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日期：2014年3月11日
【經(jīng)濟要聞】
?北京時間3月11日凌晨消息，周一美國股市收跌，波音(126.89,?-1.65,?-1.28%)拖累道指走低。中國出口數(shù)據(jù)與烏克蘭局勢令市場感到擔心。
美東時間3月10日16:00(北京時間3月11日04:00)，道瓊斯(16418.68,?-34.04,?-0.21%)工業(yè)平均指數(shù)下跌34.04點，收于16,418.68點，跌幅為0.21%；標準普爾500指數(shù)下跌0.87點，收于1,877.17點，跌幅為0.05%；納斯達克(4334.45,?-1.77,-0.04%)綜合指數(shù)下跌1.77點，收于4,334.45點，跌幅為0.04%。
今天盤中道指一度下跌超過100點，但此后跌幅收窄。
U.S。銀行理財公司首席投資官約翰-德-克魯(John De Clue)表示：“短期內(nèi)，中國的貿(mào)易數(shù)據(jù)令人失望，但現(xiàn)在還不知道這份數(shù)據(jù)在多大程度上受到了農(nóng)歷新年的影響?！?span lang="EN-US">
克魯表示：“對于許多國際資本而言，美國股市仍然是市場首選，這就是為何過去幾周內(nèi)股市持續(xù)上漲的原因?！?span lang="EN-US">
利空的中國貿(mào)易數(shù)據(jù)與上周五好于預(yù)期的非農(nóng)就業(yè)數(shù)據(jù)正在市場上角力。上周五美股大體收高，標普500指數(shù)上漲了0.1%，再創(chuàng)收盤新高。
周末中國宣布2月份的出口額意外同比下降18.1%，貿(mào)易赤字為229.8億美元。此前經(jīng)濟學家平均預(yù)期中國2月份的出口額增加5%。2月份的出口額環(huán)比下降10.6%。
券商Interactive Investor投資總監(jiān)麗貝卡-奧基夫(Rebecca O’Keeffe)表示：“出口額令人震驚的下滑，提出了關(guān)于中國實際增長前景到底如何的嚴肅問題，也使其目前的目標籠罩上了陰影。不確定因素的增加，對大宗商品與全球股市都產(chǎn)生了不利影響?！?span lang="EN-US">
周一沒有重要經(jīng)濟數(shù)據(jù)，但幾位聯(lián)儲官員將發(fā)表講話，其中包括費城聯(lián)儲主席普羅瑟、芝加哥聯(lián)儲主席埃文斯等。普羅瑟上周接受采訪時表示，擔心央行資產(chǎn)購買影響美國經(jīng)濟。
普羅瑟周一在巴黎講話稱，近期鼓舞人心的經(jīng)濟數(shù)據(jù)不足以改變美聯(lián)儲的資產(chǎn)購買步伐。Plosser今年對美聯(lián)儲政策具有投票權(quán)。
普羅瑟表示：“在我看來，如果我們一開始的步伐更快一些，那當然不錯，”Plosser在巴黎接受彭博電視Manus Cranny采訪時提及美聯(lián)儲縮減刺激的措施時表示?！安贿^，鑒于事實上我們采取了謹慎有度的措施，那么保持一定的確定性或至少讓市場清楚我們在做什么就很重要了。繼續(xù)以100億美元的步伐縮減沒有問題。不論往哪個方向改變，門檻都很高。”
芝加哥聯(lián)儲行長查爾斯-埃文斯(Charles Evans)周一稱，美聯(lián)儲正在就如何取消將6.5%失業(yè)率作為首次加息“門檻”的問題展開討論。
周一亞洲市場大幅下滑，上證綜合指數(shù)下跌近3%。日經(jīng)225指數(shù)收跌1%。澳元與銅期貨價格同樣下滑，后者跌幅超過1%。
但盤前美股股指期貨跌幅收窄。英國Alpari公司首席市場分析師詹姆斯-休斯(James Hughes)表示：“我們認為市場正在權(quán)衡兩個重要的因素，即利好的非農(nóng)就業(yè)數(shù)據(jù)與利空的中國貿(mào)易數(shù)據(jù)?？雌饋矸e極的就業(yè)數(shù)據(jù)似乎已經(jīng)打敗了利空的中國數(shù)據(jù)?！?span lang="EN-US">
標普500指數(shù)自2009年3月9日的最低谷已經(jīng)上漲了超過170%，這令一些人感到擔心。最近標普指數(shù)(1877.17,?-0.87,-0.05%)迭創(chuàng)新高，也讓人感到緊張。
休斯表示，市場同樣也曾忽視了2008年公布的一些利空數(shù)據(jù)，當時歐元危機正在肆虐。盡管投資者們現(xiàn)在也在密切關(guān)注烏克蘭等國際政治局勢，但很難與市場對賭。
個股消息面，Chiquita Brands International(CQB)股價走高，該公司與FyffesPLC(UK:FFY)宣布了價值10.7億美元的全股票合并交易。
波音(BA)股價走低，此前《華爾街日報》報道稱該公司發(fā)現(xiàn)了某些787夢幻客機機翼上有小的裂紋，將導致這些飛機推遲交付時間。此外該股還受到了馬航MH370航班失聯(lián)的影響。
麥當勞(95.2,?-0.30,?-0.31%)(MCD)公布了2月份的同家店面銷售數(shù)據(jù)。
紐約商業(yè)交易所黃金期貨價格上漲0.2%，收于每盎司1341.50美元。原油期貨價格下跌1.4%，收于每桶101.12美元。
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【分品種動態(tài)】
◆農(nóng)產(chǎn)品
? | 外盤綜述 | 簡評及操作策略 |
油脂油料 | 隔夜外圍美元窄震，歐美股市小幅收低。中國數(shù)據(jù)不佳、亞洲市場疲弱也壓抑歐美股市。大宗商品大多下跌。原油至100上方。美豆大幅下跌，創(chuàng)1月21日以來最大單日跌幅。因美農(nóng)月度數(shù)據(jù)利空。USDA預(yù)計，美13-14年度大豆結(jié)轉(zhuǎn)庫存為1.45億蒲，高于分析師預(yù)期的1.41億蒲。預(yù)期巴西大豆產(chǎn)量為8850萬噸，高于市場預(yù)估的8814萬噸；維持阿根廷產(chǎn)量預(yù)估5400萬噸，較市場預(yù)期也高50萬噸。市場傳聞中國可能取消數(shù)船巴西大豆訂單，因壓榨利潤不佳。每年此時很少出現(xiàn)取消巴西供應(yīng)現(xiàn)象，因該國大豆是最便宜的?？梢娭袊枨笃Ｈ?。下游油粕跟隨下跌?？蚣芊治黾岸讨胁呗匀缜?；日內(nèi)預(yù)計國內(nèi)低開震蕩，可靈活。 | 框架分析及短中策略如前；日內(nèi)預(yù)計國內(nèi)低開震蕩，可靈活。（范適安） |
谷物飼料 | 美國玉米期貨周一下挫逾2%，交易商說，受累于美國農(nóng)業(yè)部(USDA)將全球谷物供應(yīng)預(yù)估上調(diào)，以及玉米價格跌穿200日移動均線后出現(xiàn)技術(shù)賣盤。玉米期貨錄得9月來最大單日跌幅，在周五稍早觸及六個月高位后連續(xù)第二日下跌。CBOT-5月玉米 收跌10-3/4美分，報4.78-1/4美元。USDA月度供需報告將美國玉米結(jié)轉(zhuǎn)庫存預(yù)估下調(diào)，因美國玉米出口上升。不過，USDA將全球玉米庫存預(yù)估上調(diào)，因中國玉米出產(chǎn)增加。 ??? 大連玉米料將維持弱勢震蕩，建議偏空交易或觀望。 ??? 隔夜美豆大幅下滑，因美國農(nóng)業(yè)部(USDA)對美國大豆庫存預(yù)估高于預(yù)期。巴西大豆產(chǎn)量預(yù)計為8,850萬噸，市場預(yù)估為8,814萬噸。USDA還維持阿根廷產(chǎn)量預(yù)估為5,400萬噸，較市場預(yù)期高50萬噸。市場傳聞中國可能取消數(shù)船巴西大豆訂單，因壓榨利潤不佳，大豆因此也面臨進一步的賣壓。今日大連豆粕料將低開震蕩，美豆季節(jié)性高點或已出現(xiàn)，建議豆粕1409空單持有，向下破位可加倉。 ??? 菜粕市場料將低開震蕩，盡管菜粕基本面較強，但商品市場整體下跌將拖累菜粕期價，建議觀望為宜。 | 大連玉米料將維持弱勢震蕩，建議偏空交易或觀望。建議豆粕1409空單持有，向下破位可加倉。菜粕市場建議觀望為宜。（李金元） |
油脂油料 | 棕櫚油： 1、馬來西亞棕櫚油期貨周一繼續(xù)強勢上漲，因2月底產(chǎn)存報告顯示，受干旱天氣影響，棕櫚油庫存降至166萬噸，遠低于上月的190萬噸及預(yù)期的180萬噸。 2、2月馬國棕櫚油產(chǎn)量128萬噸，環(huán)比下滑15.31%；出口量135萬噸，環(huán)比下滑1.25；庫存166萬噸，環(huán)比下滑14.25%。 3、近期棕櫚油價格大幅反彈，令豆棕價差收窄，限制了海外買家的購買興趣，出口有所走弱。馬來船運機構(gòu)ITS、SGS數(shù)據(jù)顯示，3月1-10日馬國棕櫚油分別出口293879萬噸、297064萬噸，較上月同期分別下降5%、3.7%。 豆油： 1、CBOT豆油收跌，因美農(nóng)報告對美豆庫存預(yù)估高于預(yù)期，令美豆系列均有下滑。 2、 USDA在其月度供需報告中預(yù)計，2013/14年度美國大豆結(jié)轉(zhuǎn)庫存為1.45億蒲式耳，高于分析師預(yù)估的1.41億；對南美產(chǎn)量預(yù)估較為中性，巴西大豆產(chǎn)量預(yù)計為8,850萬噸，市場預(yù)估為8,814萬噸。USDA還維持阿根廷產(chǎn)量預(yù)估為5,400萬噸，較市場預(yù)期高50萬噸。 3、USDA將豆油產(chǎn)量預(yù)估由198.4億磅下調(diào)至197.2億，豆油下滑幅度略小于豆粕。 原油：布油及美原油周一下跌，再度下探40日均線，走勢有轉(zhuǎn)弱傾向，受累于中國2月出口數(shù)據(jù)意外驟降，以及烏克蘭克里米亞危機緩和，令油價承壓。 油脂外圍的市場的拉升動能在縮減，美豆油受整體美豆系列可能回落的利空影響，因中國買家可能取消大豆訂單，地緣政治問題緩解令原油結(jié)束反彈或?qū)⒒芈?，目前市場主要的利好因素仍在于東南亞棕櫚油的減產(chǎn)，但價格走高也將限制后市的出口需求；國內(nèi)油脂繼續(xù)反彈的空間有限，豆油1409再度落于7200壓力位以下，棕櫚油也將面臨前高壓力，操作上繼續(xù)維持逢高減持，輕倉觀望的思路。 | 油脂外圍的市場的拉升動能在縮減，美豆油受整體美豆系列可能回落的利空影響，因中國買家可能取消大豆訂單，地緣政治問題緩解令原油結(jié)束反彈或?qū)⒒芈洌壳笆袌鲋饕睦靡蛩厝栽谟跂|南亞棕櫚油的減產(chǎn)，但價格走高也將限制后市的出口需求；國內(nèi)油脂繼續(xù)反彈的空間有限，豆油1409再度落于7200壓力位以下，棕櫚油也將面臨前高壓力，操作上繼續(xù)維持逢高減持，輕倉觀望的思路。（李巖） |
棉花 | 鄭棉跟漲美棉意愿不強，上周震蕩為主。鄭棉倉單連續(xù)流出40多張，倉單與持倉更加不匹配，同時鄭商所提出3月14日提保，由此預(yù)期鄭棉5月合約上漲高度有限，建議多空持倉者早日平倉了結(jié)。9月合約由于距離交割月還早，又確實存在倉單短缺，近期或?qū)⑸蠜_18000以上，可關(guān)注做空機會。 | 鄭棉5月合約上漲高度有限，建議多空持倉者早日平倉了結(jié)。9月合約由于距離交割月還早，又確實存在倉單短缺，短期或?qū)⑸蠜_18000以上，可關(guān)注做空機會。（苗玲） |
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◆工業(yè)品
? | 外盤綜述 | 簡評及操作策略 |
螺紋鋼 | 月10日普氏62%指數(shù)$105.0跌7.0；唐山普方坯跌，10下午日昌黎含稅出廠2860，跌30。 國土資源部部長姜大明表示，將啟動不動產(chǎn)土地登記制度，以落實物權(quán)法，今年將建立不動產(chǎn)登記部際聯(lián)席會議制度，增設(shè)機構(gòu)加掛牌子，并于6月提出不動產(chǎn)統(tǒng)一登記條列，建立不動產(chǎn)信息平臺。 中鋼協(xié)最新2月下旬會員企業(yè)粗鋼日均產(chǎn)量180.41萬噸，環(huán)比增6.83%，預(yù)估全國208.17，環(huán)比增5.86%，總體來看粗鋼日均產(chǎn)量的上升，不利于本輪庫存消化，最終有可能拖長本輪價格調(diào)整的時間。目前市場預(yù)期悲觀，原料端的連續(xù)大跌，或?qū)⒗^續(xù)帶動期鋼價格下跌，昨日現(xiàn)貨市場已出現(xiàn)一定跟隨。如按目前節(jié)奏演變，房地產(chǎn)或許仍是今年整體宏觀經(jīng)濟最大變量。 | 目前市場預(yù)期悲觀，原料端的連續(xù)大跌，或?qū)⒗^續(xù)帶動期鋼價格下跌，昨日現(xiàn)貨市場已出現(xiàn)一定跟隨。如按目前節(jié)奏演變，房地產(chǎn)或許仍是今年整體宏觀經(jīng)濟最大變量。(林書來) |
膠板 | 膠板價格昨日一度回升后下跌,與纖維板價差66左右，套利策略需要謹慎應(yīng)對（近期價差在67-62左右浮動 ），目前兩板差價縮小,建議投資者謹慎介入該品種。指標偏弱下降。如需介入,可參考其他商品運行及技 術(shù)指標進行短期操作。受房地產(chǎn)政策影響,未來價格仍有走弱風險,近期，少量逢高賣空,及時獲利為主。 | 受房地產(chǎn)政策影響,未來價格仍有走弱風險,近期，少量逢高賣空,及時獲利為主。(李洪洋) |
橡膠 | 昨日天膠價格日內(nèi)顯著下跌,目前,天膠仍處高庫存低需求狀態(tài)下,最新的anrcp數(shù)據(jù)顯示天膠產(chǎn)量預(yù)期仍呈 現(xiàn)增長.同時宏觀上,烏克蘭事件進一步進展和國內(nèi)房地產(chǎn)也將影響工業(yè)品整體價格，近期，之前發(fā)布的出 口數(shù)據(jù)顯然壓制了市場信心.目前看短期新阻力位為15000整數(shù)位,天膠目前價格偏低,建議投資者短期操繼 續(xù)逢反彈高點放空,勿追單,前期高位空單應(yīng)注意控制倉位適度獲利.政策影響期,注意謹防價格波動偏大造 成穿倉. ? 參考區(qū)間14300-14800 | 前期高位空單應(yīng)注意控制倉位適度獲利.政策影響期,注意謹防價格波動偏大造 成穿倉. ? 參考區(qū)間14300-14800 (李洪洋) |
銅 | 滬銅主力合約價格夜晚維持弱勢.烏克蘭事件仍是近期關(guān)注重點。制造業(yè)數(shù)據(jù)的不佳和國內(nèi)房地產(chǎn)政策的 轉(zhuǎn)向恐將在未來影響銅價，短期內(nèi)，中國經(jīng)濟數(shù)據(jù)不利壓制了市場信心。未來趨勢仍難言樂觀。謹慎操作 ,短期逢反彈高點方空為主.前期空單可少量獲利后繼續(xù)持有. 參考區(qū)間46200-47000 | 短期逢反彈高點方空為主.前期空單可少量獲利后繼續(xù)持有. 參考區(qū)間46200-47000 (李洪洋) |
PTA | 周一大宗商品齊跌，下游聚酯重新陷入觀望，下游產(chǎn)銷回落。PTA 及滌絲整體庫存水平繼續(xù)上升，倉單持續(xù)增加，PX 及 PTA 雖有降負檢修舉動，但短期內(nèi) PTA 庫存壓力難以緩解，建議空單繼續(xù)持有，壓力位下反彈仍可加空短線操作。 | 建議空單繼續(xù)持有，壓力位下反彈仍可加空短線操作。(苗玲) |
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