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日期：2013年12月11日
【經濟要聞】
北京時間12月11日凌晨消息，周二美國股市收跌。道指與標普500指數結束了連續(xù)兩個交易日上漲的行情。投資者關注聯邦預算談判狀況，同時監(jiān)測經濟數據以判斷美聯儲縮減QE的時間安排。
美東時間12月10日16:00(北京時間12月11日05:00)，道瓊斯(15973.13,?-52.40,-0.33%)工業(yè)平均指數下跌52.47點，收于15,973.06點，跌幅為0.33%；標準普爾500指數下跌5.75點，收于1,802.62點，跌幅為0.32%；納斯達克(4060.49,?-8.26,?-0.20%)綜合指數下跌8.26點，收于4,060.49點，跌幅為0.20%。
周二沒有重要經濟數據，股市波幅較小。投資者密切關注美國預算談判，并繼續(xù)斟酌下周美聯儲會議會否開始縮減QE。中國經濟數據好壞參半，同樣使市場背景充滿不確定性因素。
BTIG LLC公司首席市場策略師丹-格林豪斯(Dan Greenhaus)表示：“在美聯儲預算談判結果出爐與下周美聯儲政策會議召開之前，市場稍有些緊張。這時人們更愿意持幣觀望，這就是股市上發(fā)生的事。上周五美股表現非常搶眼，股市上漲超過1%之后出現一些鞏固回調，沒有什么問題?！?span lang="EN-US">
周一標普500指數再創(chuàng)收盤新高，美聯儲官員發(fā)表的有關退出QE的講話未讓投資者受到干擾。在三位發(fā)表講話的聯儲官員當中，圣路易斯聯儲主席詹姆斯-布拉德(James Bullard)提出了在下周小幅縮減美聯儲購買資產計劃的觀點。
倫敦資本集團交易商喬納森-蘇達利亞(Jonathan Sudaria)表示：“有關聯儲退出QE的不確定性仍然縈繞市場，但只有在美聯儲最終決定如何行動之后，交易商們才能下定決心?！?span lang="EN-US">
德意志銀行在周二發(fā)布的2014年展望中表示，股市將繼續(xù)表現卓越，幾乎沒有漲幅過高的跡象。該行將標普500指數明年的目標定位1850點，稱預計該指數可能再漲5%，但表示更看好歐洲與中國股市前景。
Robert W. Baird公司首席投資策略師布魯斯-比托斯(Bruce Bittles)表示，與稅款相關的拋盤可能令12月初股市承壓，但此后股市可能會出現通常會有的12月下旬上漲行情。
比托斯同時表示，他認為美聯儲下周不會開始縮減QE。他表示，有關縮減QE的消息仍然會讓市場緊張，其實大可不必。比托斯稱：“有多少次你能忽略相同的消息？我相信它已經在市場上得到了反應。”
Janney Montgomery Scott公司首席投資策略師馬克-盧西尼(Mark Luschini)表示，投資者最關注兩件事，一是重新露頭的華府預算協議，其最后期限為12月13日；二是美聯儲12月17-18日貨幣政策會議。他認為，有關縮減QE的消息已經讓市場越來越可接受，但近期內仍然會造成一些影響。盧西尼稱：“這件事仍然有一定的敏感性。”
經濟數據面，美國獨立企業(yè)聯合會宣布，11月份的小型企業(yè)樂觀指數攀升0.9點，升至92點。
其他經濟數據表明，美國10月職位空缺增至393萬，10月批發(fā)庫存躍升1.4%。
周二中國宣布工業(yè)生產放緩，但零售銷售收入超出預期。中國的數據沒有對亞洲股市造成影響。
紐約商業(yè)交易所黃金期貨價格上漲26.90美元，收于每盎司1261.10美元。1月份交割的原油期貨價格上漲1.17美元，收于每桶98.51美元。
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【分品種動態(tài)】
◆農產品
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油脂油料 | 隔夜外圍美元收弱，歐美股市下跌。美國監(jiān)管機構周二通過了限制銀行交易活動的“沃爾克規(guī)則”，投資者仍然擔憂美聯儲會在下周的決策例會中宣布開始縮減QE規(guī)模。大宗商品漲跌互現，原油至98上方。美豆收低，因獲利了解及南美巨大產量預期蓋過了技術買盤和美豆強勁出口需求。巴西國家商品供應公司周二將巴西大豆產量預估調升到9003萬噸，接近此前預期的8790-9020上端。天氣預報也表示巴西將迎來對作物有利降雨。當下巴西播種應該接近完成，阿根廷應該播種完成大半。昨夜美農報告將美豆年末庫存預估從11月的1.70億蒲調降至1.50億蒲，也低于此前平均預估的1.53，但此并無驚喜，此前價格已基本將此消化。對巴西產量維持上月的8800萬噸不變，對阿根廷增加100萬噸至5450萬噸?？蚣芊治鋈缜?，美觸及13.5區(qū)間上沿但未能逾越而收弱，預計國內在這兩天區(qū)間范圍內震蕩依舊，等待市場焦點向南美轉變。 | 框架分析如前，美觸及13.5區(qū)間上沿但未能逾越而收弱，預計國內在這兩天區(qū)間范圍內震蕩依舊，等待市場焦點向南美轉變。（范適安） |
谷物飼料 | 芝加哥期貨交易所(CBOT)玉米期貨周二收低，交易商稱，受技術性賣盤及3月合約觸及近一個月高位后出現的獲利了結拖累。小麥市場疲軟亦給玉米市場帶來壓力，此前美國農業(yè)部（USDA）在其月度報告中對全球2013/14年度小麥年末庫存預估的調升幅度高于市場預期。美國農業(yè)部公布的12月供需報告顯示，全球2013/14年度小麥年末庫存預估為1.8278億噸，高于11月預計的1.7848億噸，且高于市場此前預計的1.7911億噸。美國農業(yè)部周二公布的12月供需報告顯示，美國2013/14年度玉米年末庫存預估為17.92億蒲式耳，11月預估為18.87億蒲式耳。最新預估數據低于此前市場平均預計的18.71億蒲式耳。USDA將全球2013/14年度玉米年末庫存預估從11月預計的1.6433億噸調降至1.6246億噸，低于此前市場預計的1.6330億噸。 巴西國家商品供應公司（Conab）周二表示，預計巴西2013/14年度玉米產量為7880萬噸，上月預計為7850-7980萬噸。美國中西部內陸現貨玉米基差報價持穩(wěn)至走高，受農戶銷售放緩支撐。 ??? 國內大連玉米近期維持窄幅波動，建議觀望為主。 ??? 隔夜美豆沖高回落，因獲利了結及南美產量巨大的預期蓋過了技術性買盤和強勁美豆出口需求所帶來的影響。USDA公布的12月供需報告并未給大豆市場帶來重大驚喜。USDA將美國2013/14年度大豆年末庫存預估從11月預計的1.70億蒲式耳調降至1.50億蒲式耳，且低于此前分析師平均預計的1.53億蒲式耳。USDA調升美國大豆出口預估和壓榨量預估，不過交易商表示，進行修正的影響已被市場所消化。大連豆粕昨日沖高回落，今日料將低開震蕩，操作上建議在震蕩區(qū)間上沿逢高沽空。 ??? 菜粕1405合約昨日高開低走，在目前價位壓力較大，但由于菜粕市場資金市影響，建議日內短空交易為主。 | 大連豆粕昨日沖高回落，今日料將低開震蕩，操作上建議在震蕩區(qū)間上沿逢高沽空。 ??? 菜粕1405合約昨日高開低走，在目前價位壓力較大，但由于菜粕市場資金市影響，建議日內短空交易為主。（李金元） |
油脂 | CBOT豆油周二收低，因USDA調高13/14年度末豆油庫存預估；BMD棕櫚油期貨收跌，因11月出口需求收益，庫存繼續(xù)走高影響，而因產量也有降低，部分支撐盤面。 ? | 美豆油及棕櫚油料部分壓制連豆油走勢，而美豆粕走軟或令外盤后市買粕拋油操作減輕，部分支撐油脂，國內油脂回調后的反彈預期不變，關注回調力度及下方支撐，7200或向下的7100。（李巖） |
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◆工業(yè)品
? | 外盤綜述 | 簡評及操作策略 |
鐵礦石 | 昨日鐵礦石市場整體比較平穩(wěn)，山東港口PB粉主流價格915左右，由于對后市看法分歧較大，唐山港口成交波動較大，PB粉915-925。貿易商出貨情緒不高。GO平臺一大早成交指數+2.5的PB粉，有貿易商反應自己的貨+2都不好賣出，更不用說+2.5。另有北方鋼廠卡粉報價溢價+8.5。市場人士對12月份看法分歧雖大，但總體來說對鐵礦石價格處于高位運行基本形成共識。 ??? 國產礦市場以穩(wěn)為主。其中唐山、邯邢地區(qū)成交較好，鋼廠詢盤活躍，礦企報價堅挺資源流轉迅速，資源的緊缺依然是當前市場的絕對支撐。中南地區(qū)暫穩(wěn)，中北部地區(qū)成交較活躍，市面價格博弈逐漸歸與平穩(wěn)。當前國產主流價格遷西840-860朝陽740,繁昌840-850，大冶770-790。 鐵礦石市場格局來看，礦山產能釋放與季節(jié)性及國內資源偏緊的博弈下，市場價格仍以穩(wěn)為主，期貨操作上延續(xù)震蕩短線思路。 | 鐵礦石市場格局來看，礦山產能釋放與季節(jié)性及國內資源偏緊的博弈下，市場價格仍以穩(wěn)為主，期貨操作上延續(xù)震蕩短線思路。(楊俊林) |
螺紋鋼 | 昨日唐山鋼坯出廠價小幅上漲10元/噸，目前出廠價3010元/噸；品位63.5%的印度粉礦報價保持不變，報價為139.25美元/噸。上海建筑鋼材市場價格主流報價部分松動，截至昨日收市，二級優(yōu)質品螺紋鋼主流價位在3700-3730元/噸，三級優(yōu)質品螺紋鋼主流價位在3700-3730元/噸，大廠高線主流價位在3440-3450元/噸。 中央經濟工作會議10日在北京開幕。這次會議將分析國際國內經濟形勢，提出2014年經濟工作總體要求和主要任務。據新華社評論指出，2014年，我國經濟工作的最大亮點將是改革，通過改革統領全局。 國家統計局最新數據顯示，11月份國內粗鋼日均產量202.93萬噸，環(huán)比下降3.34%，創(chuàng)下今年以來最低水平。產量下降的同時，鋼鐵企業(yè)的盈利也在逐漸下滑，中鋼協最新統計數據顯示，10月當月列入統計的86家重點大中型鋼鐵企業(yè)實現利潤總額17.16億元，環(huán)比下降了47.46%。 目前，基本面偏平靜，庫存及現貨價格對期價有較強支撐，短期關注3680-3730區(qū)間運行走勢情況，該區(qū)間運行狀況或將決定本月后期走勢是強是弱。操作上，前期獲利單可適當兌利，注意風險。 | 目前，基本面偏平靜，庫存及現貨價格對期價有較強支撐，短期關注3680-3730區(qū)間運行走勢情況，該區(qū)間運行狀況或將決定本月后期走勢是強是弱。操作上，前期獲利單可適當兌利，注意風險。(林書來) |
焦煤焦炭 | 12月10日，煤焦主力合約期價窄幅震蕩，焦煤主力合約期價重回1101-1141元/噸區(qū)間下沿，焦炭主力合約期價運行于1564-1633元/噸區(qū)間。 宏觀面，美國國會一名助理在北京時間12月11日表示，由國會參眾兩院組成的預算談判小組達成兩年期預算協議，以期避免政府在2014年1月15日再次關門。美國紅皮書研究機構12月10日公布，美國12月7日當周紅皮書商業(yè)零售銷售年率增長2.6%，前值為增長4.9%。 隔夜外盤，美國NYMEX 1月原油價格上漲1.17美元，漲幅1.20%，至98.51美元/桶，創(chuàng)10月28日以來最高收盤水平；布倫特1月原油期貨價格則下跌0.01美元，跌幅0.01%，至109.38美元/桶，有報道稱，持續(xù)一個月之久的利比亞動蕩局勢可能即將結束，這曾令布倫特原油價格大跌將近1美元。石油輸出國組織12月10日表示，削減原油產量向明年全球需求目標靠近，進一步減少供應盈余避免打壓原油價格。OPEC預計2014年全年全球原油平均需求為2957萬桶/日，較此前預估不變。根據報告，OPEC將11月石油產出降至2963萬桶/日，已接近明年的預期需求。 現貨市場， 10日，國內煉焦煤市場持穩(wěn)為主，市場價格無波動，整體成交一般。青海地區(qū)煉焦煤價格持穩(wěn)，現1/3焦煤坑口含稅440-500元/噸；主焦煤車板含稅報650-700元/噸.10日，云南華坪煉焦煤市場穩(wěn)定，1/3焦A<10.5V32S0.5G>65MT<9到攀枝花貨場含稅價1050元/噸。云南曲靖羅平煉焦煤市場穩(wěn)定，瘦煤A14報820元/噸，A15報800元/噸，均為出廠含稅價。國內焦炭現貨市場盤整，市場成交良好。山西地區(qū)焦炭市場價格穩(wěn)，現山西二級主流1200元/噸，準一級1280-1300元/噸，均為承兌出廠含稅價格，一級車板1350-1400元/噸；河北焦炭市場維穩(wěn)，現邯鄲二級冶金焦1330元/噸，邢臺準一級報1350-1380元/噸，唐山二級焦炭1420-1450元/噸，準一級1470-1490元/噸，以上均為到廠含稅價。 技術面，12月09日，煤焦主力合約期價技術表現總體偏于弱勢，其中趨勢指標MACD快慢線上行趨緩，隨機指標KDJ三線形成“死叉”，但是兩合約成交量明顯縮減，短期下跌走勢或遇一定支撐。 綜合分析，美國公布的增濟成長和就業(yè)數據均強于預期，鞏固了美聯儲將很快會縮減購債規(guī)模的預期。此外，煤焦行業(yè)基本面因下游需求放緩和港口庫存維持高位影響總體偏弱。但是，美國國會達成兩年期預算協議消除市場就對事件的不確定性，進而提振大宗商品價格，且OPEC月報指出消減產量至明年需求目標，有望進一步提升能源價格。操作上，中線多單持有，日內短線偏多操作。 | 短期期價或維持震蕩格局，J1405和JM1405分別關注1610元/噸和1100元/噸支撐，之上中線多單繼續(xù)持有，下破則以止損為主，短線靈活操作。(甘宏亮) |
PTA | 周二甲醇保持強勢，塑料、PTA弱勢震蕩。PTA1405合約收報報7490元/噸，1401合約報7586元/噸，二者價差96元/噸。前20名持倉顯示，5月合約空頭加倉大于多頭，1月合約空頭減倉明顯。主力合約空頭持倉占優(yōu)勢。截止10日，PTA倉單數量20519張，增加2904張，有效預報4714張。 亞洲PX市場價格微漲。韓國FOB持穩(wěn)在1412.5美元/噸、CFR中國臺灣在1436.5美元/噸，交投疲軟。市場人士齊聚上海商談明年的合同貨，至今未達成一致。福建煉化10日左右重啟PX裝置。青島麗東PX裝置月底或1月初重啟。印度TPPI重啟。海南煉化中旬投產。四川彭州開工預計在春節(jié)后。 華東PTA市場窄幅震蕩。商談維持在7420-7430元/噸送到，有實單成交在此價格區(qū)間。美金盤商談維持在995美元/噸附近。 MEG市場高穩(wěn)盤整。江蘇MEG商談價格在7880元/噸。 滌絲市場價格多上調。 聚酯滌綸下游庫存繼續(xù)走高，PTA工廠和聚酯工廠原料庫存小幅增加，PTA工廠開工率維持高位。交易所PTA有效預報增幅加快，實盤壓力增加。鄭交所就甲醇發(fā)函，隔夜外盤布油大幅下跌。操作上，個人投資者避讓1月合約，關注多頭減倉節(jié)奏。5月合約空頭入場參考7550附近，以均線止損。 | 聚酯滌綸下游庫存繼續(xù)走高，PTA工廠和聚酯工廠原料庫存小幅增加，PTA工廠開工率維持高位。交易所PTA有效預報增幅加快，實盤壓力增加。鄭交所就甲醇發(fā)函，隔夜外盤布油大幅下跌。操作上，個人投資者避讓1月合約，關注多頭減倉節(jié)奏。5月合約空頭入場參考7550附近，以均線止損。 (苗玲) |
銅 | 銅1402 同膠，市場內最大的風險因素是美聯儲是否退出QE。美元走軟對目前的銅價提供部分支撐。 建議多單警惕QE退出風險，利好支撐時間有限。 操作仍以震蕩格局應對，輕倉短單為主。 參考區(qū)間：51350-50900 | 雖然期銅近期表現好轉，但同樣需警惕QE問題。建議投資者謹慎的逢低買入，見高及時獲利。 |
膠合板 | 膠合板1405 目前膠板主要受資金推動為主，纖板的行情已經表現出建材市場并未好轉，受隔夜美元下跌大宗商品回漲影響，今日膠板預計偏強。不建議投資者過多介入該品種。操作需謹慎。 | 今日膠板預計偏強。不建議投資者過多介入該品種。操作需謹慎。（李洪洋） |
橡膠 | 天膠1405 投資者擔憂美聯儲縮減QE 道指周二跌0.33%美元下跌，外盤原油價格回升，銅價格回升。 昨夜日膠尾盤下跌，天膠今日預計仍維持震蕩格局，但由于QE擔憂預期升溫，該事件可能形成風險，對場內多單造成影響，建議投資者謹慎操作，多單及時獲利，回避風險為主，空單可選擇反彈高點入場。 參考區(qū)間19900-19600 ? | 建議投資者謹慎操作，多單及時獲利，回避風險為主，空單可選擇反彈高點入場。 參考區(qū)間19900-19600（李洪洋） |
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