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日期：2013年12月5日
【經(jīng)濟(jì)要聞】
道指跌0.16%連跌四日
北京時(shí)間12月5日凌晨消息，周三美股大體收跌，道指與標(biāo)普500指數(shù)連續(xù)第四個(gè)交易日下滑。美國預(yù)算協(xié)議談判取得進(jìn)展。褐皮書稱制造業(yè)幫助美國經(jīng)濟(jì)繼續(xù)增長，令市場擔(dān)心美聯(lián)儲(chǔ)可能提早縮減QE。
美東時(shí)間12月4日16:00(北京時(shí)間12月5日05:00)，道瓊斯(15889.77,?-24.85,-0.16%)工業(yè)平均指數(shù)下跌24.85點(diǎn)，收于15,889.77點(diǎn)，跌幅為0.16%；納斯達(dá)克[微博](4038,?0.80,?0.02%)綜合指數(shù)上漲0.80點(diǎn)，收于4,038.00點(diǎn)，漲幅為0.02%；標(biāo)準(zhǔn)普爾500指數(shù)下跌2.34點(diǎn)，收于1,792.81點(diǎn)，跌幅為0.13%。
美聯(lián)儲(chǔ)公布的經(jīng)濟(jì)景氣狀況報(bào)告稱，制造業(yè)、科技業(yè)和住房市場的增長幫助美國經(jīng)濟(jì)在10月初到11月中旬之間繼續(xù)“微弱到適度”增長。
在這份褐皮書報(bào)告中，美聯(lián)儲(chǔ)指出：“公司聘用活動(dòng)顯示出溫和增長勢頭或維持不變?！痹诿绹蠖鄶?shù)地區(qū)，消費(fèi)者支出均有所增長，零售商對(duì)假期銷售業(yè)績表示樂觀?！按蠖鄶?shù)地區(qū)的制造業(yè)活動(dòng)均繼續(xù)擴(kuò)張，汽車和高科技行業(yè)中的增長尤其值得注意。專業(yè)商業(yè)服務(wù)的需求經(jīng)歷了穩(wěn)定到適度的增長，尤其在計(jì)算機(jī)技術(shù)領(lǐng)域中更是如此?！?span lang="EN-US">
摩根大通(57.19,?0.33,?0.58%)基金首席全球策略師大衛(wèi)-凱利(David Kelly)表示：“盡管失業(yè)率下降，但迫使美聯(lián)儲(chǔ)縮減QE的壓力顯然增大了。短期內(nèi)市場會(huì)作出膝跳式反應(yīng)，不過從長期來看，好消息就是好消息。美國經(jīng)濟(jì)畢竟遠(yuǎn)遠(yuǎn)沒有過熱?！?span lang="EN-US">
美聯(lián)儲(chǔ)將在12月17至18日召開政策會(huì)議。上次公布的10月份貨幣政策會(huì)議紀(jì)要顯示，如果美國經(jīng)濟(jì)狀況好轉(zhuǎn)符合預(yù)期，美聯(lián)儲(chǔ)就有可能開始縮減每月購買850億美元資產(chǎn)的QE措施。
舊金山聯(lián)儲(chǔ)主席約翰-威廉姆斯(36.78,?0.51,?1.41%)(JohnWilliams)周二對(duì)媒體表示，只有在“完全確信”美國經(jīng)濟(jì)朝著正確軌道前進(jìn)時(shí)，美聯(lián)儲(chǔ)才應(yīng)該開始縮減QE。
Ava Trade公司首席市場分析師納伊姆-阿斯拉姆(Naeem Aslam)表示：“他的講話使市場相信，盡管美聯(lián)儲(chǔ)可能會(huì)結(jié)束超級(jí)寬松貨幣政策——之后或許會(huì)重啟，但美聯(lián)儲(chǔ)在宣布任何事之前都會(huì)作非常仔細(xì)的觀察?！?span lang="EN-US">
在美聯(lián)儲(chǔ)的每月購買資產(chǎn)計(jì)劃推動(dòng)下，今年至今標(biāo)普500指數(shù)已經(jīng)上漲了約25%，有可能獲得15年來最大的一年漲幅。截止周二，該指數(shù)從2009年3月份的低谷已經(jīng)上漲了165%。美聯(lián)儲(chǔ)決策者們一直都在仔細(xì)觀察數(shù)據(jù)，以確定美國經(jīng)濟(jì)是否強(qiáng)大到足以承受縮減QE規(guī)模。
周三美股低開，盤前公布的ADP私營就業(yè)數(shù)據(jù)強(qiáng)勁增長，加重了市場對(duì)美聯(lián)儲(chǔ)將從本月開始縮減QE的擔(dān)心情緒。
經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)面，美國大型人力資源公司Automatic Data Processing(ADP)發(fā)布全美私人部門就業(yè)報(bào)告顯示，美國11月ADP就業(yè)增長21.5萬人。此前接受MW調(diào)查的經(jīng)濟(jì)學(xué)家對(duì)此平均預(yù)期為17.8萬人，10月數(shù)據(jù)為13萬人。
美國商務(wù)部宣布，10月美國的貿(mào)易赤字為406億美元。據(jù)彭博社的調(diào)查，經(jīng)濟(jì)學(xué)家對(duì)此的平均預(yù)期為402億美元。9月的貿(mào)易赤字為418億美元。
10月份的新屋銷售數(shù)據(jù)攀升，供應(yīng)量下降至490萬幢。
供應(yīng)管理協(xié)會(huì)(ISM)報(bào)告稱，11月非制造業(yè)活動(dòng)指數(shù)從10月份的55.4%下降至53.9%。
彭博社周三報(bào)道稱，美國預(yù)算案的談判雙方已接近達(dá)成協(xié)議，民主黨人將接受源自使用者付費(fèi)的新稅收方案，而共和黨人則同意增加聯(lián)邦開支項(xiàng)目。這將避免明年美國政府再度關(guān)門。
企業(yè)消息面，彭尼公司(9.66,?-0.45,?-4.45%)(JCP)股價(jià)上漲，這家零售商宣布11月份的銷售收入出現(xiàn)了兩位數(shù)的增長。
Express(EXPR)股價(jià)大幅下跌。鑒于感恩節(jié)銷售業(yè)績欠佳，這家服裝零售商宣布下調(diào)了全年業(yè)績預(yù)期。
周三海外市場面，日元兌美元匯率攀升令日經(jīng)225指數(shù)大幅收跌。上證綜合指數(shù)收高。
紐約商業(yè)交易所2月份交割的黃金期貨價(jià)格上漲26.40美元，收于每盎司1247.20美元。1月份交割的原油期貨價(jià)格上漲1.16美元，收于每桶97.20美元。
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【分品種動(dòng)態(tài)】
◆農(nóng)產(chǎn)品
? | 外盤綜述 | 簡評(píng)及操作策略 |
油脂油料 | 隔夜外圍美元窄震，歐美股市低探收窄。美聯(lián)儲(chǔ)褐皮書指出，制造業(yè)、技術(shù)行業(yè)和房地產(chǎn)市場的增長助推了美國經(jīng)濟(jì)繼續(xù)增長，但市場仍擔(dān)憂美聯(lián)儲(chǔ)可能會(huì)提早縮減QE規(guī)模。大宗商品大多反彈，原油至97部位。美豆收盤收高，技術(shù)買盤支撐市場，但南美產(chǎn)區(qū)天氣良好壓制上漲空間。美農(nóng)數(shù)據(jù)本年度海外進(jìn)口已定購了3680萬噸大豆，比上年同期增長了35%。預(yù)計(jì)這一因素，也會(huì)在12月月度數(shù)據(jù)有所表現(xiàn)?？蚣芊治鋈缜?，12月報(bào)告前市場以消化需求利多為主，隨著集中采購緩和，價(jià)格支撐將趨弱。短看今日高開震蕩，盤中拉高不追。 | 短看今日高開震蕩，盤中拉高不追。（范適安） |
谷物飼料 | CBOT大豆期貨近月收跌，因技術(shù)性買盤及中國可能取消部分美豆訂單，豆油期貨下滑，受豆粕/豆油套利交易影響；BMD棕櫚油周二收低，因受到弱于預(yù)期的出口狀況打擊，但雨季洪水壓制該國棕櫚油出口前景部分支撐價(jià)格。 消息面：1、交易商稱，傳言中國買家或取消原定1月抵港的六船大豆船期；2、南美天氣理想，私人分析機(jī)構(gòu)informa economic上調(diào)其對(duì)巴西13/14年度產(chǎn)量預(yù)估至8800萬噸，前值8760萬噸。3、國內(nèi)豆油、棕櫚油庫存較上周略走低。 豆油逐步進(jìn)入消費(fèi)旺季，上漲通道不變，短期美豆下調(diào)或引發(fā)豆油小幅回調(diào)，關(guān)注豆粕后市對(duì)利空的消化；形態(tài)上豆油繼續(xù)處于上漲通道，部分倉位滾動(dòng)兌利后關(guān)注支撐位支撐力度補(bǔ)回，參考均線支撐，40天線防守。 | 豆油逐步進(jìn)入消費(fèi)旺季，上漲通道不變，短期美豆下調(diào)或引發(fā)豆油小幅回調(diào)，關(guān)注豆粕后市對(duì)利空的消化；形態(tài)上豆油繼續(xù)處于上漲通道，部分倉位滾動(dòng)兌利后關(guān)注支撐位支撐力度補(bǔ)回，參考均線支撐，40天線防守。（李金元） |
油脂 | CBOT大豆期貨周三收高，受技術(shù)性買盤和空頭回補(bǔ)激勵(lì)；BMD棕櫚油周三小幅上漲，因過去幾日馬國再度遭遇暴雨侵襲，市場擔(dān)憂12月產(chǎn)量下滑。 ? | 豆油料繼續(xù)處于震蕩調(diào)整狀態(tài)，多單謹(jǐn)慎續(xù)持，拉高可部分滾動(dòng)調(diào)低倉位，40天線防守。（李巖） |
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◆工業(yè)品
? | 外盤綜述 | 簡評(píng)及操作策略 |
鐵礦石 | 昨日鐵礦石現(xiàn)貨市場山東港口報(bào)價(jià)小幅上漲5元左右，但成交價(jià)維穩(wěn)。PB粉920左右。唐山港口成交普遍上漲5塊。PB粉930左右。由于現(xiàn)貨和期貨價(jià)格倒掛明顯，部分貿(mào)易商提前封盤惜售。目前鋼廠庫存繼續(xù)維持低位，補(bǔ)庫依舊謹(jǐn)慎。期貨方面，平臺(tái)成交兩筆，其中62%澳粉，成交價(jià)較上日指數(shù)高1.4美金。BHP結(jié)標(biāo)價(jià)格超出多數(shù)市場人士預(yù)料，VALE結(jié)標(biāo)價(jià)格更離譜，有貿(mào)易商認(rèn)為近期市場可能出現(xiàn)大漲，指數(shù)有望突破140。 國產(chǎn)礦市場總體持穩(wěn)。各地市場成交尚可。其中中南部分地區(qū)價(jià)格小幅補(bǔ)漲20-30元，多以長協(xié)為主運(yùn)行穩(wěn)定，初期市場小單成交一般。華東受外盤拉漲提振成交較為活躍，鋼廠詢盤尚可，近期以穩(wěn)為主。 近期，外礦拉漲明顯，國產(chǎn)礦資源的緊缺依然是當(dāng)前市場的絕對(duì)支撐，但持續(xù)增加的港口庫存有相當(dāng)一部分是鋼廠的到港庫存，資源消費(fèi)方仍有觀望籌碼，鐵礦石價(jià)格處于偏強(qiáng)震蕩格局。從期現(xiàn)價(jià)差來看，當(dāng)前62%澳粉報(bào)價(jià)為920元/濕噸，折合成干基計(jì)價(jià)來看，當(dāng)前期現(xiàn)價(jià)差倒掛48元/噸；鐵礦石期貨很大程度上是國內(nèi)資源相對(duì)緊缺及螺紋鋼期貨的帶動(dòng)下的期現(xiàn)修復(fù)過程，操作上，延續(xù)短線波段思路。 | 操作上，延續(xù)短線波段思路。(楊俊林) |
螺紋鋼 | 昨日唐山鋼坯出廠價(jià)保持不變，目前出廠價(jià)3010元/噸；品位63.5%的印度粉礦報(bào)價(jià)上漲1美元/噸，報(bào)價(jià)為137.25美元/噸。上海建筑鋼材市場價(jià)格主流報(bào)價(jià)小幅上漲，截至昨日收市，二級(jí)優(yōu)質(zhì)品螺紋鋼主流價(jià)位在3710-3740元/噸，三級(jí)優(yōu)質(zhì)品螺紋鋼主流價(jià)位在3710-3740元/噸，大廠高線主流價(jià)位在3400-3410元/噸。? | 我們認(rèn)為，投資者應(yīng)對(duì)目前市場整體態(tài)勢保持警惕，防止前期到手利潤回撤，操作上急拉不追，日內(nèi)低吸高平為主。另外，1410合約主力受主力空頭增倉，價(jià)差較前期有所收窄，中長線投資者，可趁機(jī)買1410賣1405跨期套利，該操作風(fēng)險(xiǎn)不大。(林書來) |
焦煤焦炭 | 12月04日，煤焦主力合約期價(jià)上午窄幅震蕩，午后沖高小幅回落，兩合約期價(jià)重心小幅走高。焦煤主力合約期價(jià)長陽線脫離1101-1141元/噸區(qū)間下沿弱勢震蕩格局，而焦炭主力合約期價(jià)則向上突破1564-1633元/噸區(qū)間上沿1633元/噸壓制。 宏觀面，美國數(shù)據(jù)顯示，11月ADP就業(yè)人俗以一年最快速度增長，10月出口創(chuàng)新高，而10月新屋銷售錄得近33年半最大月度升幅。但是，11月ISM非制造業(yè)指數(shù)則表現(xiàn)不佳，其中的就業(yè)分項(xiàng)指數(shù)更是由10月的56.2大跌至52.5，觸及5月來最低。國際評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)穆迪(Moody's) 12月4日表示，上調(diào)西班牙BAA3國債評(píng)級(jí)展望至穩(wěn)定，此前為負(fù)面。穆迪指出，有跡象表明，西班牙經(jīng)濟(jì)出現(xiàn)持續(xù)性再平衡，中期前景得到改善，因此上調(diào)該國的評(píng)級(jí)展望。 隔夜外盤，美國NYMEX 1月原油價(jià)格上漲1.16美元，漲幅1.21%，至97.20美元/桶，此前三個(gè)交易日累計(jì)上漲4.1%；而布倫特1月原油價(jià)格則下跌0.74美元，跌幅0.66%，至111.88美元/桶。 現(xiàn)貨市場，4日，國內(nèi)煉焦煤市場持穩(wěn)運(yùn)行，市場價(jià)格無波動(dòng)，整體成交一般。山西長治地區(qū)煉焦煤市場平穩(wěn)，現(xiàn)瘦煤A10V16S≤0.5G＞35報(bào)900元/噸，貧瘦煤A9.5V14S0.3G19報(bào)850元/噸，均為出廠含稅價(jià)。山西呂梁孝義煉焦煤市場平穩(wěn)運(yùn)行，現(xiàn)主焦煤A9V27S1.1G83Y<25出廠含稅890元/噸，成交一般。邯鄲地區(qū)煉焦煤采購價(jià)整體維穩(wěn)，現(xiàn)邯鄲主焦1050-1100元/噸，山西肥煤1010元/噸，瘦煤降30-40元/噸，現(xiàn)980-1040元/噸，均為到廠含稅價(jià)，成交較好。 國內(nèi)焦炭現(xiàn)貨市場以穩(wěn)為主，個(gè)別地區(qū)價(jià)格調(diào)整，市場成交情況良好。七臺(tái)河地區(qū)焦炭下跌20元/噸，現(xiàn)二級(jí)出廠含稅價(jià)1330元/噸；山西臨汾襄汾焦炭市場有漲，現(xiàn)二級(jí)焦（Mt10）報(bào)1170元/噸平，準(zhǔn)一級(jí)（Mt8）報(bào)1330元/噸漲30元/噸。 技術(shù)面，從K線形態(tài)和趨勢指標(biāo)MACD快慢線走勢來看，煤焦期價(jià)向上突破區(qū)間壓力穩(wěn)步上行，隨機(jī)指標(biāo)KDJ三線經(jīng)前期修正后也穩(wěn)步上行，兩合約技術(shù)走勢由弱轉(zhuǎn)強(qiáng)。 綜合分析，投資者對(duì)美聯(lián)儲(chǔ)是否開始縮減QE預(yù)期繼續(xù)圍繞美國經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)表現(xiàn)博弈。目前，美聯(lián)儲(chǔ)縮減QE前景仍被看好，但隔夜美國經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)喜憂參半，投資者對(duì)美聯(lián)儲(chǔ)將提前開始縮QE預(yù)期較前期有所降溫，外盤大宗商品期價(jià)逆勢反彈。操作上，中線多單持有，短線偏多操作。 | 操作上，中線多單持有，短線偏多操作。(甘宏亮) |
PTA | 周三PTA期價(jià)跳空高開，尾盤下拉。1月合約收?qǐng)?bào)7594元/噸，5月合約收?qǐng)?bào)7540元/噸，二者價(jià)差擴(kuò)大至50元/噸，K線受60日壓制，小時(shí)線KDJ頂背離。前20名持倉顯示，1月合約多頭減倉大于空頭減倉，中糧持多不變。5月合約空頭加倉大于多頭加倉，中糧繼續(xù)減多，5月合約整體空頭暫優(yōu)勢。截止4日，PTA倉單增加198張，共計(jì)14930張。 亞洲PX市場繼續(xù)上漲。上漲7美元/噸，韓國FOB報(bào)1401美元/噸，臺(tái)灣CFR報(bào)1425美元/噸。由于2014年期約合約尚未達(dá)成，本周稍晚，亞洲PX商家齊聚中國，面對(duì)面就明年期約貨進(jìn)行商談。如果未能達(dá)成協(xié)議，賣家會(huì)選最小批量供應(yīng)。?？松梨诤鸵菔⑹?、BP達(dá)成12月ACP價(jià)格執(zhí)行1400美元/噸。 華東PTA市場高位堅(jiān)挺。商場商談維持在7450元/噸送到，有實(shí)單成交在此價(jià)位，市場商談氣氛尚可。美金盤商談維持在1005美元/噸附近。 MEG市場轉(zhuǎn)淡。江蘇MEG商談價(jià)格在7700元/噸。 滌絲市場價(jià)格多上調(diào)。 PTA現(xiàn)貨調(diào)漲，下游聚酯報(bào)價(jià)跟漲，市場氣氛略轉(zhuǎn)暖。PTA工廠維持80以上開工率，江浙織機(jī)開工率開始走低，年底來臨，聚酯產(chǎn)品需求淡季，低開工，高庫存，利空PTA需求。期貨盤面， 1月合約產(chǎn)業(yè)鏈資金護(hù)盤明顯，然產(chǎn)銷矛盾需釋放，5月合約將成為首選對(duì)象。操作上，個(gè)人投資者避讓1月合約，5月合約可短空參與。 ? | PTA現(xiàn)貨調(diào)漲，下游聚酯報(bào)價(jià)跟漲，市場氣氛略轉(zhuǎn)暖。PTA工廠維持80以上開工率，江浙織機(jī)開工率開始走低，年底來臨，聚酯產(chǎn)品需求淡季，低開工，高庫存，利空PTA需求。期貨盤面， 1月合約產(chǎn)業(yè)鏈資金護(hù)盤明顯，然產(chǎn)銷矛盾需釋放，5月合約將成為首選對(duì)象。操作上，個(gè)人投資者避讓1月合約，5月合約可短空參與。 ?(苗玲) |
銅 | 滬銅1402 隔夜外盤銅價(jià)格明顯回升，今日銅預(yù)計(jì)回補(bǔ)20日均線，前期多單可適度獲利，不建議過度追多，目前行情屬于區(qū)間內(nèi)反彈，但銅基本面仍不樂觀，建議投資者謹(jǐn)慎。 參考區(qū)間50600-50100 | 隔夜外盤銅價(jià)格明顯回升，今日銅預(yù)計(jì)回補(bǔ)20日均線，前期多單可適度獲利，不建議過度追多，目前行情屬于區(qū)間內(nèi)反彈，但銅基本面仍不樂觀，建議投資者謹(jǐn)慎。 參考區(qū)間50600-50100(李洪洋) |
橡膠 | 天膠1405 隔夜道指繼續(xù)下跌，美國11月ADP就業(yè)增長21.5萬人，超出預(yù)期。原油外盤金屬回升。 目前QE退出預(yù)期升溫，建議投資者仍應(yīng)謹(jǐn)慎操作，以區(qū)間震蕩格局應(yīng)對(duì)，保持輕倉短單，及時(shí)獲利的操作思想，注意可逢反彈高點(diǎn)放空，觸及區(qū)間低點(diǎn)可少量多單介入。 參考區(qū)間19700-19300 | 目前QE退出預(yù)期升溫，建議投資者仍應(yīng)謹(jǐn)慎操作，以區(qū)間震蕩格局應(yīng)對(duì)，保持輕倉短單，及時(shí)獲利的操作思想，注意可逢反彈高點(diǎn)放空，觸及區(qū)間低點(diǎn)可少量多單介入。 參考區(qū)間19700-19300（李洪洋） |
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