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日期：2014年2月13日
【經(jīng)濟要聞】
北京時間2月13日凌晨消息，周三美國股市收盤漲跌不一，納指攀升，道指與標普指數(shù)(1818.86,?-0.89,?-0.05%)下滑。此前美股已經(jīng)連續(xù)四個交易日上漲。寶潔(77.49,?-1.35,?-1.71%)與亞馬遜(349.25,?-12.54,?-3.47%)等股價下跌，抵消了聯(lián)儲高官對美國經(jīng)濟預期樂觀的利好影響。
美東時間2月12日16:00(北京時間2月13日05:00)，道瓊斯(15958.9,?-35.87,?-0.22%)工業(yè)平均指數(shù)下跌30.83點，收于15,963.94點，跌幅為0.19%；標準普爾500指數(shù)下跌0.48點，收于1,819.27點，跌幅為0.03%；納斯達克(4201.29,?10.25,0.24%)綜合指數(shù)上漲10.24點，收于4,201.29點，漲幅為0.24%。
聯(lián)邦投資者公司首席股市策略師菲爾-奧蘭多(Phil Orlando)表示：“股市暫時停歇下來。華府政治爭端基本上已經(jīng)解決了，耶倫也保證會堅持過去的政策，我們也能料想到逐漸縮減QE時會發(fā)生什么事情?！?span lang="EN-US">
周三早間美股一度攀升，因圣路易斯聯(lián)儲主席布拉德對美國經(jīng)濟作出樂觀預期、并且海外經(jīng)濟數(shù)據(jù)利好。
67歲的美聯(lián)儲主席耶倫昨天表示美國經(jīng)濟增長力量已經(jīng)增強，勞動力市場出現(xiàn)了“廣泛的好轉(zhuǎn)”。她重申了美聯(lián)儲以“深思熟慮的步驟”繼續(xù)削減刺激政策的前景，并表示只有在經(jīng)濟前景發(fā)生重大變化時，才會促使美聯(lián)儲放緩退出QE的步伐。
圣路易斯聯(lián)儲主席布拉德(Bullard)在美東時間周三上午發(fā)表了講話。最近的經(jīng)濟數(shù)據(jù)并未改變布拉德對于美國經(jīng)濟的樂觀看法。他表示：“我仍然對今年的前景感到樂觀。我認為今年能實現(xiàn)3%或更高的增長?！?span lang="EN-US">
關于QE政策，布拉德表示：“現(xiàn)在我認為我們將繼續(xù)逐步縮減購買資產(chǎn)計劃，并且能夠在今年后期退出?！?span lang="EN-US">
富國銀行(45.99,?0.02,?0.04%)私人銀行股市策略總監(jiān)保羅-馬格努斯(Paul Magnus)表示：“我們得到了一些利好消息，他們提振了市場情緒。在周二耶倫發(fā)表了她的第一次國會證詞，債務上限協(xié)議也取得進展，兩個主要的不確定性因素就被消除了?！?span lang="EN-US">
馬格努斯稱：“企業(yè)財報也好于預期，某些行業(yè)表現(xiàn)出潛在的運營方面的增長?！?span lang="EN-US">
聯(lián)邦公開市場委員會(FOMC)已經(jīng)兩次削減了購買資產(chǎn)計劃規(guī)模，使之從每月850億美元下降至每月650億美元。在美聯(lián)儲前任主席伯南克任職期間，美聯(lián)儲實行的三輪量化寬松政策(QE)已經(jīng)幫助美股大幅攀升，標普500指數(shù)較2009年的12年最低點已經(jīng)上漲了173%
周三經(jīng)濟數(shù)據(jù)面，美國政府發(fā)布的1月份預算赤字報告顯示，1月赤字為104億美元，明顯低于市場預期。據(jù)彭博社調(diào)查，經(jīng)濟學家平均預期1月赤字約為308億美元。
美國財政部指出，本財年迄今(美國政府的財年始于每年10月1日)預算赤字同比下降37%，4個月的政府收入同比攀升8%而開支同比下降3%。
投資者反思了周二美聯(lián)儲主席珍妮特-耶倫在眾議院金融服務委員會發(fā)表的證詞。周二美股連續(xù)第4個交易日攀升，納指在2014年轉(zhuǎn)漲，此前耶倫表示將維持較低利率政策，并在經(jīng)濟狀況繼續(xù)好轉(zhuǎn)的情況下堅持逐步縮減購買資產(chǎn)計劃。
周二美股大幅攀升，標普500指數(shù)上漲19.91點或1.1%，收于1,819.75點，至此該指數(shù)已經(jīng)連續(xù)第4個交易日收高。
德意志銀行策略師吉姆-里德(Jim Reid)表示：“過去一周內(nèi)風險資產(chǎn)連番上漲，似乎1月份美股動蕩的記憶已經(jīng)迅速消退。實際上，如果我們觀察主要股指的話，標普500指數(shù)距離今年持平的水平只有1.5%，而在1月下旬已經(jīng)下跌了超過5.5%。斯托克600指數(shù)今年已經(jīng)轉(zhuǎn)漲?！?span lang="EN-US">
中國周三公布了利好的經(jīng)濟數(shù)據(jù)，1月份的出口額同比增加10.6%，較12月份的增幅為4.3%，高于路透社與華爾街日報調(diào)查的經(jīng)濟學家平均預期值。中國出口的增加通常表明全球需求增長。
里德表示：“中國1月份的進口額增幅升至7個月來最高值，并且中國進口的原油、鐵礦石與銅均創(chuàng)造歷史同期最高值，這對一些以資源為主的新興市場來說是個好消息?！?span lang="EN-US">
周三香港股市在亞洲股市中表現(xiàn)最強勁，但上證綜合指數(shù)勉強收高。歐洲股市連續(xù)第6個交易日上漲。
企業(yè)消息面，全球最大的消費品公司寶潔(PG)下跌，該公司下調(diào)了盈利與銷售收入預期。
亞馬遜(AMZN)走低，此前瑞銀(20.82,?0.05,?0.24%)下調(diào)了這家網(wǎng)絡零售商的評級。
陶氏化學(46.37,?-0.47,?-1.00%)公司股價下滑，該公司的一份內(nèi)部評估報告認為，拆分計劃將降低公司價值。
紐約商業(yè)交易所4月份交割的黃金期貨價格上漲5.20美元，收于每盎司1295美元。3月份交割的原油期貨價格上漲0.43美元，收于每桶100.37美元。
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【分品種動態(tài)】
◆農(nóng)產(chǎn)品
? | 外盤綜述 | 簡評及操作策略 |
谷物飼料 | 芝加哥期貨交易所(CBOT)近月玉米期貨周三收跌，連續(xù)三日下滑，交易商說，因技術性賣出和大豆期貨走低拖累。南美作物生長狀況改善，也向美國玉米市場施壓。 ??? 市場靜待美國農(nóng)業(yè)部周四公布的農(nóng)作物長期預估，包括政府對作物種植面積和農(nóng)地使用的預估。市場預計，美國農(nóng)業(yè)部周四將表示，上周出口銷售80-120噸美國玉米。 ??? 國內(nèi)玉米繼續(xù)弱勢震蕩，建議震蕩偏空交易。 ??? 隔夜美豆下跌，因中國取消訂單消息影響，此外，傳聞中國對三批進口美國大豆船貨進行檢查，廣東商檢通知監(jiān)測大豆、菜籽的轉(zhuǎn)基因序列，嘉吉、中糧、中紡的大豆船暫緩卸貨。若后期出現(xiàn)轉(zhuǎn)基因大豆被退貨則對國內(nèi)豆類市場產(chǎn)生重大影響，有可能導致外盤大跌而內(nèi)盤大漲。因此，近期豆粕市場政策風險較大，建議觀望為宜。 ??? 菜粕市場整體震蕩，建議短線靈活交易或觀望。 | 隔夜美豆下跌，因中國取消訂單消息影響，此外，傳聞中國對三批進口美國大豆船貨進行檢查，廣東商檢通知監(jiān)測大豆、菜籽的轉(zhuǎn)基因序列，嘉吉、中糧、中紡的大豆船暫緩卸貨。若后期出現(xiàn)轉(zhuǎn)基因大豆被退貨則對國內(nèi)豆類市場產(chǎn)生重大影響，有可能導致外盤大跌而內(nèi)盤大漲。因此，近期豆粕市場政策風險較大，建議觀望為宜。 ??? 菜粕市場整體震蕩，建議短線靈活交易或觀望。（李金元） |
油脂 | 馬棕周三上漲，觸及六周高點，因市場預期在馬棕減產(chǎn)季，棕櫚油的食品和燃料需求將改善；CBOT豆油期貨周三收漲，豆粕和美豆收跌減輕了美豆油盤面的拋壓，市場傳聞中國取消部分美豆訂單且對三批進口大豆船貨進行檢查，令美豆、豆粕承壓。 市場影響因素：美農(nóng)表示，民間出口商稱中國取消了27.2萬噸13/14年度交割的美豆，且市場傳聞中國對三批美豆船貨進行檢查，這將令美豆承壓而國內(nèi)豆粕、豆油市場獲得支撐；馬棕1月庫存在產(chǎn)量下滑的影響下縮減至193萬噸，而出口需求好轉(zhuǎn)令市場預期需求開始改善，市場有庫存繼續(xù)下跌的期望。 國內(nèi)油脂市場供應壓力較節(jié)前減輕，出現(xiàn)階段性震蕩筑底行情，市場料受美豆受調(diào)查傳聞影響，延續(xù)區(qū)間反彈走勢。 | 國內(nèi)油脂市場供應壓力較節(jié)前減輕，出現(xiàn)階段性震蕩筑底行情，市場料受美豆受調(diào)查傳聞影響，延續(xù)區(qū)間反彈走勢。（李巖） |
棉花 | 美棉：由于印度棉農(nóng)惜售，美棉銷售工作順利，期末庫存低位，利好美棉；但不能忽視中國進口趨勢對美棉的影響，美棉寬幅震蕩對待。2月24日美棉3月開始交割，美棉倉單恢復。 鄭棉5月合約，周二收長上影線，周三震蕩。從2013年11月到目前的走勢看，多頭反復拉升，2、3天K線拉升500點形成震蕩小平臺，幅度上從19400-19900。 消息面：棉花主要炒作倉單，目前收儲465萬噸，17日恢復收儲。 消息面的變化點：3月底結束收儲，而拋儲維持到8月底。而且今年新疆地區(qū)實行直補。 操作上，5月近期震蕩對待，區(qū)間參考19800-20300，突破20300可上看20600，如需操作短線為主，見利及時了解。中長線空單多關注9月入場機會。 | 國內(nèi)油脂市場供應壓力較節(jié)前減輕，但受制于清淡消費及偏高庫存，反彈高度受到抑制，以低位震蕩行情為主，昨日回踩20天線，料繼續(xù)上試壓力位。（苗玲） |
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◆工業(yè)品
? | 外盤綜述 | 簡評及操作策略 |
鐵礦石 | 昨日鐵礦石現(xiàn)貨市場比較活躍，詢盤較多，但成交一般，成交價格平穩(wěn)，唐山地區(qū)PB粉價格在830-840。鋼廠方面，因目前資金問題仍然沒有得到有效改善，加之下游成才出貨不暢，導致目前鋼廠對于補庫仍以小批量按需采購為主。期貨方面，平臺成交62%澳粉，價格較上日小幅上漲。燕鋼招標雖對市場有所支撐，鋼坯價格小幅上漲，但受目前市場氣氛影響，商家對后期繼續(xù)持悲觀勢頭。 國產(chǎn)礦市場成交低迷不改，受下游支撐無力、環(huán)保高壓、停產(chǎn)減鋼的影響，國內(nèi)鋼廠產(chǎn)量逐步放緩，對礦石的采購需求也大幅度銳減。其中華東、中南多地僅大礦少量長協(xié)運行，部分中小礦山恢復生產(chǎn)但基本暫無新單成交?？傮w來說當前國產(chǎn)礦大部分市場成交陷于停滯，因而在價格上并沒有跟緊下游建材市場的走勢，后期隨市場成交的逐步增多，短期內(nèi)國產(chǎn)礦整體成交價格重心仍有20-30元回落可能。 下游市場需求尚未啟動，港口庫存高位壓制，鐵礦石市場頹勢難改，現(xiàn)貨價格繼續(xù)走低，期現(xiàn)價格倒掛延續(xù)?；久嫒狈茫袌鋈鄙俅呋苿右蛩?，需等待鋼材需求的回暖，短期鐵礦石期貨盤面仍將偏弱震蕩為主，短線靈活交易?！?span lang="EN-US"> | 下游市場需求尚未啟動，港口庫存高位壓制，鐵礦石市場頹勢難改，現(xiàn)貨價格繼續(xù)走低，期現(xiàn)價格倒掛延續(xù)?；久嫒狈茫袌鋈鄙俅呋苿右蛩兀璧却摬男枨蟮幕嘏?，短期鐵礦石期貨盤面仍將偏弱震蕩為主，短線靈活交易?！?span lang="EN-US">(楊俊林) |
螺紋鋼 | 2月12日普氏62%指數(shù)121.0漲1.5，月均價121.28；唐山普方坯漲20，昌黎含稅出廠2810。 中國1月份外貿(mào)數(shù)據(jù)迎來了開門紅，雖飽受爭議，進出口增幅雙雙超出市場預期。但確實1月份出口增速由去年12月份的4.3%提升至10.6%，進口增速由去年12月份的8.3%繼續(xù)回升至10%，1月份出口金額達到2071.3億美元，接近去年12月份創(chuàng)造的單月歷史高點，貿(mào)易順差擴至318.69億美元。 國務院總理李克強12日主持召開國務院常務會議，研究部署進一步加強霧霾等大氣污染治理，中國大氣治污再推三舉措。 當前鋼材需求未大幅開啟，特別是建筑鋼材，但市場反饋熱卷等銷售與節(jié)前保持一致節(jié)奏，未受春節(jié)因素大的影響。對比近幾年的情況，往往春節(jié)后一個月左右時間建筑鋼市場需求將會逐步啟動。“兩會”在即，國內(nèi)大政方針陸續(xù)出臺，環(huán)保等利好頻出，在此背景下，鋼價或?qū)⒅鸩街谆厣?span lang="EN-US"> | 當前鋼材需求未大幅開啟，特別是建筑鋼材，但市場反饋熱卷等銷售與節(jié)前保持一致節(jié)奏，未受春節(jié)因素大的影響。對比近幾年的情況，往往春節(jié)后一個月左右時間建筑鋼市場需求將會逐步啟動?！皟蓵痹诩?，國內(nèi)大政方針陸續(xù)出臺，環(huán)保等利好頻出，在此背景下，鋼價或?qū)⒅鸩街谆厣?span lang="EN-US">(林書來) |
焦煤焦炭 | 2月12日，中國2014年貿(mào)易開局表現(xiàn)強勁，進而提振市場風險偏好情緒，焦煤焦炭主力合約期價日內(nèi)震蕩走強。美國國會參議院2月12日最終批準將債務上限延長一年至2015年，進而在總統(tǒng)奧巴馬無條件上調(diào)債務上限的要求上讓步。接下來，相關措施將遞交給奧巴馬簽字，進而成為法律文本。這就標志著自2013年10月份開始的這一輪債務違約風險就此畫上句號。美國NYMEX 3月原油期貨價格上漲0.43美元，漲幅0.43%，報100.37美元/桶——創(chuàng)2013年12月27日以來最高收盤位；與此同時，布倫特3月原油期貨價格上漲0.11美元，漲幅0.10%，報108.79美元/桶，布倫特3月原油將在周四(2月13日)到期。12日，國內(nèi)煉焦煤市場持穩(wěn)運行，市場成交較清淡，后市悲觀預期占主導。云南玉溪煉焦煤現(xiàn)主焦A15報890元/噸，1/3焦A12報1070元/噸，均為到廠含稅價；國內(nèi)焦炭市場弱勢下行，唐山和晉城地區(qū)補跌，市場成交一般。唐山地區(qū)冶金焦價格小幅下滑，現(xiàn)二級焦1290-1320元/噸降15元/噸，準一級1350-1380元/噸降10元/噸；山西晉城地區(qū)焦炭價格下調(diào)，現(xiàn)二級焦A13，S0.7，CSR55，MT10承兌出廠含稅價報1080-1130元/噸。中線來看，在春節(jié)過后生鐵和粗鋼產(chǎn)量回升預期作用下，焦煤和焦炭的需求將由弱勢向相對強勢轉(zhuǎn)換，偏多操作。短線來看，現(xiàn)貨市場煤焦價格春節(jié)后補跌在一定程度上抑制期貨市場做多情緒，靈活操作。 | 中線來看，在春節(jié)過后生鐵和粗鋼產(chǎn)量回升預期作用下，焦煤和焦炭的需求將由弱勢向相對強勢轉(zhuǎn)換，偏多操作。短線來看，現(xiàn)貨市場煤焦價格春節(jié)后補跌在一定程度上抑制期貨市場做多情緒，靈活操作。（甘宏亮） |
膠板 | 膠板價格震蕩，與纖維板價差擴大到66左右，套利策略需要謹慎應對，目前兩板差價偏大,建議投資者謹慎介入該品種。如需介入,可參考其他商品運行及技術指標進行短期操作.近期如需操作可以震蕩格局應對,可少量逢低買多,關注130附近支撐，及時獲利,遠期受房地產(chǎn)銷售不利影響,有下跌風險。 | 近期如需操作可以震蕩格局應對,可少量逢低買多,關注5日均線支撐，及時獲利,遠期受房地產(chǎn)銷售不利影響,有下跌風險。(李洪洋) |
橡膠 | 美國赤字數(shù)據(jù)于中國出口數(shù)據(jù)利好,但即使如此,道指依舊發(fā)生了下,原油也在突破101后再度回到100美元附近. 天膠價格昨日日內(nèi)震蕩回落,macd指標有向上反彈趨向,價格受制于10日和5日均線之間。 新年假期結束,雖然美國政策利多,但天膠庫存新高,天膠價格依舊承受壓力.預計短期內(nèi)，天膠價格可能在16100-15200一線展開震蕩。 建議投資者關注16000一線阻力，推薦參考技術指標，可選擇以16400一線為相對防守，在16100到15800附近建立空倉，并在15600以下開始獲利。 目前天膠價格回落,近期高位空單可適當獲利. 參考區(qū)間15500-16100 | 目前天膠價格回落,近期高位空單可適當獲利. 參考區(qū)間15500-16100 (李洪洋) |
銅 | LME取消部份倉庫的認證將導致全球庫存水平透明度下降，因為這些倉庫將不再需要向一個中央組織報告其庫存變動情況。而期銅價格受中國出口數(shù)據(jù)利好支撐走強.建議投資者短單仍選取以震蕩格局應對的策略,策略轉(zhuǎn)為逢低彈買入見高及時獲利。 參考區(qū)間:50300-51000 | 建議投資者短單仍選取以震蕩格局應對的策略,策略轉(zhuǎn)為逢低彈買入見高及時獲利。 參考區(qū)間:50300-51000 |
PTA | 周三PTA弱勢震蕩，5月合約收報20015元/噸，9月6816元/噸，1月6774元/噸。5月合約前20名持倉顯示，主多中糧期貨日內(nèi)增倉2000手，永安期貨日內(nèi)增空3000手，日內(nèi)空頭增倉大于多頭。 PX市場價格繼續(xù)上漲。亞洲PX估價上漲8美元/噸，FOB韓國報1310美元/噸，CFR臺灣報1334美元/噸，折合PTA成本理論價7152元/噸。韓國GS加德士發(fā)生火災，關停40萬噸PX裝置，預計周末重啟。青島麗東90萬噸PX或?qū)⒔诮鉀Q相關機械問題。 PTA市場清淡。目前市場商談維持在6700元/噸。 MEG高穩(wěn)。國際原油價格堅挺，原料乙烯價格高位，成本支撐提振乙烯，但MEG港口庫存高位，下游工廠停車放假較多，因此需求暫時表現(xiàn)并不理想，華東市場商談價格在7220-7250元/噸。 下游滌絲成交低迷，開工預期正月十五后。 PTA生產(chǎn)虧損但工廠降負不明顯，目前在78%附近，而下游大幅開工預計在元宵節(jié)后，因此產(chǎn)業(yè)矛盾依然嚴峻。期價下跌至近三年低點，不乏抄底盤進入，盤面昨天下跌期現(xiàn)升水縮小，短線震蕩對待，中長線觀望，關注行業(yè)開工情況。 | PTA生產(chǎn)虧損但工廠降負不明顯，目前在78%附近，而下游大幅開工預計在元宵節(jié)后，因此產(chǎn)業(yè)矛盾依然嚴峻。期價下跌至近三年低點，不乏抄底盤進入，盤面昨天下跌期現(xiàn)升水縮小，短線震蕩對待，操作上，短線高拋低平為主，中長線觀望，關注行業(yè)開工情況。 ?(苗玲) |
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