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日期：2013年12月3日
【經(jīng)濟要聞】
北京時間12月3日凌晨消息，周一美股收跌。美國11月ISM制造業(yè)指數(shù)意外升至兩年多新高。節(jié)假日美國消費者開支減少0.3%。
美東時間12月2日16:00(北京時間12月3日05:00)，道瓊斯(16008.77,?-77.64,-0.48%)工業(yè)平均指數(shù)下跌77.70點，收于16,008.71點，跌幅為0.48%；納斯達克(4045.26,?-14.63,?-0.36%)綜合指數(shù)下跌14.63點，收于4,045.26點，跌幅為0.36%；標(biāo)準(zhǔn)普爾500指數(shù)下跌4.92點，收于1,800.89點，跌幅為0.27%。
EBay (EBAY)上漲2.7%，此前有報告稱黑色星期五的網(wǎng)購開支創(chuàng)造了新的紀(jì)錄。Gap(GPS)與百思買(41.08,?0.53,?1.31%)(BBY)股價上漲1.9%以上。
受黃金期貨價格大幅下跌影響，全球第二大金礦生產(chǎn)商NewmontMining下跌3.2%。
11月份的ISM制造業(yè)活動指數(shù)攀升至57.3%，令市場感到驚訝。BTIG公司首席全球策略師丹-格林豪斯(Dan Greenhaus)表示：“鑒于ISM制造業(yè)活動指數(shù)與宏觀經(jīng)濟的關(guān)聯(lián)性，并考慮到數(shù)據(jù)統(tǒng)計的可靠性，我們認(rèn)為，今天的數(shù)據(jù)表明未來幾個月美國經(jīng)濟增長將會加速?！?span lang="EN-US">
經(jīng)濟增長力量變強，可能對股市造成壓力。盡管美聯(lián)儲一再強調(diào)將在未來數(shù)年內(nèi)維持超低利率政策，但經(jīng)濟狀況的好轉(zhuǎn)仍然強化了美聯(lián)儲可能更傾向于提早縮減QE的市場預(yù)期。
但First Citizens BancShares公司首席投資官埃里克-蒂爾(Eric Teal)表示：“經(jīng)濟數(shù)據(jù)繼續(xù)指向全球同步復(fù)蘇模式。我認(rèn)為這份數(shù)據(jù)不算太強勁，不會讓我們擔(dān)心通貨膨脹或者美聯(lián)儲提前縮減QE?！?span lang="EN-US">
經(jīng)濟數(shù)據(jù)面，金融資訊服務(wù)提供商Markit宣布，11月美國PMI(采購經(jīng)理人指數(shù))為54.7點。據(jù)Markit調(diào)查，經(jīng)濟學(xué)家對此的平均預(yù)期為54.2點。11月預(yù)覽值為54.3點，10月Markit PMI終值為51.8點。
美國供應(yīng)管理協(xié)會(ISM)報告稱，11月份的ISM制造業(yè)活動指數(shù)從10月份的56.4%攀升至57.3%，好于預(yù)期，并創(chuàng)下2011年4月份以來新高。
美國商務(wù)部報告稱，10月份的營建開支增長0.8%，年化數(shù)字升至9084億美元。此前市場平均預(yù)期該數(shù)字將增長0.5%。9月份的營建開支下降了0.3%。
本周最重要的經(jīng)濟數(shù)據(jù)為周五的11月非農(nóng)就業(yè)數(shù)據(jù)，這份數(shù)據(jù)可能影響到股市表現(xiàn)。部分人擔(dān)憂，如果數(shù)據(jù)遠(yuǎn)好于預(yù)期，美聯(lián)儲或在本月會議上決定縮減QE。大多數(shù)策略師預(yù)計QE明年3月縮減。
投資者繼續(xù)關(guān)注節(jié)日購物季對零售商的影響。隨著一年中最重要網(wǎng)購日之一的網(wǎng)絡(luò)星期一的到來，Ebay(EBAY)和亞馬遜(392.3,?-1.32,?-0.34%)(AMZN)均受到額外關(guān)注。
據(jù)ComScore公司提供的資料，由于更多消費者選擇網(wǎng)購，今年感恩節(jié)周末的網(wǎng)購銷售量增加15%，達到了創(chuàng)紀(jì)錄的12億美元。
據(jù)美國零售協(xié)會估計，周一大約會有1.31億美國人網(wǎng)上購物，超過去年的1.29億人。
此外，感恩節(jié)當(dāng)天、黑色星期五以及周末的銷售業(yè)績好壞不一。美國零售協(xié)會的一項調(diào)查表明，這期間的實體店與網(wǎng)站客流/訪問量均高于去年同期水平，但消費者開支減少了近3%。
Brown Brothers Harriman WealthManagement公司首席投資策略師斯科特-克萊門斯(ScottClemons)表示：“從金融市場的表現(xiàn)來推測，我預(yù)計感恩節(jié)周末的銷售狀況將很強勁。我們懷疑今年股市的大會上漲可能得到了基本面因素的支持，所以我們變得樂觀起來。”
海外市場面，周一中國股市大幅下跌，因官方暗示將重啟IPO。投資者擔(dān)心增加供給將使價格受到抑制。經(jīng)濟數(shù)據(jù)面，中國官方宣布11月份的制造業(yè)PMI指數(shù)為51.4，超出市場預(yù)期。匯豐銀行的中國11月制造業(yè)PMI指數(shù)為50.8，高于上次公布的50.4。
歐洲消息面，歐元區(qū)11月份的制造業(yè)PMI指數(shù)(終值)升至51.6，高于上次估計的51.5，產(chǎn)出、新訂單與新出口等分項指數(shù)均連續(xù)第五個月增長。但制造業(yè)雇傭狀況則繼續(xù)下滑。
紐約商業(yè)交易所2月份交割的黃金期貨價格下跌28.50美元，收于每盎司1221.90美元。1月份交割的原油期貨價格上漲1.10美元，收于每桶93.82美元。
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【分品種動態(tài)】
◆農(nóng)產(chǎn)品
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油脂油料 | 隔夜外圍美元小漲，歐美股市下跌。美國零售業(yè)聯(lián)合會預(yù)計今年感恩節(jié)期間零售銷售額可能不及去年，令股市承壓。大宗商品漲跌互現(xiàn)，原油反彈至94部位。美豆走低，受累于技術(shù)性拋售和近月合約觸及兩個月高位以及12月豆粕觸及合約高位后出現(xiàn)的獲利了結(jié)賣盤。豆粕合約在大豆產(chǎn)品市場跌幅最大，油脂企穩(wěn)。上周大豆出口檢驗數(shù)據(jù)不及預(yù)期也打壓大豆價格。上周出口檢驗美國大豆5,262.3萬蒲式耳，低于市場預(yù)估的6,000-7,000萬蒲式耳。南美大豆豐產(chǎn)的前景重壓市場。AgRural的巴西分析師將2013/14年巴西大豆產(chǎn)量預(yù)估從之前的8,870萬蒲式耳上調(diào)至8,940萬蒲式耳的紀(jì)錄高位。《油世界》主編托馬斯·梅爾科表示，雖然數(shù)月來大豆一直是商品期貨里的明星品種，但是未來可能面臨下跌壓力。梅爾科表示，芝加哥期貨交易所(CBOT)的大豆期貨價格被高估了。全球產(chǎn)量形勢利空，大豆期價沒有理由站在每蒲式耳13美元的位置上。他表示，2013/14年度南美大豆產(chǎn)量將達到創(chuàng)紀(jì)錄的1.55億噸，比2012/13年度提高1000萬噸。大豆價格之所以堅挺，和巴西以及阿根廷在物流方面的困難局面有關(guān)。梅爾科指出，雖然美國是主要的大豆出口國，但是總體而言，美國是油脂的凈進口國，甚至從阿根廷進口豆油。雖然大豆期貨價格被高估，豆油期貨則是被低估。他補充說，生物柴油的增長對價格將構(gòu)成影響。由于生產(chǎn)豆油必然將帶來豆粕產(chǎn)量的提高，這將導(dǎo)致豆粕價格走低，而豆油價格將走高?？蚣芊治鋈缜?，美豆13.5遇阻，預(yù)計今日粕低開震蕩。昨已提示不追高，看盤中有否高拋低平機會。 | 框架分析如前，美豆13.5遇阻，預(yù)計今日粕低開震蕩。昨已提示不追高，看盤中有否高拋低平機會。（范適安） |
谷物飼料 | 芝加哥期貨交易所(CBOT)玉米期貨周一收高，交易商稱在近月合約跌至三年新低4.10美元后有逢低承接買盤進場。遠(yuǎn)月合約收盤基本持平。 未經(jīng)證實的市場傳聞稱，中國可能又拒收了美國玉米船貨，因未批準(zhǔn)的轉(zhuǎn)基因類別，消息也令市場承壓。另外，新華社報導(dǎo)，中國啟動糧食臨時收儲，嚴(yán)禁收購進口玉米大豆，因目前進口的大豆、玉米很多都是轉(zhuǎn)基因食品，收進糧庫與國內(nèi)糧食混淆在一起，將增加糧食風(fēng)險。 美國農(nóng)業(yè)部公布，最近一周出口檢驗美國玉米3,566.1萬蒲式耳，高于預(yù)估區(qū)間2,700-3,100萬。 ??? 國內(nèi)大連玉米整體窄幅震蕩，建議觀望為主。 ??? 隔夜美豆下跌，受累于獲利了結(jié)和南美豐產(chǎn)前景，連豆粕整體處于區(qū)間內(nèi)震蕩，目前期價處于震蕩區(qū)間的上沿，建議在1405合約上逢高沽空，以前高為防守。 ?? 菜粕1405合約昨日收高，今日料將跟隨豆粕低開震蕩，建議短線偏空交易。 | 國內(nèi)大連玉米整體窄幅震蕩，建議觀望為主。 ??? 隔夜美豆下跌，受累于獲利了結(jié)和南美豐產(chǎn)前景，連豆粕整體處于區(qū)間內(nèi)震蕩，目前期價處于震蕩區(qū)間的上沿，建議在1405合約上逢高沽空，以前高為防守。 ?? 菜粕1405合約昨日收高，今日料將跟隨豆粕低開震蕩，建議短線偏空交易。（李金元） |
油脂 | 芝加哥期貨交易所(CBOT)大豆期價周四下跌，交易商表示，因技術(shù)性賣盤及在美國季度谷物庫存報告下周公布前，投資人調(diào)整頭寸。 ? | 美豆13美分企穩(wěn)走勢將繼續(xù)對油脂形成一定支撐，節(jié)奏上跟隨美豆平臺整理，而整體弱勢不變，操作上空單續(xù)持。（李巖） |
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◆工業(yè)品
? | 外盤綜述 | 簡評及操作策略 |
鐵礦石 | 昨日鐵礦石現(xiàn)貨市場比較活躍，報盤增多。山東港口報價小幅上揚，北方港口報價維穩(wěn)，成交價格均穩(wěn)。鋼廠采購現(xiàn)貨意愿較之前有所增強，部分貿(mào)易商認(rèn)為本周現(xiàn)貨市場會有小幅抬頭。期貨方面，GO平臺成交2筆，均明顯高于上周五價格，另有鋼廠成交12月底到港小楊迪123美元/噸。鋼廠期貨采購意愿減弱，由于塊礦溢價過高，部分鋼廠轉(zhuǎn)向采購墨西哥塊，塞拉利昂塊等性價比高的非主流塊來替代主流澳塊。 ??? 國產(chǎn)礦市場表面平靜，總體成交尚可。其中河北地區(qū)資源緊缺態(tài)勢持續(xù)，現(xiàn)階段高爐開工率高位運行，鋼廠采購詢盤積極，為緩解生產(chǎn)資源短缺，部分鋼廠按量加價采購對當(dāng)?shù)鼐凼袌鲋巫饔妹黠@，短期內(nèi)市場維持穩(wěn)中趨強勢頭。中南地區(qū)暫穩(wěn)，月初鋼廠礦企談判膠著，雙方對進口礦、鋼材市場高度關(guān)注各自尋找加碼契機。 短期內(nèi)鐵礦石價格仍將以穩(wěn)為主，原因一，盡管國產(chǎn)資源略缺，但港口庫存居今年來較高水平，對國產(chǎn)礦制肘明顯；另一方面，鋼廠對原料庫存量予以控制，在上月國產(chǎn)礦價保持平穩(wěn)的局面下，保持生產(chǎn)庫存階段性采購，同時對“積壓”的進口礦心存觀望，采購不溫不火，放量可能性不大。因此預(yù)計近期價格仍較平穩(wěn)，年底行情仍將以震蕩思路對待。 | 預(yù)計近期價格仍較平穩(wěn)，年底行情仍將以震蕩思路對待。(楊俊林) |
焦煤焦炭 | 12月02日，煤焦主力合約期價震蕩走強，兩合約期價重心小幅抬升，其中焦煤主力合約期價震蕩于1101-1141元/噸區(qū)間偏下位置，但焦炭主力合約期價則向1564-1633元/噸區(qū)間上沿突破。 宏觀面，歐元區(qū)11月制造業(yè)PMI終值較初值上修0.1個百分點至51.6，創(chuàng)2011年6月以來最高，并連續(xù)五個月保持在50以上。其中，德國上修至兩年半最快擴張速度，意大利創(chuàng)兩年半高位的擴張狀態(tài)；但法國萎縮速度仍為五個月來最快，西班牙為四個月來首現(xiàn)萎縮，而希臘則升至49.2這一51個月最高。美國11月份ISM制造業(yè)指數(shù)為57.3，遠(yuǎn)高于預(yù)期的55.5，同時，10月份的營建支出增幅也高達0.8%，支出總額則為自2009年5月以來最高。美國11月Markit制造業(yè)PMI終值較初值上升0.4個百分點至54.7，創(chuàng)2013年1月份以來新高，并脫離10月份所創(chuàng)一年低位。 隔夜外盤，美國NYMEX 1月原油期貨價格上漲1.10美元，漲幅1.19%，至93.82美元/桶；布倫特1月原油期貨價格上漲1.76美元，漲幅1.60%，至111.45美元/桶。 技術(shù)面，從K線形態(tài)和趨勢指標(biāo)MACD快慢線走勢來看，煤焦期價下行趨勢有企穩(wěn)反彈跡象，但上方仍展現(xiàn)出較強壓力，隨機指標(biāo)KDJ三線運行于中軸附近，指示作用不明顯。 綜合分析，數(shù)據(jù)顯示歐元區(qū)和美國的制造業(yè)狀況穩(wěn)步改善，但從外盤表現(xiàn)來看利好數(shù)據(jù)反而打壓了主要央行將向經(jīng)濟提供進一步支撐措施的預(yù)期，短期市場或繼續(xù)震蕩調(diào)整。操作上，中線多單持有，短線觀望。 | 操作上，中線多單持有，短線觀望。(甘宏亮) |
PTA | 周一主力PTA期價放量增倉高開低走，收盤報7490元/噸，K線收40日線壓制，1401合約繼續(xù)減倉，1、5價差反復(fù)，目前在8元/噸。前20名持倉顯示，中糧在5月大幅減多，1月合約持倉保持，總持倉多頭占優(yōu)勢。截止12月2日，倉單14446張，減少18張，折7.223萬噸。1月合約總持倉37萬手，單邊約20萬手。 亞洲PXACP談判無果。亞洲PX上漲5美元，FOB韓國報1397.5美元/噸，CFR臺灣報1421.5美元/噸，按此折PTA理論成本價7472元/噸。海南煉化60萬噸PX裝置12月底開車。騰龍芳烴80萬噸維持正常運行。泰國PTT化學(xué)位于羅勇省的2號裝置PX計劃產(chǎn)能提升至66.5萬噸提升至77萬噸/年。印尼TPPI圖班55萬噸PX裝置由于技術(shù)問題11月27日停車，計劃停車一周。 華東PTA市場繼續(xù)向好。商場商談維持在7270-7300元/噸送到，市場商談氣氛一般。蓬威石化90萬噸裝置繼續(xù)停車，計劃12月重啟。印度信誠事業(yè)在2014年9月投產(chǎn)位于Jamnagar地區(qū)的100萬噸/年新裝置，2015年再投產(chǎn)100萬噸/年新裝置。印度JBF石化啟動2016年Mangalore地區(qū)的125萬噸PTA新裝置。 MEG市場堅挺。江蘇MEG商談價格在7650-7700元/噸。 滌絲市場價格多持穩(wěn)。江浙滌絲市場大穩(wěn)小動，部分廠家規(guī)格有小幅下調(diào)，近期滌絲產(chǎn)銷呈現(xiàn)疲弱走勢，后期仍有降價趨勢。福建長樂整體開機率略有下降，經(jīng)編機圓開機在5成左右，訂單減少，產(chǎn)品利潤壓縮，局部工廠庫存有所上升，心態(tài)疲弱。受蕭山地區(qū)節(jié)能減排限電影響，道遠(yuǎn)1.8萬噸聚合長絲裝置今日停車，重啟未定。受限電政策影響，長興加彈和噴水已有部分停車，后續(xù)開機仍有下降可能。 PTA工廠虧損擴大，但為了維持市場份額，開工率提高至年內(nèi)最高；然下游聚酯工廠利潤下滑，資金壓力，年底降負(fù)停機為趨勢；庫存方面，PTA社會庫存增加，下游庫存增加。12月PXACP談判未談攏，在PTA工廠高負(fù)荷下，PX短期難繼續(xù)走跌。宏觀轉(zhuǎn)暖，產(chǎn)業(yè)鏈資金護盤1、5之間反復(fù)，盤面多空雙方抗衡激烈，操作上，參考區(qū)間7400-7550，高拋低吸。 | 宏觀轉(zhuǎn)暖，產(chǎn)業(yè)鏈資金護盤1、5之間反復(fù)，盤面多空雙方抗衡激烈，操作上，參考區(qū)間7400-7550，高拋低吸。(苗玲) |
橡膠 | 天膠1405 美國11月ISM制造業(yè)指數(shù)為57.3，雖然有所回升，但受感恩節(jié)銷售不利影響，道指下跌。原油美元均有所上漲。外圍經(jīng)濟滯脹有所表現(xiàn)。 天膠目前仍處需求不利階段，行情仍以震蕩為主，但有下跌風(fēng)險，尤其是東亞地緣政治問題仍是主要風(fēng)險。 建議投資者謹(jǐn)慎操作，空單可等待回調(diào)技術(shù)信號出現(xiàn)，多單及時獲利離場。 參考區(qū)間19800-19500 | 天膠目前仍處需求不利階段，行情仍以震蕩為主，但有下跌風(fēng)險，尤其是東亞地緣政治問題仍是主要風(fēng)險。 建議投資者謹(jǐn)慎操作，空單可等待回調(diào)技術(shù)信號出現(xiàn)，多單及時獲利離場。 參考區(qū)間19800-19500（李洪洋） |
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