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日期：2014年3月6日
【經(jīng)濟要聞】
北京時間3月6日凌晨消息，周三美國股市收盤漲跌不一，全天窄幅震蕩。褐皮書報告稱美國大多數(shù)地區(qū)經(jīng)濟仍在擴張，但受到了氣候因素的干擾。市場等待本周將公布的重要非農(nóng)就業(yè)數(shù)據(jù)。
美東時間3月5日16:00(北京時間3月6日05:00)，道瓊斯(16360.18,?-35.70,?-0.22%)工業(yè)平均指數(shù)下跌35.70點，收于16,360.18點，跌幅為0.22%；標準普爾500指數(shù)下跌0.09點，收于1,873.82點，跌幅為0.00%；納斯達克(4357.97,?6.00,?0.14%)綜合指數(shù)上漲6.00點，收于4,357.97點，漲幅為0.14%。
經(jīng)濟數(shù)據(jù)面，ADP機構(gòu)報告稱，美國2月份的私營部門就業(yè)人數(shù)環(huán)比增加13.9萬，低于市場預期。與此同時，美國1月份的私營部門就業(yè)環(huán)比增量從一個月前發(fā)布的17.5萬大幅下調(diào)至12.7萬。
接受MW調(diào)查的經(jīng)濟學家平均預期2月份的ADP私營就業(yè)人數(shù)大約增加16萬。在周五的非農(nóng)就業(yè)數(shù)據(jù)公布之前，市場密切關注ADP就業(yè)數(shù)據(jù)。
美國供應管理協(xié)會(Institute for Supply Management，ISM)報告稱，2月份的非制造業(yè)指數(shù)從1月份的54%下降至51.6%。這個數(shù)據(jù)遠低于接受MW調(diào)查的經(jīng)濟數(shù)據(jù)所預計的53%。
ISM非制造業(yè)指數(shù)當中，就業(yè)分項指數(shù)重挫近9個百分點，降至47.5%，為2010年3月份以來的最低值。這個分項指數(shù)的下滑是因為建筑與批發(fā)等行業(yè)的雇傭受到了嚴寒氣候的影響。
美聯(lián)儲在美東時間周三下午2點公布了經(jīng)濟景氣狀況褐皮書報告。報告稱，2月份美國大多數(shù)地區(qū)經(jīng)濟擴張，氣候因素干擾了美國的經(jīng)濟活動。2月份的零售銷售有所弱化，但就業(yè)市場仍在逐漸好轉(zhuǎn)。此次褐皮書報告中，總共119次提到了“氣候”這個詞語。
美聯(lián)主席珍妮特-耶倫表示，將實行更多開放美聯(lián)儲的步驟。她表示，美國經(jīng)濟增長力量變強，但仍需要付出更多努力。
達拉斯聯(lián)儲主席理查德-費舍(Richard Fisher)與舊金山聯(lián)儲主席約翰-威廉姆斯(42.45,?-0.18,?-0.42%)(JohnWilliams)均發(fā)表了講話。
烏克蘭危機仍然受到市場關注。在巴黎匆忙安排的一次旨在結(jié)束烏克蘭危機的會議上，俄羅斯方面拒絕了西方國家試圖說服莫斯科與烏克蘭臨時政府直接對話的努力。在這次會議上，美國國務卿克里自危機爆發(fā)以來首次會見了俄羅斯外長拉夫羅夫，參加會議的還有法國總統(tǒng)和法、德、英三國外長。
美國國務卿克里奔赴烏克蘭，強調(diào)了美國對力挺烏克蘭運動的支持。他表示，俄羅斯外交部長拉夫羅夫同意繼續(xù)進行有關烏克蘭問題的會談；美國準備與任何方面合作以緩解烏克蘭危機?？死镌俅魏粲醵砹_斯將部隊送回兵營?？死锓Q，俄羅斯可以選擇結(jié)束烏克蘭危機，他呼吁通過對話方式來結(jié)束此次危機。
聯(lián)合國常務副秘書長埃利亞松(Eliasson)否認了關于聯(lián)合國代表賽里(Serry)在克里米亞被綁架的消息，但表示賽里受到了威脅。此前俄羅斯國際文傳電訊社援引烏克蘭內(nèi)政部長報道稱，聯(lián)合國代表在克里米亞被綁架。
周三歐洲股市收盤基本持平。亞洲市場收盤漲跌不一，日經(jīng)225指數(shù)收高1.2%，中國上證綜合指數(shù)收跌0.9%。
中國官方將2014年GDP增速目標設定為7.5%左右，與2012及2013年相同。對于投資者而言，中國經(jīng)濟增長問題是個熱門問題，一些人認為上述經(jīng)濟增長目標過于樂觀。
紐約商業(yè)交易所4月份交割的黃金期貨價格上漲2.40美元，收于每盎司1340.30美元。4月份交割的原油期貨價格下跌1.88美元，收于每桶101.45美元。
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【分品種動態(tài)】
◆農(nóng)產(chǎn)品
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油脂油料 | 隔夜外圍美元窄震，歐美股市漲跌互現(xiàn)。美國2月份ADP就業(yè)人數(shù)不及市場預期。美聯(lián)儲主席耶倫表示，她將會竭盡所能幫助依然表現(xiàn)疲弱的美國經(jīng)濟繼續(xù)增長。大宗商品漲跌不一，原油大跌至101部位。美豆小區(qū)間收跌，有消息稱中國取消購買美豆訂單。民間出口商報告，中國取消了24.5萬噸2013-14年交割的美豆訂單。下游產(chǎn)品油弱粕穩(wěn)，因原油重挫。過去一個月美冰雪天氣干擾了美粕交割，預計一旦物流恢復正常，價格將疲軟，因需求較弱?？蚣芊治鋈缜?，季節(jié)看美階段高點的形成可能；短延續(xù)震蕩，宜靈活或觀。 | 框架分析如前，季節(jié)看美階段高點的形成可能；短延續(xù)震蕩，宜靈活或觀。（范適安） |
谷物飼料 | 美國玉米期貨周三下跌，交易商說，因投資人鎖定獲利，此前玉米期貨跳漲至9月中來最高水平。農(nóng)夫賣盤增加給玉米期貨帶來進一步的壓力。但美國出口市場玉米現(xiàn)貨價格上漲，受助于需求良好，以及圍繞全球第三大玉米出口國烏克蘭政治動蕩的不安情緒。烏克蘭農(nóng)業(yè)部長Ihor Shvaika稱，外國貿(mào)易公司不愿購買新谷物出口合約，因為烏克蘭和俄羅斯關系仍然緊張。 ??? 大連玉米維持區(qū)間震蕩走勢，建議觀望為主。 ??? 隔夜美豆走低，因有消息稱中國取消購買美國大豆的訂單,但跌幅有限。大連豆粕料將維持震蕩走勢，市場在等待3月份美農(nóng)報告數(shù)據(jù)。操作上建議前期高位空單少量持有。 ??? 菜粕昨日大幅上漲，因三月份有一輪水產(chǎn)養(yǎng)殖的備貨小高峰，但五月份以后國產(chǎn)菜籽上市將帶來壓力，近期菜粕市場料將震蕩偏強，操作上建議短線偏多交易。 | 大連玉米維持區(qū)間震蕩走勢，建議觀望為主。 ??? 隔夜美豆走低，因有消息稱中國取消購買美國大豆的訂單,但跌幅有限。大連豆粕料將維持震蕩走勢，市場在等待3月份美農(nóng)報告數(shù)據(jù)。操作上建議前期高位空單少量持有。 ??? 菜粕昨日大幅上漲，因三月份有一輪水產(chǎn)養(yǎng)殖的備貨小高峰，但五月份以后國產(chǎn)菜籽上市將帶來壓力，近期菜粕市場料將震蕩偏強，操作上建議短線偏多交易。（李金元） |
油脂油料 | 棕櫚油： 1、馬來西亞棕櫚油期貨周三觸及17個月高點，因市場預期干旱天氣將影響東南亞國家的生產(chǎn)，給棕櫚油價格提供支撐，而且分析師在行業(yè)會議上給出了樂觀的棕櫚油價格預期。 2、知名分析師mistry表示到6月份棕櫚油價格漲至3000令吉/噸；看漲的原因在于產(chǎn)量增長停滯，庫存偏低，以及生物柴油行業(yè)的需求旺盛。 豆油： 1、CBOT美豆油高位回調(diào)，因原油價格下跌，同時中國取消大豆訂單也令美豆系列價格下跌。 2、美國農(nóng)業(yè)部稱，民間出口商報告，中國取消了24.5萬噸2013/14年交割的美國大豆訂單。 原油： 原油價格周三下滑約2美元，因美國政府數(shù)據(jù)反映原油需求疲弱且地緣政治問題舒緩。 受外盤影響，今日油脂價格料將回調(diào)整理，后市原油價格若持續(xù)回落，則將進一步限制國內(nèi)油脂反彈高度，豆油1409接近7200壓力位可逢高兌現(xiàn)部分利潤，棕櫚油料繼續(xù)強于豆油價格走勢，連棕1409合約關注6500壓力。 | 受外盤影響，今日油脂價格料將回調(diào)整理，后市原油價格若持續(xù)回落，則將進一步限制國內(nèi)油脂反彈高度，豆油1409接近7200壓力位可逢高兌現(xiàn)部分利潤，棕櫚油料繼續(xù)強于豆油價格走勢，連棕1409合約關注6500壓力。（李巖） |
糖 | 1、ICE原糖周一繼續(xù)上漲，因周末巴西的降雨并不能有效緩解甘蔗的干旱狀況，市場對新年度糖產(chǎn)量繼續(xù)擔憂。 2、市場傳聞，廣西將進行地方儲備，數(shù)量180萬噸，收儲價格5100-5300元/噸。 3、近期將公布2月產(chǎn)銷數(shù)據(jù)，市場對此抱有比較樂觀預期。 國際國內(nèi)糖價經(jīng)過長期下跌，低位有反彈調(diào)整需求，天氣題材永遠是農(nóng)產(chǎn)品關注的重點，故巴西天氣炒作若持續(xù)，鄭糖也將繼續(xù)偏強，且國內(nèi)有收儲題材支撐，2月產(chǎn)銷數(shù)據(jù)預期利好，短期仍有抗跌并向上沖擊壓力位的動力，但反彈不是反轉(zhuǎn)，整體仍舊以震蕩為主。技術上看，雖上沖動能減弱但形態(tài)仍舊偏強，短線偏多操作，觀望為主。 | 短期仍有抗跌并向上沖擊壓力位的動力，但反彈不是反轉(zhuǎn)，整體仍舊以震蕩為主。技術上看，雖上沖動能減弱但形態(tài)仍舊偏強，短線偏多操作，觀望為主。（李巖） |
棉花 | 鄭棉大跌后連續(xù)上漲，總持倉未見變化，鄭棉供需面糟糕，但倉單短缺也是現(xiàn)狀，鄭棉暫看震蕩，不追漲殺跌。關注近期相關直補和拋儲政策。 | 鄭棉供需面糟糕，但倉單短缺也是現(xiàn)狀，鄭棉暫看震蕩，不追漲殺跌。關注近期相關直補和拋儲政策。（苗玲） |
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◆工業(yè)品
? | 外盤綜述 | 簡評及操作策略 |
鐵礦石 | 昨日進口礦市場比較活躍，報盤增多，成交一般，成交價格繼續(xù)下跌。 國產(chǎn)礦市場趨弱，其中河北南部及華東精粉市場不穩(wěn)，再次面臨下滑，幅度25-30元。盡管鋼材現(xiàn)貨市場成交回暖，但外盤成交走低，港口現(xiàn)貨累增，鋼廠面臨資金回籠壓力巨大，采購仍持收量，市場成交真空。貿(mào)易商對于即將下調(diào)的價格觀望，預計后期價格落實后詢盤會有所增多但操作仍持謹慎，以小量資源快進快出為主，市場弱勢穩(wěn)定。 鐵礦石基本面依然疲弱，現(xiàn)貨價格持續(xù)走低，期貨價格延續(xù)弱勢格局。后期市場來看，鋼廠受環(huán)保、資金及下游限制，開工率持低，進口礦燒結(jié)配比居高，主要以消化長協(xié)和既有庫存為主，盡管會有補庫但采購放量有限，需求維持低位平衡；從外來看：港口現(xiàn)貨長居高位，盡管下月會逐漸減緩但短期難以達到合理港存，進口礦拉漲無力窄幅震蕩維穩(wěn)尚可，短期形式仍不樂觀。 3月份鐵礦石期貨將面臨第一次交割，交易所提出“鐵礦石交割杜絕以次充好”，關注實際的交割品質(zhì)及成本，將很大程度上決定鐵礦石期現(xiàn)價差的結(jié)構(gòu)及期價的下方空間。 | 3月份鐵礦石期貨將面臨第一次交割，交易所提出“鐵礦石交割杜絕以次充好”，關注實際的交割品質(zhì)及成本，將很大程度上決定鐵礦石期現(xiàn)價差的結(jié)構(gòu)及期價的下方空間。（楊俊林） |
螺紋鋼 | 唐山普方坯穩(wěn)，昌黎含稅出廠2890，3月5日普氏62%指數(shù)$116.0跌1.0，月均價$117.0。 據(jù)了解，華東現(xiàn)貨市場依舊現(xiàn)弱，在市場庫存無法有效下降的前提下，貿(mào)易商對后市謹慎看待；北方部分地區(qū)，如北京等地，鋼市現(xiàn)回暖跡象，價格小幅上揚，這基本也是這個時節(jié)的特點，北方市場價回暖較華東強。昨日政府工作報告，雖未現(xiàn)太多超預期，但在一定程度上穩(wěn)定了市場情緒，政府改革的意愿體現(xiàn)較強。鋼價底部徘徊時間的長短，除了去庫存進度外，還需關注市場信心恢復情況。 | 鋼價底部徘徊時間的長短，除了去庫存進度外，還需關注市場信心恢復情況。(林書來) |
焦煤焦炭 | 3月5日，烏克蘭緊張局勢出現(xiàn)緩和，市場避險情緒好轉(zhuǎn)，煤焦兩主力合約期價止跌回升，重心大幅抬升。隔夜歐元區(qū)經(jīng)濟數(shù)據(jù)向好，但美國經(jīng)濟數(shù)據(jù)仍疲軟。歐元區(qū)2月綜合PMI終值升至53.3，是2011年6月以來(兩年半)最高值。2月美國供應管理協(xié)會(ISM)非制造業(yè)采購經(jīng)理人指數(shù)(PMI)超預期降至51.6，創(chuàng)四年新低。美國NYMEX 4月原油期貨價格下跌1.88美元，跌幅1.82%，報101.45美元/桶，創(chuàng)2月14日以來最低收盤位(當日收盤于101.16美元/桶)；與此同時，布倫特4月原油期貨價格下跌1.54美元，跌幅1.41%，報107.76美元/桶。5日，國內(nèi)煉焦煤市場延續(xù)弱勢，地方資源報價混亂，焦炭價格恐將進一步跌深。煤企經(jīng)營較困難，后期煤價預期依舊看跌為主；國內(nèi)焦炭市場整體平穩(wěn)，部分地區(qū)焦炭價格補跌，市場成交情況尚可。綜合分析，市場多空膠著中線仍維持之前判斷，進一步關注下游需求啟動，隔夜外盤走勢偏弱期價早盤或有所回調(diào)，短線待回調(diào)企穩(wěn)偏多操作。 | 綜合分析，市場多空膠著中線仍維持之前判斷，進一步關注下游需求啟動，隔夜市場避險情緒好轉(zhuǎn)，日內(nèi)短多操作。（甘宏亮） |
膠板 | 膠板價格日內(nèi)震蕩后回落,與纖維板價差66左右，套利策略需要謹慎應對，目前兩板差價擴大,建議投資者謹慎介入該品種。指標依舊偏弱，但有所回升。如需介入,可參考其他商品運行及技術指標進行短期操作。受房地產(chǎn)政策影響,未來價格仍有走弱風險,近期，指標走強雖然帶來支撐，少量逢低買入,見高及時獲利為主。 | 受房地產(chǎn)政策影響,未來價格仍有走弱風險,近期，指標走強雖然帶來支撐，少量逢低買入,見高及時獲利為主。(李洪洋) |
橡膠 | 宏觀面,昨日由于烏克蘭事件緩和,天膠價格明顯反彈.但仍未突破前期阻力.目前,美國可能對俄羅斯施行經(jīng)濟制裁,從而對本來就前景不樂觀的新興市場繼續(xù)制造壓力.制造業(yè)數(shù)據(jù)依舊偏弱,壓制商品價格. 現(xiàn)貨天膠市場成交持續(xù)清淡.,國內(nèi)宏觀經(jīng)濟趨弱的局面壓制工業(yè)品整體需求和價格.目前,天膠仍處高庫存,低需求的狀態(tài)下,15400-14600一線形成價格密集區(qū).建議中長期投資者,1409合約15400一線為近期阻力,前期高位空單可適度獲利后繼續(xù)持有. 短期內(nèi)操作等待反彈結(jié)束后繼續(xù)逢高放空,應持續(xù)關注烏克蘭事件進一步影響. 參考區(qū)間15400-14800 | 短期內(nèi)操作等待反彈結(jié)束后繼續(xù)逢高放空,應持續(xù)關注烏克蘭事件進一步影響. 參考區(qū)間15400-14800 (李洪洋) |
銅 | 滬銅主力合約隔夜價格走弱,烏克蘭事件仍是近期關注重點。期銅價格仍以震蕩為主。制造業(yè)數(shù)據(jù)的不佳和國內(nèi)房地產(chǎn)政策的轉(zhuǎn)向恐將在未來影響銅價。未來趨勢仍難言樂觀。10日均線阻力等待驗正,謹慎操作,等待反彈結(jié)束后,空單可適度入場。 參考區(qū)間48800-49500 | 未來趨勢仍難言樂觀。10日均線阻力等待驗正,謹慎操作,等待反彈結(jié)束后,空單可適度入場。 參考區(qū)間48800-49500 (李洪洋) |
PTA | 目前 MX-PX 及石腦油-PX 價差處于近兩年低位，按現(xiàn)價原料生產(chǎn) PX 已無利潤，部分 PX 裝置降負，并在 3-5 月有檢修計劃。PTA 廠家近日亦有降負舉動，短期利好多頭，現(xiàn)貨銷售及下游也受期貨提振，滌絲產(chǎn)銷能做平甚至超百，但考慮到 PTA 整體產(chǎn)能過剩嚴重，2014 年上半年預期有新產(chǎn)能投產(chǎn)，PX 商品市場也進入投產(chǎn)高峰，整體供應仍較為寬松。近日主力多頭上漲減倉離場，期價上漲持續(xù)性有待關注，暫看震蕩，關注20日均線壓力。 | 近日主力多頭上漲減倉離場，期價上漲持續(xù)性有待關注，暫看震蕩，關注20日均線壓力。 (苗玲) |
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