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日期：2013年10月15日
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宏觀信息及證券指數(shù)期現(xiàn)早間思路
【國際宏觀基本面信息】
1?? 由于美國參議院正在就債務(wù)談判制訂解決方案，美國總統(tǒng)與國會(huì)領(lǐng)袖原定于北京時(shí)間凌晨3點(diǎn)的會(huì)談將被推遲。白宮宣布，因?yàn)閷⒔o予參議院更多時(shí)間“來做出重要決定”，所以奧巴馬總統(tǒng)與國會(huì)領(lǐng)袖的會(huì)談被推遲。
2?? 美國總統(tǒng)奧巴馬周一表示，圍繞解決債務(wù)上限僵持局面的談判已經(jīng)在參議院層面取得了“某些進(jìn)展”。周一早些時(shí)候，參議院多數(shù)黨領(lǐng)導(dǎo)人哈利-里德曾說，他希望有一個(gè)協(xié)議的大致概要，能夠在下午的白宮會(huì)議中提交給奧巴馬。此外，他還表示，對債限問題、政府關(guān)閉談判“非常樂觀”。參議院少數(shù)黨領(lǐng)導(dǎo)人康奈爾也表示，他也“同樣樂觀”。
3? 歐盟委員會(huì)負(fù)責(zé)經(jīng)濟(jì)與貨幣事務(wù)的委員奧利·雷恩14日表示，歐盟執(zhí)委會(huì)正與愛爾蘭討論如何確保其在未來幾個(gè)月順利結(jié)束國際救助事宜，該討論同時(shí)在歐元集團(tuán)內(nèi)展開。歐元區(qū)和國際貨幣基金組織向愛爾蘭提供的675億歐元3年期救助計(jì)劃和附帶的預(yù)算及財(cái)政政策限制，將在今年12月7日到期。雷恩稱：“目前，愛爾蘭為取得金融幫助而承諾進(jìn)行的改革正在穩(wěn)步推進(jìn)，經(jīng)濟(jì)增長表現(xiàn)強(qiáng)勁。與歐元集團(tuán)的初步協(xié)商顯示，該國或許并不需要任何特別的安排，就能順利實(shí)現(xiàn)退出救助計(jì)劃的目標(biāo)”。
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【國內(nèi)宏觀基本面信息】
1??? 2013年9月份，全國居民消費(fèi)價(jià)格總水平同比上漲3.1%(同比漲幅創(chuàng)7個(gè)月新高)。全國工業(yè)生產(chǎn)者出廠價(jià)格同比下降1.3%(創(chuàng)17個(gè)月新高)，環(huán)比上漲0.2%。工業(yè)生產(chǎn)者購進(jìn)價(jià)格同比下降1.6%，環(huán)比上漲0.2%.1-9月平均，工業(yè)生產(chǎn)者出廠價(jià)格同比下降2.1%，工業(yè)生產(chǎn)者購進(jìn)價(jià)格同比下降2.2%
2?? 9月末，廣義貨幣(M2)余額107.74萬億元，同比增長14.2%，比上月末低0.5個(gè)百分點(diǎn)，比上年末高0.4個(gè)百分點(diǎn)。9月份人民幣貸款增加7870億元，同比多增1644億元。月末外幣貸款余額7657億美元，同比增長22.9%，前三季度外幣貸款增加823億美元。
3?? 國務(wù)院印發(fā)《關(guān)于促進(jìn)健康服務(wù)業(yè)發(fā)展的若干意見》：從刺激消費(fèi)需求、鼓勵(lì)擴(kuò)大供給兩個(gè)角度，提出了促進(jìn)健康服務(wù)業(yè)發(fā)展的政策措施。一是放寬市場準(zhǔn)入，簡化緊缺型醫(yī)療機(jī)構(gòu)和連鎖經(jīng)營服務(wù)企業(yè)的審批、登記手續(xù)，放寬對營利性醫(yī)院市場準(zhǔn)入和配置大型設(shè)備的限制。二是加強(qiáng)規(guī)劃布局和用地保障，擴(kuò)大健康服務(wù)業(yè)用地供給，優(yōu)先保障非營利性機(jī)構(gòu)用地。三是優(yōu)化投融資引導(dǎo)政策，鼓勵(lì)金融機(jī)構(gòu)創(chuàng)新適合健康服務(wù)業(yè)特點(diǎn)的金融產(chǎn)品和服務(wù)方式。四是完善財(cái)稅、價(jià)格政策，將社會(huì)資本舉辦的醫(yī)療機(jī)構(gòu)納入財(cái)政專項(xiàng)資金和政府投資補(bǔ)助范圍，免征或減征行政事業(yè)性收費(fèi)，其醫(yī)療服務(wù)價(jià)格全部實(shí)行市場調(diào)節(jié)價(jià)。五是引導(dǎo)和保障健康消費(fèi)可持續(xù)增長，完善各類保險(xiǎn)和補(bǔ)助消費(fèi)政策，落實(shí)并健全購買健康保險(xiǎn)的稅收政策。六是強(qiáng)化法制建設(shè)和服務(wù)監(jiān)管，健全服務(wù)標(biāo)準(zhǔn)體系，規(guī)范服務(wù)行為，完善監(jiān)督機(jī)制。
4?? 國家發(fā)改委秘書長、新聞發(fā)言人李樸民近日在接受記者采訪時(shí)表示，發(fā)改委近期還將取消和下放一批行政審批事項(xiàng)。此外《政府核準(zhǔn)的投資項(xiàng)目目錄(2013年本)》，已經(jīng)國務(wù)院常務(wù)會(huì)議審議并原則通過，將于近期發(fā)布，經(jīng)過這次修訂目錄，共取消、下放和轉(zhuǎn)出涉及企業(yè)的投資核準(zhǔn)事項(xiàng)40多項(xiàng)。
5?? 據(jù)悉，由于多地房價(jià)近期快速上漲，住建部等部門近期將對成都等地樓市進(jìn)行調(diào)研，目的在于收集相關(guān)信息，總結(jié)各地調(diào)控樓市經(jīng)驗(yàn)教訓(xùn)。在十八屆三中全會(huì)后，房地產(chǎn)跳空升級預(yù)期可能將趨濃，醞釀已久的房地產(chǎn)調(diào)控長效機(jī)制將逐漸浮出水面
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【今日重要信息及數(shù)據(jù)關(guān)注】?
17:00? 德國10月ZEW經(jīng)濟(jì)景氣指數(shù),前值49.6 預(yù)期49.6?
????? ?歐元區(qū)10月ZEW經(jīng)濟(jì)景氣指數(shù),前值58.6?????
20:30? 美國10月紐約聯(lián)儲(chǔ)制造業(yè)指數(shù),中,前值6.29,預(yù)期7.00
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【證券指數(shù)期現(xiàn)貨思路】?????????????
? ??14日，滬深300現(xiàn)指跳空高開，隨后圍繞上一交易日收盤價(jià)偏強(qiáng)震蕩，截至收盤，滬深300上漲4.03點(diǎn)，漲0.16%，收于2472.54，金融板塊依然略顯乏力，部分制約了市場表現(xiàn)，權(quán)重板塊的資金面相對不佳，短期略有壓制，等待資金再度流入。
? ??股指期貨方面，主力IF1310報(bào)2468.8，漲0.10%。前二十大主力席位上，1310多頭減倉176手，空頭減倉2084手，凈空頭減少。
????總的看來，市場由于CPI快速上漲形成了政策縮緊的負(fù)向預(yù)期，使得指數(shù)都維持一定區(qū)間震蕩，不過在較為不利的數(shù)據(jù)面前依然偏強(qiáng)，也驗(yàn)證了我們前期觀點(diǎn)，11月三中全會(huì)召開前，市場對宏觀面上短期延續(xù)“改革題材紅利”的釋放還抱有一定期望；這樣，如我們前兩天預(yù)期，市場大幅回落風(fēng)險(xiǎn)依然不大，但由于面臨的是2500點(diǎn)的整數(shù)關(guān)口，其需要蓄勢之后再尋求上攻，同時(shí)此行情需要外圍信息的配合。日內(nèi)IF1310上方壓力2479/2498，下方支撐2440。
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【分品種動(dòng)態(tài)】
◆農(nóng)產(chǎn)品
? | 外盤綜述 | 簡評及操作策略 |
豆類 | 隔夜外圍美元窄震，歐美股市上漲，美國總統(tǒng)奧巴馬周一表示，圍繞解決債務(wù)上限僵持局面的談判已經(jīng)在參議院層面取得了“某些進(jìn)展”，國會(huì)兩黨領(lǐng)導(dǎo)人也稱對解決問題感到樂觀。大宗商品大多溫和，原油在102上方。美豆收高，傳聞中國近幾日一直在買入美國大豆，且擔(dān)心本周降雨可能拖慢美國收割。豆粕和豆油期貨跟隨大豆期貨上漲，因豆粕/豆油套利交易，粕強(qiáng)油弱。路透訪查的14位分析師預(yù)計(jì)，截至周日，美國大豆收割率為45%，因政府還在關(guān)門，美國農(nóng)業(yè)部將不會(huì)按時(shí)發(fā)布周度作物報(bào)告。農(nóng)業(yè)氣象學(xué)家表示，未來幾天美國中西部許多地區(qū)的收割將受到降雨干擾，但之后預(yù)計(jì)將轉(zhuǎn)晴。路透調(diào)查結(jié)果顯示，預(yù)計(jì)周二美國全國油籽加工商協(xié)會(huì)(NOPA)將公布9月美國大豆壓榨量為1.064億蒲式耳的九年低點(diǎn)。中國海關(guān)周六公布，中國9月進(jìn)口大豆470萬噸，較上月的637萬噸下降26.2%。9月中國進(jìn)口食用植物油57萬噸，較上月下降21.9%。預(yù)計(jì)美新豆11月可接上需求，因今年收獲推遲。另據(jù)消息，近來阿根廷大豆產(chǎn)區(qū)天氣干燥，影響了大豆播種工作，支持了豆價(jià)。交易所在第一次2013/14年度播種預(yù)測報(bào)告中預(yù)計(jì)2013/14年度阿根廷大豆播種面積為2020萬公頃，比上年增長2.5%。這將是歷史最高紀(jì)錄。交易所指出，農(nóng)戶將會(huì)減少玉米播種面積。美國農(nóng)業(yè)部預(yù)計(jì)2013/14年度阿根廷大豆產(chǎn)量為5350萬噸。阿根廷是全球第三大大豆出口國，也是主要的豆粕和豆油出口國。 | 現(xiàn)貨和期貨不同對應(yīng)框架分析如前，關(guān)注美豆銷售節(jié)奏及數(shù)量，現(xiàn)在美豆和南美對應(yīng)合約基差不大，還是主要反映美豆基本面時(shí)間。短震蕩為主，依短技術(shù)靈活為宜。 |
玉米 | 芝加哥期貨交易所(CBOT)玉米期貨周一收漲，交易商稱，因12月近月合約盤中跌至三年低位4.32美元后投資者逢低買入。部分地區(qū)現(xiàn)貨市場走堅(jiān)也支持玉米期價(jià)。 ??? 根據(jù)路透對12位分析師的調(diào)查預(yù)計(jì)，截至周日美國玉米收割已完成31%。美國農(nóng)業(yè)部預(yù)計(jì)將不會(huì)公布上周作物生長報(bào)告，因政府部分關(guān)閉。 ??? 未來幾天，降雨將導(dǎo)致美國中西部很多地區(qū)的收割暫停，但之后天氣轉(zhuǎn)干，收割延遲僅局限于密西西比河三角洲地區(qū)。 ??? 國內(nèi)隨著新季玉米逐漸進(jìn)入收割旺季，現(xiàn)貨市場供應(yīng)壓力的增加，及上一年陳糧結(jié)轉(zhuǎn)庫存較大，采購方市場略顯謹(jǐn)慎。但節(jié)后市場有關(guān)國家將啟動(dòng)臨儲(chǔ)收購預(yù)期增強(qiáng)及或出臺(tái)其他相關(guān)政策性補(bǔ)貼傳聞出現(xiàn)，助推了投資市場信心的快速恢復(fù)。 ? | 大連玉米連續(xù)五個(gè)交易日上漲，創(chuàng)出階段性高點(diǎn)，但上漲得不到基本面的支撐，只是對政策利好的預(yù)期反應(yīng)，不存在結(jié)構(gòu)性上漲機(jī)會(huì)，整體仍處于區(qū)間內(nèi)震蕩，操作上觀望為主，等待價(jià)格偏離機(jī)會(huì)。 ??? 隔夜美豆在低位企穩(wěn)，受中國進(jìn)口傳聞支撐，連豆粕整體震蕩，近期豆類市場仍處于收割壓力之下運(yùn)行，操作思路不變，建議豆粕1401合約前期高位空單繼續(xù)持有；菜粕1405合約高位空單繼續(xù)持有。 ? |
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◆工業(yè)品
? | 外盤綜述 | 簡評及操作策略 |
PTA | 紐約原油期貨價(jià)格周一收盤上漲0.4%，報(bào)每桶102.41美元，主要由于美國總統(tǒng)奧巴馬即將與國會(huì)領(lǐng)導(dǎo)人舉行會(huì)談，令聯(lián)邦政府部分關(guān)門及借債上限問題得到解決的可能性有所上升。 周一PTA期價(jià)震蕩為主，尾盤減倉拉升。1401合約收報(bào)7804元/噸，1405合約收報(bào)7690元/噸。前20名持倉顯示，空頭減倉，多頭增倉，銀河期貨、永安期貨空頭減倉，光大期貨空頭增倉；永安期貨多頭增倉。總持倉看多頭占優(yōu)勢。 受供應(yīng)增加影響，亞洲對二甲苯PX較前下滑 報(bào)1454美元/噸FOB韓國和1478美元/噸CFR臺(tái)灣。 江蘇乙二醇MEG現(xiàn)貨市場交投謹(jǐn)慎，遞報(bào)盤不多，貿(mào)易商詢盤氣氛良好，張家港主流大單報(bào)價(jià)7800-7830元/噸，11月期貨報(bào)價(jià)7800元/噸。 美金盤PTA市場價(jià)格維穩(wěn)，市場主流報(bào)價(jià)多在1045-1050美元/噸，市場遞盤維持在1030-1035美元/噸，商談維持在1040美元/噸以內(nèi)，目前市場商談氣氛較淡。華東PTA市場成交7580元/噸，剛需接貨為主。 滌綸短纖市場偏弱，廠家報(bào)價(jià)多穩(wěn)，商談優(yōu)惠繼續(xù)。華東江浙1.4d滌短主流報(bào)9900-9950元/噸出廠，觀望氣氛濃；山東市場1.4d滌短報(bào)9950-10000元/噸，小單成交為主；福建市場觀望為主，1.4d滌短報(bào)9950-10000元/噸送到。 9月紡織服裝出口同比上升，環(huán)比下降。9月紡織品服裝出口額265.8億美元，較去年增加5.8%，較上月下滑5.2%，前三季度同比累計(jì)增12%。 9月MEG進(jìn)口量79.9萬噸，PX進(jìn)口量78.7萬噸，PTA進(jìn)口16.2萬噸，QTA進(jìn)口量6.3萬噸。 裝置動(dòng)態(tài)：中石化海南煉化60萬噸PX裝置計(jì)劃11月開啟。 福建聯(lián)合石油化工FREP計(jì)劃10月中旬70萬噸PX裝置為期兩個(gè)月檢修。 青島麗東計(jì)劃10月關(guān)閉70萬噸PX裝置，進(jìn)行45-60天檢修。 印度TTPI位于圖班的PX裝置于11月重啟，該裝置PX產(chǎn)能55萬噸，于2011年12月關(guān)停。 韓國樂天化學(xué)1#25萬噸裝置停車，2#裝置正常運(yùn)行。 | PTA 現(xiàn)貨市場維持弱勢，近期企穩(wěn)，下游聚酯維持剛需補(bǔ)庫。操作上，考慮1405 合約已跌至7600附近，比照現(xiàn)貨，繼續(xù)下跌空間有限，暫保持觀望。1401 合約對現(xiàn)貨仍有將近200 點(diǎn)升水，可以7600-7850 區(qū)間操作，高拋低平為主。近期關(guān)注PTA 現(xiàn)貨走貨情況及倉單數(shù)量變化。 |
焦煤焦炭 | 10月14日，焦煤焦炭期價(jià)整體走強(qiáng)，其中遠(yuǎn)月合約期價(jià)明顯強(qiáng)于近月合約。宏觀面，自上周四看似有所突破以來，未打破財(cái)政僵局的磋商基本沒有任何成果。美國國會(huì)必須在10月17日前上調(diào)債務(wù)上限，否則美國將可能違約。但業(yè)內(nèi)專家指出，盡管美國債務(wù)上限大限將至，但是真正發(fā)生違約的可能性仍然微乎其微。隔夜外盤，美國原油期貨收高0.39美元，收報(bào)102.41美元；布蘭特原油期貨收低0.24美元，報(bào)111.04美元。行業(yè)面，美國煤炭發(fā)電回暖。據(jù)美國《科學(xué)美國人》網(wǎng)站報(bào)道，近期美國能源部發(fā)表聲明稱，由于天然氣成本不斷提高，電廠運(yùn)營商將縮減14%的天然氣發(fā)電量。而此次因天然氣提價(jià)引發(fā)的天然氣發(fā)電量縮減，將由煤炭發(fā)電進(jìn)行彌補(bǔ)?，F(xiàn)貨市場，14日，國內(nèi)煉焦煤市場主流持穩(wěn)，現(xiàn)貨價(jià)格無較大波動(dòng)，成交情況一般。山西臨汾安澤煉焦煤價(jià)格持穩(wěn)，現(xiàn)主焦精煤A9.5V18-22S0.5G85-90Mt8承兌出廠含稅1150元/噸，原煤750元/噸，成交尚可；國內(nèi)焦炭現(xiàn)貨市場整體盤整，市場成交尚可。具體調(diào)整如下：邯鄲地區(qū)焦炭部分降20元/噸，現(xiàn)二級冶金焦到廠含稅1250-1270元/噸；湖南郴州地區(qū)受主焦煤價(jià)格上漲影響冶金焦推漲，準(zhǔn)一級冶金焦車板價(jià)1540-1550元/噸，漲30元/噸，自10月1日起結(jié)算。技術(shù)面，昨日兩合約期價(jià)快速反彈，特別是遠(yuǎn)月合約增倉放量上行，在技術(shù)上形成突破，短期期價(jià)或打破前期回調(diào)格局。 | 綜合分析，今日期價(jià)在宏觀面配合下，技術(shù)面向上突破。操作上，多單增持，可選擇遠(yuǎn)月操作。 |
螺紋 | 昨日唐山鋼坯出廠價(jià)小幅下跌10元/噸，目前出廠價(jià)3010元/噸；品位63.5%的印度粉礦報(bào)價(jià)上漲2美元/噸，報(bào)價(jià)為135.50美元/噸；上海二級優(yōu)質(zhì)品螺紋鋼主流價(jià)位在3490-3530元/噸，三級優(yōu)質(zhì)品螺紋鋼主流價(jià)位在3480-3520元/噸，大廠高線主流價(jià)位在3330-3340元/噸，建筑鋼材市場價(jià)格主流報(bào)價(jià)保持平穩(wěn)。 目前鋼材基本面總體偏空思路對待。目前的回穩(wěn)，一方面，由于成本方面對價(jià)格將有一定支撐；另一方面，受節(jié)日及天氣影響的需求在節(jié)后將有一定的恢復(fù)，預(yù)計(jì)空間不大。 | 操作上，可關(guān)注逢高放空機(jī)會(huì)。 |
橡膠 ? | 天膠1401 隔夜原油金屬價(jià)格上漲。美國圍繞解決債務(wù)上限僵持局面的談判已經(jīng)在參議院層面取得了“某些進(jìn)展” 天膠目前供需狀況并未明顯改善，價(jià)格依舊受金融屬性影響明顯。技術(shù)上現(xiàn)實(shí)天膠價(jià)格走強(qiáng)，雖然目前仍處寬幅震蕩階段，但外圍受到支撐。 ? | 操作上，建議投資者可謹(jǐn)慎的少量逢低做多，見高及時(shí)獲利，輕倉短單為主。 參考區(qū)間20500-20800 |
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