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日期：2014年1月16日
【經濟要聞】
?北京時間1月16日凌晨消息，周三美國股市收高，延續(xù)了昨天上漲趨勢。世界銀行上調全球經濟增長預期。聯儲褐皮書稱美國經濟適度增長。美國銀行(17.15,?0.38,?2.27%)財報強勁，帶領銀行板塊上揚。
美東時間1月15日16:00(北京時間1月16日05:00)，道瓊斯(16481.94,?108.08,?0.66%)工業(yè)平均指數上漲108.08點，收于16,481.94點，漲幅為0.66%；標準普爾500指數上漲9.50點，收于1,848.38點，漲幅為0.52%；納斯達克(4214.88,?31.86,0.76%)綜合指數上漲31.87點，收于4,214.88點，漲幅為0.76%。
第一美國信托公司首席投資官杰瑞-布拉克曼(Jerry Braakman)表示：“確實出現了周期性的、廣泛的宏觀經濟好轉。一些公司已經公布了真正強勁的數字，尤其是昨天的摩根大通(59.49,?1.75,?3.03%)銀行與今天的美國銀行財報。這告訴我們，銀行狀況良好時，經濟狀況也會改善?！?span lang="EN-US">
企業(yè)財報面，美國銀行(BAC)宣布第四財季每股收益29美分、營收214.9億美元。接受FactSet調查的分析師預計該公司每股收益26美分、營收212億美元。富國銀行(46.4,?0.81,?1.78%)(WFC)與摩根大通銀行(JPM)周二公布的財報表明房屋貸款量大幅下滑，有鑒于此，市場將密切關注抵押貸款狀況。
蘋果(557.36,?10.97,?2.01%)公司(AAPL)股價上漲。中國移動 (HK:941)董事長表示，蘋果與中國移動最近簽署的協議將促進兩家公司全面合作。他同時指出，消費者已經預定了數百萬部蘋果手機，表明該產品的市場需求強勁。蘋果公司首席執(zhí)行官庫克稱，他對雙方合作前景“極為樂觀”。
經濟數據面，紐約聯儲宣布，1月紐約州制造業(yè)指數為12.5，據MW調查，經濟學家平均預期為4.0，12月制造指數為1.0。
美國政府發(fā)布的12月生產者價格指數(PPI)報告顯示，12月的PPI環(huán)比增長0.4%，為過去3個月來首次環(huán)比上漲，這主要與汽油和煙草價格攀升有關。
周三美聯儲發(fā)表了經濟景氣狀況褐皮書報告。報告指出，12月份美國大多數地區(qū)均實現了“適度的”經濟增長，主要由于消費者在假期購物季節(jié)中的支出增長、就業(yè)市場狀況改善以及制造業(yè)表現強勁。
報告稱：“大多數地方聯儲所在地區(qū)的經濟前景均呈正面表現，其中有些地區(qū)預計經濟增長速度將基本持平，另一些地區(qū)則預計增長速度將有所加快?！?span lang="EN-US">
市場同時還關注一些聯儲官員周三的講話，其中包括芝加哥聯儲主席查爾斯-埃文斯(Charles Evans)與亞特蘭大聯儲主席丹尼斯-洛克哈特(Dennis Lockhart)。洛克哈特在周一已經發(fā)表過講演。
埃文斯預計失業(yè)率將在2015年底以前下降至6%甚至更低水平。但他同時強調指出，美國聯邦公開市場委員會(FOMC)有關何時開始升息的前瞻指導應闡明，即使是在失業(yè)率降至6.5%下方以后，該行也會在很長時間里繼續(xù)維持極低利率。
他表示，前瞻指導應闡明美聯儲并不急于升息，“我們不會在不成熟的條件下縮減融通性措施。目前的經濟狀況是，失業(yè)率仍處于較高水平，而通脹壓力非常小”。
周二達拉斯聯儲主席理查德-費舍(Richard Fisher)表示，他希望的縮減QE額度是現行額度的兩倍，而費城聯儲主席查爾斯普羅瑟(Charles Plosser)當天表示，他希望美聯儲在2014年底之前完全退出QE。
世界銀行上調了全球經濟增長預期。世界銀行表示，隨著高收入經濟體在金融危機之后走出困境，這些經濟體將推動今年全球經濟更快增長。世界銀行預計2014年全球經濟增長率為3.2%，預計2015年增長率為3.4%。
周三海外市場面，受世行樂觀預期推動，日本日經225指數收高2.5%。歐洲股市創(chuàng)6年新高。
紐約商業(yè)交易所2月份交割的黃金期貨價格下跌7.10美元，收于每盎司1238.30美元。2月份交割的原油期貨價格上漲1.58美元，收于每桶94.17美元。
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【分品種動態(tài)】
◆農產品
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油脂油料 | 隔夜外圍美元反彈，歐美股市上漲。標普指數新年以來首次創(chuàng)下歷史新高。世界銀行宣布上調其對今年全球經濟增長的預期，美聯儲褐皮書報告稱美國經濟繼續(xù)以溫和的勢頭增長。大宗商品漲跌互現，原油反彈至94上方部位。美豆近強遠弱，因美壓榨數據利多且出口持續(xù)。美油籽壓榨協會12月大豆壓榨量為1.65384億蒲，高于11月的1.60145億蒲。遠月價格受限，因南美大豆豐收預期及2014美豆面積增加。下游油粕跟隨小幅上漲，美15年1月掛牌價油高粕低，基差大幅縮減。框架如前，美近月幾個合約仍處中長三角收斂區(qū)間波動中。粕短預計今日高開震蕩，短技術超買，拉高不追。 | 框架如前，美近月幾個合約仍處中長三角收斂區(qū)間波動中。粕短預計今日高開震蕩，短技術超買，拉高不追。(范適安) |
谷物飼料 | 美國玉米期貨周三下挫1.3%，交易商稱因中國再次拒收含轉基因成分的美國干玉米酒糟，且現貨市場需求不斷減少。交易商周三表示，中國檢疫當局已經進一步拒絕來自美國的干玉米酒糟（DDGs），因為這種玉米加工產生的副產品中存在未經批準的轉基因成分。分析師預計，美國農業(yè)部周四早公布的周度出口銷售數據將顯示，最近一周美國出口銷售玉米30-55萬噸，高于之前一周的15.52萬噸。 ??? 大連玉米從高位回落，整體未脫離區(qū)間震蕩走勢，建議觀望為主。 ??? 隔夜美豆升至三周高位，因美國大豆壓榨和出口需求強勁。今日大連豆粕料將高開震蕩，整體處于區(qū)間內震蕩，建議觀望為主。 ??? 菜粕1405昨日創(chuàng)出近期新高，但高位壓力增強，建議觀望為主。 | 大連玉米從高位回落，整體未脫離區(qū)間震蕩走勢，建議觀望為主。 ??? 隔夜美豆升至三周高位，因美國大豆壓榨和出口需求強勁。今日大連豆粕料將高開震蕩，整體處于區(qū)間內震蕩，建議觀望為主。 ??? 菜粕1405昨日創(chuàng)出近期新高，但高位壓力增強，建議觀望為主。（李金元） |
油脂 | CBOT3月合約收漲，因前低有部分支撐；BMD棕櫚油收漲，但未能大幅遠離逾兩個月低位，因出口下滑情況，令市場持續(xù)憂心馬來西亞棕櫚油庫存升高。 市場影響因素：NOPA公布12月壓榨報告，12月大豆壓榨量為1.65384億蒲式耳，高于11月的1.60145億蒲式耳，且為2002年以來最高，12月豆油庫存為16.81億磅，高于11月的14.86億磅，且高于市場預期的15.55億磅，料限制豆油反彈力度；棕櫚油方面，馬來船運機構ITS和SGS數據分別顯示，1月1-15日出口量分別為460248萬噸、467817萬噸，較上月同期銳減28.1%、27.4%，也將限制棕櫚油反彈空間，但印尼可能下調出口關稅將令市場有所期待；國內港口大豆庫存477萬噸，近期大豆到港有所延遲而開工率較高，令大豆供應偏緊，令豆油有修復反彈的基礎。 昨日油脂如預期下探前低，整體仍舊偏弱，而目前國內外盤面前低均有支撐，且國內大豆庫存偏低也令市場有修復性反彈的基礎，棕櫚油方面因印尼有可能下調出口關稅也令盤面有所期待，國內油脂市場料在前低繼續(xù)粘合，震蕩等待。 | 昨日油脂如預期下探前低，整體仍舊偏弱，而目前國內外盤面前低均有支撐，且國內大豆庫存偏低也令市場有修復性反彈的基礎，棕櫚油方面因印尼有可能下調出口關稅也令盤面有所期待，國內油脂市場料在前低繼續(xù)粘合，震蕩等待。（李巖） |
棉花 | 上周美棉在 85 美分一線止步后，形成橫盤， 1月USDA報告調高中美棉花產量，繼續(xù)調高期末庫存，美棉承壓回落。鄭棉連續(xù)上漲，創(chuàng)出反彈以來新高，周五盤中拉高跳水。? 收儲成交 523 萬噸，公檢 634 萬噸；拋儲總成交 32 萬噸，拋儲日成交維持低位，一方面是資源不理想，一方面是下游太差。收儲放量對市場有支撐，但國儲庫存龐大，拋儲持續(xù)到 8 月底， 紡企隨用隨購，會抑制現貨采購和進口。且 3 月后加大拋儲或降價拋儲、內外價差居高，國產棉不具優(yōu)勢，加之直補預期，基本面偏空勢頭難改，對 411 及以后合約維持偏空思路。? 雖然理論上 5、9 月有逼倉可能。但目前尚處于收儲期，棉商仍有大量棉花未售，收儲價 20400，期價接近? 2 萬就會引來實盤拋壓；此外，拋儲價 18000，而 4 月降價拋儲的可能性大，如果期價與拋儲價價差過大風險積聚，不能完全排除沒有倉單的可能。受政策干擾，鄭棉各合約走勢都不同。技術上，1405 高位跳水，短線反彈結束，空單持有，逢反彈加空；由于 11 月疲軟難改，加之如 5 月逼倉導致實盤增加，會令 9 月承壓，因此 9月也會走低，維持偏空思路。 | 上周1405 高位跳水，短線反彈結束，空單持有，逢反彈加空；由于 11 月疲軟難改，加之如 5 月逼倉導致實盤增加，會令 9 月承壓，因此 9月也會走低，維持偏空思路。（苗玲） |
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◆工業(yè)品
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鐵礦石 | 消息面：印度鐵礦石出口連續(xù)五年下滑，出口量從2012年的2970萬噸降至2013年的1410萬噸，下降52.5%，僅為峰值2009年的十分之一。印度鐵礦石出口排名從前年的第四降至第十。2013年印度鐵礦石出口下降主要原因是印政府2012年下半年開始對果阿邦采礦及出口實施禁令，此外對卡邦出口的禁令更是雪上加霜。2014年情況會有所好轉，但由于印度可能更多地限制和禁止生產和出口，印度恐不復曾經的全球第三大鐵礦石出口國地位。 鐵礦石現貨價格整體處于弱穩(wěn)格局，期貨主力1405合約低位震蕩，貼水嚴重，整體量能不足，延續(xù)短線靈活交易。 | 鐵礦石現貨價格整體處于弱穩(wěn)格局，期貨主力1405合約低位震蕩，貼水嚴重，整體量能不足，延續(xù)短線靈活交易。(楊俊林) |
螺紋鋼 | 河北鋼坯昨漲10，16日晨唐山普碳方坯出廠2920?，F貨市場的低迷更多的是因為季節(jié)性淡季原因，節(jié)后將恢復，目前對于貿易商而言對鋼企有更多的議價空間，市場有一定好轉后，拿貨意愿將逐步恢復。據我們了解，目前北方資源價格相對更“實惠”，對貿易商吸引力更強，當前北方市場出現一定回穩(wěn)。期貨盤面，1405將逐步體現其對應價值，前期中長線低位多單持有，短線的，日內不追高。 | 期貨盤面，1405將逐步體現其對應價值，前期中長線低位多單持有，短線的，日內不追高。(林書來) |
焦煤焦炭 | 1月15日，煤焦主力合約期價窄幅震蕩，兩合約期價重心漲跌不一。匯豐銀行大中華區(qū)經濟學家屈宏斌1月15日在新聞發(fā)布會上表示，鑒于日益改善的全球經濟環(huán)境提振了中國的出口，預計中國經濟2014年增長7.5%。另據經濟學家預期，2013年第四季度中國GDP年率增速可能降至7.6%，全年GDP增幅料為7.7%。美國NYMEX 2月原油價格上漲1.58美元，漲幅1.71%，至94.17美元/桶；與此同時，布倫特2月原油期貨價格上漲0.74美元，漲幅0.70%，至107.13美元/桶。 15日，國內煉焦煤市場弱勢維穩(wěn)，市場價格波動不大，整體成交一般，山西晉城煉焦煤價格普降10元/噸，現A9.5高硫肥910元/噸，1/3焦A9.5報1030元/噸，均到廠含稅價；國內焦炭市場整體維穩(wěn)運行，部分鋼廠下調焦炭采購價格，市場成交情況一般，天津港準一級：A12.5，S0.7，CSR＞62，Mt8港口提貨含稅價承兌1400-1420元/噸降30-50元/噸。技術面，煤焦主力合約周線技術指標維持弱勢，但日線技術指標短期不乏技術修正可能。中線空單減持，短線偏多操作。 | 技術面，煤焦主力合約周線技術指標維持弱勢，但日線技術指標短期不乏技術修正可能。中線空單減持，短線偏多操作。(甘宏亮) |
PTA | 15 日 PTA 整體表現近跌遠穩(wěn)，遠月繼續(xù)收陰線，但盤中未破前一 日低點，整體較穩(wěn)。15 日為 1401 合約最后交易日，交割結算價在 7170 附近，預計累計交割總量在 30 萬噸左右，為 PTA 期貨上市以來最大交割量。前 20 名空單持倉減 2.2 萬手，多單減 5.88 萬手，主力多頭仍占優(yōu)。1 月 15 日 PTA 倉單量? 為 73922 張，減 857，折貨 37 萬噸；有預報量 0 減 200。 1 月合約巨量交割 5，多頭接貨需占用大量資金，資金及實盤壓力對遠期合約影響偏空。16 日起 PTA 保證金比例下降 2 個百分點，需關注資金面對遠月持倉雙方的影響?？紤]聚酯現金流雖有好轉，但尚無明顯備貨舉動，PTA 負荷率較高，聚酯及下游織廠負荷水平繼續(xù)下滑，PTA 短期供大于求格局未有明顯改觀，建議空單繼續(xù)持有謹慎觀望，短線或有反抽，短線低位空單離場觀望，關注反抽力度及開工率變化。 ? | 考慮聚酯現金流雖有好轉，但尚無明顯備貨舉動，PTA 負荷率較高，聚酯及下游織廠負荷水平繼續(xù)下滑，PTA 短期供大于求格局未有明顯改觀，建議空單繼續(xù)持有謹慎觀望，短線或有反抽，短線低位空單離場觀望，關注反抽力度及開工率變化。 (苗玲) |
銅 | 銅價格依舊維持震蕩,前世界銀行三年來首次上調全球成長預估，提振市場人氣早盤銅價有所上漲,整體看短期內銅價仍維持震蕩,且受金融屬性影響密切,形成價格密集區(qū),建議投資者仍選取以震蕩格局應對的策略，技術上,51300一線轉變?yōu)橹?span lang="EN-US">,注意輕倉短單逢低買入,及時獲利。 參考區(qū)間：514400-52200 | 建議投資者仍選取以震蕩格局應對的策略，技術上,51300一線轉變?yōu)橹?span lang="EN-US">,注意輕倉短單逢低買入,及時獲利。 參考區(qū)間：514400-52200 (李洪洋) |
膠合板 | 膠板價格維持震蕩走強，與纖維板價差擴大到57左右，技術指標走強，價格略下跌,目前膠版走弱,纖板偏強,兩者差價一般在60-50之間,但差價變動呈現波動狀態(tài),可考慮買弱賣強的套利策略,建議投資者謹慎介入該品種。如需介入,可參考其他商品運行及技術指標進行短期操作.近期如需操作可適度逢低買入，見高及時獲利,遠期受房地產銷售不利影響,有下跌風險。 | 操作可適度逢低買入，見高及時獲利,遠期受房地產銷售不利影響,有下跌風險。李洪洋） |
橡膠 | 昨夜美股大幅下跌,原油價格下跌.昨日天膠價格下跌,不利的就業(yè)數據打壓了市場信心,雖然合成膠價格上漲,但天膠期貨庫存再創(chuàng)新高。受新年假期影響,現貨市場需求仍顯不足,且1401交割也是供應面增加的威脅。技術指標亦趨弱,短期內預計天膠在該位置將維持震蕩偏弱。綜上所述，建議投資者仍選取逢反彈高點方空的操作策略，注意輕倉短單，并警惕短期的技術性反彈出現。參考區(qū)間：16200-17100 | 建議投資者仍選取逢反彈高點方空的操作策略，注意輕倉短單，并警惕短期的技術性反彈出現。參考區(qū)間：16200-17100（李洪洋） |
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