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日期：2013年12月12日
【經(jīng)濟要聞】
北京時間12月12日凌晨消息，周三美國股市收跌，道指下跌近130點，大盤連續(xù)第二個交易日下跌。美國國會達成預算協(xié)議，令市場猜測美聯(lián)儲或從下周開始縮減QE。
美東時間12月11日16:00(北京時間12月12日05:00)，道瓊斯(15843.53,?-129.60,-0.81%)工業(yè)平均指數(shù)下跌129.79點，收于15,843.34點，跌幅為0.81%；標準普爾500指數(shù)下跌20.40點，收于1,782.22點，跌幅為1.13%；納斯達克(4003.81,?-56.68,?-1.40%)綜合指數(shù)下跌56.68點，收于4,003.81點，跌幅為1.40%。
美國國會周二晚間達成了預算協(xié)議，這份協(xié)議給了美聯(lián)儲在12月17-18日貨幣政策會議上縮減QE的更多理由。分析師稱，若不能達成預算協(xié)議則有可能導致美國政府再次關(guān)門，今年不縮減QE的可能性就會提高。
LPL金融公司首席市場策略師杰弗里-克萊因托普(Jeffrey Kleintop)表示：“美聯(lián)儲在12月份縮減QE的可能性越來越大。由于經(jīng)濟數(shù)據(jù)好轉(zhuǎn)、預算協(xié)議的障礙被清除，市場愈發(fā)相信美聯(lián)儲會在一周后開始縮減QE。這個協(xié)議很棒，是個利好消息，但它可能促使美聯(lián)儲很快就縮減QE，所以也是個壞消息?！?span lang="EN-US">
德銀首席分析師艾倫-馮-米倫(Allan von Mehren)在研報中寫道：“對于美聯(lián)儲的退出決定而言，政府預算協(xié)議將成為從12月開始退出的另一個論據(jù)。財政不確定性是妨礙美聯(lián)儲縮減QE的一個因素——10月份的政治僵局已經(jīng)證明了這一點。我們?nèi)哉J為美聯(lián)儲將在下周會議上決定縮減QE?！?span lang="EN-US">
米倫表示：“盡管財政協(xié)議的達成是個利好消息，但值得注意的是，達成協(xié)議的主要原因，是這次兩黨決定不形成一個長期解決問題的重大協(xié)議罷了。美國仍然需要改革，以長期解決債務(wù)問題?！?span lang="EN-US">
卡斯滕咨詢公司總裁兼首席投資官湯姆-卡斯滕(Tom Karsten)表示：“市場顯然正在停歇?！彼赋觯叻矫嫒匀淮嬖诖罅坎淮_定性因素，例如美聯(lián)儲縮減QE的可能性以及國會能否最終通過預算協(xié)議等等。
卡斯滕表示，投資者們知道今年美股已經(jīng)獲得了巨大漲幅，他們也在懷疑今年美股還能漲多高。
據(jù)媒體報道，今年至今美國債券共同基金資金流出達707億美元，已超過1994年全年資金流出625億美元的前紀錄。
企業(yè)消息面，萬事達卡(MA)股價上漲。該公司在周二收盤后宣布，董事會已批準通過股息方式1拆10的分股計劃，并批準了最多回購35億美元A類普通股的方案。
軍火生產(chǎn)商史密斯威森公司(SWHC)受到關(guān)注，該公司在周二收盤后宣布第二財季每股收益28美分，超出市場平均預期的22美分。
好市多(COST)宣布第一財季每股收益96美分，市場平均預期該公司每股收益1.03美元。
微軟(37.61,?-0.50,?-1.31%)(MSFT)成為市場焦點，歐盟一法庭批準其收購Skype。
其他市場面，紐約商業(yè)交易所2月份交割的黃金期貨價格下跌3.90美元，收于每盎司1257.20美元。1月份交割的原油期貨價格下跌1.07美元，收于每桶97.44美元。
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【分品種動態(tài)】
◆農(nóng)產(chǎn)品
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油脂油料 | 隔夜外圍美元疲軟，歐美股市大跌。美國國會達成預算協(xié)議以避免聯(lián)邦政府在2014年初再次關(guān)門，但這也令美聯(lián)儲將在12月17日至18日的貨幣政策會議上宣布縮減QE規(guī)模的市場預期升溫。大宗商品大多溫和，原油跌至98下方。美豆小幅收高，受美豆及豆粕出口需求及技術(shù)買盤提振。但美中西部內(nèi)陸現(xiàn)貨大豆疲軟導致升勢受限。下游產(chǎn)品油強于粕。南美方面，播種數(shù)據(jù)反映順利，但巴西大豆銹真菌病例提高，會增加殺滅成本。從比價看，美豆和南美豆基差不大。至明年三月，南美還有一段天氣市，盡管消息面利空較多，但離上市壓力還遠，延續(xù)震蕩概率更大。框架如前，短維持略強震蕩模式。 ? | 框架如前，短維持略強震蕩模式。（范適安） |
谷物飼料 | 芝加哥期貨交易所(CBOT)玉米期貨周三收高，交易商稱，受助于基金驅(qū)動的技術(shù)性買盤，以及乙醇利潤率強勁提振美國國內(nèi)對玉米的需求。美國能源資料協(xié)會（EIA）公布的報告顯示，美國最近一周乙醇以產(chǎn)量為944,000桶，較之前一周增加31,000桶。EIA報告顯示，美國乙醇庫存為1545萬桶，較之前一周增加324,000桶。商品基金年底前的空頭回補亦為市場提供支撐。 | 昨日大連玉米小幅收跌，近期玉米市場整體震蕩，增產(chǎn)壓力與收儲支撐限制價格波動，建議觀望為主。隔夜美豆小幅上漲，但目前價格處于高位，對美豆出口需求旺盛的利多因素已經(jīng)消化，后期被市場忽略的南美因素將逐步顯現(xiàn)，但目前市場普遍預期南美的增產(chǎn)壓力會后延，因此，近期豆類市場將維持高位震蕩走勢。連豆粕今日料將高開震蕩，建議1405合約依托前高逢高少量沽空。菜粕1405建議日內(nèi)短線靈活交易。（李金元） |
油脂 | CBOT豆油低位支撐顯著，而尾盤有所回落，受美豆和豆粕繼續(xù)走強壓制；BMD棕櫚油周三收低，受庫存提高影響，而因進入減產(chǎn)周期，下方有支撐。 ? | 操作上，低位多單輕倉持觀，近期若漲幅遲緩7300難突破則可暫兌利觀望。（李巖） |
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◆工業(yè)品
? | 外盤綜述 | 簡評及操作策略 |
鐵礦石 | 昨日鐵礦石現(xiàn)貨市場比較活躍，詢報盤增多，成交一般。成交價格趨弱，部分小幅下滑5元左右。受武安地區(qū)環(huán)保限電影響，鋼廠采購更加謹慎。據(jù)了解，本次限電暫時只對螺線、中板有較明顯影響，高爐暫無影響。盡管如此，市場氛圍仍開始緊張，期貨市場同樣趨弱，PB粉報價137左右。 | 期貨操作上延續(xù)震蕩短線思路。(楊俊林) |
螺紋鋼 | 昨日唐山鋼坯出廠價小幅上漲10元/噸，目前出廠價3010元/噸；品位63.5%的印度粉礦報價保持不變，報價為139.25美元/噸。上海建筑鋼材市場價格主流報價部分松動，截至昨日收市，二級優(yōu)質(zhì)品螺紋鋼主流價位在3700-3730元/噸，三級優(yōu)質(zhì)品螺紋鋼主流價位在3700-3730元/噸，大廠高線主流價位在3440-3450元/噸。 中央經(jīng)濟工作會議10日在北京開幕。這次會議將分析國際國內(nèi)經(jīng)濟形勢，提出2014年經(jīng)濟工作總體要求和主要任務(wù)。據(jù)新華社評論指出，2014年，我國經(jīng)濟工作的最大亮點將是改革，通過改革統(tǒng)領(lǐng)全局。 國家統(tǒng)計局最新數(shù)據(jù)顯示，11月份國內(nèi)粗鋼日均產(chǎn)量202.93萬噸，環(huán)比下降3.34%，創(chuàng)下今年以來最低水平。產(chǎn)量下降的同時，鋼鐵企業(yè)的盈利也在逐漸下滑，中鋼協(xié)最新統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，10月當月列入統(tǒng)計的86家重點大中型鋼鐵企業(yè)實現(xiàn)利潤總額17.16億元，環(huán)比下降了47.46%。 目前，基本面偏平靜，庫存及現(xiàn)貨價格對期價有較強支撐，短期關(guān)注3680-3730區(qū)間運行走勢情況，該區(qū)間運行狀況或?qū)Q定本月后期走勢是強是弱。操作上，前期獲利單可適當兌利，注意風險。 | 目前，基本面偏平靜，庫存及現(xiàn)貨價格對期價有較強支撐，短期關(guān)注3680-3730區(qū)間運行走勢情況，該區(qū)間運行狀況或?qū)Q定本月后期走勢是強是弱。操作上，前期獲利單可適當兌利，注意風險。(林書來) |
焦煤焦炭 | 12月11日，煤焦主力合約期價震蕩走弱，期價重心小幅回落。 宏觀面，中國央行12月11日公布，中國11月末廣義貨幣供應(yīng)量(M2)同比增長14.2%，符合分析師預估中值。當月新增人民幣貸款6246億元，高于預期的5900億元，同比多增1026億元。業(yè)內(nèi)人士發(fā)表評論稱，11月貨幣環(huán)境較為平穩(wěn)，預計貨幣政策仍將維持中性偏緊的基調(diào)。國際評級機構(gòu)惠譽12月11日表示，美國國會參眾兩院12月10日所達成的兩黨間預算協(xié)議表明其預算決策制定功能出現(xiàn)改善跡象，這可能會降低該國預算決策冒險主義和聯(lián)邦政府再次關(guān)門或發(fā)生債務(wù)上限危機的風險?；葑u重申，將于2014年第一季度末之前解決美國AAA頂級評級的負面展望問題。 隔夜外盤，美國NYMEX 1月原油價格下跌1.07美元，跌幅1.09%，至97.44美元/桶，但布倫特1月原油期貨價格上漲0.32美元，漲幅0.29%，至109.70美元/桶。美國能源信息署(EIA)于周三稍早公布的數(shù)據(jù)顯示，美國12月7日當周EIA原油庫存大幅回落1060萬桶至3.7525億桶，創(chuàng)2012年12月份以來最大降幅，預期會減少270萬桶；但12月7日當周EIA汽油庫存增加670萬桶至2.1915億桶，增幅遠超市場所預期的170萬桶的增幅。 現(xiàn)貨市場，11日，國內(nèi)煉焦煤市場主流持穩(wěn)，市場價格無波動，整體成交一般。山西臨汾安澤煉焦煤價格穩(wěn)定，現(xiàn)主焦精煤A9.5V18-22S0.5G85-90Mt8承兌出廠含稅1200，原煤750，成交尚可；國內(nèi)焦炭市場平穩(wěn)運行，各地市場價格整體維穩(wěn)，個別地區(qū)延續(xù)近期漲勢零星上調(diào)，下游需求較好，走貨順暢。山西地區(qū)焦炭市場價格穩(wěn)，現(xiàn)山西二級主流1200元/噸，準一級1280-1300元/噸，均為承兌出廠含稅價格，一級車板1350-1400元/噸；河北焦炭市場維穩(wěn)，現(xiàn)邯鄲二級冶金焦1330元/噸，邢臺準一級報1350-1380元/噸，唐山二級焦炭1420-1450元/噸，準一級1470-1490元/噸，以上均為到廠含稅價。 技術(shù)面，煤焦主力合約期價技術(shù)表現(xiàn)總體偏于弱勢，其中趨勢指標MACD快慢線上行趨緩，隨機指標KDJ三線緩步下行，但近日兩合約成交量明顯縮小，短期下跌走勢或遇一定支撐。 綜合分析，美國公布的增濟成長和就業(yè)數(shù)據(jù)均強于預期，鞏固了美聯(lián)儲將很快會縮減購債規(guī)模的預期。煤焦行業(yè)基本面因下游需求放緩和港口庫存維持高位影響總體偏弱。煤焦期價短期或維持區(qū)間震蕩，JM1405：1100-1400，J1405：1600-1650。操作上，關(guān)注震蕩區(qū)間下沿支撐，下破則中線多單止損，短線輕倉拋空。 | 操作上，關(guān)注震蕩區(qū)間下沿支撐，下破則中線多單止損，短線輕倉拋空。(甘宏亮) |
PTA | 周三甲醇跌停，塑料回調(diào)，股指大跌。PTA期貨縮量減倉窄幅震蕩，1405合約收盤報7500元/噸，1401合約收報7590元/噸，二者價差90元/噸。前20名持倉報告顯示，1月合約多空均減倉，總持倉多頭占優(yōu)勢；5月合約永安減空，中國國際減多，總持倉空頭占優(yōu)勢。截止11日，倉單21099張，增加580張，有效預報5334張。 ? | 1月合約即將進入交割月，關(guān)注減倉節(jié)奏。操作上，5月空頭入場7550-7600，上破均線止損。 (苗玲) |
銅 | 銅1402 宏觀同膠，隔夜金屬回升，價格偏強。日內(nèi)期銅預計將挑戰(zhàn)60日均線，但整體趨勢仍偏震蕩，建議投資者警惕QE退出事件，輕倉短單操作，多空勿追。 | 建議投資者警惕QE退出事件，輕倉短單操作，多空勿追。 (李洪洋) |
膠合板 | 膠合板 目前膠板偏強，技術(shù)上價格偏強，纖板價格偏弱，警惕套利盤大量涌入這兩品種，不建議投資者過多介入該品種。 | 不建議投資者過多介入該品種。（李洪洋） |
橡膠 | 天膠1405 昨夜道指原油回落，金屬回漲，日膠震蕩偏弱。 目前，市場內(nèi)擔憂QE退出預期升溫，商品再次承壓，建議投資者謹慎應(yīng)對，此次屬于重要風險事件，短期內(nèi)急跌可能性不大，建議投資者選擇逢反彈高點放空為主。 ? | 目前，市場內(nèi)擔憂QE退出預期升溫，商品再次承壓，建議投資者謹慎應(yīng)對，此次屬于重要風險事件，短期內(nèi)急跌可能性不大，建議投資者選擇逢反彈高點放空為主。 （李洪洋） |
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