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日期：2014年1月23日
【經(jīng)濟要聞】
北京時間1月23日凌晨消息，周三美國股市收盤漲跌不一，納指創(chuàng)2000年7月以來收盤新高。投資者正在評估蔻馳、IBM(182.25,?-6.18,?-3.28%)以及AMD(3.67,?-0.50,?-11.99%)等財報。
美東時間1月22日16:00(北京時間1月23日05:00)，道瓊斯(16373.34,?-41.10,?-0.25%)工業(yè)平均指數(shù)下跌41.10點，收于16,373.34點，跌幅為0.25%；標(biāo)準(zhǔn)普爾500指數(shù)上漲1.05點，收于1,844.85點，漲幅為0.06%；納斯達克(4243,?17.24,?0.41%)綜合指數(shù)上漲17.24點，收于4,243.00點，漲幅為0.41%。
Yardeni研究公司的艾德-雅德尼(Ed Yardeni)認為，現(xiàn)在股市處在公允價值。如果經(jīng)濟能保持現(xiàn)在的增長速度，預(yù)計2014年股市將再上漲10%。
TIAA-CREF資產(chǎn)管理公司全球投資策略師丹-莫里斯(Dan Morris)表示：“財報最為重要。想要看到市場確認更高的股價，我們就必須看到盈利迎頭趕上并且加速增長。這可能需要一到兩個季度才能實現(xiàn)。”
IBM股價下跌3.4%，該公司在周二收盤后公布了第四財季財報，同時發(fā)布了令市場感到失望的全年業(yè)績預(yù)期。
芯片生產(chǎn)商AMD股價大幅下跌，該公司表示預(yù)計第一財季營收將比第四財季減少13%至19%。
另一個股價大幅下跌的是蔻馳(COH)，其股價下跌了約7%，這家公司宣布第二財季銷售收入下降了6%。蔻馳表示，其在北美的業(yè)績表現(xiàn)仍然令人失望。
U.S.Bank理財公司高級股市策略師吉姆-拉塞爾(Jim Russell)表示：“企業(yè)財報稍微有些讓人失望。之所以沒有見到股市出現(xiàn)更大幅度的下跌，是因為投資者們對本財季的預(yù)期已經(jīng)很低。2013年第四季度的財報受到了美國政府關(guān)門、惡劣氣候、節(jié)假日購物天數(shù)減少等因素的綜合影響，這使得各家公司紛紛下調(diào)了業(yè)績指引?！?span lang="EN-US">
拉塞爾表示：“此時投資者們忽略了第四財季財報，因為他們關(guān)心的是全年的盈利，而后者前景更加令人鼓舞。企業(yè)界正在增加雇傭人手，預(yù)計資本開支也會增加，我們會看到更多并購交易。今年財報對股市的影響力會比價值因素的影響更大。”
周二華爾街股市收盤漲跌不一，利空的財報使道指下跌了0.27%。標(biāo)普500指數(shù)收高0.28%，打破了連續(xù)兩個交易日下跌的趨勢。表現(xiàn)最好的是納指，該指數(shù)收高0.67%，蘋果(551.51,?2.44,?0.44%)公司(AAPL)領(lǐng)漲。
BTIG公司首席策略師丹-格林豪斯(Dan Greenhaus)在研報中表示，迄今為止美股的韌性令人印象深刻。
“如果我們在11月31日就已經(jīng)確信美聯(lián)儲會在12月份削減收購資產(chǎn)計劃、再加上《華爾街日報》強烈暗示在一項重要的就業(yè)數(shù)據(jù)不及預(yù)期的情況下美聯(lián)儲仍會在1月份再次削減QE、并且財報季開始時會有一些大型公司的財報低于預(yù)期……還會有多少人會料到在月底是股市還能上漲2%？”格林豪斯這樣問道。
“盡管許多人預(yù)測在一次縮減QE聲明之前股市會回調(diào)20%、更多人預(yù)測財報季開局欠佳會使股市回調(diào)更多，但標(biāo)普500指數(shù)今年基本持平，而拉塞爾2000指數(shù)上漲了1%以上?！备窳趾浪拐f道。
其他個股方面，雅虎(40.18,?0.66,?1.67%)(YHOO)可能受到關(guān)注，此前移動市場營銷公司Sparq在其網(wǎng)站上宣布，該公司已被雅虎收購。
此外，隨著世界經(jīng)濟論壇在瑞士達沃斯召開，雅虎也再次成為新聞主角。該公司首席執(zhí)行官梅麗莎-梅耶爾(Marissa Mayer)在一個小組會上表示，預(yù)計2014年的移動訪問量將超過PC訪問量。
聯(lián)合技術(shù)(116.12,?1.13,?0.98%)公司(UTX)小幅下滑，該公司表示盡管營收強勁增長，但第四財季盈利下滑29%。
瑞銀(20.63,?-0.07,?-0.34%)(USB)宣布第四財季盈利增長2.5%，銷售收入下滑4.4%。
周三收盤后，電子港灣(EBAY)與Netflix(NFLX)將公布財報。
周三海外消息面，亞洲市場大體上揚。東京股市收高，此前日本央行宣布將維持收購資產(chǎn)計劃不變。
其他市場面，紐約商業(yè)交易所2月份交割的黃金期貨價格下跌3.20美元，收于每盎司1238.60美元。3月份交割的原油期貨價格上漲1.76美元，收于每桶96.73美元。
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【分品種動態(tài)】
◆農(nóng)產(chǎn)品
? | 外盤綜述 | 簡評及操作策略 |
油脂油料 | 隔夜外圍美元略升，歐美股市漲跌不一。有消息稱，美聯(lián)儲在下周舉行的議息會議上會將資產(chǎn)收購計劃的規(guī)模由現(xiàn)在的750億美元降至650億美元。大宗商品相對溫和。原油反彈至96上方部位。美豆小幅收漲，因低吸買盤及空頭回補。下游品種粕強油弱，套利交易主導(dǎo)基差波動。美豆3月略弱，因阿根廷作物前景改善且市場憂慮中國可能取消部分美豆訂單。但也有交易商表示，中國買家擔(dān)憂巴西大豆豐收可能導(dǎo)致運輸混亂，如此美豆被大量取消的局面可能受限。框架分析如前，昨日區(qū)間模式頭寸兌利后暫觀。季節(jié)策略如前。春節(jié)長假前以偏保守調(diào)倉為主。 | 框架分析如前，昨日區(qū)間模式頭寸兌利后暫觀。季節(jié)策略如前。春節(jié)長假前以偏保守調(diào)倉為主。(范適安) |
谷物飼料 | 美國玉米期貨周三收高，交易商稱因現(xiàn)貨市場堅挺以及一些技術(shù)性買盤提供了支撐。美國農(nóng)業(yè)部稱，民間出口商報告向日本出口了105,664噸美國玉米，2014/15市場年度付運。美國中西部乙醇工廠現(xiàn)貨玉米價格堅挺，因天氣造成運輸遲緩，限制了供應(yīng)。 ??? 大連玉米繼續(xù)窄幅震蕩，建議觀望為主。 ??? 隔夜美豆多數(shù)合約因低吸買盤收升，整體仍未脫離三角形震蕩區(qū)間，國內(nèi)豆粕今日料將低位震蕩，建議豆粕1405合約高位空單輕倉持有，短線觀望。 ???? 昨日菜粕1405合約大幅下挫，因前期資金推動的上漲缺乏基本面支撐，在豆粕市場大幅下挫的影響下菜粕近月合約報復(fù)性下跌，經(jīng)過修正目前期價重新回到前期震蕩區(qū)間，且上升趨勢線仍未被破壞，近期仍將維持震蕩走勢，建議高位空單輕倉持有，短線高拋低平。 | 大連玉米繼續(xù)窄幅震蕩，建議觀望為主。 ??? 隔夜美豆多數(shù)合約因低吸買盤收升，整體仍未脫離三角形震蕩區(qū)間，國內(nèi)豆粕今日料將低位震蕩，建議豆粕1405合約高位空單輕倉持有，短線觀望。 ???? 昨日菜粕1405合約大幅下挫，因前期資金推動的上漲缺乏基本面支撐，在豆粕市場大幅下挫的影響下菜粕近月合約報復(fù)性下跌，經(jīng)過修正目前期價重新回到前期震蕩區(qū)間，且上升趨勢線仍未被破壞，近期仍將維持震蕩走勢，建議高位空單輕倉持有，短線高拋低平。（李金元） |
油脂 | CBOT3月豆油合約收跌，繼續(xù)受到豆粕/豆油套利交易影響；BMD棕櫚油連升四日后出現(xiàn)獲利了結(jié)，盤中高點創(chuàng)兩周高位。 市場影響因素：美豆走勢偏弱，因阿根廷作物前景改善且中國可能取消部分美國大豆訂單，而另有交易商表示，中國買家擔(dān)憂巴西大豆豐收可能導(dǎo)致運輸混亂，這在短期內(nèi)將繼續(xù)支撐盤面；馬盤部分交易商表示，價格在連續(xù)上漲之后出現(xiàn)獲利了結(jié)，不過仍在2550-2600之間區(qū)間波動，另有分析師表示，技術(shù)上馬棕料突破2588壓力，上探2611壓力。 國內(nèi)油脂市場有部分擔(dān)憂需求的傾向，限制反彈空間，價格至20日均線附近之后的走勢受外盤走勢強弱的帶動增強，若馬棕突破20天線，則國內(nèi)油脂反彈仍有空間，目前料在區(qū)間震蕩上沿試探壓力為主。 | 國內(nèi)油脂市場有部分擔(dān)憂需求的傾向，限制反彈空間，價格至20日均線附近之后的走勢受外盤走勢強弱的帶動增強，若馬棕突破20天線，則國內(nèi)油脂反彈仍有空間，目前料在區(qū)間震蕩上沿試探壓力為主。（李巖） |
棉花 | 美棉受出口利好，上破85美分壓力位。國內(nèi)一號文件指出2014年對新疆地區(qū)實行直補，內(nèi)地未提及，由此鄭棉11月以后合約市場化增強，與外棉聯(lián)動性變強。近月合約理論上 5、9 月有逼倉可能。但目前尚處于收儲期，棉商仍有大量棉花未售，收儲價 20400，期價接近? 2 萬就會引來實盤拋壓；此外，拋儲價 18000，而 4 月降價拋儲的可能性大，如果期價與拋儲價價差過大風(fēng)險積聚，不能完全排除沒有倉單的可能。技術(shù)上，1405 高位跳水，短線反彈結(jié)束，空單持有，逢反彈加空；加之如 5 月逼倉導(dǎo)致實盤增加，會令 9 月承壓，因此 9月也會走低，維持偏空思路。 | 技術(shù)上，1405 高位跳水，短線反彈結(jié)束，空單持有，逢反彈加空；加之如 5 月逼倉導(dǎo)致實盤增加，會令 9 月承壓，因此 9月也會走低，維持偏空思路。（苗玲） |
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◆工業(yè)品
? | 外盤綜述 | 簡評及操作策略 |
鐵礦石 | 昨日鐵礦石現(xiàn)貨市場比較清淡，詢報盤較少，成交一般，受掉期成交價反彈、以及燕鋼招標(biāo)影響，部分商家心態(tài)出現(xiàn)分歧，報價堅挺，但部分地區(qū)現(xiàn)貨成交價格依舊下滑。鋼廠方面，臨近春節(jié)，但是對于節(jié)前補庫依舊不急不躁，較高的港口庫存，是目前鋼廠依舊不急補庫的原因之一。期貨方面，平臺成交2月到港MNP，成交價較目前稍高，這也反映出目前人們對于鋼廠節(jié)后補庫是具有一定得信心的。 ??? 國產(chǎn)礦市場弱穩(wěn)，成交依舊不佳，外盤成交今日略見穩(wěn)態(tài)，但受限于資金與低迷的下游市場影響，鋼廠精粉采購的心里低位繼續(xù)下探，短期內(nèi)市場弱勢難以回暖。鋼廠采購價格方面今日暫穩(wěn)，但受成材市場壓力傳導(dǎo)，壓價意向不減，采購難以放量，后期市場仍不樂觀。 隨著澳洲颶風(fēng)及巴西洪水因素的消退，鐵礦石短期支撐與炒作因素不在，兩地供應(yīng)增加，進口礦價格持續(xù)下跌、國內(nèi)鐵精粉市場弱勢蔓延。在現(xiàn)貨、期貨兩個市場中，現(xiàn)貨價格的跌幅與空間預(yù)計將大于期貨，期貨上短空操作。 | 隨著澳洲颶風(fēng)及巴西洪水因素的消退，鐵礦石短期支撐與炒作因素不在，兩地供應(yīng)增加，進口礦價格持續(xù)下跌、國內(nèi)鐵精粉市場弱勢蔓延。在現(xiàn)貨、期貨兩個市場中，現(xiàn)貨價格的跌幅與空間預(yù)計將大于期貨，期貨上短空操作。(楊俊林) |
螺紋鋼 | 22日唐山鋼坯降10,23日晨報2830；1月22日普氏62%指數(shù)$122.75跌0.25，月均價$129.88。 近期，鋼材原料端的補跌，也在一定程度上使期鋼價格出現(xiàn)一定下移。據(jù)我的鋼鐵調(diào)查，對應(yīng)12月底價格，近6成鋼企出現(xiàn)虧損。統(tǒng)計局2013年行業(yè)景氣度指數(shù)顯示，鋼鐵行業(yè)景氣度最低，排名倒數(shù)第一。目前是鋼鐵消費的淡季，外加鋼貿(mào)蓄水池的作用減弱，確實是需求在冰點的同時，產(chǎn)能釋放也受到抑制，鋼材資源供應(yīng)其實也在減少，但目前這種減少對鋼價的影響在淡季時表現(xiàn)并不明顯，對鋼價而言產(chǎn)量的下降是利好，但對原料端卻是利空?，F(xiàn)貨市場價格表現(xiàn)較為平靜，目前的價位和存量，包括時點，對生產(chǎn)企業(yè)而言大幅降價銷售的動力不大。開年后需求將逐步顯現(xiàn)，當(dāng)前應(yīng)該是趁市場出現(xiàn)一定恐慌而采取反向思維的時機。 | 現(xiàn)貨市場價格表現(xiàn)較為平靜，目前的價位和存量，包括時點，對生產(chǎn)企業(yè)而言大幅降價銷售的動力不大。開年后需求將逐步顯現(xiàn)，當(dāng)前應(yīng)該是趁市場出現(xiàn)一定恐慌而采取反向思維的時機。(林書來) |
焦煤焦炭 | 1月22日，焦煤焦炭主力合約期價沖高回落，兩合約期價重心漲跌不一。國際貨幣基金組織(IMF)主席拉加德1月22日在冬季達沃斯論壇上稱，2013年，全球經(jīng)濟在希望和不確定性之間游離不定，盡管出現(xiàn)一些復(fù)蘇的趨勢，特別是在一些發(fā)達國家，但是世界經(jīng)濟發(fā)展動力依舊不足，今年有可能延續(xù)這一狀態(tài)。IMF最新將2014年全球經(jīng)濟增速預(yù)期上調(diào)至3.7%，但拉加德稱，這仍然低于4%的潛在增長率。美國NYMEX 3月原油期貨價格上漲1.76美元，漲幅1.85%，報96.73美元/桶，創(chuàng)2014年迄今最高位；與此同時，布倫特3月原油期貨價格上漲1.54美元，漲幅1.44%，報108.27美元/桶。國際貨幣基金組織(IMF)上調(diào)全球經(jīng)濟增長預(yù)估對全球大宗商品需求構(gòu)成利多，而國內(nèi)央行向商業(yè)銀行提供緊急資金支持，則緩解了近日資金面恐慌情緒。中線偏空，短線靈活。 | 中線偏空，短線靈活。(甘宏亮) |
PTA | PTA期價低開維持弱勢，近強遠弱。5月合約收報6874元/噸，9月合約收報6790元/噸，1月合約收報6770元/噸。前20名持倉顯示，日內(nèi)永安大幅增空，5月總持倉多頭占優(yōu)勢。 PX大跌。受供應(yīng)和下游看跌影響，亞洲PX收盤價周一下跌18.5美元，韓國FOB報1291美元/噸，臺灣CFR報1315美元/噸，創(chuàng)2012年7月3日以來最低水平。PXACP議價即將宣布。日本出光分別關(guān)停26.5萬噸和20萬噸裝置。 PTA市場賣盤惜售。市場商談價格維持在6750-6800元/噸送到，市場氣氛較淡。蓬威石化90萬噸裝置停車，重啟時間未定。珠海BP廠家計劃2014年投產(chǎn)的125萬噸新裝置計劃推遲至2015年投產(chǎn)。 MEG市場平穩(wěn)。商談重心基本穩(wěn)定，商談價格7300-7330元/噸。 聚酯滌絲報價持穩(wěn)。年底停機產(chǎn)能約520萬噸，其中由于原料跌幅大，導(dǎo)致部分聚酯工廠現(xiàn)金流有改善，部分企業(yè)計劃改停機為減產(chǎn)。 PTA工廠開工率從87%下調(diào)至83%，聚酯開工率降低。PTA工廠周度庫存繼續(xù)走高，聚酯工廠原料庫存走高，產(chǎn)業(yè)面利空未消化，而且近期PX價格未因PTA高開工率持穩(wěn)，反而不斷下跌,助跌PTA期價。操作上，前期空單持倉觀望，忌抄底。關(guān)注PX價格變動。 ? | 操作上，前期空單持倉觀望，忌抄底。關(guān)注PX價格變動。(苗玲) |
銅 | 銅價格昨夜價格震蕩,由于預(yù)計有美聯(lián)儲縮減計劃,期銅價格受金 融屬性影響密切,形成價格密集區(qū),指標(biāo)有所下降,建議投資者仍選 取以震蕩格局應(yīng)對的策略，技術(shù)上,51300一線仍為支撐,策略可轉(zhuǎn) 為逢反彈高點賣出,及時獲利。 參考區(qū)間：51300-52200 ? | 建議投資者仍選 取以震蕩格局應(yīng)對的策略，技術(shù)上,51300一線仍為支撐,策略可轉(zhuǎn) 為逢反彈高點賣出,及時獲利。 參考區(qū)間：51300-52200 ?(李洪洋) |
膠合板 | 膠板價格走弱，與纖維板價差縮小到58左右，兩者差價一般在60 -50之間,但差價變動呈現(xiàn)波動狀態(tài),可考慮買弱賣強的套利策略, 建議投資者謹(jǐn)慎介入該品種。如需介入,可參考其他商品運行及技 術(shù)指標(biāo)進行短期操作.近期如需操作可以震蕩格局應(yīng)對,可少量逢 低買多，及時獲利,遠期受房地產(chǎn)銷售不利影響,有下跌風(fēng)險。 | 近期如需操作可以震蕩格局應(yīng)對,可少量逢 低買多，及時獲利,遠期受房地產(chǎn)銷售不利影響,有下跌風(fēng)險。(李洪洋） |
橡膠 | 天膠1405 隔夜道指收低,有消息稱，美聯(lián)儲在下周舉行的議息會議上會將資 產(chǎn)收購計劃的規(guī)模由現(xiàn)在的750億美元降至650億美元。天膠價格 震蕩，箱體維持,目前，天膠技術(shù)指標(biāo)有所回升,有技術(shù)性反彈趨 向，現(xiàn)貨和原料價格有所回升，但國內(nèi)銷售需求不利。新年市場 亦交投清淡. 短期內(nèi)，天膠維持震蕩的格局預(yù)計不會改變，建議投資者可選擇 逢反彈高點放空為主。警惕技術(shù)性反彈幅度. 準(zhǔn)備在節(jié)日期間留單的長單策略仍可考慮在17200-16900附近建空 倉,在16500以下獲利,同時做好對技術(shù)反彈的防御策略. 參考區(qū)間：16300-17000 ? | 建議投資者可選擇 逢反彈高點放空為主。警惕技術(shù)性反彈幅度. 準(zhǔn)備在節(jié)日期間留單的長單策略仍可考慮在17200-16900附近建空 倉,在16500以下獲利,同時做好對技術(shù)反彈的防御策略. 參考區(qū)間：16300-17000（李洪洋） |
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