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日期：2014年3月4日
【經(jīng)濟要聞】
北京時間3月4日凌晨消息，周一美國股市追隨全球市場下跌。俄羅斯武裝力量出現(xiàn)在烏克蘭可能導(dǎo)致一場大規(guī)模沖突，憂心忡忡的投資者避開風(fēng)險資產(chǎn)，令美股承壓。
美東時間3月3日16:00(北京時間3月4日05:00)，道瓊斯工業(yè)平均指數(shù)下跌153.74點，收于16,167.97點，跌幅為0.94%；標(biāo)準(zhǔn)普爾500指數(shù)下跌13.72點，收于1,845.73點，跌幅為0.74%；納斯達克綜合指數(shù)下跌30.82點，收于4,277.30點，跌幅為0.72%。
投資者周一密切關(guān)注有關(guān)俄羅斯與烏克蘭局勢惡化的相關(guān)報道。一些分析師認為美股牛市不會因此終結(jié)，短期波動為投資者提供了買進的機會。
D.A.Davidson公司首席投資策略師弗雷德-迪克遜(Frederic Dickson)表示：“在類似烏克蘭局勢的國際政治危機升級的消息影響下，全球市場通常都會下滑，而下跌的程度會取決于外交斡旋的效果。我們現(xiàn)在碰到的不是可以讓美股5年牛市終結(jié)的黑天鵝事件，只不過是股市的一次小幅回調(diào)而已?！?span lang="EN-US">
ING美國投資管理公司市場策略師卡琳-卡瓦諾(Karyn Cavanaugh)表示：“烏克蘭問題的確很麻煩，但全球風(fēng)險以及由這些風(fēng)險造成的市場的短期波動總是存在的。除非升級，否則我認為這次也將是一個短期事件。如果我們看到市場出現(xiàn)波動起伏，那就可能是買進的機會?！?span lang="EN-US">
俄羅斯國際文傳電訊社援引烏克蘭國防部消息稱，俄羅斯艦隊命令駐克里米亞烏克蘭部隊在格林尼治時間3點之前投降，否則將遭受攻擊。
俄羅斯國家新聞社(RIA)的另一份報道稱，俄羅斯議會下院(杜馬)議長稱無需向烏克蘭派兵，亦可吞并烏克蘭。有消息稱，俄杜馬可能通過起草專門法律的形式讓克里米亞并入俄羅斯。
國際局勢觀察家稱，今天早間有報道指出俄羅斯杜馬正起草一份吞并克里米亞的草案。這份草案將允許任何明確表達加入俄羅斯意愿的地區(qū)并入俄羅斯。這將允許克里米亞通過全民公投或議會投票的形式成為俄羅斯的一部分。俄羅斯國家杜馬還準(zhǔn)備起草一份允許烏克蘭人獲得俄羅斯公民身份的草案。
烏克蘭駐聯(lián)合國代表已經(jīng)要求聯(lián)合國安理會在美東時間15:30(北京時間3月4日04:30)開會討論“克里米亞局勢惡化”問題。
一名美國高級官員周日對《華爾街日報》稱，俄羅斯軍隊已經(jīng)“完全軍事控制了克里米亞半島”，烏克蘭也在周末調(diào)動了部隊。據(jù)報道，該地區(qū)大約有6000名俄羅斯地面部隊與海軍部隊，并且還將陸續(xù)有增援部隊前往該地。7國集團領(lǐng)袖譴責(zé)俄羅斯“明顯侵犯了烏克蘭的主權(quán)與領(lǐng)土完整”，稱已經(jīng)停止參加俄羅斯索契G8會議的準(zhǔn)備工作。
俄羅斯股市和貨幣承受了巨大壓力，俄羅斯央行將利率由5.5%上調(diào)至7%以支持盧布，盧布兌美元和歐元跌幅超過1.8%。莫斯科股市中的俄羅斯藍籌股MICEX指數(shù)下跌近11%。
俄羅斯國際文傳電訊社(Interfax)3月3日報道稱，俄羅斯黑海艦隊宣稱沒有對烏克蘭駐克里米亞軍隊發(fā)動攻擊的計劃。
稍早時候，國際文傳電訊社援引烏克蘭國防部消息來源稱，俄羅斯艦隊已經(jīng)命令烏克蘭駐克里米亞部隊在格林尼治時間3點(北京時間3月4日11點)之前投降，否則將遭受攻擊。
在此之前，另有報道稱，俄羅斯國防部已經(jīng)否認了俄羅斯報紙《vedemosti》關(guān)于俄軍已經(jīng)向烏克蘭駐克里米亞軍隊發(fā)出最后通牒的報道。
周一經(jīng)濟數(shù)據(jù)面，美國商務(wù)部宣布，1月個人收入環(huán)比增0.3%，預(yù)期為環(huán)增0.2%，前值環(huán)比持平。1月消費者開支環(huán)比增0.4%，預(yù)期環(huán)增0.1%，前值環(huán)增0.4%。
Markit機構(gòu)宣布，美國2月份的Markit制造業(yè)采購經(jīng)理人指數(shù)(PMI)終值為57.1，預(yù)期56.6，初值56.7。
汽車制造商們陸續(xù)公布了2月份的汽車銷售數(shù)據(jù)。受寒冷氣候影響，預(yù)計2月份的汽車銷售數(shù)據(jù)欠佳。周一，另一場風(fēng)暴將襲擊美國東海岸地區(qū)。
通用汽車公司周一宣布，2月在美汽車銷量同比減少1%，降至22萬2104輛。分析師預(yù)計該公司2月份的汽車銷售將出現(xiàn)更大跌幅。2月份的雪佛萊與凱迪拉克銷售同比下滑2.9%。GMC銷量略微下跌0.6%。通用汽車公司業(yè)績中的一個亮點是，2月份的別克系列汽車銷量同比增長了18.8%。
投資者從股市轉(zhuǎn)投入大宗商品市場，美元與美國國債受到追捧。避險資金推高美國10年期國債價格，收益率下跌5個基點至2.595%。
周一歐股收跌。亞洲市場方面，除中國上證綜合指數(shù)收高0.92%之外，其他股市大多下跌。中國官方與匯豐銀行各自公布的月度制造業(yè)調(diào)查數(shù)據(jù)均表明，2月份中國制造業(yè)狀況比1月份更加疲軟。匯豐銀行的采購經(jīng)理人指數(shù)從49.5下降至48.5，但高于上個月公布的初始數(shù)據(jù)。
紐約商業(yè)交易所4月份交割的黃金期貨價格收盤上漲2.2%，報每盎司1350.30美元。4月份交割的原油期貨價格收盤上漲2.3%，報每桶104.92美元。
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【分品種動態(tài)】
◆農(nóng)產(chǎn)品
? | 外盤綜述 | 簡評及操作策略 |
油脂油料 | 隔夜外圍美元反彈，歐美股市下跌。烏克蘭緊張局勢升級令市場擔(dān)憂情緒加劇，投資者迅速撤離風(fēng)險資產(chǎn)。大宗商品漲跌互現(xiàn)，原油跳漲至104上方。美豆近弱遠強。獲利了結(jié)重壓近期合約，因有跡象美出口需求轉(zhuǎn)弱。豆粕走弱，因現(xiàn)貨需求不旺，因此拖累大豆。油脂得益原油漲勢而收漲。美農(nóng)數(shù)據(jù)周度大豆出口低于預(yù)期。框架及策略如前，短美在上周跳漲之“上影線”之內(nèi)波動。預(yù)計今日低開震蕩，按區(qū)間對待。中長待美季節(jié)高點形成之可能。 | 預(yù)計今日低開震蕩，按區(qū)間對待。中長待美季節(jié)高點形成之可能。（范適安） |
谷物飼料 | 芝加哥期貨交易所(CBOT)玉米期貨周五上揚約2%，為七周內(nèi)最大單日漲幅，交易商稱因投資人擔(dān)心強勁的出口需求可能進一步蠶食不多的國內(nèi)庫存。美國農(nóng)業(yè)部周五公布，民間出口商報告，向未具名目的地出售了10.16萬噸舊作玉米。 ??? 巴西分析公司Safras & Mercado將巴西玉米產(chǎn)量預(yù)估由7,560萬噸下調(diào)至7,120萬噸，這可能提升海外買家對美國玉米的需求。 ??? ?大連玉米昨日大幅收漲，目前東北玉米收購總量突破4600萬噸，部分市場參與者擔(dān)憂后期優(yōu)質(zhì)糧源供應(yīng)，現(xiàn)貨市場價格出現(xiàn)小幅上揚，但由于臨儲玉米庫存巨大，下游養(yǎng)殖業(yè)疲弱，國內(nèi)玉米整體仍以區(qū)間震蕩為主，建議觀望為主，不追漲殺跌。 ??? 隔夜美豆沖高回落，油漲粕跌，今日大連豆粕料將低開震蕩，建議前期高位空單繼續(xù)持有。 ??? 菜粕市場繼續(xù)維持震蕩走勢，建議短線偏空交易。 | 國內(nèi)玉米整體仍以區(qū)間震蕩為主，建議觀望為主，不追漲殺跌。 ??? 隔夜美豆沖高回落，油漲粕跌，今日大連豆粕料將低開震蕩，建議前期高位空單繼續(xù)持有。 ??? 菜粕市場繼續(xù)維持震蕩走勢，建議短線偏空交易。（李金元） |
油脂油料 | 棕櫚油： 1、BMD棕櫚油期貨周一升至近一年半高位，因干旱天氣繼續(xù)影響東南亞棕櫚油產(chǎn)量預(yù)期，原油價格也對植物油市場有所帶動。 2、分析師和交易商表示，市場對于干旱天氣的擔(dān)憂在近幾日將繼續(xù)提振市場，但整體油籽供應(yīng)充足可能抑制近期的升勢；如美豆價格大幅走跌，則將抑制整體植物油市場走勢。 3、技術(shù)面繼續(xù)看多，路透分析師認為，馬棕將升至2883馬幣。 豆油： 1、CBOT豆油收漲，受助于原油走勢，美豆系列出現(xiàn)出口需求轉(zhuǎn)弱跡象，大豆?jié)q跌互現(xiàn)，豆粕走軟，有獲利了結(jié)現(xiàn)象。 2、 美國農(nóng)業(yè)部周一表示，上周出口檢驗大豆98.4181萬噸，低于市場預(yù)估的100-120萬噸。 原油：烏克蘭緊張局勢升級，提振原油期貨周一漲逾2美元，NYMEX及布蘭特原油雙雙創(chuàng)年內(nèi)收盤新高；將繼續(xù)提振植物油市場價格。 目前國內(nèi)油脂反彈仍舊受外圍市場的影響，馬棕突破2800整數(shù)位壓力，美豆油、原油價格回踩支撐繼續(xù)走強，均將支撐國內(nèi)油脂繼續(xù)反彈，操作上多單續(xù)持。 | 目前國內(nèi)油脂反彈仍舊受外圍市場的影響，馬棕突破2800整數(shù)位壓力，美豆油、原油價格回踩支撐繼續(xù)走強，均將支撐國內(nèi)油脂繼續(xù)反彈，操作上多單續(xù)持。（李巖） |
糖 | 1、ICE原糖周一繼續(xù)上漲，因周末巴西的降雨并不能有效緩解甘蔗的干旱狀況，市場對新年度糖產(chǎn)量繼續(xù)擔(dān)憂。 2、市場傳聞，廣西將進行地方儲備，數(shù)量180萬噸，收儲價格5100-5300元/噸。 3、近期將公布2月產(chǎn)銷數(shù)據(jù)，市場對此抱有比較樂觀預(yù)期。 國際國內(nèi)糖價經(jīng)過長期下跌，低位有反彈調(diào)整需求，天氣題材永遠是農(nóng)產(chǎn)品關(guān)注的重點，故巴西天氣炒作若持續(xù)，鄭糖也將繼續(xù)偏強，且國內(nèi)有收儲題材支撐，2月產(chǎn)銷數(shù)據(jù)預(yù)期利好，短期仍有抗跌并向上沖擊壓力位的動力，但反彈不是反轉(zhuǎn)，整體仍舊以震蕩為主。技術(shù)上看，雖上沖動能減弱但形態(tài)仍舊偏強，短線偏多操作，觀望為主。 | 短期仍有抗跌并向上沖擊壓力位的動力，但反彈不是反轉(zhuǎn)，整體仍舊以震蕩為主。技術(shù)上看，雖上沖動能減弱但形態(tài)仍舊偏強，短線偏多操作，觀望為主。（李巖） |
棉花 | 上周鄭棉大跌破位，市場積蓄已久的做空動能爆發(fā)，鄭棉放量下跌，周五?1409?跌停。?收儲進入尾聲，因此收儲對市場影響已不大，拋儲更關(guān)鍵。近日傳言拋儲價降至?17200，并按比例搭送配額，這令紡企原料成本降?17000?以下。 | 對鄭棉全面看空，下跌遠未見底，關(guān)注政策變化，忌抄底。鄭棉各合約下跌節(jié)奏有所不同，5月合約空單投資者注意保證金變化。（苗玲） |
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◆工業(yè)品
? | 外盤綜述 | 簡評及操作策略 |
鐵礦石 | 昨日鐵礦石現(xiàn)貨市場報盤一般，詢盤較少，成交價格繼續(xù)趨弱。目前，鋼廠由于資金緊張，加上目前鐵礦石庫存尚可，相比采購現(xiàn)貨，更加親睞于4、5月份期貨市場。外盤方面，平臺成交活躍，受當(dāng)前市場形勢影響累計成交四筆，其中有三筆成交結(jié)算價格開始以指數(shù)加價結(jié)算，力圖在鐵礦石貿(mào)易中降低價格風(fēng)險。力拓招標(biāo)17萬噸PB粉，結(jié)標(biāo)價格117.25，相比上次招標(biāo)117.58，價格有所下降。 國產(chǎn)礦市場趨弱，成交依然不佳，盡管下游建材市場止跌回暖，但實際并無支撐，鋼廠采購壓價意向明顯。其中北方市場個別地區(qū)預(yù)計15-25元降幅，而南方地區(qū)幅度較大預(yù)計30-50元。而河北地區(qū)價格暫穩(wěn)穩(wěn)，盡管南部部分鋼廠高線停產(chǎn)，但板產(chǎn)量有所增加，礦石需求變化不大預(yù)計市場短期內(nèi)維穩(wěn)。 鐵礦石基本面依然疲弱，現(xiàn)貨價格將繼續(xù)走低向110美元下探，期貨價格延續(xù)弱勢格局。3月份鐵礦石期貨將面臨第一次交割，交割品的品質(zhì)及成本，將很大程度上決定鐵礦石期現(xiàn)價差的結(jié)構(gòu)及期價的下方空間。 | 鐵礦石基本面依然疲弱，現(xiàn)貨價格將繼續(xù)走低向110美元下探，期貨價格延續(xù)弱勢格局。3月份鐵礦石期貨將面臨第一次交割，交割品的品質(zhì)及成本，將很大程度上決定鐵礦石期現(xiàn)價差的結(jié)構(gòu)及期價的下方空間。（楊俊林） |
螺紋鋼 | 4日晨唐山普碳坯出廠2870，昨漲10；貿(mào)易商2890-2900，普氏62%昨穩(wěn)118。 據(jù)調(diào)查，華東市場，市場心態(tài)逐步恢復(fù)，隨著天氣晴好，市場整體成交略有放量，低價資源慢慢減少，雖然上周末沙鋼、永鋼和中天發(fā)布3月第一期價格政策，其中對螺紋鋼皆下調(diào)50元/噸，并且對于上期有一定幅度補差，但此次調(diào)整幅度符合市場預(yù)期，因而對市場影響不大?？紤]到目前庫存壓力偏大，價格短期將以弱穩(wěn)為主，貿(mào)易商先消化庫存，等待行情轉(zhuǎn)機。 | 考慮到目前庫存壓力偏大，價格短期將以弱穩(wěn)為主，貿(mào)易商先消化庫存，等待行情轉(zhuǎn)機。(林書來) |
焦煤焦炭 | 3月3日，消息面市場多空膠著，焦煤庫存走高以及動煤期價跌停令市場情緒承壓，煤焦兩合約期價再度走低。隔夜美國2月制造業(yè)PMI終值上漲至57.1，創(chuàng)2010年5月來最高，2月ISM制造業(yè)PMI超預(yù)期升至53.2，脫離八個月低位。但烏克蘭局勢進一步惡化，俄羅斯與該國發(fā)生軍事沖突的可能性正在急劇增加，引發(fā)市場避險需求。美國NYMEX 4月原油期貨價格上漲2.33美元，漲幅2.27%，報104.92美元/桶，創(chuàng)2013年9月19日以來最高收盤位，盤中一度觸及105.22美元/盎司的高位；與此同時，布倫特4月原油期貨價格上漲2.13美元，漲幅1.95%，報111.20美元/桶，創(chuàng)2013年12月份后期以來收盤新高。昨日焦煤主力合約增倉放量，期價連續(xù)三日陰跌，焦炭主力合約期價再創(chuàng)新低，煤焦兩主力合約技術(shù)偏弱，短期仍具備下探動能。綜合分析，短期市場多空膠著，中線仍維持之前判斷，進一步關(guān)注下游需求啟動，短線現(xiàn)貨市場疲軟且期價技術(shù)偏弱致使期價承壓，操作上宜靈活。 | 綜合分析，短期市場多空膠著，中線仍維持之前判斷，進一步關(guān)注下游需求啟動，短線現(xiàn)貨市場疲軟且期價技術(shù)偏弱致使期價承壓，操作上宜靈活。（甘宏亮） |
膠板 | 膠板價格反彈到40日均線附近,與纖維板價差64左右，套利策略需要謹慎應(yīng)對，目前兩板差價擴大,建議投資者謹慎介入該品種。指標(biāo)依舊偏弱，但有所回升。如需介入,可參考其他商品運行及技術(shù)指標(biāo)進行短期操作。受房地產(chǎn)政策影響,未來價格仍有走弱風(fēng)險,近期，指標(biāo)走強雖然帶來支撐，但反彈幅度恐受均線壓制而有限，操作以少量逢高賣空見低及時獲利為主。 | 近期，指標(biāo)走強雖然帶來支撐，但反彈幅度恐受均線壓制而有限，操作以少量逢高賣空見低及時獲利為主。(李洪洋) |
橡膠 | 宏觀面,烏克蘭事件繼續(xù)是關(guān)注焦點,同時,昨日制造業(yè)數(shù)據(jù)依舊偏弱,壓制商品價格. 現(xiàn)貨天膠市場成交持續(xù)清淡.天膠價格整體仍受均線壓制,國內(nèi)宏觀經(jīng)濟趨弱的局面壓制工業(yè)品整體需求和價格.目前,天膠仍處高庫存,低需求的狀態(tài)下,建議中長期投資者,1409合約15400一線為近期阻力,前期高位空單可適度獲利后繼續(xù)持有. 短期內(nèi)操作以逢反彈高點放空為主 ? 參考區(qū)間14600-15300 | 建議中長期投資者,1409合約15400一線為近期阻力,前期高位空單可適度獲利后繼續(xù)持有. 短期內(nèi)操作以逢反彈高點放空為主 ? 參考區(qū)間14600-15300 (李洪洋) |
銅 | 滬銅主力合約維持弱勢,lme3月庫存273,725繼續(xù)下降，但倫銅價格開盤依舊走弱,新興市場不利的經(jīng)濟前景的壓力仍舊壓制銅價,同時烏克蘭局勢動蕩也影響市場信心。 期銅價格仍以弱勢震蕩為主。制造業(yè)數(shù)據(jù)的不佳和國內(nèi)房地產(chǎn)政策的轉(zhuǎn)向恐將在未來影響銅價。建議投資者仍以逢反彈高點放空操作為主。同時關(guān)注49500整數(shù)位阻力。 參考區(qū)間48600-49200 | 建議投資者仍以逢反彈高點放空操作為主。同時關(guān)注49500整數(shù)位阻力。 參考區(qū)間48600-49200 (李洪洋) |
PTA | 周一兩會開始，股市、期市回暖，PTA期價日內(nèi)沖高，尾盤回落。5月收報6458元/噸，9月合約收報6418元/噸，主力繼續(xù)移倉中，5、9價差反復(fù)。前20名持倉顯示，5月合約中糧減多，上海通聯(lián)增多，永安加空，中信、南華減空，總持倉多頭占優(yōu)勢；9月合約，魯證減空，東海、國貿(mào)加空，日內(nèi)空頭增倉大于多頭，總體空頭占優(yōu)勢。 亞洲PX價格小幅上漲。上漲2.5美元/噸，FOB韓國報1208.5美元/噸，CFR臺灣報1232.5美元/噸。 MEG反彈壓力大。原油大漲，乙烯價格導(dǎo)致MEG成本壓力較大，供應(yīng)商挺價意識強，但考慮下游需求低迷導(dǎo)致高口庫存有增無減。綜合，受成本支撐短期MEG跌幅受限，但看漲阻力大，目前華東商談價格6500-6550元/噸。 PTA市場徘回。市場商談在6200-6270元/噸附近，低端自提高端送到。 江浙滌絲市場價格下調(diào)。 進入3月，PTA新增產(chǎn)能投放，預(yù)期PTA開工率不降反升。而下游聚酯企業(yè)在成品庫存高企及原料買漲不買跌的影響下，補庫不積極，PTA庫存有增無減，因此PTA長期矛盾尚未解決，操作上，持空觀望，短線靈活。 ? | 進入3月，PTA新增產(chǎn)能投放，預(yù)期PTA開工率不降反升。而下游聚酯企業(yè)在成品庫存高企及原料買漲不買跌的影響下，補庫不積極，PTA庫存有增無減，因此PTA長期矛盾尚未解決，操作上，持空觀望，短線靈活。 ?(苗玲) |
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