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外盤綜述

簡評及操作策略

豆類

隔夜外圍美元反彈，歐美股市歐強(qiáng)美弱。美國勞工部表示，10月份美國失業(yè)率幾乎肯定會(huì)有有所上升，原因是受到政府停擺事件的影響。大宗商品溫和至走軟，原油處96-97之間。美豆走低，因?qū)γ绹r(nóng)業(yè)部下周將上調(diào)美國大豆產(chǎn)量預(yù)估的預(yù)期蓋過了證實(shí)大量美國大豆出口的消息所帶來的提振。芝加哥的經(jīng)紀(jì)和研究公司Linn Group預(yù)計(jì)，美國大豆收成為32.65億蒲式耳（8885萬噸），畝產(chǎn)為每英畝43.1蒲式耳，高于農(nóng)業(yè)部最新預(yù)估的31.49億蒲式耳和每英畝41.2蒲式耳。今日為現(xiàn)貨11月大豆合約的首個(gè)交割通知日，無合約交割，這也扶助支撐大豆期價(jià)。美農(nóng)報(bào)告，截至10月24日的三周，出口銷售美國大豆470萬噸，高于市場預(yù)估的240-300萬噸。豆粕合約走低，因令人失望的農(nóng)業(yè)部數(shù)據(jù)顯示，截至10月24日的三周，出口銷售美國豆粕約80萬噸，在80-110萬噸的預(yù)估區(qū)間底部。同期美國出口銷售豆油1.45萬噸，低于4-16萬噸的預(yù)估期間。美國中西部周四續(xù)降陣雨，應(yīng)導(dǎo)致大豆最后階段的收割暫停，但預(yù)計(jì)天氣在周末轉(zhuǎn)干。據(jù)美農(nóng)周四發(fā)布的出口銷售數(shù)據(jù)顯示，截止到10月24日，美國在2013/14年度已經(jīng)對華裝出478.22萬噸大豆，這要比上年同期的裝船量516.31萬噸減少了7.4個(gè)百分點(diǎn)。截至到10月24日，美國已經(jīng)對華售出但是尚未裝運(yùn)的大豆數(shù)量為1530.77萬噸，高于上年同期的1056.04萬噸。

框架分析如前，個(gè)人預(yù)計(jì)如美單產(chǎn)43以上，美豆應(yīng)觸及12；如42.5，應(yīng)在12.5一帶；如42，應(yīng)在13或上方?，F(xiàn)在市場普遍預(yù)期42.5左右。8日前市場存在提前消化。今日預(yù)期粕油基差收斂，短弱震可能大。

玉米

芝加哥期貨交易所(CBOT)玉米期貨周四收跌，交易商稱，因美國玉米收割正在進(jìn)行，今年收成可能創(chuàng)紀(jì)錄。一位農(nóng)業(yè)氣象學(xué)家周四稱，美國中西部玉米和大豆種植區(qū)本周中普遍降雨，這將導(dǎo)致收割暫停，但預(yù)計(jì)天氣將在周末轉(zhuǎn)干。

??? 美國農(nóng)業(yè)部周四表示，截至10月24日的三周，出口銷售美國玉米455.54萬噸，高于市場預(yù)期的190-250萬噸。農(nóng)業(yè)部周四表示，民間出口商報(bào)告，向日本和韓國出口銷售29.704萬噸美國玉米，本作物銷售年度交割。

??? 周四公布的數(shù)據(jù)顯示，中國和其他大型谷物進(jìn)口國在美國政府停運(yùn)的16天間大舉買入玉米和大豆，充分利用對這些國家的出口必須報(bào)告的規(guī)定無法實(shí)施的機(jī)會(huì)。

??? 隔夜美豆沖高回落，因?qū)γ绹r(nóng)業(yè)部下周將上調(diào)美國大豆產(chǎn)量預(yù)估的預(yù)期蓋過了證實(shí)大量美國大豆出口的消息所帶來的提振。芝加哥的經(jīng)紀(jì)和研究公司Linn Group預(yù)計(jì)，美國大豆收成為32.65億蒲式耳，畝產(chǎn)為每英畝43.1蒲式耳，高于農(nóng)業(yè)部最新預(yù)估的31.49億蒲式耳和每英畝41.2蒲式耳。

國內(nèi)玉米整體低位震蕩，等待收儲政策落實(shí)，操作上建議觀望為主。

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今日大連豆粕料將低開震蕩，關(guān)注60日線的突破，若有效跌破60日線支撐則形成技術(shù)性破位，操作思路不變，豆粕和菜粕前期空單繼續(xù)持有，若破位可適當(dāng)加倉。

油脂油料

CBOT大豆期貨周四走低，因美農(nóng)報(bào)告公布時(shí)間臨近，市場對大豆產(chǎn)量下調(diào)的預(yù)期蓋過出口消息的提振，豆油期貨也相應(yīng)回落；ICE油菜籽收盤下跌，也因美豆走軟；馬盤棕櫚油周四觸及一年高點(diǎn)，因東南亞主產(chǎn)國產(chǎn)量低于預(yù)期，同時(shí)也受到美豆盤初的帶動(dòng)。
消息面：芝加哥經(jīng)紀(jì)和研究公司Linn?Group預(yù)計(jì)，美國大豆收成為32.65億蒲式耳，畝產(chǎn)每英畝43.1蒲式耳，高于9月美農(nóng)報(bào)告預(yù)估，壓制價(jià)格走勢；現(xiàn)貨11月大豆交割首日，無合約交割，同時(shí)截止到10月24日止的三周，13-14年度大豆出口凈銷售474萬噸，高于市場預(yù)估的240-300萬噸，現(xiàn)貨銷售利好在低位提振大豆期價(jià)；棕櫚油方面，船運(yùn)機(jī)構(gòu)ITS、SGS數(shù)據(jù)分別顯示，10月出口152萬噸、155萬噸，環(huán)比增-0.5%、2.9%，出口小幅下滑，但市場預(yù)期也不高，生產(chǎn)同樣遲滯，市場預(yù)期進(jìn)入季風(fēng)減產(chǎn)周期推升盤面，后期需進(jìn)一步確認(rèn)產(chǎn)量以確認(rèn)能否繼續(xù)上演。

國內(nèi)油脂市場總體供應(yīng)仍較為充足，而受棕櫚油減產(chǎn)預(yù)期影響近期呈震蕩行情；節(jié)奏上，國內(nèi)外棕櫚油漲勢預(yù)計(jì)放緩以等待數(shù)據(jù)確認(rèn)，棕櫚油漲勢受限料令國內(nèi)油脂供應(yīng)壓力顯現(xiàn)，美豆承壓節(jié)奏上也令油脂震蕩回落概率大，相對而言，菜油庫存壓力更大。操作上觀望為主，可輕倉拋空菜油。

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棉花

美棉出口偏低，ICE期貨十連跌。當(dāng)日公布的美棉出口周報(bào)顯示，前三周美棉凈簽約出口量為15.8萬噸，裝運(yùn)量5.7萬噸，處于業(yè)內(nèi)預(yù)期最低水平。
31日，鄭棉反彈，由于1-5價(jià)差擴(kuò)大，401沒有下跌，因此405反彈幅度較大，小時(shí)線回補(bǔ)了24日的缺口，401重回19800上方。1-5價(jià)差維持在1155元/噸，5-9價(jià)差擴(kuò)至295元/噸。1401收于19840，漲40點(diǎn)，1405收于18685，漲115點(diǎn)。鄭棉總成交15952手，增加7008手，持倉94552手，減少1908手。截至10月31日，鄭棉生成倉單33張，增加3張，倉單預(yù)報(bào)165張，增加2張。受外圍上漲影響，昨日鄭棉連續(xù)下跌后反彈。目前收儲進(jìn)度仍然落后上年同期，遠(yuǎn)遠(yuǎn)低于公檢總量。這表??明收儲收緊，導(dǎo)致交儲進(jìn)度較慢。繼昨日取消一家天津棉企交儲資格后。昨日，中纖局公布了兩批退儲棉??花加工企業(yè)名單，退儲主要原因是回潮和異性纖維超標(biāo)，其次是馬值和軋工質(zhì)量不符合標(biāo)準(zhǔn)。值得注意的是，相關(guān)方會(huì)監(jiān)管退儲棉花流向市場，防止轉(zhuǎn)圈。這種情況在上年度沒有出現(xiàn)過。表明國家的確加強(qiáng)了監(jiān)管，收緊意圖明顯。

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技術(shù)環(huán)節(jié)上，鄭棉倉單仍在持續(xù)增加。操作上，鄭棉連續(xù)下跌后反彈，市場傳言近期可能拋儲，已有空單持有，無倉者可再次介入空單。

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外盤綜述

簡評及操作策略

PTA

紐約原油期貨價(jià)格周四收盤下跌0.4%，報(bào)每桶96.38美元，主要由于美國原油庫存的上升繼續(xù)令交易商感到擔(dān)心。
周四PTA期價(jià)低開,上午盤偏弱,下午盤偏強(qiáng),日內(nèi)增倉放量，K線收于長下引線，1401合約收7518元/噸，1405合約收報(bào)7404元/噸，二者價(jià)差114元/噸。今年收月線，月K線空頭排列向下。前20名持倉顯示，日內(nèi)中糧增倉近9000多手，整體持倉多頭占優(yōu)勢。倉單數(shù)量7316張，流出33張。
亞洲PX市場價(jià)格下跌。亞洲PX下滑8美元/噸至1392.5美元/噸韓國FOB和1416.5美元/噸CFR臺灣。11?PXACP談判沒談攏。?
外盤MEG收盤價(jià)格上漲，CFR中國主港上漲22美元，報(bào)1035-1037美元/噸。張家港MEG市場止?jié)q下跌，市場業(yè)內(nèi)心態(tài)不佳，詢盤氣氛一般，商談報(bào)價(jià)7470-7500元/噸。
外盤PTA窄幅震蕩，商談維持在1000美元/噸及以內(nèi)。華東PTA市場弱勢震蕩，商談價(jià)格維持在7350元/噸附近送到，市場交投氣氛一般。逸盛石化下調(diào)11月PTA掛牌價(jià)，為7750元/噸，較之前下調(diào)250元/噸。恒力石化1條220萬噸PTA裝置計(jì)劃明天起停車檢修，停車時(shí)間10-15天。
江浙滌絲市場價(jià)格多持穩(wěn)，華東滌綸短纖市場成交好轉(zhuǎn)，市場心態(tài)較為謹(jǐn)慎，成交個(gè)別出現(xiàn)好轉(zhuǎn)，大多以剛需為主，行情維持橫盤。
PTA現(xiàn)貨止跌，工廠近期去庫存明顯，支撐期價(jià)反彈，但下游聚酯產(chǎn)品銷量低迷，庫存走高，PTA工廠開工率未見走低，因此庫存低不可持續(xù)，利空期價(jià)，且聚酯工廠原料庫存走低，補(bǔ)庫不積極，利空期價(jià)。

因此操作上，前期空單可部分獲利止盈，激進(jìn)者可留倉博期價(jià)創(chuàng)新低。

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螺紋

昨日唐山鋼坯出廠價(jià)保持不變，目前出廠價(jià)2990元/噸；品位63.5%的印度粉礦報(bào)價(jià)保持不變，報(bào)價(jià)為132.25美元/噸。上海建筑鋼材市場價(jià)格主流報(bào)價(jià)繼續(xù)拉漲，截至昨日收市，二級優(yōu)質(zhì)品螺紋鋼主流價(jià)位在3510-3540元/噸，三級優(yōu)質(zhì)品螺紋鋼主流價(jià)位在3500-3540元/噸，大廠高線主流價(jià)位在3330-3340元/噸。
據(jù)中國鋼鐵工業(yè)協(xié)會(huì)統(tǒng)計(jì)，9月份，22個(gè)城市5大品種鋼材社會(huì)庫存結(jié)束了連續(xù)5個(gè)月的下降趨勢，較上月略有回升，其中熱軋板卷、冷軋板卷和中厚板等3個(gè)板材品種略有上升，線材和螺紋鋼等2個(gè)長材品種均有不同程度下降。?9月份，鋼材社會(huì)庫存1150.71萬噸，環(huán)比增加6.35萬噸，上升0.56%，其中市場庫存1026.01萬噸，比上月增加13.35萬噸，上升1.32%；港口庫存124.7萬噸，比上月減少7.0萬噸，下降5.32%。
機(jī)構(gòu)預(yù)計(jì)10月CPI增速靠攏3.5%。
目前全國部分市場鋼價(jià)出現(xiàn)一定回升，經(jīng)近3月的回落后，鋼價(jià)目前運(yùn)行在低位區(qū)域，虧損狀態(tài)制在一定程度上制約了鋼企產(chǎn)能的進(jìn)一步釋放，十月中旬粗鋼日均產(chǎn)量環(huán)比出現(xiàn)一定回落，外加環(huán)保風(fēng)暴持續(xù)及三中全會(huì)召開在即，鋼價(jià)具備一定回穩(wěn)需求，然而，總體判斷鋼鐵基本面未見明顯改觀.

鋼價(jià)具備一定回穩(wěn)需求，然而，總體判斷鋼鐵基本面未見明顯改觀，預(yù)計(jì)RB1401走勢極可能步RB1310后塵，向現(xiàn)貨價(jià)格靠攏，后期走勢仍將偏弱，1405由于擴(kuò)倉,目前相對較強(qiáng)，但尚難形成反轉(zhuǎn)行情，操作上不追高，短線可逢高少量開空。

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焦煤焦炭

10月31日，焦煤主力合約（JM1405）和焦炭主力合約（J1405）期價(jià)震蕩走弱，重心小幅回落。
宏觀面：美國10月芝加哥采購經(jīng)理人指數(shù)(PMI)自9月的55.7跳升至65.9，升逾10個(gè)點(diǎn)，并觸及2011年3月以來最高，預(yù)期為降至55.0。美國10月26日當(dāng)周初請失業(yè)金人數(shù)減少1萬，至34.0萬，略微高于預(yù)期的33.9萬，前值未作修正，仍為35.0萬。歐元區(qū)9月失業(yè)率為12.2%，處于紀(jì)錄高位，與8月修正后的數(shù)據(jù)持平，8月初值為12.0%；市場此前預(yù)期9月失業(yè)率為12.0%。
隔夜外盤：12月布倫特原油下跌1.02美元/桶，結(jié)算價(jià)報(bào)108.84美元/桶；美國原油期貨下跌0.39美元/桶，結(jié)算價(jià)報(bào)96.38美元/桶。
行業(yè)面：《每日經(jīng)濟(jì)新聞》消息，由山西、陜西、山東、河北、內(nèi)蒙古五省區(qū)焦化企業(yè)組成的山西焦化企業(yè)聯(lián)盟29日召開會(huì)議，提議會(huì)員單位焦化企業(yè)11月份焦炭價(jià)格上調(diào)30元/噸左右。該消息獲得了山西焦盟消息人士的證實(shí)。
現(xiàn)貨市場：31日，國內(nèi)煉焦煤市場主流持穩(wěn)，局部地區(qū)焦炭價(jià)格小幅上漲，預(yù)計(jì)后期繼續(xù)帶動(dòng)煉焦煤價(jià)格。山西晉城地區(qū)煉焦煤市場平穩(wěn)，高硫肥A9.5報(bào)915-940，1/3焦A9.5報(bào)1055-1070，均到廠含稅價(jià)。國內(nèi)焦炭現(xiàn)貨市場穩(wěn)中有漲，受河北地區(qū)上調(diào)焦炭采購價(jià)影響，山西部分地區(qū)焦炭價(jià)格上漲，市場成交尚可。山西臨汾焦炭市場有漲，一級出廠含稅報(bào)1350-1370元/噸漲20元/噸；山西晉中地區(qū)焦炭價(jià)格漲20元/噸，準(zhǔn)一級車板含稅價(jià)1320元/噸；遷安軋一鋼鐵二級冶金焦采購價(jià)漲20元/噸，現(xiàn)到廠承兌價(jià)1420元/噸。
技術(shù)面：10月31日，兩主力合約期價(jià)午后沖高回落，趨勢指標(biāo)MACD快慢線下降趨緩，隨機(jī)指標(biāo)KDJ三線低位運(yùn)行，期價(jià)弱勢走勢有所好轉(zhuǎn)。
綜合分析，美國10月芝加哥采購經(jīng)理人指數(shù)表現(xiàn)遠(yuǎn)好于市場預(yù)期，勞動(dòng)力市場也在進(jìn)一步慢慢改善，增加了投資者對美聯(lián)儲縮減QE不確定性的猜測，而歐元區(qū)經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)全線低迷也令市場對現(xiàn)實(shí)需求的擔(dān)憂，但是國內(nèi)十八屆三中全會(huì)臨近，市場政策預(yù)期有所增強(qiáng)。

操作上，焦炭1401合約前多持有觀望，焦煤和焦炭主力合約短多持有觀望。

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