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日期：2014年3月17日
【經(jīng)濟(jì)要聞】
標(biāo)普收跌1.17%盡失年內(nèi)漲幅
?北京時(shí)間3月15日凌晨消息，周五美國股市收跌，周五美國股市收跌，道指與標(biāo)普指數(shù)(1841.13,?-5.21,?-0.28%)蒙受了7周來的最大單周跌幅，全周道指收跌2.35%，納指收跌2.04%，標(biāo)普500指數(shù)收跌1.51%。美俄倫敦會(huì)議未能緩解烏克蘭的緊張局勢(shì)。市場(chǎng)等待周日將舉行的克里米亞公投結(jié)果。
美東時(shí)間3月14日16:00(北京時(shí)間3月15日04:00)，道瓊斯(16065.67,?-43.22,?-0.27%)工業(yè)平均指數(shù)下跌43.29點(diǎn)，收于16,065.60點(diǎn)，跌幅為0.27%；標(biāo)準(zhǔn)普爾500指數(shù)下跌5.21點(diǎn)，收于1,841.13點(diǎn)，跌幅為0.28%；納斯達(dá)克(4245.4,?-15.02,-0.35%)綜合指數(shù)下跌15.02點(diǎn)，收于4,245.40點(diǎn)，跌幅為0.35%。
過去一周內(nèi)對(duì)中國經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)放緩與克里米亞全民公投即將進(jìn)行的擔(dān)憂情緒，促使投資者追逐黃金與債券等避險(xiǎn)投資產(chǎn)品。
標(biāo)普500指數(shù)當(dāng)中，公用事業(yè)板塊連續(xù)第三個(gè)交易日上漲。
第一美國信托公司首席投資官杰瑞-布拉克曼(JerryBraakman)表示：“我認(rèn)為現(xiàn)在市場(chǎng)有些波動(dòng)起伏。影響股市的因素太多了。”
美俄倫敦會(huì)談已經(jīng)結(jié)束，雙方未能使烏克蘭危機(jī)緩和下來。俄羅斯外長(zhǎng)拉夫羅夫在會(huì)后表示，俄羅斯沒有侵略烏克蘭的計(jì)劃；制裁是一種效果適得其反的工具，對(duì)雙方關(guān)系沒有好處；克里并未提出任何威脅；如果科索沃可以成為特例，克里米亞也可以成為特例
本周日克里米亞將舉行全民公投以決定是否加入俄羅斯。投資者對(duì)危機(jī)升級(jí)感到憂慮，有報(bào)道稱俄羅斯軍隊(duì)已經(jīng)集結(jié)，周四俄軍在靠近烏克蘭邊境的地區(qū)進(jìn)行了新的軍事演習(xí)。
CMC Markets高級(jí)市場(chǎng)分析師科林-切辛斯基(Colin Cieszynski)表示：“市場(chǎng)情緒完全被關(guān)于周末克里米亞公投的不確定性因素所左右。然而，市場(chǎng)也是在利用國際政治的不確定性因素作為下跌的借口，因?yàn)榇饲肮墒幸呀?jīng)過度上漲，需要回調(diào)?！?span lang="EN-US">
投資者迎來了美國的批發(fā)價(jià)格指數(shù)與消費(fèi)者信心指數(shù)。
美國2月生產(chǎn)者價(jià)格指數(shù)(PPI)環(huán)比下降0.1%，預(yù)期增0.2%，前值增0.2%；2月核心PPI環(huán)降0.2%，預(yù)期增0.1%，前值增0.2%。
美國3月密歇根大學(xué)消費(fèi)者信心指數(shù)初值79.9，為去年11月來最低，不及預(yù)期的82.0，前值81.6。分項(xiàng)指數(shù)中，預(yù)期指數(shù)69.4，為去年11月來最低，或與近期美國經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)不佳、中國信用市場(chǎng)問題、烏克蘭政局動(dòng)蕩有關(guān)。
盡管全球市場(chǎng)對(duì)烏克蘭危機(jī)非常敏感，但本周美股表現(xiàn)出了韌性。一些分析師稱，克里米亞危機(jī)因素已經(jīng)在股價(jià)上面得到了反應(yīng)。另一些人指出，有利于俄羅斯的投票可能會(huì)成為引發(fā)早應(yīng)該出現(xiàn)的拋盤的催化劑。
對(duì)中國經(jīng)濟(jì)前景的擔(dān)心情緒繼續(xù)發(fā)酵。與其他一些銀行一樣，美銀美林銀行也下調(diào)了對(duì)中國經(jīng)濟(jì)的預(yù)期，該行預(yù)計(jì)2014年中國經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)率為7.3%，此前預(yù)期值為8%。法國興業(yè)銀行對(duì)此的預(yù)計(jì)為“很有可能僅僅稍高于7%?！?span lang="EN-US">
美國債券市場(chǎng)方面，數(shù)據(jù)顯示外國央行存放在美聯(lián)儲(chǔ)的美債規(guī)模流出創(chuàng)紀(jì)錄千余億美元，分析師認(rèn)為這可能是俄羅斯轉(zhuǎn)移資產(chǎn)所致。
《外國官方和國際賬戶存放在美聯(lián)儲(chǔ)的美債》數(shù)據(jù)顯示，截至3月12日一周，存放在美聯(lián)儲(chǔ)的美債降至2.855萬億美元，減少了1045億美元，減少規(guī)模創(chuàng)下紀(jì)錄新高。觀察家懷疑或?yàn)槎砹_斯所為，以防美國金融制裁。
美聯(lián)儲(chǔ)2013年審計(jì)報(bào)告顯示，2013年聯(lián)儲(chǔ)向美國財(cái)政部匯款796億美元，從持有證券收獲的利息為904億美元，針對(duì)存款機(jī)構(gòu)儲(chǔ)備結(jié)余支付了52億美元利息，截止2013年底美聯(lián)儲(chǔ)的資產(chǎn)總計(jì)4萬億美元。
周四美股收跌，大盤蒙受了五周多以來的最大跌幅。標(biāo)普500指數(shù)跌破了關(guān)鍵技術(shù)水平，下跌21.86點(diǎn)或1.2%，收于1,846.34點(diǎn)。對(duì)中國經(jīng)濟(jì)前景以及俄烏關(guān)系惡化的擔(dān)心情緒驅(qū)使投資者投入美國國債與黃金等避險(xiǎn)資產(chǎn)。
周五俄羅斯藍(lán)籌股收盤下跌2%以上，歐洲股市連續(xù)第三個(gè)交易日下跌。據(jù)報(bào)道，昨天在烏克蘭頓涅茨克市發(fā)生的一起暴力沖突中，有一人死亡、數(shù)人受傷。數(shù)百名親俄羅斯的示威者突破了警戒線，與反對(duì)俄羅斯軍事干預(yù)克里米亞的示威者發(fā)生了沖突。
隨著美元兌日元匯率于3月3日以來首次跌破102日元，周五亞洲市場(chǎng)表現(xiàn)低迷，日經(jīng)225指數(shù)收跌3.3%，香港恒生指數(shù)收跌近1%。
個(gè)股消息面，Ulta Salon Cosmetics & Fragrance(ULTA)股價(jià)上漲，此前該公司宣布第四財(cái)季盈利超出市場(chǎng)預(yù)期。
通用磨坊公司(GIS)走低，該公司重新發(fā)布了第三財(cái)季業(yè)績(jī)預(yù)期，稱預(yù)計(jì)經(jīng)過調(diào)整之后的第三財(cái)季每股收益將在61至62美分之間。
紐約商業(yè)交易所黃金期貨價(jià)格上漲6.60美元，收于每盎司1379美元。4月份交割的原油期貨價(jià)格上漲69美分，收于每桶98.89美元。
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【分品種動(dòng)態(tài)】
◆農(nóng)產(chǎn)品
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油脂油料 | 今日晨評(píng)要點(diǎn)：1，全球經(jīng)濟(jì)我們以前的歸納是，美進(jìn)入復(fù)蘇、歐脫離最壞、中進(jìn)入結(jié)構(gòu)調(diào)整實(shí)質(zhì)階段?，F(xiàn)在中國是全球第二大經(jīng)濟(jì)體，是全球第一貿(mào)易大國，所以，中國的數(shù)據(jù)影響全球?qū)嵅粸檫^。2月中國數(shù)據(jù)反映在全球股市上就是現(xiàn)實(shí)。2，“兩會(huì)”數(shù)字四平八穩(wěn)，至少上半年延續(xù)去年末的調(diào)整會(huì)延續(xù)，指望去年二季度的點(diǎn)刺激一時(shí)看不到，也似沒必要。所以宏觀品種弱震可能大。經(jīng)過一輪凌厲的下跌，出現(xiàn)反復(fù)并不奇怪，節(jié)奏變化不改結(jié)構(gòu)格局。3，豆類的邏輯是粕和油是兩個(gè)產(chǎn)業(yè)。粕需求季節(jié)不振已經(jīng)體現(xiàn)在粕5上。當(dāng)然粕5跌的越多，洗船可能越大，對(duì)遠(yuǎn)期粕有穩(wěn)定作用。但南美庫存積壓對(duì)更遠(yuǎn)期還是不利。油庫存在那里，即便油廠挺油，也挺不到哪里去，看區(qū)間吧。4，框架如前，短有低可兌利，看弱震多一些。 | 框架如前，短有低可兌利，看弱震多一些。（范適安） |
谷物飼料 | 芝加哥期貨交易所(CBOT)玉米期貨周五大多下滑，交易商稱因全球供應(yīng)充裕，且在本周稍早觸及9月來最高水準(zhǔn)后有獲利了結(jié)賣壓。交投最為活躍的5月玉米期貨 盤中在平盤上下游走，結(jié)算價(jià)小升1美分，報(bào)4.86美元。一官方智庫表示，在當(dāng)前市場(chǎng)年度，中國政府可能收儲(chǔ)創(chuàng)紀(jì)錄的玉米，因需求低于預(yù)期。 ??? 國內(nèi)玉米市場(chǎng)整體穩(wěn)定，大連玉米料將維持區(qū)間震蕩走勢(shì)，建議觀望為主。 ??? 美豆周五繼續(xù)調(diào)整走勢(shì)，中國需求減弱將導(dǎo)致全球大豆供應(yīng)過剩，今日大連豆粕料將維持弱勢(shì)震蕩，建議前期空單繼續(xù)持有，短線高拋低平。 ??? 菜粕跟隨豆粕下跌，技術(shù)上出現(xiàn)破位走勢(shì)，建議空單可持有，逢反彈沽空。 | 國內(nèi)玉米市場(chǎng)整體穩(wěn)定，大連玉米料將維持區(qū)間震蕩走勢(shì)，建議觀望為主。 ??? 大連豆粕料將維持弱勢(shì)震蕩，建議前期空單繼續(xù)持有，短線高拋低平。 ??? 菜粕跟隨豆粕下跌，技術(shù)上出現(xiàn)破位走勢(shì)，建議空單可持有，逢反彈沽空。（李金元） |
油脂油料 | 棕櫚油： 1、BMD棕櫚油期貨周五連續(xù)第四日下跌，交易商稱近期市場(chǎng)漲勢(shì)過度，且可比植物油價(jià)格在低位，可能顯示主要買家--中國的需求放緩。 2、中國經(jīng)濟(jì)在今年前兩個(gè)月明顯放緩，投資增長(zhǎng)、零售銷售和工業(yè)生產(chǎn)均創(chuàng)下數(shù)年低點(diǎn)。這種令人意外的疲弱表現(xiàn)提升了經(jīng)濟(jì)更急劇降溫的可能性。 3、馬來國內(nèi)船運(yùn)機(jī)構(gòu)ITS顯示，3月上半月馬來西亞棕櫚油出口量為480,730噸，比上月同期的606,190噸減少了20.7%，減幅進(jìn)一步擴(kuò)大。 4、2月份印度棕櫚油進(jìn)口量降至2011年4月份以來的最低水平，因?yàn)樽貦坝蛢r(jià)格因產(chǎn)量擔(dān)憂而飆升，生產(chǎn)利潤(rùn)下滑導(dǎo)致國內(nèi)精煉產(chǎn)能閑置。 豆油： 1、CBOT豆油期貨收低，受原料大豆期貨下滑的影響，交易商稱市場(chǎng)擔(dān)心主要購買國-中國需求減弱將導(dǎo)致全球供應(yīng)過剩，但周一的月度壓榨報(bào)告料對(duì)盤面形成一定的利好支撐。 2、馬托格羅索州的農(nóng)業(yè)畜牧業(yè)聯(lián)盟(FAMATO)總裁路易·普拉多3月13日表示，由于該州連續(xù)上周普降大雨，可能導(dǎo)致該州大豆產(chǎn)量損失大約50萬噸。 3、美國全國油籽加工商協(xié)會(huì)(NOPA)周一將發(fā)布月度壓榨報(bào)告，預(yù)計(jì)將顯示2月大豆壓榨量為1.409億蒲式耳，較1月減少10%。 原油：美國紐約期貨交易所原油市場(chǎng)上漲，因?yàn)榧磳⑴e行的烏克蘭克里米亞公投可能影響俄羅斯的能源供應(yīng)以及歐洲的能源消費(fèi)需求。 馬來棕櫚油因價(jià)格反彈而出口需求減弱，令整體油脂市場(chǎng)的反彈動(dòng)能衰退，也意味著國內(nèi)反彈的結(jié)束，后市預(yù)期回落走勢(shì)，但受烏克蘭局勢(shì)繼續(xù)動(dòng)蕩的影響，以及棕櫚油產(chǎn)量因素的存在，下方空間有限，整體以低位寬幅震蕩為主。操作上，逢反彈拋空，不追空。 | 馬來棕櫚油因價(jià)格反彈而出口需求減弱，令整體油脂市場(chǎng)的反彈動(dòng)能衰退，也意味著國內(nèi)反彈的結(jié)束，后市預(yù)期回落走勢(shì)，但受烏克蘭局勢(shì)繼續(xù)動(dòng)蕩的影響，以及棕櫚油產(chǎn)量因素的存在，下方空間有限，整體以低位寬幅震蕩為主。操作上，逢反彈拋空，不追空。（李巖） |
棉花 | 鄭棉跟漲美棉意愿不強(qiáng)，上周震蕩為主。鄭棉倉單連續(xù)流出40多張，倉單與持倉更加不匹配，同時(shí)鄭商所提出3月14日提保，由此預(yù)期鄭棉5月合約上漲高度有限，建議多空持倉者早日平倉了結(jié)。9月合約由于距離交割月還早，又確實(shí)存在倉單短缺，因此盤面走勢(shì)彈性大。 | 3月14日提保，由此預(yù)期鄭棉5月合約上漲高度有限，建議多空持倉者早日平倉了結(jié)。9月合約由于距離交割月還早，又確實(shí)存在倉單短缺，因此盤面走勢(shì)彈性大。（苗玲） |
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◆工業(yè)品
? | 外盤綜述 | 簡(jiǎn)評(píng)及操作策略 |
螺紋鋼 | 據(jù)鋼之家最新數(shù)據(jù)，14日28個(gè)主要市場(chǎng)螺紋鋼庫存942.13萬噸，較上周增4.71萬噸，線材降3.04到280.6萬噸，43個(gè)港口鐵礦石庫存10635萬噸。普氏62%跌1.25到110.25，周日唐山普碳方坯跌20到2850。 國務(wù)院印發(fā)了《國家新型城鎮(zhèn)化規(guī)劃(2014-2020年)》，要求各地區(qū)各部門結(jié)合實(shí)際認(rèn)真貫徹執(zhí)行。 從我們調(diào)查情況看，貿(mào)易商拿貨意愿增強(qiáng)，但往年囤貨待價(jià)而沽的狀態(tài)已經(jīng)難見，主要是根據(jù)銷售情況維持合理庫存。供給端，鋼廠對(duì)全年經(jīng)營(yíng)普遍謹(jǐn)慎，受價(jià)格大幅下降因素環(huán)保和淘汰落后產(chǎn)能對(duì)于鋼鐵業(yè)的效果有所顯現(xiàn)，粗鋼產(chǎn)量近期再次回升但仍未能到去年相對(duì)高位水平，因受下游需求的恢復(fù)緩慢，供需的不匹配繼續(xù)存在。總體來看，目前市場(chǎng)仍處于去庫存的過程中，在此過程中，價(jià)格或仍以低位運(yùn)行為主。 | 總體來看，目前市場(chǎng)仍處于去庫存的過程中，在此過程中，價(jià)格或仍以低位運(yùn)行為主。（林書來） |
膠板 | 膠板價(jià)格上周末回落,與纖維板價(jià)略有縮小到67左右，套利策略需要謹(jǐn)慎應(yīng)對(duì)（近期價(jià)差在67-62左右浮動(dòng) ），目前兩板差價(jià)擴(kuò)大,建議投資者謹(jǐn)慎介入該品種。指標(biāo)再度走強(qiáng)。如需介入,可參考其他商品運(yùn)行及技 術(shù)指標(biāo)進(jìn)行短期操作。受房地產(chǎn)政策影響,未來價(jià)格仍有走弱風(fēng)險(xiǎn),技術(shù)指標(biāo)有所回落，少量逢高賣空,及 時(shí)獲利為主。 | 受房地產(chǎn)政策影響,未來價(jià)格仍有走弱風(fēng)險(xiǎn),技術(shù)指標(biāo)有所回落，少量逢高賣空,及 時(shí)獲利為主。(李洪洋) |
橡膠 | 美國消費(fèi)者信心3月初轉(zhuǎn)弱 ? 天膠1409合約 天膠上周末弱勢(shì)尾盤有所反彈. 目前天膠庫存依舊偏高,建議中長(zhǎng)期投資者,1409合約5日均線15900一線為 近期阻力,前期高位空單可適度獲利后繼續(xù)持有. 短期操作可以用空單逢高賣出，謹(jǐn)慎控制倉位應(yīng)對(duì)，警 惕技術(shù)性反彈，及時(shí)獲利為主。 ? 參考區(qū)間15200-15900 | 短期操作可以用空單逢高賣出，謹(jǐn)慎控制倉位應(yīng)對(duì)，警 惕技術(shù)性反彈，及時(shí)獲利為主。 ? 參考區(qū)間15200-15900 (李洪洋) |
銅 | 周末,美銅倫銅震蕩為主, 中國經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)不利壓制了市場(chǎng)信心。未來趨勢(shì)仍難言樂觀。謹(jǐn)慎操作,短期逢反彈高點(diǎn)方空為主.前期空單可少量獲利后繼續(xù)持有.注意觀察45400阻力,一旦突破短空應(yīng)適當(dāng)了結(jié). 參考區(qū)間44000-45300 | 短期逢反彈高點(diǎn)方空為主.前期空單可少量獲利后繼續(xù)持有.注意觀察45400阻力,一旦突破短空應(yīng)適當(dāng)了結(jié). 參考區(qū)間44000-45300 (李洪洋) |
PTA | 14 日 PTA增倉放量， 05 及 09? 合約跌停。截止 3 月 14 日，PTA 倉單量為 73303 張，折貨 36.7 萬噸，較上日增 734；有預(yù)報(bào)量? 1401，減 400 張。?? 當(dāng)前矛盾主要在 PX 高庫存與 PTA 低需求的矛盾，PX 近期大幅下跌使 PTA 成本塌陷。期貨大跌拖累現(xiàn)貨，目前現(xiàn)貨在 6050 附近，期貨升水格局依舊。下游產(chǎn)銷未有改觀，需求不足，倉單持續(xù)增加，實(shí)盤壓力明顯，期價(jià)跌破6000是大概率。操作上，建議中線空單繼續(xù)持有，以 20 日均線為防守，壓力位下反彈仍可加空操作，繼續(xù)關(guān)注 PX 走勢(shì)。 | 操作上，建議中線空單繼續(xù)持有，以 20 日均線為防守，壓力位下反彈仍可加空操作，繼續(xù)關(guān)注 PX 走勢(shì)。 (苗玲) |
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