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日期：2014年1月13日
【經(jīng)濟(jì)要聞】
【國際宏觀基本面信息】
1?? 美國總統(tǒng)奧巴馬已在周五提名斯坦利·費(fèi)希爾、萊爾·布雷納德和杰羅姆·鮑威爾為美聯(lián)儲理事，其中曾擔(dān)任以色列央行行長的費(fèi)希爾被提名出任美聯(lián)儲副主席，他曾是即將離任的美聯(lián)儲主席伯南克的導(dǎo)師。有分析人士表示，費(fèi)希爾的政策立場與伯南克和即將擔(dān)任美聯(lián)儲主席一職的耶倫非常接近。
2?? 美國勞動(dòng)統(tǒng)計(jì)局10日公布數(shù)據(jù)顯示，美國12月非農(nóng)就業(yè)人口意外微增7.4萬，遠(yuǎn)不及預(yù)期，預(yù)期增加19.6萬；失業(yè)率則降至6.7%，為2008年10月以來最低水平。數(shù)據(jù)顯示，有27.3萬美國人因?yàn)樘鞖庠蛭磪⑴c工作，這是自1977年以來未就業(yè)人數(shù)最多的一個(gè)12月。此外，美國11月的新增非農(nóng)就業(yè)從20.3萬人修正為24.1萬人。至此，美國2013年全年平均每月非農(nóng)就業(yè)人口增長18.2萬人，基本與2012年的增長18.3萬人相當(dāng).
3?? 歐盟統(tǒng)計(jì)局10公布的數(shù)據(jù)顯示，歐元區(qū)第三季度季調(diào)后GDP終值環(huán)比增幅與初值一致，符合市場預(yù)期。具體數(shù)據(jù)顯示，歐元區(qū)第三季度季調(diào)后GDP終值環(huán)比增長0.1%，與初值和預(yù)期一致，前值增長0.3%；同比下降0.3%，預(yù)期下降0.4%，初值下降0.4%，前值下降0.6%。
4? 法國、德國和意大利統(tǒng)計(jì)機(jī)構(gòu)10日公布的一份聯(lián)合研究報(bào)告顯示，歐元區(qū)經(jīng)濟(jì)2014年上半年增長溫和，難以創(chuàng)造更多就業(yè)機(jī)會(huì)。
【國內(nèi)宏觀基本面信息】
1? IPO重啟后，A股市場迎來了有史以來最密集的新股發(fā)行潮，獲得證監(jiān)會(huì)放行的新股共有50只，這些新股均在1月8日至21日的10個(gè)交易日里完成申購，平均每天5只新股發(fā)行。本周，剔除暫緩發(fā)行的奧賽康外，申購的新股共有7只，而這僅是本輪IPO重啟后的“熱身”。本周A股市場將迎來IPO史上最大發(fā)行潮，33只新股洶涌而至。
2? 為建立和實(shí)施以土地為核心的不動(dòng)產(chǎn)統(tǒng)一登記制度，國土資源部將盡快協(xié)調(diào)有關(guān)部門，建立部際聯(lián)席會(huì)議制度，加快組建不動(dòng)產(chǎn)登記局，今年還將抓緊研究出臺不動(dòng)產(chǎn)統(tǒng)一登記條例。
3? 近日召開的2014年人民銀行工作會(huì)議提出，2014年，要繼續(xù)實(shí)施穩(wěn)健的貨幣政策，不斷完善調(diào)控方式和手段，增強(qiáng)調(diào)控的前瞻性、針對性和協(xié)同性，大力推動(dòng)金融改革，切實(shí)維護(hù)金融穩(wěn)定，提升金融服務(wù)和管理水平，支持經(jīng)濟(jì)發(fā)展方式轉(zhuǎn)變和經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)調(diào)整，爭取國際收支基本平衡，促進(jìn)經(jīng)濟(jì)社會(huì)持續(xù)健康發(fā)展。
【今日重要信息及數(shù)據(jù)關(guān)注】
今日無重要數(shù)據(jù)
【證券指數(shù)期現(xiàn)貨思路】????????????????????????
??? 10日，滬深300現(xiàn)指跳空低開，早間震蕩過后在個(gè)股全線殺跌拖累下弱勢下挫，截至收盤，滬深300下跌17.37點(diǎn)，跌0.78%，收于2204.85，權(quán)重板塊依然低迷，但銀行板塊企穩(wěn)對市場產(chǎn)生一定積極效應(yīng)，短期或有一定護(hù)盤力量出現(xiàn)。
???? 股指期貨方面，主力IF1401報(bào)2218.0，跌0.50%。前二十大主力席位上，1401多頭減倉2011手，空頭增倉2341手，凈空頭增加。
?? 總體而言，進(jìn)入2014年以來，股指連續(xù)呈現(xiàn)出弱調(diào)整之勢，近期更是屢屢創(chuàng)出調(diào)整新低，央行維持中性偏緊貨幣政策、國內(nèi)經(jīng)濟(jì)增速放緩及IPO重啟等利空因素打壓市場信心，市場總體依然位于下跌通道之中運(yùn)行，后市應(yīng)該還有一個(gè)向下挖坑的過程，而這兩天市場在大跌之后似乎出現(xiàn)了某種“護(hù)盤”的力量，銀行板塊突然穩(wěn)健讓我們覺得指數(shù)在這一線或有一定反彈的可能，但由于總體市場依然面臨著資金面的重大風(fēng)險(xiǎn)，這種情況我們或者應(yīng)該持有短看小支撐，中看二次探底的判斷。日內(nèi)，IF1401上方壓力2232/2244；下方支撐2208/2192。
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【分品種動(dòng)態(tài)】
◆農(nóng)產(chǎn)品
? | 外盤綜述 | 簡評及操作策略 |
油脂油料 | 今日晨評要點(diǎn)：1，上周全球數(shù)據(jù)乏善可陳，有意思的是美非農(nóng)數(shù)據(jù)和失業(yè)率的矛盾，一個(gè)利空一個(gè)利多，市場解讀為受短期因下雪就業(yè)受影響的緣故，所以這是要觀察的，但對美經(jīng)濟(jì)現(xiàn)在是一致性看多，是否有起伏，值得警惕；2，上周末美農(nóng)數(shù)據(jù)本季美豆產(chǎn)量調(diào)升為8951萬噸，庫存與預(yù)期持平。南美巴西產(chǎn)量預(yù)估值為8900萬噸，阿根廷維持5450萬噸。從時(shí)間上看，美豆因素成埃落定，南美還有一個(gè)來月即將定產(chǎn)。巴西一些早播大豆已有上市報(bào)道。這個(gè)時(shí)段，將過渡到國內(nèi)需求由強(qiáng)轉(zhuǎn)弱以及對南美產(chǎn)量的評估之中。過去國內(nèi)粕及美豆上周末的沖高回落應(yīng)該暗示了這種價(jià)格語言。3，框架及策略如前，短看高拋低平節(jié)奏，可靈活。 | 框架及策略如前，短看高拋低平節(jié)奏，可靈活。(范適安) |
谷物飼料 | 美國玉米期貨周五勁漲4.8%，至逾兩周高位，交易商說，因美國政府意外下調(diào)去年秋季玉米收成預(yù)估。在美國農(nóng)業(yè)部報(bào)告出爐后，指標(biāo)芝加哥期貨交易所(CBOT)3月玉米合約升穿位于20日，30日和50日移動(dòng)均線的關(guān)鍵阻力位。在數(shù)據(jù)公布前，玉米下跌至2010年8月來最低。近月玉米合約錄得2013年4月29日來最大單日百分比漲幅。 ??? 美國農(nóng)業(yè)部表示，預(yù)期2013/14年美國玉米收成為139.25億蒲式耳，每英畝玉米單產(chǎn)預(yù)期為158.8蒲式耳。兩個(gè)數(shù)據(jù)均低于政府之前的預(yù)估，且低于分析師預(yù)估區(qū)間的低端。美國農(nóng)業(yè)部也表示，玉米庫存在2013/14作物銷售年度末將為16.31億蒲式耳，較分析師預(yù)期的低2.3億蒲式耳。 ??? ?外盤玉米的上漲對國內(nèi)的影響不大，因內(nèi)外價(jià)差巨大，國內(nèi)玉米現(xiàn)貨市場近期保持平穩(wěn)，近期大連玉米維持震蕩上行走勢，操作上建議短線偏多操作，以均線為防守。 ??? 上周五美豆大幅波動(dòng)，因美國大豆出口需求強(qiáng)勁盤初美豆大幅上漲，但1月美農(nóng)報(bào)告公布后期價(jià)迅速回落，因報(bào)告顯示全球大豆庫存不斷增加，南美產(chǎn)量巨大，以及市場預(yù)期2014年美國大豆播種增加。美國豆粕收跌而豆油收漲，今日大連豆粕走勢料將震蕩，但遠(yuǎn)月壓力較大，建議1409合約前期空單適量持有，以均線系統(tǒng)為防守。 ??? 菜粕上周五尾盤收高，但整體承壓于5日線，建議1409合約前期空單適量持有，以5日線為防守。 | 上周五美豆大幅波動(dòng)，因美國大豆出口需求強(qiáng)勁盤初美豆大幅上漲，但1月美農(nóng)報(bào)告公布后期價(jià)迅速回落，因報(bào)告顯示全球大豆庫存不斷增加，南美產(chǎn)量巨大，以及市場預(yù)期2014年美國大豆播種增加。美國豆粕收跌而豆油收漲，今日大連豆粕走勢料將震蕩，但遠(yuǎn)月壓力較大，建議1409合約前期空單適量持有，以均線系統(tǒng)為防守。 ??? 菜粕上周五尾盤收高，但整體承壓于5日線，建議1409合約前期空單適量持有，以5日線為防守。（李金元） |
油脂 | CBOT3月豆油收漲，料受豆粕/豆油套利操作減弱影響；BMD棕櫚油收跌，因馬來西亞棕櫚油局12月庫存數(shù)據(jù)高于預(yù)期，且1月前10日出口繼續(xù)減弱。 市場影響因素：美農(nóng)報(bào)告調(diào)高大豆全球庫存數(shù)據(jù)至7233萬噸，高于前值的7062萬噸，并高于預(yù)期，令遠(yuǎn)月繼續(xù)承壓；短期美豆庫存繼續(xù)偏緊，美農(nóng)維持13/14年度結(jié)轉(zhuǎn)庫存1.5億蒲不變，同時(shí)美農(nóng)預(yù)期截至12月1日，美豆庫存為21.48億蒲，低于市場預(yù)估的21.61億蒲，支撐盤面；但預(yù)計(jì)盤面支撐力度略有減弱，因市場仍有擔(dān)憂中國采購力度減弱；馬來西亞棕櫚油局?jǐn)?shù)據(jù)顯示，12月底棕櫚油庫存198.5萬噸，高于上月的197.9萬噸，且1月前10日出口量繼續(xù)縮減；國內(nèi)12月大豆進(jìn)口740萬噸，創(chuàng)2013年內(nèi)新高，植物油進(jìn)口量83萬噸，環(huán)比也穩(wěn)定增加。 國內(nèi)油脂盤面前期持續(xù)下挫部分反映了12月油脂供應(yīng)的激增壓力，目前美豆油壓力緩和料對國內(nèi)形成支撐，豆油菜油預(yù)計(jì)繼續(xù)持穩(wěn)，有望形成修復(fù)性反彈，而棕櫚油受外盤影響料相對偏弱。 | 國內(nèi)油脂盤面前期持續(xù)下挫部分反映了12月油脂供應(yīng)的激增壓力，目前美豆油壓力緩和料對國內(nèi)形成支撐，豆油菜油預(yù)計(jì)繼續(xù)持穩(wěn)，有望形成修復(fù)性反彈，而棕櫚油受外盤影響料相對偏弱。（李巖） |
棉花 | 上周美棉在 85 美分一線止步后，形成橫盤， 1月USDA報(bào)告調(diào)高中美棉花產(chǎn)量，繼續(xù)調(diào)高期末庫存，美棉承壓回落。鄭棉連續(xù)上漲，創(chuàng)出反彈以來新高，周五盤中拉高跳水。? 收儲成交 523 萬噸，公檢 634 萬噸；拋儲總成交 32 萬噸，拋儲日成交維持低位，一方面是資源不理想，一方面是下游太差。收儲放量對市場有支撐，但國儲庫存龐大，拋儲持續(xù)到 8 月底， 紡企隨用隨購，會(huì)抑制現(xiàn)貨采購和進(jìn)口。且 3 月后加大拋儲或降價(jià)拋儲、內(nèi)外價(jià)差居高，國產(chǎn)棉不具優(yōu)勢，加之直補(bǔ)預(yù)期，基本面偏空勢頭難改，對 411 及以后合約維持偏空思路。? 雖然理論上 5、9 月有逼倉可能。但目前尚處于收儲期，棉商仍有大量棉花未售，收儲價(jià) 20400，期價(jià)接近? 2 萬就會(huì)引來實(shí)盤拋壓；此外，拋儲價(jià) 18000，而 4 月降價(jià)拋儲的可能性大，如果期價(jià)與拋儲價(jià)價(jià)差過大風(fēng)險(xiǎn)積聚，不能完全排除沒有倉單的可能。受政策干擾，鄭棉各合約走勢都不同。技術(shù)上，1405 高位跳水，短線反彈結(jié)束，空單持有，逢反彈加空；由于 11 月疲軟難改，加之如 5 月逼倉導(dǎo)致實(shí)盤增加，會(huì)令 9 月承壓，因此 9月也會(huì)走低，維持偏空思路。 | 上周1405 高位跳水，短線反彈結(jié)束，空單持有，逢反彈加空；由于 11 月疲軟難改，加之如 5 月逼倉導(dǎo)致實(shí)盤增加，會(huì)令 9 月承壓，因此 9月也會(huì)走低，維持偏空思路。（苗玲） |
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◆工業(yè)品
? | 外盤綜述 | 簡評及操作策略 |
鐵礦石 | 上周鐵礦石現(xiàn)貨市場總體下跌15-20元。受鋼廠資金影響以及對2014年預(yù)期不看好，導(dǎo)致12月份鋼廠采購較少，鋼廠鐵礦石庫存偏低。春節(jié)臨近，雖現(xiàn)在補(bǔ)庫概念逐漸減弱，但庫存偏低是不爭的事實(shí)，預(yù)計(jì)鋼廠會(huì)適當(dāng)增加采購量。期貨市場下降較多。PB粉跌4美金左右。期現(xiàn)貨長期倒掛的局面有所改善。市場人士采購期貨意愿周環(huán)比明顯下降。預(yù)計(jì)本周期、現(xiàn)貨均弱穩(wěn)的可能性較大。 國產(chǎn)礦市場整體呈弱穩(wěn)趨勢，區(qū)域強(qiáng)弱分界線逐漸模糊，趨弱勢態(tài)呈現(xiàn)蔓延：東北地區(qū)趨弱下行，華北弱穩(wěn)，華東、中南市場暫時(shí)平穩(wěn)運(yùn)行。鋼廠受資金、需求影響承壓逐顯，采購難以持續(xù)放量，環(huán)保的施壓、以及內(nèi)外礦持續(xù)的價(jià)差，使部分鋼廠在精粉質(zhì)的選擇及燒結(jié)配比上都有所提高，外有進(jìn)口礦撤力制肘，內(nèi)有鋼廠采購鉗制，國內(nèi)資源顯缺的優(yōu)勢正在逐漸扯平，預(yù)計(jì)后期市場以弱穩(wěn)為主，市場中心持穩(wěn)，高位報(bào)價(jià)小幅回落。 期貨盤面來看，鐵礦石主力1405合約延續(xù)弱勢格局，短線交易為主。 | 期貨盤面來看，鐵礦石主力1405合約延續(xù)弱勢格局，短線交易為主。(楊俊林) |
螺紋鋼 | 周末唐山鋼坯下跌，13日晨報(bào)2910。 上周五期鋼盤中強(qiáng)勁反彈，在一定程度上提振了盤面交易熱情，但我們要看到，雖然目前價(jià)格已經(jīng)過一段時(shí)間的下跌，處于相對低位，但整個(gè)市場偏弱勢格局沒有改變，現(xiàn)貨市場仍表現(xiàn)疲弱，短期內(nèi)仍難看到市場能出現(xiàn)提振因素，因此，日內(nèi)短線不宜追高。操作上，短線可觀望，中長線逢急跌可少量布局，或適當(dāng)滾動(dòng)攤低成本。 | 操作上，短線可觀望，中長線逢急跌可少量布局，或適當(dāng)滾動(dòng)攤低成本。(林書來) |
焦煤焦炭 | 1月10日，煤焦主力合約期價(jià)震蕩走強(qiáng)，兩合約期價(jià)重心小幅下移。美國12月非農(nóng)就業(yè)人口意外僅小增7.4萬，遠(yuǎn)不及預(yù)期增加19.6萬；失業(yè)率則降至2008年10月以來最低的6.7%；12月勞動(dòng)力參與率62.8%，前值63.0%。美國NYMEX 2月原油期貨價(jià)格上漲1.06美元，漲幅1.16%，報(bào)92.72美元/桶；布倫特2月原油期貨價(jià)格上漲0.86美元，漲幅0.81%，報(bào)107.25美元/桶。行業(yè)面，煤焦下游需求因季節(jié)性影響疲軟，但因春節(jié)假期臨近山西煤炭日產(chǎn)量明顯下降，而煤焦港口庫存則呈下降趨勢。截止01月03日，煉焦煤港口庫存788.00萬噸，較上周同期下降43萬噸；截止01月09日，焦炭天津港223.72萬噸，較上周同期下降20.16萬噸。技術(shù)面，煤焦主力合約日線和周線技術(shù)指標(biāo)及形態(tài)偏弱，但短期不乏技術(shù)修正可能。中線空單減持，短線偏多操作。 | 技術(shù)面，煤焦主力合約日線和周線技術(shù)指標(biāo)及形態(tài)偏弱，但短期不乏技術(shù)修正可能。中線空單減持，短線偏多操作。(甘宏亮) |
PTA | 上周PTA期價(jià)延續(xù)弱勢，1月合約加速下跌，9月合約比5月合約略強(qiáng)，連續(xù)兩日K線均收長下影線，但反彈均未突破5日均線。1、9合約與現(xiàn)貨近平水，5月較現(xiàn)貨升水近100附近?，F(xiàn)貨跟跌期貨，PTA現(xiàn)貨跌破7000元/噸，報(bào)價(jià)在6950-7000元/噸送到，MEG報(bào)價(jià)下移至7300元/噸附近，聚酯成本塌陷，整體銷售不佳。PX加速下跌，報(bào)價(jià)跌破1400美元/噸整數(shù)關(guān)口。且PTA開工未大幅降負(fù)荷，而下游聚酯開工低，維持供大于求，偏空能量將繼續(xù)釋放。操作上，空單持倉觀望，參考5日均線控制倉位節(jié)奏。 | 操作上，空單持倉觀望，參考5日均線控制倉位節(jié)奏。(苗玲) |
銅 | 受外盤銅價(jià)格回升影響,國內(nèi)銅價(jià)格回升，技術(shù)指標(biāo)回升，明年銅需求減弱的預(yù)期影響仍在而且美國就業(yè)數(shù)據(jù)不利,可能會(huì)影響期銅未來趨勢。建議投資者仍選取以 震蕩格局應(yīng)對的策略，技術(shù)上,51300一線轉(zhuǎn)變?yōu)橹?span lang="EN-US">,注意輕倉短單高拋低吸,及時(shí)獲利。 參考區(qū)間：51300-52200 | 建議投資者仍選取以 震蕩格局應(yīng)對的策略，技術(shù)上,51300一線轉(zhuǎn)變?yōu)橹?span lang="EN-US">,注意輕倉短單高拋低吸,及時(shí)獲利。 參考區(qū)間：51300-52200 (李洪洋) |
膠合板 | 膠板價(jià)格維持震蕩走強(qiáng)，與纖維板價(jià)差由維持在57左右，技術(shù)指標(biāo)走強(qiáng)，價(jià)格回升,目前膠版偏強(qiáng),纖板偏弱,兩者差價(jià)一般在60-50之間,但差價(jià)變動(dòng)呈現(xiàn)波動(dòng)狀態(tài), 可考慮買弱賣強(qiáng)的套利策略,建議投資者謹(jǐn)慎介入該品種。如需介入,可參考其他商品運(yùn)行及技術(shù)指標(biāo)進(jìn)行短期操作.如需操作可適度逢低買入，見高及時(shí)獲利。 | 操作可適度逢低買入，見高及時(shí)獲利。（李洪洋） |
橡膠 | 不利的就業(yè)數(shù)據(jù)打壓了市場信心,周末道指下跌.雖然合成膠價(jià)格上漲,但天膠期貨庫存再創(chuàng)新高。受新年假期影響,現(xiàn)貨市場需求仍顯不足,且1401交割也是供應(yīng)面 增加的威脅。短期內(nèi)預(yù)計(jì)天膠在該位置將維持震蕩。綜上所述，建議投資者仍選取逢反彈高點(diǎn)方空的操作策略，注意輕倉短單，并警惕短期的技術(shù)性反彈出現(xiàn)。參 考區(qū)間：16600-17100 | 建議投資者仍選取逢反彈高點(diǎn)方空的操作策略，注意輕倉短單，并警惕短期的技術(shù)性反彈出現(xiàn)。參 考區(qū)間：16600-17100（李洪洋） |
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