1、央行周三（9?月?4?日）進行?28?天期正回購、14?天期逆回購以及?91?天期央票詢量。本周（8?月?31?日-9?月?6?日），公開市場到期央票?180?億元，逆回購到期?750?億元，無正回購到期。央行周二（9?月?3?日）進行?100?億元?7?天逆回購操作，單日凈回籠?190?億元人民幣。業(yè)內人士表示，逆回購滾動進行除可避免擾亂市場預期外，或更突顯其對資金利率的引導作用。中國央行公開市場此前連續(xù)五周凈投放，上周規(guī)?？s至?415?億元。央行通過持續(xù)“鎖長放短”操作，在平穩(wěn)月末資金面的同時，亦逐步穩(wěn)定市場預期；而續(xù)做三年央票鎖定長期資金，或意在進一步糾正銀行體系內部流動性期限錯配問題。

?2、財政部?9?月?4?日（周三）完成招標的?3?年期續(xù)發(fā)固息國債中標利率為?3.92%，高于二級市場?5?個基點，亦高于此前市場預期，再創(chuàng)今年?3?年期國債招標利率新高，該期國債認購倍數為?2.02?倍，邊際利率?3.96%，邊際倍率?2.66?倍。

?3、中國人民幣利率互換(IRS)曲線?周三仍延續(xù)近日短端穩(wěn)長端漲的態(tài)勢，曲線延續(xù)陡峭化，盡管資金面尚屬寬裕，但目前已進入?9?月，市場對季末的資金預期仍偏謹慎，IRS短期難有下行動力。交易員指出，現券市場在新債偏弱的拖累下難現回暖，這亦制約著?IRS?的表現，長端相對而言上行空間可能更大，曲線陡峭化的趨勢或還將持續(xù)。

4、5?年期國債期貨合約?TF1312、TF1403、TF1406?將于?2013?年?9?月?6?日掛牌上市，根據《中國金融期貨交易所?5?年期國債期貨合約交割細則》，現公布各合約可交割國債范圍及其轉換因子，具體請參見道通網站。

??????國債期貨上市在即，模擬交易暫停。

?????央行鎖長放短操作導致收益率曲線繼續(xù)陡峭化上行，債券市場需求疲弱發(fā)行利率不斷創(chuàng)年內新高。目前債券市場價格壓力依然較大。