數(shù)(PMI)為51.0%(注：從2012年05月份PMI為50.4%以來，創(chuàng)下16個月新高。)，比上月上升0.7個百分點(diǎn)，連續(xù)11個月位于臨界點(diǎn)以上。
2?? 在上海自貿(mào)試驗(yàn)區(qū)獲國務(wù)院原則通過后，自貿(mào)區(qū)概念隨即蔓延至各地區(qū)，廣州南沙、珠海橫琴、深圳前海、天津、福建廈門、浙江舟山乃至重慶等地聞風(fēng)而動，都表示要申請自貿(mào)區(qū)試點(diǎn)，爭奪戰(zhàn)硝煙彌漫。
3? 8月30日，中國金融期貨交易所發(fā)布《5年期國債期貨合約》及相關(guān)規(guī)則，對保證金標(biāo)準(zhǔn)、交割月持倉限額、最低交割標(biāo)準(zhǔn)以及交割中的差額補(bǔ)償制度進(jìn)行了詳細(xì)的說明和完善。同時，中國證監(jiān)會已經(jīng)批準(zhǔn)中金所掛牌上市5年期國債期貨合約，擬定2013年9月6日上市交易。
??? （具體文本請參見道通網(wǎng)站投教欄目/交易規(guī)則中“國債期貨交易規(guī)則及-中金所0830版規(guī)則”，QQ群組共享及員工信箱）
4?? 國務(wù)院國資委主任、黨委副書記蔣潔敏涉嫌嚴(yán)重違紀(jì)，目前正接受組織調(diào)查。
5?? 據(jù)媒體報(bào)道，在國家發(fā)改委主任徐紹史的報(bào)告中，有一句話：下半年需要重點(diǎn)抓好的工作，五是繼續(xù)大力推進(jìn)重點(diǎn)領(lǐng)域改革，擴(kuò)大個人住房房產(chǎn)稅改革試點(diǎn)范圍。
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【今日重要信息及數(shù)據(jù)關(guān)注】
09:45? 中國8月匯豐制造業(yè)采購經(jīng)理人指數(shù)終值，前值47.7，預(yù)期50.2
15:53? 德國8月制造業(yè)采購經(jīng)理人指數(shù)終值，前值52，預(yù)期52。
15:58? 歐元區(qū)8月制造業(yè)采購經(jīng)理人指數(shù)終值 前值51.3? 預(yù)期51.3
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【證券指數(shù)期現(xiàn)貨思路】???????????
??? 30日滬深300指數(shù)兩次沖高未果，尾盤回落小跌。截至收盤下跌4.40點(diǎn)，跌0.19%，收于2313.91，權(quán)重板塊走勢略有好轉(zhuǎn)，資金面也略有好轉(zhuǎn)，但尾盤的快速流出說明短打仍是市場主流，未形成趨勢前的交易要繼續(xù)維持謹(jǐn)慎觀察態(tài)度。
???? 股指期貨方面，主力IF1309報(bào)2302.2，跌0.52%。前二十大主力席位上，1309合約多頭增倉1202手，空頭減倉207手，凈空頭減少。
??? 總體而言，滬深300指數(shù)繼續(xù)維持平臺整理，謹(jǐn)慎的心態(tài)使得多頭動能不足，而外圍的溫和和技術(shù)上幾個較強(qiáng)支撐又讓空頭難以形成打壓，指數(shù)在上下兩難的境地下求正在尋求平臺整理的平衡性走勢。目前來看，此番的震蕩預(yù)計(jì)仍將維持?jǐn)?shù)日，不過值得注意的是，周日公布的官方PMI數(shù)據(jù)和今早09:45公布的中國8月匯豐制造業(yè)采購經(jīng)理人指數(shù)終值有較大可能引發(fā)周一一次小規(guī)模的日內(nèi)短線上漲行情，但也根據(jù)運(yùn)行節(jié)奏產(chǎn)生操作上的差異----大幅高開或急攻就需要注意回落風(fēng)險(xiǎn)，不宜追高；而若維持低位整理中緩步上推則有望形成全天穩(wěn)固的上行。操作上，早盤謹(jǐn)慎看漲，日內(nèi)IF1309上方壓力2324，2346，下方支撐2291/2278。
再次提示關(guān)注今早09:45中國8月匯豐制造業(yè)采購經(jīng)理人指數(shù)終值公布后運(yùn)行節(jié)奏。【分品種動態(tài)】
◆農(nóng)產(chǎn)品
? | 外盤綜述 | 簡評及操作策略 |
豆類 | 上周末美元小幅沖高，歐美股市溫和至下跌，美對敘開戰(zhàn)態(tài)度搖擺至猜測增加。大宗商品大多下跌，原油至105部位。美豆周五收低，因交易商對大豆本月強(qiáng)勁的漲勢鎖定獲利，而天氣預(yù)報(bào)美國中西部部份地區(qū)氣溫下降及將迎來作物急需的降雨，也使大豆承壓。因交易商出脫豆粕/豆油套利交易導(dǎo)致粕弱油強(qiáng)。CBOT表示，首個交割通知日，沒有大豆和豆粕合約交割，支撐近月9月大豆和豆粕合約價(jià)格。豆油交割總計(jì)651口，低于市場預(yù)期的1,000-3,000口。The Commodity Weather Group將其2013年美國大豆平均單產(chǎn)預(yù)估下調(diào)至每英畝41.7蒲式耳。該集團(tuán)指出，南部和東部地區(qū)大豆單產(chǎn)有望創(chuàng)下歷史最高紀(jì)錄，全國大豆平均單產(chǎn)更可能下滑，而不是提高。 | 框架分析如前，美因今年播種延緩導(dǎo)致部分作物定產(chǎn)延遲，預(yù)計(jì)最終定產(chǎn)可能延至10月美農(nóng)報(bào)告，這給近階段的高位波動創(chuàng)造了時間。長策略如前，短看期價(jià)在上周末區(qū)間運(yùn)行可能較大，低探不殺。CBOT和其他美國市場周一因美國勞工節(jié)假期休市。 |
棉花 | 鄭棉弱勢震蕩，政策公布在即，市場謹(jǐn)慎應(yīng)對。1309進(jìn)入交割月，持倉降至5312手；1401和1405維持弱勢震蕩，1-5價(jià)差擴(kuò)大在1260元/噸。 | 操作上建議空單繼續(xù)持有，短線滾動做空。關(guān)注將公布的收儲細(xì)則。 |
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◆工業(yè)品
? | 外盤綜述 | 簡評及操作策略 |
PTA | PTA震蕩加劇未能突破區(qū)間束縛力，上周因?yàn)閿⒗麃喚o張形勢導(dǎo)致原油不斷上漲，后因恐慌情緒暫緩原油回落，原油的波動加劇了PTA的漲跌幅度。1401合約周三最高漲至8230，后套利盤進(jìn)場打壓價(jià)格回落，周五收在8028。從周線上看，自期價(jià)在6月底創(chuàng)7352的低價(jià)后基本周線都以小陽線收尾，重心穩(wěn)步上抬，至8月初價(jià)格重心升至8000附近后，整個8月都圍繞這個重心小幅上下波動，區(qū)間在7900-8100之間，偶爾如上周三至漲幅較大上靠8200立即招來拋盤，而因現(xiàn)貨價(jià)格一直都十分穩(wěn)定，PX的重心也在上移，PTA的成本提高，故下方的空間也受到很大的限制。因此，PTA仍然沒有走出區(qū)間震蕩的格局，若較短時間內(nèi)因外圍因素導(dǎo)致價(jià)格大幅上漲超過8200而現(xiàn)貨仍在7900之下，那么買現(xiàn)貨拋期貨的套利盤將有利可圖打壓期價(jià)；而若期貨的價(jià)格在7800附近或之下，也難保不會有企業(yè)買入套保，核心是因?yàn)?span lang="EN-US">PX因亞洲部分裝置檢修供應(yīng)并不松，而騰龍的那套裝置即使開出來對市場供給的影響也有限，因其也將要為后道PTA開車做原料準(zhǔn)備，PX的價(jià)格也將相對堅(jiān)挺，對PTA的成本支撐依然強(qiáng)勁，PTA的現(xiàn)貨價(jià)格也仍將堅(jiān)挺。 | 操作上，由于PX談判流產(chǎn)，對盤面或?qū)⒂幸欢_擊，日內(nèi)可短空，下方關(guān)注7900支撐。中長線前期剩余多單持倉觀望。 |
螺紋 | 周末唐山鋼坯出廠價(jià)保持平穩(wěn)，目前出廠價(jià)3150元/噸；而品位63.5%的印度粉礦報(bào)價(jià)下跌0.25美元/噸，報(bào)價(jià)為139.50美元/噸。 2013年8月份中國制造業(yè)采購經(jīng)理指數(shù)（PMI）為51.0%，比上月上升0.7個百分點(diǎn)。PMI指數(shù)最近兩月連續(xù)回升，本月回升幅度明顯擴(kuò)大，主要分項(xiàng)指數(shù)全部上升，顯示當(dāng)前宏觀經(jīng)濟(jì)保持穩(wěn)定增長的基礎(chǔ)進(jìn)一步鞏固。 鋼價(jià)經(jīng)前兩周的調(diào)整后，目前正處于去庫存化進(jìn)程中，接下來的消費(fèi)旺季的實(shí)際需求釋放，和三中全會前市場對于政策的利好預(yù)期將對鋼價(jià)形成較好的支撐。 | 近期在操作上，已區(qū)間震蕩對待，可關(guān)注螺紋鋼價(jià)在重要支撐位企穩(wěn)的機(jī)會，低吸高拋。 |
焦煤 ? 焦炭 | 期貨市場：8月30日，焦煤1401合約和焦炭1401合約窄幅震蕩，兩合約期價(jià)重心小幅回落。 宏觀方面：業(yè)內(nèi)投行高盛8月30日再度下調(diào)了美國今年三季度的國內(nèi)生產(chǎn)總值(GDP)增速預(yù)期，此為該機(jī)構(gòu)本周以來第二度下調(diào)美國經(jīng)濟(jì)增速預(yù)期，并凸顯了其對美國經(jīng)濟(jì)前景的悲觀看法。歐盟委員會8月30日公布的數(shù)據(jù)顯示，歐元區(qū)8月經(jīng)濟(jì)景氣指數(shù)上升2.7至95.2，為連續(xù)第四個月上升，主要得益于消費(fèi)者和工業(yè)、服務(wù)業(yè)及零售業(yè)經(jīng)理人信心大幅改善。中國國家統(tǒng)計(jì)局與中國物流與采購聯(lián)合會9月1日發(fā)布的數(shù)據(jù)顯示，中國8月季調(diào)后官方制造業(yè)采購經(jīng)理人指數(shù)(PMI)升至51.0，為連續(xù)第11個月處于擴(kuò)張狀態(tài)。 行業(yè)方面：蒙古國出口中國煤炭大幅下滑。美國詹姆斯敦基金會網(wǎng)站8月23日援引《蒙古國信使報(bào)》8月16日的報(bào)道稱，2013年前7個月，蒙古國對中國的原煤出口總額從2012年同期的11億美元下滑到5.82億美元，降幅近50%，出口量也較同期降低20%以上，從2012年的1000萬噸減少到2013年的800萬噸。山西焦炭聯(lián)盟：提議9月份上調(diào)焦炭價(jià)格。山西焦炭聯(lián)盟消息人士周四透露，26日山西焦炭聯(lián)盟召開會議，提議會員單位各焦化企業(yè)提高9月份焦炭價(jià)格，具體漲幅未議定。 現(xiàn)貨市場：8月30日，國內(nèi)煉焦煤市場主流持穩(wěn)，大礦上調(diào)掛牌價(jià)格，部分優(yōu)質(zhì)主焦上漲，成交一般。神華煉焦煤普漲30元/噸，現(xiàn)主焦煤992元/噸，低硫1/3焦942元/噸，A8高硫肥890元/噸，均為河北到站價(jià)；國內(nèi)焦炭現(xiàn)貨市場整體維穩(wěn)，部分鋼廠和山東濟(jì)寧地區(qū)調(diào)整焦炭價(jià)格，市場成交良好，因借焦煤漲價(jià)之機(jī)，河南平煤集團(tuán)下屬焦化廠冶金焦醞釀漲價(jià)，市場陷入看多情緒。山西地區(qū)焦炭市場價(jià)格穩(wěn)，現(xiàn)山西二級主流1130-1150元/噸，準(zhǔn)一級1180-1200元/噸，一級1250-1280元/噸，均為承兌出廠含稅價(jià)格。 原油收盤：國際原油價(jià)格8月30日在美國長周末假期來臨之前收跌，10月布倫特原油價(jià)格下跌1.15美元，布蘭特原油周上漲2.7%。美國10月原油下滑1.15美元，該合約周升1.2%。 技術(shù)方面：8月30日，焦煤焦炭期價(jià)走勢技術(shù)偏弱，趨勢指標(biāo)MACD快線高位下穿慢線，紅色能量柱大幅縮減，但隨機(jī)指標(biāo)KDJ三線高位大幅回落。 ? | 操作方面：敘利亞危機(jī)擔(dān)憂暫緩，美國經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)略微差于預(yù)期降低美國9月QE縮減預(yù)期，而中歐經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)強(qiáng)勁短期將提振市場情緒，或?qū)⒓ぐl(fā)期價(jià)大幅殺跌后的反彈修正。行業(yè)方面，伴隨這兩日期貨價(jià)格大幅走弱，焦煤焦炭現(xiàn)貨市場價(jià)格表現(xiàn)異常堅(jiān)挺。操作上，月度中線持多觀望，止損位：焦煤1401合約1120元/噸，焦炭1401合約1570元/噸；周度短線多單可嘗試入場，止損位：焦煤1401合約1120元/噸，焦炭1401合約1560元/噸；日內(nèi)偏多操作。 ? |
橡膠 | 9月2日美國勞動節(jié)市場休市. | 由于該事件尚難言結(jié)論，市場風(fēng)險(xiǎn)依舊偏大，建議投資者仍應(yīng)保持觀望為主，操作仍應(yīng)輕倉短單，回避風(fēng)險(xiǎn)為主，行情預(yù)計(jì)以寬幅震蕩為主，投資者可少量逢低買入，見高及時獲利。 |
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