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日期：2014年1月15日
【經(jīng)濟要聞】
標普收高1.08%創(chuàng)近一個月來最大漲幅
?北京時間1月15日凌晨消息，周二美國股市收高，道指結(jié)束了連續(xù)四個交易日下跌的趨勢，標普500指數(shù)獲得了12月18日以來的最大漲幅。遠超預(yù)期的美國12月零售數(shù)據(jù)以及企業(yè)并購活動，表明市場對美國經(jīng)濟抱有信心。
美東時間1月14日16:00(北京時間1月15日05:00)，道瓊斯(16373.86,?115.92,?0.71%)工業(yè)平均指數(shù)上漲115.98點，收于16,373.92點，漲幅為0.71%；標準普爾500指數(shù)上漲19.68點，收于1,838.88點，漲幅為1.08%；納斯達克(4183.02,69.72,?1.69%)綜合指數(shù)上漲69.71點，收于4,183.02點，漲幅為1.69%。
周二投資者迎來了一些大型銀行的財報。摩根大通(57.74,?0.04,?0.07%)銀行(JPM)宣布第四財季每股收益1.30美元，去年同期為1.39美元，市場預(yù)期為1.24美元。營收從去年同期的244億美元下降至241億美元，但高于市場所預(yù)計的238.5億美元。
富國銀行(45.59,?0.03,?0.07%)(WFC)宣布第四財季凈盈利增長10%，達到56億美元，合每股收益1美元，營收從去年同期的219億美元下降至207億美元。分析師預(yù)計該公司每股收益99美分、營收206.8億美元。
谷歌(1149.4,?26.42,?2.35%)(GOOG)股價攀升，這家公司宣布將出資32億美元收購Nest Labs。
時代華納有線公司(136,?3.60,?2.72%)股價上漲3.1%，該公司拒絕了Charter Communications提出的收購要約。
經(jīng)濟數(shù)據(jù)面，美國統(tǒng)計局宣布，12月零售銷售環(huán)比增0.2%。據(jù)MarketWatch調(diào)查，經(jīng)濟學(xué)家對此的平均預(yù)期為環(huán)比增長0.1%。11月零售銷售環(huán)比增長0.7%。
美國勞工部發(fā)布的統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，12月份美國進口商品的價格環(huán)比不變。據(jù)彭博社調(diào)查，經(jīng)濟學(xué)家對此的平均預(yù)期為環(huán)比增0.4%。11月進口價格環(huán)比降0.6%。
美國商務(wù)部宣布，美國11月商業(yè)庫存增長0.4%。接受MW調(diào)查的經(jīng)濟學(xué)家平均預(yù)期該數(shù)字將增長0.8%。11月份的商業(yè)銷售增長0.8%。
美國獨立企業(yè)聯(lián)合會報告稱，12月份的小型企業(yè)情緒指數(shù)增長1.4點，升至93.9點。
聯(lián)邦金融公司休息投資官布拉德-麥克米蘭(Brad McMillan)稱，兩股力量正在驅(qū)動著股市。
“一方面，最近的經(jīng)濟數(shù)據(jù)表明美國經(jīng)濟增長正在加速，這對營收增長依賴于經(jīng)濟增長的企業(yè)有利。另一方面，如果經(jīng)濟增長速度比我們預(yù)想的要快，并且出現(xiàn)過熱，美聯(lián)儲將會加快退出QE步伐，但更重要的是，他們可能會比市場預(yù)期的更早開始實行緊縮政策?！丙溈嗣滋m如是說。
“所有這些都意味著投資者應(yīng)該對今年的股市保持警惕，何況我們的研究表明80%的標普500成分股的股票與票面價值比率已經(jīng)創(chuàng)下了歷史新高，”他補充道。
費城聯(lián)儲主席查爾斯-普羅瑟(Charles Plosser)周二表示，很高興美聯(lián)儲在12月份采取了縮減QE措施，希望在2014年底之前完全退出。普羅瑟同時表示，12月非農(nóng)就業(yè)數(shù)據(jù)并未改變他對縮減QE計劃的立場。
達拉斯聯(lián)儲主席理查德-費舍(Richard Fisher)講話稱，他希望美聯(lián)儲將量化寬松縮減規(guī)模擴大一倍，即200億美元。
在12月份政策會議上決定縮減量化寬松規(guī)模以后，美聯(lián)儲仍在以每個月750億美元的規(guī)模購買美國國債和抵押貸款支持債券。費舍爾稱：“在我看來，很重要的一件事情是FOMC(美國聯(lián)邦公開市場委員會)已開始縮減資產(chǎn)負債表規(guī)模的程序，去年底其規(guī)模超過了4萬億美元 。而且，我們已開始闡明自己管理隔夜貸款利率的意愿?！?span lang="EN-US">
周二海外市場面，日經(jīng)225指數(shù)收跌3.1%。中國上證綜合指數(shù)收高0.9%。
紐約商業(yè)交易所2月份交割的黃金期貨價格下跌5.70美元，收于每盎司1245.40美元。2月份交割的原油期貨價格上漲79美分，收于每桶92.59美元。
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【分品種動態(tài)】
◆農(nóng)產(chǎn)品
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油脂油料 | 隔夜外圍美元略漲，歐美股市低開收高。美股沒有泡沫言論及金融業(yè)財報利好支撐市場。大宗商品漲跌互現(xiàn)，原油低探后反彈至92上方。美豆高拉收窄，受助于中國買盤、阿根廷天氣干熱及前日反彈后的技術(shù)買盤支撐。預(yù)計巴西大豆豐產(chǎn)限制遠月合約漲幅。巴西Agroconsult上調(diào)收成預(yù)估至9160萬噸，而大豆協(xié)會預(yù)估為8760萬噸。美壓榨預(yù)期12月好于11月，預(yù)增2.3%?？蚣芊治鋈缜?。中長技術(shù)形態(tài)美豆自去年8月至今價格運行在一個收斂三角形之中，區(qū)間被壓縮在12.5-13.5之內(nèi)。短預(yù)計今日高開震蕩，如高拉，可能沖高回落。宜靈活。 | 框架分析如前。中長技術(shù)形態(tài)美豆自去年8月至今價格運行在一個收斂三角形之中，區(qū)間被壓縮在12.5-13.5之內(nèi)。短預(yù)計今日高開震蕩，如高拉，可能沖高回落。宜靈活。(范適安) |
谷物飼料 | 芝加哥期貨交易所(CBOT)玉米期貨周一收盤小漲，受助于美國農(nóng)業(yè)部上周下調(diào)2013/14年美國玉米結(jié)轉(zhuǎn)庫存預(yù)估后出現(xiàn)的后續(xù)買盤，市場預(yù)估美國玉米庫存會增加。農(nóng)業(yè)部公布2013/14年玉米結(jié)轉(zhuǎn)庫存較預(yù)期緊蹙后，高盛將三個月和六個月玉米價格預(yù)期從之前的4美元上調(diào)至4.25美元。 ??? 今日是商品指數(shù)為期五日的年度權(quán)重調(diào)整期的第四天，來自商品指數(shù)基金的買盤支撐玉米價格。 ??? 美國農(nóng)業(yè)部報告，上周出口檢驗美國玉米2,090.2萬蒲式耳，低于市場預(yù)估區(qū)間2,200-2,700萬蒲式耳。美國農(nóng)業(yè)部稱，民間出口商證實出口銷售12萬噸美國高粱至中國，2013/14年交割。 ??? 昨日大連玉米沖高回落，但收盤仍維持在5日線上方，短期維持震蕩態(tài)勢，建議觀望為主。 ??? 隔夜美豆上漲，因美豆出口需求強勁，而昨日大連豆粕收盤下跌，因國內(nèi)禽流感頻發(fā)，內(nèi)外盤走勢背離，今日大連豆粕料將高開震蕩，建議空單離場觀望。 ??? 菜粕昨日沖高回落，今日料將高開震蕩，短期內(nèi)仍難以走出趨勢，建議空單離場觀望。 | 隔夜美豆上漲，因美豆出口需求強勁，而昨日大連豆粕收盤下跌，因國內(nèi)禽流感頻發(fā)，內(nèi)外盤走勢背離，今日大連豆粕料將高開震蕩，建議空單離場觀望。 ??? 菜粕昨日沖高回落，今日料將高開震蕩，短期內(nèi)仍難以走出趨勢，建議空單離場觀望。（李金元） |
油脂 | CBOT3月豆油收跌，因市場預(yù)期12月大豆壓榨數(shù)據(jù)將繼續(xù)攀升，增加豆油供應(yīng)壓力預(yù)期；BMD市場休市，昨日是馬來西亞先知誕辰日。 市場影響因素：市場預(yù)期美國油籽加工商協(xié)會(NOPA)周三公布的報告將顯示12月美豆壓榨量較11月繼續(xù)增長至1.639億蒲，從而令豆油承壓，且歷史數(shù)據(jù)顯示，豆油庫存通常連續(xù)增長至1、2月份，豆油壓力不變；美豆的需求繼續(xù)強勁及技術(shù)性買盤繼續(xù)支撐大豆價格，以及粕強油弱的格局；預(yù)期巴西大豆豐產(chǎn)繼續(xù)限制遠月合約漲幅，巴西Agroconsult上調(diào)該國收成預(yù)估至創(chuàng)紀錄的9,160萬噸。 國內(nèi)油脂昨日微幅上漲，主要因近日內(nèi)外價差略有拉大且美電子盤豆油偏強所致，而夜盤美豆油走弱將令國內(nèi)油脂轉(zhuǎn)弱，下探前低。 | 國內(nèi)油脂昨日微幅上漲，主要因近日內(nèi)外價差略有拉大且美電子盤豆油偏強所致，而夜盤美豆油走弱將令國內(nèi)油脂轉(zhuǎn)弱，下探前低。（李巖） |
棉花 | 上周美棉在 85 美分一線止步后，形成橫盤， 1月USDA報告調(diào)高中美棉花產(chǎn)量，繼續(xù)調(diào)高期末庫存，美棉承壓回落。鄭棉連續(xù)上漲，創(chuàng)出反彈以來新高，周五盤中拉高跳水。? 收儲成交 523 萬噸，公檢 634 萬噸；拋儲總成交 32 萬噸，拋儲日成交維持低位，一方面是資源不理想，一方面是下游太差。收儲放量對市場有支撐，但國儲庫存龐大，拋儲持續(xù)到 8 月底， 紡企隨用隨購，會抑制現(xiàn)貨采購和進口。且 3 月后加大拋儲或降價拋儲、內(nèi)外價差居高，國產(chǎn)棉不具優(yōu)勢，加之直補預(yù)期，基本面偏空勢頭難改，對 411 及以后合約維持偏空思路。? 雖然理論上 5、9 月有逼倉可能。但目前尚處于收儲期，棉商仍有大量棉花未售，收儲價 20400，期價接近? 2 萬就會引來實盤拋壓；此外，拋儲價 18000，而 4 月降價拋儲的可能性大，如果期價與拋儲價價差過大風險積聚，不能完全排除沒有倉單的可能。受政策干擾，鄭棉各合約走勢都不同。技術(shù)上，1405 高位跳水，短線反彈結(jié)束，空單持有，逢反彈加空；由于 11 月疲軟難改，加之如 5 月逼倉導(dǎo)致實盤增加，會令 9 月承壓，因此 9月也會走低，維持偏空思路。 | 上周1405 高位跳水，短線反彈結(jié)束，空單持有，逢反彈加空；由于 11 月疲軟難改，加之如 5 月逼倉導(dǎo)致實盤增加，會令 9 月承壓，因此 9月也會走低，維持偏空思路。（苗玲） |
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◆工業(yè)品
? | 外盤綜述 | 簡評及操作策略 |
鐵礦石 | 昨日進口礦現(xiàn)貨市場成交稍好于上日。鋼廠仍小批量采購為主。高品位資源價格下降明顯，中品位資源弱穩(wěn)。外盤市場繼續(xù)弱勢運行，部分鋼廠仍在出售長協(xié)換取資金。globalORE平臺成交2筆均以指數(shù)加價形式成交，相對于以往加2加3，這2筆但僅加1.5。指數(shù)加價優(yōu)勢越來越不明顯，當前情況下市場人士更多傾向于一口價成交。 ??? 國產(chǎn)礦市場弱勢運行，市面成交清淡。東北：市場真空態(tài)勢延續(xù)，成交稀少，商家悲觀心態(tài)濃厚，后期市場繼續(xù)趨弱。華北：市場成交同樣不佳，尤其敏感區(qū)域貿(mào)易雙方均承壓巨大，其中唐山精粉市場回落10-15元，預(yù)計近期市場維持弱勢運行。中南：市場總體較平穩(wěn)，但除長協(xié)外，議價空間逐漸顯現(xiàn)，鋼廠被迫壓價意向漸強，預(yù)計后期市場穩(wěn)中趨弱?？傮w來說，受下游低迷市場傳動，建材回暖困難，鋼坯低位維穩(wěn)尚可，因此面對節(jié)前市場，多數(shù)鋼廠采購政策基本已經(jīng)定型，從而在一定程度上給節(jié)前國內(nèi)精粉市場定下基調(diào)。 鐵礦石現(xiàn)貨價格整體處于弱穩(wěn)格局，近期跌幅遠遠小于鋼價跌幅，鐵礦石期貨的弱勢很大程度上是受到螺紋鋼期貨的影響，期貨價格貼水嚴重，殺跌空間有限，延續(xù)短線交易。 | 鐵礦石現(xiàn)貨價格整體處于弱穩(wěn)格局，近期跌幅遠遠小于鋼價跌幅，鐵礦石期貨的弱勢很大程度上是受到螺紋鋼期貨的影響，期貨價格貼水嚴重，殺跌空間有限，延續(xù)短線交易。(楊俊林) |
螺紋鋼 | 普氏62%131昨跌0.25，唐山鋼坯2910穩(wěn)?，F(xiàn)貨市場14日國內(nèi)鋼價多數(shù)下跌，其中部分地區(qū)建筑鋼材價格跌幅擴大。當前的淡季消費是制約鋼價的主要因素。期貨盤面，昨出現(xiàn)一定反彈，總體看目前在時點上應(yīng)保持謹慎，短線可適當靈活。中長線投資者還是逢低補局。 | 操作上，目前1405合約偏弱震蕩，布局中長線的投資者，可適度逢低少量買入操作。(林書來) |
焦煤焦炭 | 1月14日，煤焦主力合約期價震蕩走強，兩合約期價重心小幅抬升。經(jīng)濟合作與發(fā)展組織最新公布的數(shù)據(jù)顯示，34個成員國的失業(yè)率11月份有所下降，從10月份的7.9%下降至7.8%，這是自去年6月份以來首次下降；其中年輕人失業(yè)率大幅下降，年輕人失業(yè)率從16.0%下降至15.7%。美國12月零售銷售月率上升0.2%至4318.8億美元，預(yù)期上升0.1%；12月核心零售銷售月率上升0.7%，創(chuàng)2013年2月以來最大升幅，升至3501.9億美元，預(yù)期上升0.4%。美國NYMEX 2月原油價格上漲0.79美元，漲幅0.86%，至92.59美元/桶；布倫特2月原油期貨價格則下跌0.36美元，跌幅0.34%，至106.39美元/桶。14日國內(nèi)煉焦煤市場弱勢維穩(wěn)，市場價格波動不大，成交一般，山西臨汾安澤煉焦煤價格持穩(wěn)，現(xiàn)主焦精煤A9.5V18-22S0.5G85-90Mt8承兌出廠含稅1140元/噸，原煤680元/噸，成交尚可；國內(nèi)焦炭市場弱勢維穩(wěn)運行，個別地區(qū)下調(diào)焦炭價格，市場成交情況一般，山西忻州焦炭價格再降10元/噸，三級焦FC83-84A<14.2S0.6CSR>60MT8承兌出廠含稅價950元/噸。技術(shù)面，煤焦主力合約周線技術(shù)指標維持弱勢，但日線技術(shù)指標短期不乏技術(shù)修正可能。中線空單減持，短線偏多操作。 | 技術(shù)面，煤焦主力合約日線和周線技術(shù)指標及形態(tài)偏弱，但短期不乏技術(shù)修正可能。中線空單減持，短線偏多操作。(甘宏亮) |
PTA | 周一商品普遍沖高回落，橡膠跌幅超過3%，PTA期價高開弱勢震蕩。1月合約收報6938元/噸，5月合約收報7046元/噸，9月合約收報6978元/噸，K線繼續(xù)受5日均線壓制。 PX價格繼續(xù)下跌，創(chuàng)12年7月以來新低。市場供應(yīng)持續(xù)承壓，上周五PX下跌16美元， FOB韓國報1353美元/噸、CFR臺灣報收1377美元/噸。由于14年長合約合同尚未結(jié)束，生產(chǎn)企業(yè)庫存堆積嚴重，倘若商談仍不能達成，那么現(xiàn)貨供應(yīng)便將隨著合同貨的流入而進一步走高。由于印尼TPPI53萬噸位于爪哇的產(chǎn)能停車，東南亞市場供應(yīng)壓力略低于東北亞市場。國內(nèi)青島麗東PX100萬噸產(chǎn)能重啟時間推遲至春節(jié)后。彭州石化65萬噸產(chǎn)能重啟于2月。騰龍芳烴80萬噸PX裝置于上周停車后重啟時間待定。 PTA市場價格下跌。市場商談價格6850-6900元/噸送到。 滌絲市場疲弱，略有向下調(diào)整。 PTA工廠開工率維持高位，周度PTA庫存繼續(xù)走高，聚酯工廠原料庫存止跌。PX價格大幅下調(diào)，聚酯報價暫穩(wěn)，PTA價格7000以下調(diào)整，下游聚酯利潤料將小幅改善。PTA期價下跌處于尾聲，操作上，空單持倉觀望，以5日均線為防守。 ? | PTA工廠開工率維持高位，周度PTA庫存繼續(xù)走高，聚酯工廠原料庫存止跌。PX價格大幅下調(diào)，聚酯報價暫穩(wěn)，PTA價格7000以下調(diào)整，下游聚酯利潤料將小幅改善。PTA期價下跌處于尾聲，操作上，空單持倉觀望，以5日均線為防守。 ?(苗玲) |
銅 | 受智利銅罷工及外盤銅價格回升影響,國內(nèi)銅價格回升，技術(shù)指標回升，明年銅需求減弱的預(yù)期影響仍在而且美國就業(yè)數(shù)據(jù)不利,可能會影響期銅未來趨勢。建議投資者仍選取以震蕩格局應(yīng)對的策略，技術(shù)上,51300一線轉(zhuǎn)變?yōu)橹?span lang="EN-US">,注意輕倉短單高拋低吸,及時獲利。 參考區(qū)間：51300-52200 | 建議投資者仍選取以震蕩格局應(yīng)對的策略，技術(shù)上,51300一線轉(zhuǎn)變?yōu)橹?span lang="EN-US">,注意輕倉短單高拋低吸,及時獲利。 參考區(qū)間：51300-52200 (李洪洋) |
膠合板 | 昨夜美股大幅下跌,原油價格下跌.昨日天膠價格下跌,不利的就業(yè)數(shù)據(jù)打壓了市場信心,雖然合成膠價格上漲,但天膠期貨庫存再創(chuàng)新高。受新年假期影響,現(xiàn)貨市場需求仍顯不足,且1401交割也是供應(yīng)面增加的威脅。技術(shù)指標亦趨弱,短期內(nèi)預(yù)計天膠在該位置將維持震蕩偏弱。綜上所述，建議投資者仍選取逢反彈高點方空的操作策略，注意輕倉短單，并警惕短期的技術(shù)性反彈出現(xiàn)。參考區(qū)間：16200-17100 | 建議投資者仍選取逢反彈高點方空的操作策略，注意輕倉短單，并警惕短期的技術(shù)性反彈出現(xiàn)。參考區(qū)間：16200-17100（李洪洋） |
橡膠 | 不利的就業(yè)數(shù)據(jù)打壓了市場信心,周末道指下跌.雖然合成膠價格上漲,但天膠期貨庫存再創(chuàng)新高。受新年假期影響,現(xiàn)貨市場需求仍顯不足,且1401交割也是供應(yīng)面 增加的威脅。短期內(nèi)預(yù)計天膠在該位置將維持震蕩。綜上所述，建議投資者仍選取逢反彈高點方空的操作策略，注意輕倉短單，并警惕短期的技術(shù)性反彈出現(xiàn)。參 考區(qū)間：16600-17100 | 建議投資者仍選取逢反彈高點方空的操作策略，注意輕倉短單，并警惕短期的技術(shù)性反彈出現(xiàn)。參 考區(qū)間：16600-17100（李洪洋） |
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