歡迎訪問道通期貨
聯(lián)系電話：025-83276920
日期：2014年1月14日
【經(jīng)濟要聞】
?北京時間1月14日凌晨消息，周一美國股市收跌。標(biāo)普500指數(shù)蒙受今年最大的月度跌幅。投資者正在評估美聯(lián)儲加快退出QE節(jié)奏的可能性，并在2013年美股創(chuàng)新高之后反思股市價值是否過高。
美東時間1月13日16:00(北京時間1月14日05:00)，道瓊斯(16257.94,?-179.11,?-1.09%)工業(yè)平均指數(shù)下跌179.17點，報16,257.88點，跌幅為1.09%；標(biāo)準(zhǔn)普爾500指數(shù)下跌23.17點，報1,819.20點，跌幅為1.26%；納斯達(dá)克(4113.3,?-61.37,-1.47%)綜合指數(shù)下跌61.36點，報4,113.30點，跌幅為1.47%。
AdvisorsAsset Management公司投資組合經(jīng)理金-佩羅尼(GenePeroni)表示：“我認(rèn)為，市場正翹首以待企業(yè)財報以及今年的盈利前景。上個月股市強勁攀升，全年表現(xiàn)優(yōu)異。現(xiàn)在市場出現(xiàn)了有序回調(diào)，股市上也出現(xiàn)了一些循環(huán)性的動作。”
嘉信理財活躍交易與衍生品部常務(wù)理事蘭迪-弗雷德里克(Randy Frederick)認(rèn)為，股票價值稍高于公允價值，但還不足以令人擔(dān)心。
他表示：“我們考察的是12個月靜態(tài)市盈率而不是動態(tài)市盈率，這個數(shù)據(jù)大約是19.5倍，稍高于歷史平均值，但還沒有高得可怕。即使企業(yè)盈利增幅不如預(yù)期，這個市盈率仍然有上漲的空間?！?span lang="EN-US">
弗雷德里克同時預(yù)計12月份的非農(nóng)就業(yè)數(shù)據(jù)可能會被上調(diào)。
上周五公布的12月份非農(nóng)人數(shù)僅增加7.4萬，增幅降至3年來新低，令經(jīng)濟學(xué)家感到驚訝。但有些人懷疑季節(jié)性因素可能對該數(shù)據(jù)產(chǎn)生了扭曲影響。
高盛(175.88,?-2.51,?-1.41%)證券股市策略師大衛(wèi)-考斯廷(David Kostin)聲稱，標(biāo)普500指數(shù)的價值“幾乎從任何方式來看都很高”。他表示：“我們考慮股市的方式是盈利水平以及與經(jīng)濟增長相關(guān)的市盈率。這些實際上是今年美股水平的基本推動力量?！?span lang="EN-US">
周一亞特蘭大聯(lián)儲主席丹尼斯-洛克哈特(Dennis Lockhart)表示，美國經(jīng)濟“正在穩(wěn)步前進(jìn)”，他支持繼續(xù)削減刺激措施。
先鋒投資管理公司基金經(jīng)理約翰-凱瑞(John Carey)表示：“聽起來美聯(lián)儲似乎將繼續(xù)縮減QE。不管就業(yè)數(shù)據(jù)傳出了多么復(fù)雜的訊號，他們關(guān)注的卻是更加全面的背景?！?span lang="EN-US">
美東時間下午2點，美國財政部宣布12月聯(lián)邦預(yù)算盈余達(dá)到創(chuàng)紀(jì)錄的530億美元，使2014年第一財政季度的增幅預(yù)算赤字降低了41%。
本周經(jīng)濟數(shù)據(jù)眾多，其中投資者較關(guān)注的是零售銷售與通貨膨脹數(shù)據(jù)。
企業(yè)財報將為本周投資者指引方向，摩根大通(57.7,?-0.79,?-1.35%)(JPM)與高盛(GS)等大型銀行將陸續(xù)公布財報。
Beam(BEAM)股價大漲，有消息稱Suntory Beverage & Food將收購這家公司。包括債務(wù)在內(nèi)，交易價值為160億美元。
AlnylamPharmaceuticals(ALNY)大幅攀升，此前有報道稱賽諾菲公司(SNY)將收購該公司12%的股份，以強化其在新藥研發(fā)領(lǐng)域的實力。兩家公司將延長研發(fā)合作，以開發(fā)和銷售用于治療罕見基因紊亂癥狀的新藥。
社交網(wǎng)絡(luò)Twitter(57.82,?0.82,?1.44%)(TWTR)股價攀升，據(jù)報道，高盛集團(tuán)上調(diào)了該公司的股價目標(biāo)。
LululemonAthletica(LULU)股價走低，這家公司下調(diào)了盈利預(yù)期。
紐約商業(yè)交易所黃金期貨價格上漲4.20美元，收于每盎司1251.10美元。原油期貨價格下跌92美分，收于每桶91.80美元。
?
?
???
【分品種動態(tài)】
◆農(nóng)產(chǎn)品
? | 外盤綜述 | 簡評及操作策略 |
油脂油料 | 隔夜外圍美元收弱，歐美股市美股領(lǐng)跌。投資者仍在消化上周令人失望的美國非農(nóng)就業(yè)數(shù)據(jù)，著名投行高盛稱美國股市估值已經(jīng)過高。大宗商品漲跌互現(xiàn)，原油至91-92部位。美豆收漲，下游粕強油弱。受助于美豆出口需求延續(xù)，美農(nóng)業(yè)部周一報告，上周出口檢測美豆數(shù)量高于預(yù)估區(qū)間上限。豆油隨馬盤棕油收跌，因庫存增加及出口遲緩。技術(shù)上美豆未脫區(qū)間波動，12.5-13.5仍起區(qū)間限制作用。預(yù)計今日連粕高開震蕩，昨日提示短不追空。 | 技術(shù)上美豆未脫區(qū)間波動，12.5-13.5仍起區(qū)間限制作用。預(yù)計今日連粕高開震蕩，昨日提示短不追空。(范適安) |
谷物飼料 | 芝加哥期貨交易所(CBOT)玉米期貨周一收盤小漲，受助于美國農(nóng)業(yè)部上周下調(diào)2013/14年美國玉米結(jié)轉(zhuǎn)庫存預(yù)估后出現(xiàn)的后續(xù)買盤，市場預(yù)估美國玉米庫存會增加。農(nóng)業(yè)部公布2013/14年玉米結(jié)轉(zhuǎn)庫存較預(yù)期緊蹙后，高盛將三個月和六個月玉米價格預(yù)期從之前的4美元上調(diào)至4.25美元。 ??? 今日是商品指數(shù)為期五日的年度權(quán)重調(diào)整期的第四天，來自商品指數(shù)基金的買盤支撐玉米價格。 ??? 美國農(nóng)業(yè)部報告，上周出口檢驗美國玉米2,090.2萬蒲式耳，低于市場預(yù)估區(qū)間2,200-2,700萬蒲式耳。美國農(nóng)業(yè)部稱，民間出口商證實出口銷售12萬噸美國高粱至中國，2013/14年交割。 ??? 昨日大連玉米沖高回落，但收盤仍維持在5日線上方，短期維持震蕩態(tài)勢，建議觀望為主。 ??? 隔夜美豆上漲，因美豆出口需求強勁，而昨日大連豆粕收盤下跌，因國內(nèi)禽流感頻發(fā)，內(nèi)外盤走勢背離，今日大連豆粕料將高開震蕩，建議空單離場觀望。 ??? 菜粕昨日沖高回落，今日料將高開震蕩，短期內(nèi)仍難以走出趨勢，建議空單離場觀望。 | 隔夜美豆上漲，因美豆出口需求強勁，而昨日大連豆粕收盤下跌，因國內(nèi)禽流感頻發(fā)，內(nèi)外盤走勢背離，今日大連豆粕料將高開震蕩，建議空單離場觀望。 ??? 菜粕昨日沖高回落，今日料將高開震蕩，短期內(nèi)仍難以走出趨勢，建議空單離場觀望。（李金元） |
油脂 | CBOT3月豆油收跌，因美豆出口需求繼續(xù)好轉(zhuǎn)，部分抵消美農(nóng)報告利空，豆油相對繼續(xù)受壓制；BMD棕櫚油受庫存攀升及出口需求疲弱影響持續(xù)下行。 市場影響因素：美國農(nóng)業(yè)部周一報告，上周出口檢驗美國大豆5,938.1萬蒲式耳，遠(yuǎn)高于4,500-5,000萬蒲式耳的預(yù)估區(qū)間；市場對北京時間周四凌晨公布的月度大豆壓榨數(shù)據(jù)繼續(xù)關(guān)注，或繼續(xù)調(diào)高豆油庫存，也部分壓制盤面。 受美盤短期需求持續(xù)強勁影響，粕強油弱持續(xù)，馬盤跌破2500支撐，且國內(nèi)盤面昨日也跌破5日均線，預(yù)計受外盤拖累再度走弱，料創(chuàng)新低。 | 續(xù)，馬盤跌破2500支撐，且國內(nèi)盤面昨日也跌破5日均線，預(yù)計受外盤拖累再度走弱，料創(chuàng)新低。（李巖） |
棉花 | 上周美棉在 85 美分一線止步后，形成橫盤， 1月USDA報告調(diào)高中美棉花產(chǎn)量，繼續(xù)調(diào)高期末庫存，美棉承壓回落。鄭棉連續(xù)上漲，創(chuàng)出反彈以來新高，周五盤中拉高跳水。? 收儲成交 523 萬噸，公檢 634 萬噸；拋儲總成交 32 萬噸，拋儲日成交維持低位，一方面是資源不理想，一方面是下游太差。收儲放量對市場有支撐，但國儲庫存龐大，拋儲持續(xù)到 8 月底， 紡企隨用隨購，會抑制現(xiàn)貨采購和進(jìn)口。且 3 月后加大拋儲或降價拋儲、內(nèi)外價差居高，國產(chǎn)棉不具優(yōu)勢，加之直補預(yù)期，基本面偏空勢頭難改，對 411 及以后合約維持偏空思路。? 雖然理論上 5、9 月有逼倉可能。但目前尚處于收儲期，棉商仍有大量棉花未售，收儲價 20400，期價接近? 2 萬就會引來實盤拋壓；此外，拋儲價 18000，而 4 月降價拋儲的可能性大，如果期價與拋儲價價差過大風(fēng)險積聚，不能完全排除沒有倉單的可能。受政策干擾，鄭棉各合約走勢都不同。技術(shù)上，1405 高位跳水，短線反彈結(jié)束，空單持有，逢反彈加空；由于 11 月疲軟難改，加之如 5 月逼倉導(dǎo)致實盤增加，會令 9 月承壓，因此 9月也會走低，維持偏空思路。 | 上周1405 高位跳水，短線反彈結(jié)束，空單持有，逢反彈加空；由于 11 月疲軟難改，加之如 5 月逼倉導(dǎo)致實盤增加，會令 9 月承壓，因此 9月也會走低，維持偏空思路。（苗玲） |
???
◆工業(yè)品
? | 外盤綜述 | 簡評及操作策略 |
鐵礦石 | 昨日鐵礦石市場比較冷清，現(xiàn)貨報盤尚可，成交稀少，成交價格弱穩(wěn)。受周末鋼坯累跌30影響，鋼廠觀望居多。力拓招標(biāo)2月初裝期PB粉，被國內(nèi)鋼廠在境外的貿(mào)易公司高價結(jié)標(biāo)。此價格多數(shù)市場人士不認(rèn)可，托市效果甚微。外盤市場仍弱，SGX主力合約Feb繼續(xù)跌1美金左右。另澳洲新一輪颶風(fēng)有形成趨勢，在颶風(fēng)本身對礦價影響甚微的情況下再加上目前港口現(xiàn)貨充足，可以說颶風(fēng)完全不會對價格產(chǎn)生影響，沒有炒作的必要。 ??? 國產(chǎn)礦市場整體運行趨弱，區(qū)域成交狀況不一。其中東北地區(qū)市場清淡，多數(shù)鋼廠補庫充足采購收量。遼西地區(qū)除鋼廠小單補庫以維護(hù)長協(xié)外，市場成交幾近真空，后期市場不容樂觀。華北、華東地區(qū)市場趨弱，成交平淡，但價格重心平穩(wěn)下，卻是供需雙方博弈，對于即將到來的節(jié)前市場，鋼廠方面大多受限于資金，因此面對當(dāng)前市場堅挺的礦價望而卻步，在平或抑的心態(tài)上心存觀望，采購謹(jǐn)慎?？v觀近期市場，除鋼廠采購政策外，國內(nèi)資源緊缺的優(yōu)勢在內(nèi)外礦持續(xù)的價差與進(jìn)口礦燒結(jié)占比的上調(diào)中逐漸扯平，短期內(nèi)維持弱穩(wěn)尚可。 期貨盤面來看，鐵礦石主力1405合約延續(xù)弱勢格局，價格再創(chuàng)新低，現(xiàn)貨依然弱穩(wěn)為主，期現(xiàn)倒掛嚴(yán)重，短線偏空思路交易為主，不過度殺跌。 | 期貨盤面來看，鐵礦石主力1405合約延續(xù)弱勢格局，價格再創(chuàng)新低，現(xiàn)貨依然弱穩(wěn)為主，期現(xiàn)倒掛嚴(yán)重，短線偏空思路交易為主，不過度殺跌。(楊俊林) |
螺紋鋼 | 昨日寶鋼股份方面宣布2014年2月鋼價，除電工鋼產(chǎn)品維持價格不變，其余多數(shù)產(chǎn)品都在1月價格基礎(chǔ)上上調(diào)50元~120元/噸。汽車產(chǎn)銷旺盛和成本因素支撐了寶鋼漲價，其他產(chǎn)品鋼企或難跟進(jìn)。 近一個月來，在鋼價持續(xù)下跌的同時，國內(nèi)粗鋼日均產(chǎn)量也跌破200萬噸大關(guān)，再度接近一年來最低水平。據(jù)中鋼協(xié)公布的最新數(shù)據(jù)，2013年12月當(dāng)月全國累計粗鋼日均產(chǎn)量為199.1萬噸，月環(huán)比下降1.9%。 根據(jù)我的鋼鐵網(wǎng)調(diào)查，對應(yīng)目前價格超過半數(shù)的鋼企處于虧損狀態(tài)，市場人士預(yù)計，春節(jié)后資金緊張情況有望部分緩解，需求或?qū)⑨尫牛搩r或出現(xiàn)一定反彈。 我們分析，目前制約鋼價的因素主要來自于季節(jié)性的需求低點與對14年偏悲觀心態(tài)疊加的影響，鋼價已下行接近去年6月低點，向下空間已不大，鋼企再主動下調(diào)價格的動力不強。操作上，目前1405合約偏弱震蕩，布局中長線的投資者，可適度逢低少量買入操作。 | 操作上，目前1405合約偏弱震蕩，布局中長線的投資者，可適度逢低少量買入操作。(林書來) |
焦煤焦炭 | 1月13日，煤焦主力合約期價高開低走，兩合約期價重心漲跌不一。據(jù)外媒1月13日報道，美銀美林將其對美國2013年第四季度國內(nèi)生產(chǎn)總值(GDP)增速預(yù)估從2.1%上修至3.5%，并將2014年第一季度GDP增長預(yù)估下修2個百分點至2.3%。該行認(rèn)為，低通脹可能會約束美聯(lián)儲進(jìn)一步削減量化寬松(QE)。美國NYMEX 2月原油價格下跌0.92美元，跌幅0.99%，至91.80美元/桶；布倫特2月原油期貨價格下跌0.50美元，跌幅0.47%，至106.75美元/桶。13日，國內(nèi)煉焦煤市場持穩(wěn)運行，市場價格波動不大，整體成交一般，山西大同煉焦煤市場穩(wěn)定，現(xiàn)弱粘煤G10-15S0.6A6V33唐山到廠含稅810-820元/噸，成交一般；國內(nèi)焦炭市場弱勢下行，東北和華中地區(qū)下調(diào)焦炭價格，市場成交情況一般。山西地區(qū)焦炭市場價格有穩(wěn)，現(xiàn)二級主流出廠1200元/噸，準(zhǔn)一級出廠1260-1300元/噸，一級車板1350元/噸。技術(shù)面，煤焦主力合約日線和周線技術(shù)指標(biāo)及形態(tài)偏弱，但短期不乏技術(shù)修正可能。中線空單減持，短線偏多操作。 | 技術(shù)面，煤焦主力合約日線和周線技術(shù)指標(biāo)及形態(tài)偏弱，但短期不乏技術(shù)修正可能。中線空單減持，短線偏多操作。(甘宏亮) |
PTA | 周一商品普遍沖高回落，橡膠跌幅超過3%，PTA期價高開弱勢震蕩。1月合約收報6938元/噸，5月合約收報7046元/噸，9月合約收報6978元/噸，K線繼續(xù)受5日均線壓制。 PX價格繼續(xù)下跌，創(chuàng)12年7月以來新低。市場供應(yīng)持續(xù)承壓，上周五PX下跌16美元， FOB韓國報1353美元/噸、CFR臺灣報收1377美元/噸。由于14年長合約合同尚未結(jié)束，生產(chǎn)企業(yè)庫存堆積嚴(yán)重，倘若商談仍不能達(dá)成，那么現(xiàn)貨供應(yīng)便將隨著合同貨的流入而進(jìn)一步走高。由于印尼TPPI53萬噸位于爪哇的產(chǎn)能停車，東南亞市場供應(yīng)壓力略低于東北亞市場。國內(nèi)青島麗東PX100萬噸產(chǎn)能重啟時間推遲至春節(jié)后。彭州石化65萬噸產(chǎn)能重啟于2月。騰龍芳烴80萬噸PX裝置于上周停車后重啟時間待定。 PTA市場價格下跌。市場商談價格6850-6900元/噸送到。 滌絲市場疲弱，略有向下調(diào)整。 PTA工廠開工率維持高位，周度PTA庫存繼續(xù)走高，聚酯工廠原料庫存止跌。PX價格大幅下調(diào)，聚酯報價暫穩(wěn)，PTA價格7000以下調(diào)整，下游聚酯利潤料將小幅改善。PTA期價下跌處于尾聲，操作上，空單持倉觀望，以5日均線為防守。 ? | PTA工廠開工率維持高位，周度PTA庫存繼續(xù)走高，聚酯工廠原料庫存止跌。PX價格大幅下調(diào)，聚酯報價暫穩(wěn)，PTA價格7000以下調(diào)整，下游聚酯利潤料將小幅改善。PTA期價下跌處于尾聲，操作上，空單持倉觀望，以5日均線為防守。 ?(苗玲) |
銅 | 受智利銅罷工及外盤銅價格回升影響,國內(nèi)銅價格回升，技術(shù)指標(biāo)回升，明年銅需求減弱的預(yù)期影響仍在而且美國就業(yè)數(shù)據(jù)不利,可能會影響期銅未來趨勢。建議投資者仍選取以震蕩格局應(yīng)對的策略，技術(shù)上,51300一線轉(zhuǎn)變?yōu)橹?span lang="EN-US">,注意輕倉短單高拋低吸,及時獲利。 參考區(qū)間：51300-52200 | 建議投資者仍選取以震蕩格局應(yīng)對的策略，技術(shù)上,51300一線轉(zhuǎn)變?yōu)橹?span lang="EN-US">,注意輕倉短單高拋低吸,及時獲利。 參考區(qū)間：51300-52200 (李洪洋) |
膠合板 | 昨夜美股大幅下跌,原油價格下跌.昨日天膠價格下跌,不利的就業(yè)數(shù)據(jù)打壓了市場信心,雖然合成膠價格上漲,但天膠期貨庫存再創(chuàng)新高。受新年假期影響,現(xiàn)貨市場需求仍顯不足,且1401交割也是供應(yīng)面增加的威脅。技術(shù)指標(biāo)亦趨弱,短期內(nèi)預(yù)計天膠在該位置將維持震蕩偏弱。綜上所述，建議投資者仍選取逢反彈高點方空的操作策略，注意輕倉短單，并警惕短期的技術(shù)性反彈出現(xiàn)。參考區(qū)間：16200-17100 | 建議投資者仍選取逢反彈高點方空的操作策略，注意輕倉短單，并警惕短期的技術(shù)性反彈出現(xiàn)。參考區(qū)間：16200-17100（李洪洋） |
橡膠 | 不利的就業(yè)數(shù)據(jù)打壓了市場信心,周末道指下跌.雖然合成膠價格上漲,但天膠期貨庫存再創(chuàng)新高。受新年假期影響,現(xiàn)貨市場需求仍顯不足,且1401交割也是供應(yīng)面 增加的威脅。短期內(nèi)預(yù)計天膠在該位置將維持震蕩。綜上所述，建議投資者仍選取逢反彈高點方空的操作策略，注意輕倉短單，并警惕短期的技術(shù)性反彈出現(xiàn)。參 考區(qū)間：16600-17100 | 建議投資者仍選取逢反彈高點方空的操作策略，注意輕倉短單，并警惕短期的技術(shù)性反彈出現(xiàn)。參 考區(qū)間：16600-17100（李洪洋） |
本報告中的信息均來源于公開資料，我公司對這些信息的準(zhǔn)確性和完整性不作任何保證，報告中的內(nèi)容和意見僅供參考。我公司及員工對使用本報刊及其內(nèi)容所引發(fā)的任何直接或間接損失概不負(fù)責(zé)。本報刊版權(quán)歸道通期貨所有。
?
?
