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外盤綜述

簡評及操作策略

豆類

隔夜外圍美元窄震，歐美股市上漲，美國總統(tǒng)奧巴馬周一表示，圍繞解決債務(wù)上限僵持局面的談判已經(jīng)在參議院層面取得了“某些進展”，國會兩黨領(lǐng)導人也稱對解決問題感到樂觀。大宗商品大多溫和，原油在102上方。美豆收高，傳聞中國近幾日一直在買入美國大豆，且擔心本周降雨可能拖慢美國收割。豆粕和豆油期貨跟隨大豆期貨上漲，因豆粕/豆油套利交易，粕強油弱。路透訪查的14位分析師預(yù)計，截至周日，美國大豆收割率為45%，因政府還在關(guān)門，美國農(nóng)業(yè)部將不會按時發(fā)布周度作物報告。農(nóng)業(yè)氣象學家表示，未來幾天美國中西部許多地區(qū)的收割將受到降雨干擾，但之后預(yù)計將轉(zhuǎn)晴。路透調(diào)查結(jié)果顯示，預(yù)計周二美國全國油籽加工商協(xié)會(NOPA)將公布9月美國大豆壓榨量為1.064億蒲式耳的九年低點。中國海關(guān)周六公布，中國9月進口大豆470萬噸，較上月的637萬噸下降26.2%。9月中國進口食用植物油57萬噸，較上月下降21.9%。預(yù)計美新豆11月可接上需求，因今年收獲推遲。另據(jù)消息，近來阿根廷大豆產(chǎn)區(qū)天氣干燥，影響了大豆播種工作，支持了豆價。交易所在第一次2013/14年度播種預(yù)測報告中預(yù)計2013/14年度阿根廷大豆播種面積為2020萬公頃，比上年增長2.5%。這將是歷史最高紀錄。交易所指出，農(nóng)戶將會減少玉米播種面積。美國農(nóng)業(yè)部預(yù)計2013/14年度阿根廷大豆產(chǎn)量為5350萬噸。阿根廷是全球第三大大豆出口國，也是主要的豆粕和豆油出口國。

現(xiàn)貨和期貨不同對應(yīng)框架分析如前，關(guān)注美豆銷售節(jié)奏及數(shù)量，現(xiàn)在美豆和南美對應(yīng)合約基差不大，還是主要反映美豆基本面時間。短震蕩為主，依短技術(shù)靈活為宜。

玉米

芝加哥期貨交易所(CBOT)玉米期貨周一收漲，交易商稱，因12月近月合約盤中跌至三年低位4.32美元后投資者逢低買入。部分地區(qū)現(xiàn)貨市場走堅也支持玉米期價。

??? 根據(jù)路透對12位分析師的調(diào)查預(yù)計，截至周日美國玉米收割已完成31%。美國農(nóng)業(yè)部預(yù)計將不會公布上周作物生長報告，因政府部分關(guān)閉。

??? 未來幾天，降雨將導致美國中西部很多地區(qū)的收割暫停，但之后天氣轉(zhuǎn)干，收割延遲僅局限于密西西比河三角洲地區(qū)。 　　

??? 國內(nèi)隨著新季玉米逐漸進入收割旺季，現(xiàn)貨市場供應(yīng)壓力的增加，及上一年陳糧結(jié)轉(zhuǎn)庫存較大，采購方市場略顯謹慎。但節(jié)后市場有關(guān)國家將啟動臨儲收購預(yù)期增強及或出臺其他相關(guān)政策性補貼傳聞出現(xiàn)，助推了投資市場信心的快速恢復(fù)。

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大連玉米連續(xù)五個交易日上漲，創(chuàng)出階段性高點，但上漲得不到基本面的支撐，只是對政策利好的預(yù)期反應(yīng)，不存在結(jié)構(gòu)性上漲機會，整體仍處于區(qū)間內(nèi)震蕩，操作上觀望為主，等待價格偏離機會。

??? 隔夜美豆在低位企穩(wěn)，受中國進口傳聞支撐，連豆粕整體震蕩，近期豆類市場仍處于收割壓力之下運行，操作思路不變，建議豆粕1401合約前期高位空單繼續(xù)持有；菜粕1405合約高位空單繼續(xù)持有。

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外盤綜述

簡評及操作策略

PTA

紐約原油期貨價格周一收盤上漲0.4%，報每桶102.41美元，主要由于美國總統(tǒng)奧巴馬即將與國會領(lǐng)導人舉行會談，令聯(lián)邦政府部分關(guān)門及借債上限問題得到解決的可能性有所上升。

周一PTA期價震蕩為主，尾盤減倉拉升。1401合約收報7804元/噸，1405合約收報7690元/噸。前20名持倉顯示，空頭減倉，多頭增倉，銀河期貨、永安期貨空頭減倉，光大期貨空頭增倉；永安期貨多頭增倉。總持倉看多頭占優(yōu)勢。

受供應(yīng)增加影響，亞洲對二甲苯PX較前下滑 報1454美元/噸FOB韓國和1478美元/噸CFR臺灣。

江蘇乙二醇MEG現(xiàn)貨市場交投謹慎，遞報盤不多，貿(mào)易商詢盤氣氛良好，張家港主流大單報價7800-7830元/噸，11月期貨報價7800元/噸。

美金盤PTA市場價格維穩(wěn)，市場主流報價多在1045-1050美元/噸，市場遞盤維持在1030-1035美元/噸，商談維持在1040美元/噸以內(nèi)，目前市場商談氣氛較淡。華東PTA市場成交7580元/噸，剛需接貨為主。

滌綸短纖市場偏弱，廠家報價多穩(wěn)，商談優(yōu)惠繼續(xù)。華東江浙1.4d滌短主流報9900-9950元/噸出廠，觀望氣氛濃；山東市場1.4d滌短報9950-10000元/噸，小單成交為主；福建市場觀望為主，1.4d滌短報9950-10000元/噸送到。

9月紡織服裝出口同比上升，環(huán)比下降。9月紡織品服裝出口額265.8億美元，較去年增加5.8%，較上月下滑5.2%，前三季度同比累計增12%。

9月MEG進口量79.9萬噸，PX進口量78.7萬噸，PTA進口16.2萬噸，QTA進口量6.3萬噸。

裝置動態(tài)：中石化海南煉化60萬噸PX裝置計劃11月開啟。

福建聯(lián)合石油化工FREP計劃10月中旬70萬噸PX裝置為期兩個月檢修。

青島麗東計劃10月關(guān)閉70萬噸PX裝置，進行45-60天檢修。

印度TTPI位于圖班的PX裝置于11月重啟，該裝置PX產(chǎn)能55萬噸，于2011年12月關(guān)停。

韓國樂天化學1#25萬噸裝置停車，2#裝置正常運行。

PTA 現(xiàn)貨市場維持弱勢，近期企穩(wěn)，下游聚酯維持剛需補庫。操作上，考慮1405 合約已跌至7600附近，比照現(xiàn)貨，繼續(xù)下跌空間有限，暫保持觀望。1401 合約對現(xiàn)貨仍有將近200 點升水，可以7600-7850 區(qū)間操作，高拋低平為主。近期關(guān)注PTA 現(xiàn)貨走貨情況及倉單數(shù)量變化。

焦煤焦炭

10月14日，焦煤焦炭期價整體走強，其中遠月合約期價明顯強于近月合約。宏觀面，自上周四看似有所突破以來，未打破財政僵局的磋商基本沒有任何成果。美國國會必須在10月17日前上調(diào)債務(wù)上限，否則美國將可能違約。但業(yè)內(nèi)專家指出，盡管美國債務(wù)上限大限將至，但是真正發(fā)生違約的可能性仍然微乎其微。隔夜外盤，美國原油期貨收高0.39美元，收報102.41美元；布蘭特原油期貨收低0.24美元，報111.04美元。行業(yè)面，美國煤炭發(fā)電回暖。據(jù)美國《科學美國人》網(wǎng)站報道，近期美國能源部發(fā)表聲明稱，由于天然氣成本不斷提高，電廠運營商將縮減14%的天然氣發(fā)電量。而此次因天然氣提價引發(fā)的天然氣發(fā)電量縮減，將由煤炭發(fā)電進行彌補?，F(xiàn)貨市場，14日，國內(nèi)煉焦煤市場主流持穩(wěn)，現(xiàn)貨價格無較大波動，成交情況一般。山西臨汾安澤煉焦煤價格持穩(wěn)，現(xiàn)主焦精煤A9.5V18-22S0.5G85-90Mt8承兌出廠含稅1150元/噸，原煤750元/噸，成交尚可；國內(nèi)焦炭現(xiàn)貨市場整體盤整，市場成交尚可。具體調(diào)整如下：邯鄲地區(qū)焦炭部分降20元/噸，現(xiàn)二級冶金焦到廠含稅1250-1270元/噸；湖南郴州地區(qū)受主焦煤價格上漲影響冶金焦推漲，準一級冶金焦車板價1540-1550元/噸，漲30元/噸，自10月1日起結(jié)算。技術(shù)面，昨日兩合約期價快速反彈，特別是遠月合約增倉放量上行，在技術(shù)上形成突破，短期期價或打破前期回調(diào)格局。

綜合分析，今日期價在宏觀面配合下，技術(shù)面向上突破。操作上，多單增持，可選擇遠月操作。

螺紋

昨日唐山鋼坯出廠價小幅下跌10元/噸，目前出廠價3010元/噸；品位63.5%的印度粉礦報價上漲2美元/噸，報價為135.50美元/噸；上海二級優(yōu)質(zhì)品螺紋鋼主流價位在3490-3530元/噸，三級優(yōu)質(zhì)品螺紋鋼主流價位在3480-3520元/噸，大廠高線主流價位在3330-3340元/噸，建筑鋼材市場價格主流報價保持平穩(wěn)。

目前鋼材基本面總體偏空思路對待。目前的回穩(wěn)，一方面，由于成本方面對價格將有一定支撐；另一方面，受節(jié)日及天氣影響的需求在節(jié)后將有一定的恢復(fù)，預(yù)計空間不大。

操作上，可關(guān)注逢高放空機會。