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日期：2013年12月10日
【經(jīng)濟(jì)要聞】
北京時間12月10日凌晨消息，周一美國股市小幅收高。投資者正在揣度美聯(lián)儲何時開始退出QE，并關(guān)注華府預(yù)算談判進(jìn)展。多位美聯(lián)儲高官發(fā)表了關(guān)于縮減QE的講話。
美東時間12月9日16:00(北京時間12月10日05:00)，道瓊斯(16025.53,?5.33,?0.03%)工業(yè)平均指數(shù)上漲5.52點(diǎn)，收于16,025.72點(diǎn)，漲幅為0.03%；標(biāo)準(zhǔn)普爾500指數(shù)上漲3.29點(diǎn)，收于1,808.38點(diǎn)，漲幅為0.18%；納斯達(dá)克(4068.75,?6.23,?0.15%)綜合指數(shù)上漲6.23點(diǎn)，收于4,068.75點(diǎn)，漲幅為0.15%。
食品銷售商Sysco股價上漲，該公司同意收購緊密持股的US Foods公司，交易價值約35億美元。
麥當(dāng)勞(95.72,?-1.08,?-1.12%)(MCD)股價下跌，該公司宣布11月銷售不及預(yù)期。
綠林資本聯(lián)營公司首席投資官沃爾特-托德(Walter Todd)表示：“人們越來越能接受美聯(lián)儲縮減QE的觀念，因?yàn)榭s減QE的理由是經(jīng)濟(jì)狀況正在變強(qiáng)。到今天結(jié)束時，這件事被視為好事，而不是一件壞事。對于下周而言，人們也只是在猜測美聯(lián)儲會從何時開始縮減QE?！?span lang="EN-US">
據(jù)彭博社12月6日的調(diào)查，34%的受訪經(jīng)濟(jì)學(xué)家預(yù)計(jì)美聯(lián)儲將在12月17-18日會議上開始縮減QE，高于11月份調(diào)查時17%的比例。11月調(diào)查中53%的經(jīng)濟(jì)學(xué)家認(rèn)為美聯(lián)儲將從3月開始縮減QE，而12月調(diào)查中的這一比例已降至40%。
周一沒有重要經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)，市場密切關(guān)注三位美聯(lián)儲官員的講話。上周公布的非農(nóng)就業(yè)數(shù)據(jù)好于預(yù)期，加之近期數(shù)據(jù)強(qiáng)勁，引發(fā)了美聯(lián)儲是否會在12月17-18日會議上縮減資產(chǎn)購買項(xiàng)目的議論。
里士滿聯(lián)儲主席拉克爾表示，美聯(lián)儲將在下周政策會議上討論縮減QE問題。他預(yù)計(jì)2014年美國GDP增速將接近2%，預(yù)計(jì)通貨膨脹率將回到2%目標(biāo)附近，但聯(lián)儲能采取的促進(jìn)經(jīng)濟(jì)增長手段很少。
美聯(lián)儲今年的投票成員、圣路易斯聯(lián)儲主席詹姆斯-布拉德在周一發(fā)表的講話中表示，隨著勞動力市場狀況的好轉(zhuǎn)，美聯(lián)儲縮減購買債券規(guī)模的可能性也在增大，但縮減幅度應(yīng)該很微小以與低通貨膨脹率相匹配。
支持創(chuàng)紀(jì)錄刺激措施的布拉德表示：“小幅度的縮減可能會確認(rèn)勞動力市場狀況的改善，同時仍然給委員會密切監(jiān)測2014年上半年通貨膨脹狀況的機(jī)會?！?span lang="EN-US">
達(dá)拉斯聯(lián)儲主席理查德-費(fèi)舍在芝加哥發(fā)表講話時表示，美聯(lián)儲需要開始“盡早開始”縮減QE，因?yàn)槟壳暗拇碳ふ卟椒ァ俺杀具h(yuǎn)遠(yuǎn)超出其宣稱的收益?！?span lang="EN-US">
Monex Capital Markets公司分析師表示：“市場普遍認(rèn)為，這三位聯(lián)儲智者的講話將提供有關(guān)美聯(lián)儲下周如何行動的線索，因?yàn)槁?lián)儲如何正確處理成員們發(fā)出的這些信息，對于維持市場次序非常重要?！?span lang="EN-US">
投資者同時也在關(guān)注華盛頓的預(yù)算協(xié)議談判。有報道稱協(xié)議有望圣誕節(jié)休會前達(dá)成。部分經(jīng)濟(jì)學(xué)家稱，政治不確定性的消除將促使美聯(lián)儲提前縮減QE。
上周五美股收盤上漲，道指和標(biāo)普結(jié)束了五連跌行情，各自收復(fù)16000點(diǎn)和1800點(diǎn)關(guān)鍵點(diǎn)位，11月非農(nóng)就業(yè)數(shù)據(jù)好于預(yù)期被視為好的經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)。
BTIG公司首席策略師丹-格林豪斯(Dan Greenhaus)表示，他認(rèn)為非農(nóng)就業(yè)數(shù)據(jù)是改變聯(lián)儲立場的關(guān)鍵因素。格林豪斯稱，官方并不僅憑經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)的變化來決定是否維持政策。
格林豪斯稱：“鑒于房地產(chǎn)市場數(shù)據(jù)持續(xù)疲軟、通貨膨脹率長期低迷——就連美聯(lián)儲主席埃文斯也說這是個‘謎題’，美聯(lián)儲會等到更多證據(jù)出現(xiàn)之后才會放緩采購資產(chǎn)的步伐?！?span lang="EN-US">
紐約商業(yè)交易所2月份交割的黃金期貨價格上漲5.20美元，收于每盎司1234.20美元。1月份交割的原油期貨價格下跌31美分，收于每桶97.34美元。
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【分品種動態(tài)】
◆農(nóng)產(chǎn)品
? | 外盤綜述 | 簡評及操作策略 |
油脂油料 | 隔夜外圍美元疲軟，歐美股市溫和收高。投資者關(guān)注美聯(lián)儲多位官員發(fā)表的關(guān)于縮減QE的講話，權(quán)衡美聯(lián)儲是否會在12月的決策例會上開始縮減QE規(guī)模。大宗商品漲跌互現(xiàn)，原油收至97部位上方。美豆收漲，下游產(chǎn)品粕強(qiáng)油弱。美出口需求及美農(nóng)報告前調(diào)倉影響市場。美農(nóng)報告顯示，截至12月5日當(dāng)周，美豆出口檢測量為6043萬蒲，高于預(yù)計(jì)的4800-5500萬蒲。框架分析如前，今晚報告前市場以消化因出口超預(yù)期可能調(diào)降庫存的利多影響。預(yù)計(jì)今日短線高開震蕩，如盤中破高，會出現(xiàn)技術(shù)背離，不宜追。 | 框架分析如前，今晚報告前市場以消化因出口超預(yù)期可能調(diào)降庫存的利多影響。預(yù)計(jì)今日短線高開震蕩，如盤中破高，會出現(xiàn)技術(shù)背離，不宜追。（范適安） |
谷物飼料 | 芝加哥期貨交易所(CBOT)玉米期貨周一收高，交易商稱，受技術(shù)性買盤和美國農(nóng)業(yè)部（USDA）月度供需報告公布前的空頭回補(bǔ)提振。利好的出口檢驗(yàn)數(shù)據(jù)為市場提供進(jìn)一步支撐。美國農(nóng)業(yè)部周一公布的數(shù)據(jù)顯示，截至12月5日當(dāng)周，美國玉米出口檢驗(yàn)量為4024.6萬蒲式耳，遠(yuǎn)高于此前市場預(yù)計(jì)的2800-3200萬蒲式耳。 ? | 大連玉米整體繼續(xù)震蕩走勢，建議觀望為主。 |
油脂 | CBOT大豆期貨周一收漲，受美國出口需求及供需報告前調(diào)整頭寸，美豆油收跌，繼續(xù)受買粕拋油操作支撐；BMD棕櫚油收跌，投資者在馬來庫存報告公布前鎖定獲利，而洪水支撐了價格。 ? | 美豆油、棕櫚油下跌將繼續(xù)對油脂盤面形成壓制，關(guān)注今日公布的馬棕庫存報告，以及今晚美農(nóng)公布的供需報告對盤面的影響；豆油消費(fèi)旺季，現(xiàn)貨市場表現(xiàn)尚可，盤面回調(diào)后是機(jī)會，但需控制好風(fēng)險。（李巖） |
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◆工業(yè)品
? | 外盤綜述 | 簡評及操作策略 |
鐵礦石 | 昨日鐵礦石現(xiàn)貨市場頗為平穩(wěn)，詢盤，成交較少，港口現(xiàn)貨成交價格繼續(xù)維穩(wěn)。山東港口PB粉成交價格維持在915左右。由于資金與環(huán)保雙重壓力，盡管目前鋼廠庫存緊缺，但是采購現(xiàn)貨依舊較少，大部分鋼廠補(bǔ)庫多以長協(xié)為主。平臺成交PB粉價格折算成61%為137.9左右，價格平穩(wěn)。 ? | 鐵礦石市場格局來看，礦山產(chǎn)能釋放與國內(nèi)資源偏緊的博弈下，市場價格仍以穩(wěn)為主，期貨操作上延續(xù)震蕩短線思路。(楊俊林) |
螺紋鋼 | 周末唐山鋼坯出廠價保持不變，目前出廠價3000元/噸；而品位63.5%的印度粉礦報價保持不變，報價為139.25美元/噸。滬上建筑鋼材市場價格主流報價大體持穩(wěn)。截至昨日收市，二級優(yōu)質(zhì)品螺紋鋼主流價位在3710-3740元/噸，三級優(yōu)質(zhì)品螺紋鋼主流價位在3710-3740元/噸，大廠高線主流價位在3440-3450元/噸。? | 近期1410合約主力受主力空頭增倉，價差較前期有所收窄，中長線投資者，可趁價差收窄買1410賣1405跨期套利，該操作風(fēng)險不大。(林書來) |
焦煤焦炭 | 12月09日，煤焦主力合約期價震蕩偏弱，焦煤主力合約期價重回1101-1141元/噸區(qū)間下沿，焦炭主力合約期價運(yùn)行于1564-1633元/噸區(qū)間。 宏觀面，美國圣路易斯聯(lián)儲主席布拉德(James Bullard)周一(12月9日)表示，美國就業(yè)市場上所出現(xiàn)的改善增加了美聯(lián)儲(FED)縮減大規(guī)模債券購買計(jì)劃的可能性，表明美聯(lián)儲可能會開始小規(guī)?？s減當(dāng)前每個月850億美元的量化寬松(QE)政策，并在2014年上半年再次評估。外媒12月9日公布的調(diào)查結(jié)果顯示，美聯(lián)儲將從2014年3月份開始縮減其每個月850億美元量化寬松(FED)政策，但部分受訪經(jīng)濟(jì)學(xué)家對美聯(lián)儲的預(yù)期升溫，稱美聯(lián)儲最早可能會在12月18日結(jié)束的政策會議上采取行動。經(jīng)濟(jì)合作與發(fā)展組織(OECD)12月9日發(fā)布的月度領(lǐng)先指標(biāo)顯示，多數(shù)主要經(jīng)濟(jì)體的前景出現(xiàn)改善，隨著債務(wù)危機(jī)消退，歐元區(qū)正在積聚動能。數(shù)據(jù)顯示，OECD 10月綜合領(lǐng)先指標(biāo)升至100.7，歐元區(qū)領(lǐng)先指標(biāo)升至100.9。 隔夜外盤，NYMEX 1月原油價格下跌0.31美元，跌幅0.32%，至97.34美元/桶，結(jié)束此前連續(xù)七個交易日收盤上漲的趨勢；而布倫特1月原油價格則下跌2.22美元，跌幅1.99%，至109.39美元/桶，為一周來首次跌破百日均線109.70美元/桶的水平。 現(xiàn)貨市場， 9日，國內(nèi)煉焦煤市場持續(xù)維穩(wěn)，市場價格無波動，整體成交一般。市場方面：山西大同煉焦煤市場穩(wěn)定，現(xiàn)弱粘煤G10-15S0.6A6V33唐山到廠含稅830-850元/噸，成交一般。山西臨汾古縣煉焦煤市場平穩(wěn)，現(xiàn)主焦煤A9.5V22S0.45G85到廠含稅價1150元/噸，成交一般。平頂山煉焦煤市場成交趨緩，主焦煤報1120，1/3焦煤報1050，肥煤報1070，均為出廠含稅價；國內(nèi)焦炭現(xiàn)貨市場以穩(wěn)為主，河南地區(qū)價格小幅上漲。山西地區(qū)焦炭市場價格穩(wěn)，現(xiàn)山西二級主流1200元/噸，準(zhǔn)一級1280-1300元/噸，均為承兌出廠含稅價格，一級車板1350-1400元/噸；南焦炭市場價格上漲，現(xiàn)主流報價二級1340-1380元/噸，準(zhǔn)一級1360-1430元/噸，以上均為承兌出廠含稅價。 技術(shù)面，12月09日，煤焦主力合約期價技術(shù)表現(xiàn)總體偏于弱勢，其中趨勢指標(biāo)MACD快慢線上行趨緩，隨機(jī)指標(biāo)KDJ三線形成“死叉”，但是兩合約成交量明顯縮減，短期下跌走勢或遇一定支撐。 綜合分析，OECD 10月綜合領(lǐng)先指標(biāo)升至100.7顯示多數(shù)主要經(jīng)濟(jì)體前景改善，需求對大宗商品拉動作用增強(qiáng)，外盤大宗商品期價維持較強(qiáng)走勢。但是美國公布的增濟(jì)成長和就業(yè)數(shù)據(jù)均強(qiáng)于預(yù)期，鞏固了美聯(lián)儲將很快會縮減購債規(guī)模的預(yù)期。此外，煤焦行業(yè)基本面因下游需求放緩和港口庫存維持高位影響總體偏弱。短期期價或維持震蕩格局，J1405和JM1405分別關(guān)注1610元/噸和1100元/噸支撐，之上中線多單繼續(xù)持有，下破則以止損為主，短線靈活操作。 | 短期期價或維持震蕩格局，J1405和JM1405分別關(guān)注1610元/噸和1100元/噸支撐，之上中線多單繼續(xù)持有，下破則以止損為主，短線靈活操作。(甘宏亮) |
PTA | 周一甲醇、膠合板漲停，PTA高開縮量震蕩，1405合約收報7510元/噸，1401合約收報7574元/噸，二者價差64元/噸。前20名持倉顯示，1月合約空頭日內(nèi)減倉2579手；1405合約日內(nèi)空頭加倉，多頭減倉，總持倉空頭占優(yōu)勢。截止9日，PTA倉單數(shù)量17615張，增加1397張，有效預(yù)報6621張。 亞洲PX市場價格持穩(wěn)。韓國FOB持穩(wěn)在1411.5美元/噸、CFR中國臺灣在1435.5美元/噸，交投疲軟。市場人士齊聚上海商談明年的合同貨，至今未達(dá)成一致。福建煉化10日左右重啟PX裝置。青島麗東PX裝置月底或1月初重啟。印度TPPI重啟。海南煉化中旬投產(chǎn)。四川彭州開工預(yù)計(jì)在春節(jié)后。 華東PTA市場窄幅震蕩。商場商談維持在7400-7430元/噸送到，有實(shí)單成交在此價格區(qū)間。美金盤商談維持在995美元/噸附近。 MEG市場高穩(wěn)盤整。江蘇MEG商談價格在7850-7880元/噸。 滌絲市場價格多上調(diào)。 | 聚酯滌綸下游庫存繼續(xù)走高，PTA工廠和聚酯工廠原料庫存小幅增加，PTA工廠開工率維持高位。交易所PTA有效預(yù)報增幅加快，實(shí)盤壓力增加。鄭交所就甲醇發(fā)函，隔夜外盤布油大幅下跌。操作上，個人投資者避讓1月合約，關(guān)注多頭減倉節(jié)奏。5月合約空頭入場參考7550附近，以均線止損。 (苗玲) |
銅 | 銅1402 ? | 雖然期銅近期表現(xiàn)好轉(zhuǎn)，但同樣需警惕QE問題。建議投資者謹(jǐn)慎的逢低買入，見高及時獲利。 |
膠合板 | 膠板1405 ? | 目前看，膠板并未成為市場青睞品種，成交量相當(dāng)有限，建議投資者觀望為主，房地產(chǎn)市場調(diào)控和目前成交量有限的狀況限制了對建材的需求，膠板行情偏空為主。（李洪洋） |
橡膠 | 美國股市周一小幅收高。投資者關(guān)注美聯(lián)儲多位官員發(fā)表的關(guān)于縮減QE的講話，權(quán)衡美聯(lián)儲是否會在12月的決策例會上開始縮減QE規(guī)模。 隔夜原油下跌，精銅價格略有回升。 ? 天膠1405 山東地區(qū)輪胎企業(yè)全鋼輪胎開工率為71.5%，半鋼輪胎開工率為83%。目前看，開工率穩(wěn)定，并無明顯增長。市場需求依舊平淡，現(xiàn)在天膠技術(shù)性偏強(qiáng)，但受美聯(lián)儲QE退出趨向加強(qiáng)，市場仍有風(fēng)險。建議投資者以震蕩格局應(yīng)對可少量逢低，見高及時獲利。警惕美國例會影響。 參考區(qū)間：19900-19600 | 建議投資者以震蕩格局應(yīng)對可少量逢低，見高及時獲利。警惕美國例會影響。 參考區(qū)間：19900-19600（李洪洋） |
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